铁矿石期货交割程序及有关规定

一、交割基本规定

1.铁矿石期货可采用提货单交割或标准仓单交割，采用实物交割方式，交割单位为10000吨。

2.客户的实物交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。

3.个人客户持仓及费交割单位整数倍持仓不允许交割。

4.最后交易日闭市后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约。交易所按“最小配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。

5.增值税发票流转过程为：交割卖方客户给对应的买方客户开具增值税发票，客户开具的增值税发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。

二、交割方式及流程

铁矿石交割包括期货转现货交割（以下简称期转现交割）、一次性交割和提货单交割。

1.期转现交割流程

申请日11: 30之前流程：买卖双方提出期转现申请，并提交《期转现申请表》。

申请日11: 30之前注意事项：标准仓单期转现提出申请时需交齐货款、仓单。

标准仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非标准仓单期转现收取交易手续费，三日内审批。期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个交易日（含当日）。

申请日收市后流程：对合格的买卖申请方的对应持仓按协议价格予以平仓。

申请日收市后注意事项：平仓记入持仓量，不记入结算价和交易量；可以在大商所网站的交割信息中查询相关的期转现信息。

批准日结算后流程：非标准仓单期转现，货款、货物的划转由交易双方自行协商解决。标准仓单期转现：交易所将80% 的货款付给卖方会员，并给买方会员直接开具《标准仓单持有凭证》；清退买卖方对应的月份合约持仓的全额交易保证金。

申请日收市后注意事项：增值税发票的规定，按《大连商品交易所结算细则》中的有关规定处理。

2.一次性交割流程

最后交易日结算后流程：交易所按“最少配对数原则”对未平仓合约进行配对。

最后交易日结算后注意事项：自然人不允许交割；同一客户码买卖持仓相对应部分的持仓按交割结算价给予平仓；配对后，会员可以在会员服务系统和大商所网站的“数据服务/统计数据”中查询对应的《交割配对表》。

最后交割日15时前流程：买方补足全额货款；卖方交齐对应的标准仓单和增值税发票。

最后交割日15时前注意事项：卖方根据《交割配对表》提供的买客户名称开具增值税发票；交易所盘上交易的商品的价格是含税价，包装物价格也是含税价格。

最后交割日15时流程：交易所进行仓单分配，将未发生违约的买卖双方的货款和标准仓单进行转移。

最后交割日15时注意事项：当天标准仓单对应的仓储费由买方承担；发生违约的按大商所交割细则中的对交割违约的相关规定处理。

最后交割日15时后流程：未违约买方持结算部开具的货款收据到交割部领取《仓单持有凭证》；未违约且已交对应增值税发票的卖方收到全额货款。

最后交割日15时后注意事项：卖方未交增值税发票的按大商所结算细则中相关规定处理。

3. 提货单交割流程

申请日流程：买方首先提出包含地点的交割申请，闭市后交易所汇总公布；次日卖方申请，闭市后交易所按最大交割量原则为双方平仓。

申请日注意事项：自然人不允许申请；可提出多笔申请每笔申请数量4万吨及其整数倍；申请数量；卖方申请中可包含两个地点；平仓价为当日结算价；交易所发送相应配对信息。

通知日流程：卖方提前通知，规定时间内，双方补足相应保证金。

通知日注意事项：船预计到港或在港货物验收前3日，卖方提前通知；通知日后三日内，保证金比例提升至 20%；最后通知日为交割月前一月倒数第3个交易日。

现场交收流程：买卖双方到场监收；委托第三方质检机构进行水分、质量确认；交收数量允许3%溢短；依据港口磅单，提交并确认交收明细。

现场交收注意事项：买方委托质检机构，并支付质检费用；按装船水分折算重量，足量称重，依据水分检验结果进行最终确认。

最后交易日闭市前流程：卖方完成报关；买方提交质检报告，并按规定补足货款；买卖双方及港口确认交收；交易所划转相应货款。

最后交易日闭市前注意事项：卖方如对品质检验有异议，应在规定时间内提出；交易所结算品质升贴水及溢短；结算时，先划转80%的货款，其余货款随增值税专用发票后结算。

三、交割费用

1.铁矿石交割手续费为0.5元/吨。

2.铁矿石仓储费收取标准为0.5元/吨天。

3.铁矿石检验费由客户与指定质检机构协商确定。

4.铁矿石的入出库费用实行最高限价，收费标准由交易所核准后公布。

四、仓单流转方式

铁矿石标准仓单由指定交割仓库签发。根据签发仓库的不同性质，标准仓单分为仓库标准仓单和厂库标准仓单。铁矿石标准仓单在每年3月份最后一个交易日集中注销。

1.仓库仓单流程

交割预报：卖方发货前，必须通过会员到交易所办理交割预报，并缴纳20元/吨的交割预报定金。已交割过并注销为现货的商品如果再原指定交割仓库继续交割，不需要再办理交割预报，但必须按要求重新检验。

注册仓单：由指定质检机构进行检验，交割仓库验收合格后，由交割仓库向交易所提交注册材料，会员凭注册材料在交易所办理仓单注册。

交收仓单：进行交割时，卖方交付仓单和增值税发票，并领取货款，买方交付货款并领取仓单。

注销仓单：仓单持有者到交易所办理仓单注销手续，领取《提货通知单》。

提取货物：铁矿石出库时，货主在实际提货日3天前，平《提货通知单》与指定交割仓库联系有关出库事宜。

2.厂库仓单流程：

注册仓单：买方将购买铁矿石的款项和相关费用付给厂库，厂库向卖方出具《标准仓单注册申请表》，交易所核实该厂库提交的银行保函或现金保证金等项目后予以注册。

交收仓单：进行交割时，卖方交付仓单和增值税发票，并领取货款，买方交付货款并领取仓单。

注销仓单：仓单持有者到交易所办理仓单注销手续，领取《提货通知单》。

提取货物：厂库须在《提货通知单》开具日后（不含开具日）的4天内发货。

（具体详见《大连商品交易所豆油、棕榈油、焦炭、焦煤、铁矿石标准仓单管理办法》）。

五、交割地点

铁矿石交割仓库设在环黄渤海的青岛、连云港等主要港口，厂库设在内陆矿山及港口，不设地域升贴水。

网上期货交易操作手册

网上期货交易操作手册一、软件下载操作指南 1.入公司网站主业，点击“行情(含交易)程序下载”（图一）。图一 2. 下载并保存文件。 3. 安装文件说明：a.下载富远分析系统完全客户端（富远的行情配套两个交易端：富远和恒生） b. 下载富远网上交易（只提供富远交易系统，不配套行情） c. 下载恒生网上交易（只提供恒生交易系统，不配套行情） d. 下载文华分析系统富远交易客户端（提供文华的行情，富远的交易系统） e. 下载文华分析系统恒生交易客户端（提供文华的行情，恒生的交易系统） 4.网上交易为保证交易畅通，通过电信上网的客户需登录公司的电信站点，通过网通登录的客户需登录我们的网通站点。如何判断自己是电信上网还是网通上网，可通过查询二、交易系统操作手册一．用户登陆双击的图标，运行程序，出现下面登录界面。在客户号栏右面输入客户号，如果选择了“记住”选项后，则在下次选项后，则在下次登陆时不用再输入用户名。在密码处可以敲键盘输入也可以通过密码键盘输入（密码键盘是新加的功能，防止被木马程序盗用密码）如上图所示：二．下单登录后，进入交易界面（见下图）。在下单页面中，直接点击行情中的您想选择品种的“买、卖量”，就可以在委托栏中看到信息进行操作。也可以选择预埋委托，即立刻发出委托单，而是将委托单放到预埋单列表中，在需要时选择单个或全部发出预埋委托。买卖的快捷键为：1为买，2为卖；买卖输完后敲回车跳到开平栏。开平仓的选择，1为开仓，2为平今仓，3为平仓。在数量栏输入开平数量后点发出委托，指令进入交易所。

注意：由于远程通讯会花费一些时间，所以响应可能会有一些延迟（1-3秒是正常的），在下单没有得到委托成功的提示前，或在委托界面中查询不到刚才发出的委托单时，注意不要重复下单。如果上图中左下角方框中显示通讯断开，请您检查您的网络。如果想立刻下单也可以拨打报单电话。 1、委托客户可以看到当日已发出的委托单的情况及持仓情况。（1）委托在该栏里您可以看见委托单的情况，点击右键您可以选择撤单改价，撤单，全部撤单。（2）持仓在该栏里您可以查询持仓单的情况。 2、查委托客户可以通过输入合约品种和历史来进行查询委托单的情况。委托单量大的客户可以通过点击左下角“隐藏撤消”，“隐藏已成”进行筛选。客户可以点击委托单号可以得到更详细的交易资料。 3、查成交客户可以通过输入合约品种和历史来进行查询成交单的情况。同时还可以点击分笔成交明细、按委托汇总、按成交价位汇总进行不同状态的。 4、资金/持仓（1）可以查询客户实时的资金情况。其中，可用资金为客户未被占用的保证金。持仓保证金为客户以被占用的保证金，包括持仓保证金和已报入未成交指令所冻结的保证金。有些定义不全。（2）同时查询资金和持仓情况。可以根据某一笔持仓执行平仓指令。（可点击：今开可用，历史开可用，总可用执行）5、查流水客户可以通过选择起始日，终止日的时间进行帐单查询。 6、预埋单查询所有的预埋单，可选择委托单笔发送、全部发送、单笔作废、全部作废。若由于交

新加坡SMX交易所铁矿石期货合约介绍

World’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform goes live on SMX Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index based futures contract to position Singapore as global trading hub for iron ore Smaller contract size and optimal tick size to attract directional traders Ideal hedging tool using a respected & independent Index barometer published daily by Metal Bulletin MBIO Index futures contract to become an industry benchmark. Singapore, 10 August 2011 – Singapore Mercantile Exchange (“SMX”), the first pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange, today announced that the world’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform, settled based on the Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index will be launched on the 12th August 2011. Metal Bulletin is the leading independent provider of premium information and pricing for the metals industries. Metal Bulletin’s MBIO index is a good reflection of the seaborne merchant market for sinter fines delivered to China. The futures contract will complement Singapore as a major trading centre of iron ore and will be an ideal hedging tool for smaller exporters, traders and importers. The physical market for iron ore is valued at about $ 200 billion a year, making it second only to the market for crude oil. China alone accounts for more than $ 100 billion of this market, with production at 250 million tonnes (based on equivalent grade 62% Fe) and imports of 619 million tonnes. The Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index utilises daily price data of actual transactions on a CFR China spot basis received by Metal Bulletin from a broad spectrum of industry participants, including leading independent Chinese steel consultancy and data provider Shanghai Steelhome’s, which has widespread contact base of steel producers and iron ore traders across China. The MBIO Index is a tonnage-weighted calculation of actual physical transactions, normalised to 62% Fe, CFR Qingdao and is published daily at mid-day London time. Mr. V Hariharan, Interim Chief Executive Officer of SMX, said: “Based on the unique contract design of smaller trading unit, optimal tick size and monthly single day expiry, the physical players of all sizes across the supply and value chain of iron ore can participate in the SMX MBIO Index futures contract for effectively covering their price and counterparty risk.” Mr. Raju Daswani, Managing Director of Metal Bulletin,said: “Metal Bulletin has no financial interest in the level or the direction of the MBIO Index, which is an open and transparent representation of the iron ore market. We are pleased to play a crucial role in offering the MBIO Index futures contract on SMX and would expect it to become the industry benchmark over a period of time.”

阴极铜期货合约交易操作手册(2008版)

阴极铜期货合约交易操作手册（2008版）自然属性及应用铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用铜。金属铜，元素符号Cu，原子量63.54，比重8.92，熔点1083o C。纯铜呈浅玫瑰色或淡红色,表面形成氧化铜膜后,外观呈紫铜色。铜具有许多可贵的物理化学特性。 ●热导率和电导率都很高，仅次于银，大大高于其他金属。该特性使铜成为电子电气工业中举足轻重的材料。 ●化学稳定性强，具有耐腐蚀性。可用于制造接触腐蚀性介质的各种容器，因此广泛应用于能源及石化工业、轻工业中。 ●抗张强度大，易熔接，可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔。能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。用于机械冶金工业中的各种传动件和固定件。 ●结构上刚柔并济，且具多彩的外观。用于建筑和装饰。铜主要性能的应用比例大致如下：市场分布国际市场铜资源主要分布

世界铜矿资源较为丰富。根据2005年美国矿业局统计，世界金属的可开采储量为4.67亿吨，储量基础为9.37亿吨。可开采铜储量最多的国家是智利和美国。从地区分布来看，全球铜蕴藏最丰富的地区共有五个：（１）南美洲秘鲁和智利境内的安第斯山脉西麓；（２）美国西部的洛矶和大坪谷地区；（３）非洲的刚果和赞比亚；（４）哈萨克斯坦共和国；（５）加拿大东部和中部。从国家分布看，世界铜资源主要集中在智利、美国、中国、秘鲁、赞比亚、独联体、印度尼西亚、波兰、墨西哥、澳大利亚和加拿大。上述国家的铜矿资源量占到了全球铜资源总量的87.2%。其中智利是世界上铜资源最丰富的国家，其铜金属储量约占世界总储量的29.98%。铜的生产铜的产量在20世纪50年代至70年代得到急速发展，1950年全世界精铜产量只有315万吨，到1974年达770万吨。但两次石油危机导致了铜消费的萎缩从而使铜产量大幅下降。90年代铜产量再次迅速增加，其中智利于1999年超过美国成为全球最大的精炼铜生产国。2006年，中国超越智利，跃居世界第一。 2007年全球精炼铜产量达1807.5万吨，同比增长约5.1%，而中国精炼铜产量达349.1万吨，同比增长16.7，继续保持领先。 (注：2007年数据来自CRU英国商品研究局)

期货交易的种类及功能

期货交易的种类及功能根据交易者交易目的不同，将期货交易行为分为三类：套期保值、投机、套利。下面分别介绍这三种期货交易。 1、套期保值(hedge)：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。 2、投机(speculate)：“投机”一词用于期货、证券交易行为中，并不是“贬义词”，而是“中性词”，指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以“买空”，也可以“卖空”。投机的目的很直接---就是获得价差利润。但投机是有风险的。根据持有期货合约时间的长短，投机可分为三类：第一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲；第二类是短线交易者，一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜；第三类是逐小利者，又称“抢帽子者”，他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。 3、套利( spreads): 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅

场外期权交易策略——以铁矿石为例

场外期权交易策略——以铁矿石为例南华期货张恩德第一章期权策略简介期权的特点是在锁定风险的同时，还能够保留获得收益的可能。对于期权买方来说，不仅避免了追加保证金和穿仓风险，而且可以根据自身对成本和收益目标的需要，灵活指定未来买入或卖出商品的价格。购买期权可以获得“保险”保障，但要支付一定的权利金，对于企业来说，长期购买“保险”成本成本较高。很多企业在买入期权获得保障的同时卖出期权，放弃一部分权利，构建灵活丰富的策略组合，以较低甚至零成本获得符合自身风险管理需求的保护。 “买入看涨+卖出看跌”为原材料采购成本保值和“买入看跌+卖出看涨”为库存保值已经成为产业客户较为常见的组合策略，下面分别介绍。第二章库存保值的期权组合策略当企业库存很多，担心后期价格下跌，可以采用这种策略，买入平值看跌期权，同时卖出虚值看涨期权。买入平值看跌期权给库存做保险，卖出虚值看涨期权收取权利金，降低整体组合的成本，但是卖出期权需要交保证金。先看一个实际的例子，2018年3月19号，客户有两万吨PB粉，当时市场价格是470元/吨，客户担心价格下跌，就做了一个组合，买入执行价位481两

从结果看，现货下跌30元，期权盈利25.13元，期权组合对冲了83.76%

上图是到期时期货价格可能的区间，A区域是期货价格低于425，B区域是期货价格位于425-545之间，C区域是时期货价格高于445。当到期期货价格落在C区域，也正是上面案例发生的情况，现货价格上涨，期权组合的价值也在上涨，期权组合对冲掉了上涨的风险，现货采购价被锁定在低位。当到期期货价格落在B区域，两个期权都不被执行，期权组合除了权利金外，没有其他亏损，此时企业可以以更低的价格采购现货。当到期期货价格落在A区域，期权组合中出现亏损，卖出看跌期权被执行，期权亏损额为425减去期货价格，不管价格跌得多厉害，现货采购价格都锁在了425元/吨。策略的优点是企业不用担心上涨的风险，把原材料的采购价格锁定在低位，同时它操作灵活，占用资金比期货保证金少50%，一吨期权组合仅需30元/吨的资金占用。总结上面两个策略只是两种思路，我们根据实际情况，可以弄出很多变体。比如库存保值期权组合策略，不买入平值看跌期权，买入虚值看跌期权，这样可以进一步降低权利金的成本，当然期权组合的对库存的保护程度降低了。当然有人可能觉得卖出期权风险比较大，那可以把卖出的期权改成卖出价差期权。比如采购成本的期权组合策略，我们可以在买入平值看涨期权的同时，卖

小麦期货交易操作手册

小麦期货交易操作手册小麦基本情况 ●小麦用途及分类国际上，小麦主要用作人类食物，尤其以面包、通心粉和比萨饼的形式食用。小麦提供的热量大约占人类消耗总热量的19%。在发达国家，用作饲料的小麦比例约30%。世界上种植的小麦品种繁多，按播种季节可分为冬小麦和春小麦。冬小麦秋播夏收，越冬生长，生育期较长，分布广泛，地区间差异较大，全世界冬小麦种植面积约占小麦总面积34亿亩的75%;春小麦春季播种，生育期短，多分布在纬度较高地区。一般而言，春小麦蛋白质含量高于冬小麦，但容重和出粉率低。小麦按皮色可分为白皮和红皮两种。白皮小麦呈黄色或乳白色，皮薄，胚乳含量多，出粉率较高;红小麦呈深红色或红褐色，皮较厚，胚乳含量少，出粉率较低。小麦按籽粒胚乳结构呈角质或粉质的多少可分为硬质和软质两种。角质，又叫玻璃质，其胚乳结构紧密，呈半透明状，亦称为角质或玻璃质;粉质胚乳结构疏松，呈石膏状，亦称为粉质。中国小麦基本情况 ●中国小麦的用途和分类小麦是我国最重要的粮食作物之一。我国小麦主要用于食用，随着人们生活水平的提高，饲用及工业用途也在不断增多。食用方面，制作面条和馒头为主要的消费形式，粗略估计面条类约占总消费量的40%以上，馒头类约占30%。而烘烤面包和蛋糕饼干等只占一小部分，据估算面包小麦与软质小麦分别约占7.5%左右。

小麦品质关系到小麦的最终用途。针对小麦最终用途，区分小麦品质的最重要分类指标是：硬度、蛋白质和蛋白质的“强度”等三个指标，其中，硬度指标最重要。根据用途不同，我国不同部门制订了不同标准。用于粮食收购的标准为了对小麦硬度进行准确测定和对小麦正确分类，我国有关部门2008年1月1日发布了中华人民共和国国家标准《小麦》GB1351-2008，取代原国标，自2008年5月1日起开始实行。该国标采用硬度指标对小麦进行分类，主要用于国家政策粮食收购。较之老国标，二者在技术上主要有以下差异： ----修改了杂质等术语和定义; ----增加了硬度指数术语和定义; ----以硬度指数取代角质率、粉质率作为小麦硬、软的表征指标; ----对分类原则和指标进行了调整; ----对质量要求中的不完善粒指标作了修改; ----增加了检验规则; ----增加了有关标签标识的规定。原国标中的9大类商品小麦该国标分为5大类： (1)硬质白小麦：种皮为白色或黄白色的麦粒不低于90%，硬度指数不低于60的小麦。 (2)软质白小麦：种皮为白色或黄白色的麦粒不低于90%，硬度指数不高于45的小麦。 (3)硬质红小麦：种皮为深红色或红褐色的麦粒不低于90%，硬度指数不低于60的小麦。 (4)软质红小麦：种皮为深红色或红褐色的麦粒不低于90%，硬度指数不高于45的小麦。

期货交易理念,完整版

期货交易理念我刚刚来到天涯，感觉这里整体氛围还不错。写写我自己的期货经历，献给大家。事先声明，我不是什么金融学家，也不是什么操盘手，我说的事情都是自己的亲身经历，提到一些什么观点，也仅仅是自己的拙见。我也没什么目的，只是想告诉那些想参与期货交易的朋友们，我自己走过或经历的弯路。我出生在一个普通的家庭，很普通。父母用辛苦换来的微薄收入养育着我和妹妹，我却很不给他们争气，叛逆、倔强。上学时，不好好读书，辍学后整日游手好闲，混迹网吧游戏厅，让父母操碎了心。19岁那年我遇到了她，改变了我一生的女人。我们是相亲认识的，我对很漂亮的她一见钟情。慢慢的我也了解了她，她的家庭比我的家庭还普通，她爸爸因为家境贫困遭人白眼，愤而去意大利工作，一走就是六年。她妈妈拉扯着她，靠种地维持生活。她很现实，想找到一个有钱，有才华的老公，让那些瞧不起他家的人看看。我了解到这一切，我发誓要当她心目中那样的老公。可是这并不简单，因为从小就游手好闲，好吃懒做，我干什么什么不行。我也从她的眼神中，看到他对我很失望，我好害怕失去她。

这个时候，我的舅舅在我们这个还算富裕的乡镇，开了一家期货客服中心。无聊的时候我就去哪里玩，慢慢的，我发现这是一个可以坐在屋里赚钱的行业，我去和父母要钱要做期货。父母开始不同意，老实本分的他们，根本就不相信，天下有这种美事，当然更深的原因使他们对我这个儿子失望了。好在天无绝人之路，和我一样没事在客服中心玩的小舅舅，也和我抱着一样的心思。我们一拍即合，由他出面和我父母说。小舅舅从小就是人们眼中的聪明人，我妈妈很相信他他说可以赚钱就肯定可以赚。我家出一万，老舅出贰万。拿着三万块，我们杀进了期货市场。 2: 那时候我自信满满，整日想着有钱了，我怎么样怎么样。约会时，我和她坐在kfc对面吃炒面，海阔天空的说着自己从网上看来的巴菲特、江恩的成功经历。夸下海口，以后把kfc买下来。第一次做盘。坦白说不是我第一次做盘，我坐在电脑边上，看着小舅舅操作。那时候豆粕期货涨势如虹，我们却只记得客服中心老m（老m是营业部派到客服中心的人员，当时我们这些菜鸟对他45度仰望）的一句话，期货简单，高了买落，低了买涨。我们半仓空了豆粕

PTA期货交易手册

郑州商品交易所 PTA期货一、PTA期货品种概况 PTA是精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid）的英文简称，在常温下是白色粉状晶体,无毒、易燃，若与空气混合，在一定限度内遇火即燃烧。（一）PTA生产过程 PTA为石油的下端产品。石油经过一定的工艺过程生产出石脑油（别名轻汽油），从石脑油中提炼出MX（混二甲苯），再提炼出PX（对二甲苯）。PTA以PX（配方占65％－67％）为原料，以醋酸为溶剂,在催化剂的作用下经空气氧化（氧气占35％－33％），生成粗对苯二甲酸。然后对粗对苯二甲酸进行加氢精制，去除杂质，再经结晶、分离、干燥、制得精对苯二酸产品，即PTA成品。国际、国内有厂家生产粗对苯二甲酸，如三鑫石化的EPTA，韩国三南的QTA等。生产工艺中少了后面的精制过程。成本低，具有价格优势，可满足不同聚酯企业需要。 (二) PTA的用途 PTA是重要的大宗有机原料之一，广泛用于与化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面。同时，PTA的应用又比较集中，世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(简称聚酯，PET)。生产1吨PET需要0.85－0.86吨的PTA和0.33-0.34吨的MEG（乙二醇）。聚酯包括纤维切片、聚酯纤维、瓶用切片和薄膜切片。国内市场中，有75％的PTA用于生产聚酯纤维；20％用于生产瓶级聚酯，主要应用于各种饮料尤其是碳酸饮料的包装；5％用于膜级聚酯，主要应用于包装材料、胶片和磁带。可见，PTA的下游延伸产品主要是聚酯纤维。 2003-2005年国内各种聚酯生产能力统计表年份纤维级瓶级膜级总计 20031166.3147 6.71320 20041598.319721.71817 20051657.327131.71960 聚酯纤维，俗称涤纶。在化纤中属于合成纤维。合成纤维制造业是化纤行业中规模最大、分支最多的子行业，除了涤纶外，其产品还包括腈纶、锦纶、氨纶等。2005年中国化纤产量1629万吨，占世界总产量4400万吨的37％。合成纤维产量占化纤总量的92％，而涤纶纤维占合成纤维的85%。涤纶分长丝和短纤，长丝约占62％，短纤约占38％。长丝和短纤的生产方法有两种：一是PTA和MEG生产出切片、用切片融解后喷丝而成；一种是PTA和MEG在生产过程中不生产切片，而是直接喷丝而成。涤纶可用于制作特种材料如防弹衣、安全带、轮胎帘子线，渔网、绳索，滤布及缘绝材料等等。但其主要用途是作为纺织原料的一种。国内纺织品原料中，棉花和化纤占总量的90%。我国化纤产量位列世界第一，2005年化纤产量占我国纺织工业纤维加工总量的

交易的目的

网上一直有争论，到底是基本面厉害还是技术面厉害？我个人认为，是没有高下之分的。你看很多做基本面分析的交易员（我说的不是基本面分析师），成功的是凤毛麟角，很少很少的，像林广袤那样做基本面分析把棉花行情逮到的有几个呀？那么在这个市场上，像我这样做技术分析的却多如牛毛，大家都看着图表做交易，但是能成功的又有几个呢，也是很少很少的。所以说，基本面分析也好，技术面分析也好，它都是分析，能否用分析在市场上赚到钱，和分析是两码事。有些人分析很好，但是交易不行。因为分析和操作它不是一个事情，至少它不是一档子事。我今天讲的题目呢，叫《交易的目的》。先说“交易”这两个字，交易呢，是很独立的东西，是很个性的东西，也很私人的东西。为什么这么说？你基本面分析，比如郭（士英）老师，他是宏观分析师，

他刚刚讲的这些观点我都很赞同，事实上我自己也是学金融出身的，所以我会赞同他这些观点。但是我反过来问郭老师，你这些观点如果用在操作上，我问你股指期货现在怎么做啊？郭老师说了，四季度有调整的，那我问你后天礼拜一我能空吗？他肯定不敢回答我。（笑）万一空了市场又反弹他要完蛋了，大家要说他说错了（笑）。所以说，交易呢在华尔街叫“交易员”，在国内呢叫“操盘手”，交易它是注重在“做”上面。分析呢，注重在“思考”，我思考出来一个方向。基本面分析也是预测，不要以为不是预测，它就是预测，通过大的环境然后预测出一个方向，第四季度股指会回调，这就是预测嘛，对不对？技术分析的呢，也是预测。比如我通过头肩顶形态预测它要下跌了，但是也可能它就不跌，谁说头肩顶就一定要跌啦？它也有不跌的，所以说技术分析也是在预测。但是如何把预测落实到交易中去呢？这就是我们今天要讲的，交易的完成，这个已经跟分析没有关系啦，因为有可能你发现错了，但是你水平高，你技术好，你也有可能赚到钱。交易的目的有什么好讲的，交易嘛，不就是来赚钱的，（目的）肯定是来赚钱的是不是？我说不是！这个市场很多人交易不是来赚钱的，他是来送钱的。虽然他自己不承认他的目的是来送钱的，但是他的所有动作、所有的事情，都是来送钱的。

大连商品交易所铁矿石期货业务细则

大连商品交易所铁矿石期货业务细则第一章总则1第二章合约主要条款和相关参数1第三章交割与结算2第一节一般规定2第二节标准仓单交割4第四章保税标准仓单9第一节保税标准仓单的生成9第二节保税标准仓单的流通9第三节保税标准仓单期转现10第四节保税标准仓单一次性交割11第五节铁矿石保税标准仓单作为保证金使用与所外质押12第六节保税标准仓单的注销12第五章提货单交割13第六章品牌争议14第七章附则15

第一章总则第一条为规范大连商品交易所（以下简称交易所）铁矿石期货合约交易行为，根据《大连商品交易所交易规则》和《大连商品交易所铁矿石期货合约》，制定本细则。第二条交易所、会员、境外经纪机构、客户、指定交割仓库、指定质量检验机构、指定期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细则。第三条本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。第二章合约主要条款和相关参数第四条铁矿石期货合约交割标准品质量标准、替代品的质量升贴水详见附件1《大连商品交易所铁矿石交割质量标准（F/DCE I001-2019）》。第五条铁矿石交割品应当是经交易所认可的生产厂家生产的特定品牌的商品。可交割品牌、生产厂家以及品牌升贴水由交易所另行公布。交易所可以根据市场情况调整可交割品牌、生产厂家以及品牌升贴水，并及时公布相关信息。第六条铁矿石期货合约采用实物交割。第七条铁矿石指定交割仓库分为基准交割仓库和非基准交割仓库(详见附件2《大连商品交易所铁矿石指定交割仓库名录》),交易所可视情况对铁矿石指定交割仓库进行调整。第八条铁矿石期货合约的合约月份为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月。

豆油期货交易手册(图文版)

豆油期货交易手册Soybean Oil Futures Trading Manual

大连商品交易所豆油期货合约大连商品交易所豆油交割质量标准 1. 主题内容与适用范围 1.1 本标准规定了用于大连商品交易所交割的豆油质量指标与分级标准。 1.2 大连商品交易所豆油期货合约中所规定的大豆原油是指以大豆为原料加工的不能供人类直接食用的大豆油，产地不限。 1.3 本标准适用于大连商品交易所豆油期货合约交割标准品。 2. 规范性引用文件下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。凡是注日期的引用文件，其随后所有的修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准。凡是不注日期的引用文件，其最新版本适用于本标准。

GB 1535 大豆油 SN/T 0798 进出口粮油、饲料检验检验名词术语 GB 5537 植物油脂检验磷脂测定法 3. 术语和定义 3.1 含磷量：符合SN/T 0798中的相关规定。 3.2 其他术语和定义：符合GB1535中的相关规定。 4. 质量要求 4.1 特征指标：符合GB1535中的相关规定。 4.2 质量等级指标： 4.3 卫生指标：按GB 1535中的规定执行。 4.4 其他：按GB 1535中的规定执行。 5. 检验方法、检验规则、标签 5.1 含磷量检验按GB 5537执行。 5.2 其他：按GB 1535中的规定执行。 6. 附加说明本标准由大连商品交易所负责解释。

目录 | Contents 一、豆油概述--------------------------------------------------------------------------06 二、豆油的生产流通与消费------------------------------------------------06 三、影响豆油价格的主要因素--------------------------------------------11 四、豆油期货交易风险管理办法- ----------------------------------------14 五、豆油期货交割程序及有关规定-----------------------------------16 附1. 大连商品交易所豆油指定交割仓库(厂库)名录附2. 豆油期货价格一年日K线图

期货交易相关知识

一、期货交易概念期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。在期货市场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。期货交易的对象并不是商品(标的物)的实体，而是商品(标的物)的标准化合约。期货交易的目的是为了转移价格风险或获取风险利润。基本特征：（一）合约标准化期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。（二）交易集中化期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。（三）双向交易和对冲机制双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端（称为买入建仓），也可以卖出期货合约作为交易的开端（称为卖出建仓），也就是通常所说的“买空卖空”。

与双向交易的特点相联系的还有对冲机制，在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点，吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会，期货价格上升时，可以低买高卖来获利，价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦，投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。（四）杠杆机制期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时者需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。（五）每日无负债结算制度期货交易实行每日无负债结算制度，也就是在每个交易日结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转，如果交易者亏损严重，保证金账户资金不足时，则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金，以做到“每日无负债”。期货市场是一个高风险的市场，为了有效的防范风险，将因期货价格不利变动给交易者带来的风险控制在有限的幅度内，从而保证期货市场的正常运转。期货交易与现货交易交易对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。 1.交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内获得或出让商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。

关于铁矿石期货

铁矿石期货铁矿石：是钢铁生产企业的重要原材料，天然矿石(铁矿石)经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁。是含有铁元素或铁化合物能够经济利用的矿物集合体。铁矿石期货：就是以铁矿石为标的物的期货品种。利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。背景进程： 2010年，延宕40年的长协定价机制被打破，铁矿石金融化速度逐年加快。中国钢铁工业对铁矿石进口的依赖使得铁矿石的价格一直成为业内的心头之痛。中国也一直在为改善铁矿石定价权而努力。 2012年9月，新加坡交易所(Singapore Exchange)铁矿石掉期业务单月交易量已达1770.7万吨，这一规模是2009年该市场建立之初的数十倍。海外铁矿石衍生品市场迅猛扩张，折射出矿价高位回落后巨大的市场避险需求。包括新交所在内的多家境外金融机构，正积极地在中国推广铁矿石掉期等业务，而参与其中的国内企业日益增多。我国建立铁矿石期货市场的条件良好：中国每年进口矿石量为世界铁矿石海运贸易量一半。2011年进口的6.86亿吨铁矿石中，有一半以上为现货市场的贸易矿。中国国内从事铁矿石交易的钢铁企业及贸易商众多，这为未来期货市场交易的活跃度提供了保障。 2012年10月中旬，发改委产业协调司副巡视员李忠娟在“铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究”课题结题会议上表示，我国推进铁矿石期货出台的条件逐渐成熟。大连商品交易所工业品事业部总监陈伟随后对媒体披露，大连商品交易所的铁矿石期货已经在证监会立项。至此，铁矿石期期货离上市之路已渐行渐近。推出国家印度 2011年1月29日，世界第三大铁矿石供应国印度正式推出全球第一个铁矿石期货品种，即印度商品交易所(ICEX)和印度多种商品交易所(MCX)联合推出的以矿石指数TSI为结算价格的矿石期货(IOF)。

玉米期货交易手册(图文版)

玉米期货交易手册Corn Futures Trading Manual

大连商品交易所玉米期货合约大连商品交易所玉米交割质量标准 FC/DCE D001-2006 1. 范围本标准规定了用于大连商品交易所交割的黄玉米质量指标、分级标准及检验方法。本标准适用于大连商品交易所玉米期货合约交割标准品和替代品。 2. 引用标准下列标准所包含的条文，通过在本标准中引用而构成为本标准的条文。本标准出版时，所示版本均为有效。下列标准被修订时，大连商品交易所将采用最新版本。

国粮发[2004]43号《玉米储存品质判定规则》 3. 定义本标准采用的定义按GB 1353-1999和《玉米储存品质判定规则》解释。 4. 质量指标（1）玉米期货合约交割标准品及替代品品质技术要求（2）玉米期货合约质量差异扣价（3）玉米储存品质技术要求：入库指标，宜存；出库指标，不陈化。（4）散粮交割玉米出库不完善粒总量允许范围为≤11%。（5）卫生检验和植物检疫按国家有关标准和规定执行。 5. 检验方法按照GB 1353-1999和《玉米储存品质判定规则》执行。 -------------------------------------------------------------------------------------- 附加说明：本标准自2007年09月合约及其后续合约实施。

目录 | Contents 一、玉米合约概述--------------------------------------------------------------------------06 二、玉米的生产流通与消费---------------------------------------------------------07 三、影响玉米价格的主要因素-----------------------------------------------------11 四、玉米期货交易风险管理办法-------------------------------------------------13 五、玉米期货交割程序及有关规定---------------------------------------------15 附1. 大连商品交易所玉米指定交割仓库名录附2. 1996-2005年中国玉米现货价格图附3. 玉米期货价格三年日K线图

期货新手入门手册

期货新手入门手册（一）期货专有名词释义熊市：处于价格下跌期间的市场。牛市：处于价格上涨期间的市场。套利：一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并借两个交易产生的价差而获利,叫做跨市套利。此外,还有跨期套利、期现套利等。投机：为获取大量利润进行风险性买卖，不是为了避险或投资。期货合约：由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。保证金：期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约，一般为合约价值的10%—15%。交易所和期货公司有权调整保证金的收取比例。开盘价：某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。开盘集合竞价：在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。收盘价：某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。结算价：某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

最小变动价位：某一合约的单位价格涨跌变动的最小值。持仓量：期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。开仓：交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约，也称为“建仓”。与股票市场不同，期货实行双向交易，既可以先买入也可以先卖出。买入期货合约后持有的头寸成为多头头寸，简称“多头”。卖出期货合约后持有的头寸成为空头头寸，简称“空头”。平仓：投资者建仓后，可选择在合约到期日前通过一笔数量及交割月份相同、方向相反的同品种期货合约来冲销原有的期货合约，以此完成期货交易的行为。期货是T+0交易方式，日内随时可以平仓。强行平仓：当投资者违反《期货经纪合同》和交易所相关业务规定时，交易所及会员对其违规持有的相关合约持仓予以平仓的强制措施。限仓：交易所规定会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。套期保值头寸实行审批制，不受限仓数量限制。

期货交易-全部-答案

作业一 1、期货商品：是指期货合约中所载的商品。是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，各类繁多，主要包括农副产品、金属产品，能源产品等几大类。 2、现货远期交易：是指鲜活商品的买卖双方通过签订现货远期合约的方式把商品和货币的交换推向未来的某一个日期。 3、无负债的结算制度：结算部门在每日交易结束后，按结算价对会员和投资者结算所有合约的盈亏、交易保证金与手续费，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。交易结束后，一旦会员或投资者的保证金低于规定的标准时，将会收到追加保证金的通知，两者的差额即为追加保证金金额。 4、期货交易保证金：是按期货交易惯例和有关法规要求由交易者存入其选定的经纪公司账户履约担保金。 5、交易定单：期货交易定单，又称交易指令，是客户向经纪厂商达的期货交易定单，卖出定单及其他各类定单。 6、期货交易与现货交易的根本区别。答：期货交易与现货交易是不同的，作为市场经济的一种高级形式，它们在交易对象、交易目的、交易方式等诸多方面都有明显的区别，具体如下： ⑴交易的对象不同。现货交易的对象是实物，是“一手钱，一手货”的商品货币交换；而期货市场上交易的对象是期货合约，并不进行直接的商品交换。 ⑵交易的目的不同。现货交易的目的是实现商品所有权转移，而期货交易的目的一般不是为了获得实物商品，而是通过期货交易转嫁由这种商品价格变动所带来的风险或者是投资获得风险收益。 ⑶交易的方式不同。现货交易是一对一的签订契约，大部分是分散交易；而在期货市场上，所有的交易都要集中在交易所内以公开竞价的方式进行。 7、期货交易有哪些特点？答：期货交易有哪些特点：⑴期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的合约。⑵期货交易是在期货交易所内进行的。⑶期货交易须要交纳一定数额的履约保证金。 ⑷期货交易最后进行实物交割的比例很小。⑸期货交易中的商品具有特殊性。 8、期货合约与现货合约的区别有哪些？答：期货合约与现货)合约的区别在于：⑴期货合约是标准化的，期货交易所为期货合约规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割方式；现货远期合约是非标准化的。⑵期货合约能方倍糌在期货交易所内多次转手买卖，以最快的速度达成交易，而现货远期合约转手买卖很难。⑶期货合约不是到授必须履行实际交货的合约。而现货远期合约都要进行实物交割。 ⑷期货合约的履约是由期货交易所或者是结算所提供财务担保的，买卖期货合约的双方都不用担心对方的履约问题。而现货远期合约的到授履行是以买卖双方各自的信誉为担保的。 9、期货合约通常包括哪些内容？