2019年期货从业考试期货基础知识第七章期货投机与套利交易试题-中大网校共10页文档
期货从业资格期货基础知识(期货投机与套利交易)模拟试卷3(题后
期货从业资格期货基础知识（期货投机与套利交易）模拟试卷3(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。
A．价格差B．绝对价格C．交易品种的差别D．交割地点的差别正确答案：A解析：期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌，而套利者关心和研究的则是两个或多个合约相对价差的变化。
知识模块：期货投机与套利交易2．在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能( )。
A．进行天然橡胶期货卖出套期保值B．买入天然橡胶期货合约C．进行天然橡胶期现套利D．卖出天然橡胶期货合约正确答案：B解析：本题无法确定现货市场与期货市场两个市场的价格差，只可确定现货价格未来上涨，因而交易者当前最有可能进行期货投机，买进一个多头期货合约或进行现货储存，待将来价格上涨时进行平仓或卖出现货来获利。
知识模块：期货投机与套利交易3．下列关于期货套利的说法，不正确的是( )。
A．利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为称为价差交易B．套利是与投机不同的交易方式C．套利交易者关心的是合约之间的价差变化D．套利者在一段时间内只做买或卖正确答案：D解析：期货投机交易在一段时间内只做买或卖；而套利则是在同一时间买入和卖出相关期货合约，或者在同一时间在相关市场进行反向交易，同时扮演多头和空头的双重角色。
知识模块：期货投机与套利交易4．期货套利获利利用的是( )。
A．合约之问的价差变化B．合约价格的上升C．合约价格的下降D．合约的标的不同正确答案：A解析：期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化时同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。
通常，套利被视为投机交易中的一种特殊的交易方式。
知识模块：期货投机与套利交易5．以下关于套利行为的描述，不正确的是( )。
2019年期货从业资格证《期货基础知识》真题练习试题 附解析
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2019年期货从业资格证《期货基础知识》真题练习试题 附解析 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以（ ）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。
A 、电子文档 B 、打印文件 C 、光盘备份 D 、客户签名确认文件2、国务院期货监督管理机构应当制定期货公司（ ）规则，对期货公司的净资本与净资产的比例，净资本与境内期货经纪、境外期货经纪等业务规模的比例，流动资产与流动负债的比例等风险监管指标作出规定。
A 、长期性经营 B 、持续性经营 C 、稳健性经营 D 、营利性经营3、关于期货交易所理事会，下列表述正确的是（ ） A 、理事会是期货交易所会员大会的常设机构B 、理事会由会员理事和非会员理事组成，其中会员理事由理事会选举产生C 、期货交易所总经理由中国证监会提名，由理事会选举产生D 、理事会会议每年召开1次4、期货公司接受客户委托为其进行期货交易时，错误的做法是（ ）A 、与客户签订书面合同B 、要求客户在风险说明书上签字确认C 、事先向客户出示风险说明书D 、要求客户全权委托期货公司工作人员代为下达交易指令5、会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由（ ）承担。
A 、期货交易所B 、该会员C 、期货交易所和该会员按比例D 、期货交易所和该会员共同连带6、实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员（ ），限制结算会员的结算业务范围，但应当于3日内报告中国证监会。
期货从业资格考试市场基础知识第七章习题
期货从业资格考试市场基础知识第七章习题1、什么是期货投机？期货投机具有什么作用？期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
作用：（1）承担价格风险（2）促进价格发现（3）减缓价格波动（4）提高市场流动性2、期货投机者有哪些类型？（1）从交易头寸区分，可分为多头投机者和空头投机者。
（2）从交易量大小区分，可分为大投机商和中小投机商。
（3）从分析预测方法区分，可分为基本分析派和技术分析派。
（4）从持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者。
3、期货投机与套期保值有什么关系？从起源上看，期货市场产生的原因主要在于满足套期保值者转移风险、稳定收入的需要，这也是期货市场主要经济功能之一。
但是，如果期货市场中只有套期保值者，而没有投机者，而套期保值者所希望转移的风险就没有承担者，套期保值也不可能实现。
可以说，投机的出现是套期保值业务存在的必要条件，也是套期保址业务发展的必然结果。
投机者提供套期保值者所需要的风险资金。
投机者用其资金参与期货交易，承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险。
投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场流动性，便于套期保值者对冲其合约，自由进出市场。
投机者的参与，使相关市场或商品的价格变化步调趋于一致，从而形成有利于套期保值者的市场态势。
所以，期货投机和套期保值是期货市场的两个基本因素，共同维持期货市场的存在和发展，二者相辅相成，缺一不可。
4、期货投机与赌博有什么区别？（1）风险机制的区别赌博是人为制造的风险。
赌徒所冒的风险是由赌局的设立而产生的。
如果赌局不存在，这种风险也随之消失。
所以，赌博者所冒的风险是人为制造的风险。
而期货市场规避的风险，本身已在现实商品生产经营活动中客观存在。
即使没有期货投机活动，这种风险也不会消失。
（2）运作机制的区别赌博以事先建立的游戏规则为基础，该游戏规则的运行是随机的，遵循随机规律，从而对结果是无法预测的，所以，赌博者惟一能做的就是听天由命，成败完全归于运气。
期货市场基础知识第七章重点试题及答案
期货市场基础知识第七章重点试题及答案一、单选题1.某交易者7月30日买人1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，1手：5000蒲式耳，请计算套利盈亏（）。
A.获利700美元B.亏损700美元C.获利500美元D.亏损500美元答案：c2.以下哪种套利活动不属于跨商品套利（）。
A.小麦/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利答案：b3.蝶式套利必须同时下达（）个指令，并同时对冲。
A.一B.二C.三D.四答案：c4.套利者在从事套利交易时（）。
A.可以用套利来保护已亏损的单盘交易B.必须同时以双脚;踏人套利，退出时也必须同时抽出双脚C.不需要明确写明买人合约与卖出合约之间的价格差D.在准备平仓时先了结价格有利的那笔交易答案：b5.理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者（）;A.获利B.亏损C.保本D.以上都有可能答案：b6.套利者在从事套利交易时（）。
A.可以用套利来保护已亏损的单盘交易B.必须同时以双脚;踏人套利，退出时也必须同时抽出双脚C.不需要明确写明买人合约与卖出合约之间的价格差D.在准备平仓时先了结价格有利的那笔交易答案：b7.在不同国家的市场进行跨市套利时，需要特别考虑的因素是（）。
A.交易单位的差异B.运输费用C.价格晶级差异D.利率水平答案：a8.理论上，在反向市场熊市套利中，如果价差缩小，交易者（）。
A.获利B.亏损C.保本D.以上都有可能答案：a9.理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者（）。
A.获利B.亏损C.保本D.以上都有可能答案：b10.反向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策（）。
A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约答案：a11.某交易者在5月30日买人1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定，1手：5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格（）。
2019年期货从业资格证《期货基础知识》题库综合试题 含答案
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2019年期货从业资格证《期货基础知识》题库综合试题 含答案 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、期货公司在经营过程中，根据风险监管指标标准，流动资产与流动负债的比例不得低于（ ） A 、30% B 、50% C 、100% D 、150%2、关于期货交易所的会员管理，下列说法错误的是（ ）A 、期货交易所批准、取消会员的会员资格，应当向中国证监会报告B 、期货交易所应当制定会员管理办法C 、期货交易所每年应当对会员遵守期货交易所交易规则及其实施细则的情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会D 、期货交易所有权自主决定实行全员结算制度或者会员分级结算制度3、申请设立期货公司，股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于（ ） A 、20％ B 、45％ C 、70％ D 、85％4、我国期货交易的交割，由（ ）统一组织进行。
A 、期货交易所B 、中央登记结算中心C 、期货业协会结算中心D 、交割仓库5、在期货交易所进行期货交易的，应当是（ ） A 、期货投资者 B 、期货交易所会员C 、期货公司D 、结算会员6、下列关于期货公司及其从业人员从事资产管理业务行为的说法中，合法的是（ ） A 、以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户B 、向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺C 、占用、挪用客户委托资产D 、接受客户委托，向客户提供风险管理顾问等服务7、期货公司会员应当根据中国证券监督管理委员会有关规定和《金融期货投资者适当性制度实施办法》的要求，评估投资者的产品认知水平和（ ） A 、违约风险 B 、风险承受能力 C 、婚姻状况 D 、未来收入8、期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的（ ） A 、百分之六十 B 、百分之八十 C 、百分之二十D、百分之四十9、宋体小王在某期货公司开户进行期货交易，在交易一段时间后，小王发现该公司早已被依法撤销期货经纪业务资格，遂向法院主张其与公司签订的期货经济合同无效，要求返还其投资的资金，法院经调查确认后，该期货公司已接小王的指令入市交易，下列説法正确的是（）A、期货经纪合同无效，小王需承担交易结果，但公司应返还小王佣金B、期货经纪合同有效，小王需承担交易结果，但公司应返还小王佣金C、期货经济合同有效，小王需承担交易结果，公司无需返还资金D、期货经纪合同无效，小王不需承担交易结果，公司应返还小王全部投资10、下列选项中不属于期货交易所章程内容的是（）A、管理人员的产生、任免及其职责B、保证金的管理和使用制度C、章程修改程序D、财务会计、内部控制制度11、期货公司申请从事期货投资咨询业务，注册资本不低于人民币（）亿元。
2019年期货从业资格考试《基础知识》试题及答案
2019年期货从业资格考试《基础知识》试题及答案1 交易指令中，( )是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。
A.市场指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令答案：C2 当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是( ) 。
A.市场指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令答案：D3 我国期货交易所规定的交易指令( )。
A. 当日有效，客户不能撤销和更改B. 当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改C.两日内有效，客户不能撤销和更改D.两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改答案：B4 郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为 1120，买人价格为 1121，前一成交价为1123，那么该合约的撮合成交价应为( )。
A.1120B.1121C.1122D.1123答案：B5 关于保证金问题，以下表述不正确的是( )。
A. 当某期货合约出现涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高。
B. 对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取。
C. 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。
D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。
答案：B6 关于豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准的表述不正确的是( )。
A 合约月份双边持仓总量<=20 万手，交易保证金比率为合约价值的 5%。
B 合约月份双边持仓总量大于 20 万手且小于 25 万手，交易保证金比率为合约价值的10%。
C 合约月份双边持仓总量大于 25 万手且小于 30 万手，交易保证金比率为合约价值的12%。
D 合约月份双边持仓总量大于 35 万手，交易保证金比率为合约价值的18%。
答案：A7 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 19500，买人价格为 19510，前一成交价为15480，那么该合约的撮合成交价应为( )。
A.19480B.19490C.19500D.19510答案：C8 期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，对客户的保证金( )。
2019年期货从业资格证考试《期货基础知识》题库综合试卷B卷 含答案
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2019年期货从业资格证考试《期货基础知识》题库综合试卷B 卷 含答案 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、投资者对交易结算报告的内容有异议的，应当在（ ）内向经纪公司提出书面异议。
A 、交易完成15日 B 、交易完成30日 C 、收到结算报告的当天 D 、《经纪合同》约定的时间2、东方不败期货公司接受客户独孤求败的全权委托进行期货交易，由于市场动荡，该交易产生巨大损失。
对此损失，东方不败期货公司应当赔偿独孤求败的赔偿额为（ ） A 、全部损失B 、至少百分之八十的损失C 、至多百分之八十的损失D 、百分之六十的损失3、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（ ） A 、促进本国经济国际化 B 、提高合约兑现率C 、促进本国经济的国际化发展D 、为政府宏观调控提供参考依据4、（ ）是期货从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范。
A 、《期货高管人员任职资格管理办法》B 、《期货从业人员执业行为准则》C 、《期货从业人员行为规范》D 、《期货从业人员经纪业务规范》5、申请经理层人员的任职资格，应当提交（ ）名推荐人的书面推荐意见。
A 、2 B 、3 C 、5D 、76、重大业务是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生（ ）以上变化的业务。
A 、8% B 、10% C 、12% D 、15%7、证券公司保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表等资料，不少于（ ） A 、1年 B 、5年 C 、15年D 、20年8、期货公司持有的金融资产，按照（ ）和流动性情况采取不同比例进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。
期货从业资格(期货基础知识)期货投机与套利交易章节练习试卷1(
期货从业资格（期货基础知识）期货投机与套利交易章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．期货投机者在期货市场上进行投机交易的目的是()。
A．获得无风险利润B．获得价差收益C．规避现货市场的风险D．规避期货市场的风险正确答案：B 涉及知识点：期货投机与套利交易2．期货市场上主要承担价格风险的是()。
A．投机者B．商品经营者C．套期保值者D．商品生产者正确答案：A 涉及知识点：期货投机与套利交易3．过度投机行为不会()。
A．拉大供求缺口B．破坏供求关系C．减缓价格波动D．加大市场风险正确答案：C 涉及知识点：期货投机与套利交易4．某交易者预计大豆期货价格会上升，故买入10手11月份大豆期货合约，此后该大豆期货价格上升，若此交易者要进行金字塔式操作，应()。
A．卖出现有的11月份大豆期货合约10手B．买入11月份大豆期货合约20手C．卖出现有的11月份大豆期货合约7手D．买入11月份大豆期货合约5手正确答案：D 涉及知识点：期货投机与套利交易5．()是投机者用来限制损失、滚动利润的有力工具。
A．套期保值指令B．止损指令C．取消指令D．市价指令正确答案：B 涉及知识点：期货投机与套利交易6．若某账户的总资本金额是10万元，那么投资者一般动用的最大资金额应是()万元。
A．5B．10C．8D．1正确答案：A 涉及知识点：期货投机与套利交易7．若某账户的总资本金额是10万元，为了规避投机风险，该投资者的下列操作，不正确的是()。
A．每份黄金期货合约的保证金要求为2 000元，该投资者持有5份黄金合约头寸B．每份锌期货合约的保证金是5 000元，该投资者持有2份锌期货合约头寸C．每份黄金期货合约的保证金要求为2 500元，该投资者持有10份黄金合约头寸D．每份锌期货合约的保证金是4 000元，该投资者持有1份锌期货合约头寸正确答案：C 涉及知识点：期货投机与套利交易8．下列关于期货投机者分散投资的说法，不正确的是()。
2019年期货从业资格证考试《期货基础知识》真题练习试题 附解析
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2019年期货从业资格证考试《期货基础知识》真题练习试题 附解析 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、开盘价集合竞价在每一交易日开始前（ ）分钟内进行。
A 、5 B 、15 C 、20 D 、302、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（ ） A 、盈利2000元 B 、亏损2000元 C 、盈利1000元 D 、亏损1000元3、当期货从业人员利益与投资者利益发生或可能发生冲突时，（ ） A 、应当退出委托关系 B 、应当向投资者披露 C 、应当向董事会披露 D 、应当向所在经纪公司披露4、期货公司停业的，应当向（ ）提交相应申请材料。
A 、中国证监会B 、期货交易所C 、中国期货业协会D 、国家工商总局5、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（ ） A 、5年 B 、10年 C 、15年D 、20年6、协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起（ ）工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告，并及时在协会网站公示。
A 、5个 B 、7个 C 、10个 D 、15个7、期货交易所的交易结算系统和交易结算业务应当（ ）反映会员保证金的变动情况。
A 、真实、准确、完整地 B 、真实、及时、完整地 C 、准确、及时、完整地 D 、真实、公开、完整地8、按照股指期货投资者适当性制度的要求，投资者保证金账户可用资金余额以（ ）作为计算依据。
期货套利的基础知识点试题及答案
期货套利的根底知识点试题及答案A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约A.在期货市场和现货市场同时进展数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵B.通常与套期保值交易结合在一起C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货，同时卖出相关期货合约而获利D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进展反向交易，以期价差趋于合理而获利A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约A.进展天然橡胶期货卖出套期保值B.买入天然橡胶期货合约C.进展天然橡胶期现套利D.卖出天然橡胶期货合约A.利用期货市场上不同合约之间的价差进展的套利行为称为价差交易B.套利是与投机不同的交易方式C.套利交易者关心的是合约之间的价差变化D.套利者在一段时间内只做买或卖A.价格差B.绝对价格C.交易品种的差异D.交割地的差异A.只进展多头操作B.只进展空头操作C.同时进展多头和空头操作D.先进展一种操作再进展另一种操作A.大B.小C.一样D.不一定A.没有承当价格变动的风险B.提高了期货交易的活泼程度C.保证了套期保值的顺利实现D.促进交易的流畅化和价格的合理化1. D【解析】跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约获利。
期货从业资格期货基础知识(期货投机与套利交易)模拟试卷1(题后
期货从业资格期货基础知识（期货投机与套利交易）模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．期货投机具有( )的特征。
A．低风险、低收益B．低风险、高收益C．高风险、低收益D．高风险、高收益正确答案：D解析：期货交易具有保证金的杠杆机制、双向交易和对冲机制、当日无负债的结算机制、强行平仓制度，使得期货投机具有高收益、高风险的特征。
知识模块：期货投机与套利交易2．下面关于期货投机的说法，错误的是( )。
A．投机以获取较大利润为目的B．投机者承担了价格风险C．投机者主要获取价差收益D．投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作正确答案：D解析：从交易方式来看，期货投机交易主要是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益。
而套期保值交易则是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的。
知识模块：期货投机与套利交易3．下列关于投机者与套期保值者关系的说法，不正确的是( )。
A．投机者承担了套期保值者希望转移的价格风险B．投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场的流动性C．投机者和套期保值者都会促进价格发现D．投机者的参与，总是会使价格的波动增大正确答案：D解析：期货投机交易是期货市场中不可缺少的重要组成部分，发挥着特有的作用。
主要体现在：承担价格风险；促进价格发现；减缓价格波动；提高市场流动性。
适度的投机能够减缓价格波动，但减缓价格波动作用的实现是有前提的：①投机者要理性化操作；②要适度投机。
知识模块：期货投机与套利交易4．某投机者于某日买入2手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投机者属于( )。
A．长线交易者B．短线交易者C．当日交易者D．抢帽子者正确答案：B解析：短线交易者一般是当天下单，在一日或几日内了结。
抢帽子者是对日内交易者的俗称，通常是指当日交易者中频繁买卖期货合约的投机者。
2019期货从业资格考试《期货基础知识》真题7(乐考网)
2019期货从业资格考试《期货基础知识》真题（乐考网）单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)31[单选题]会员制交易所与公司制交易所的本质区别表现为()。
A.采取不同的组织结构B.交割环节不同C.三权分配与营利性D.资金来源不同正确答案：C知识点：第2章>第1节>组织结构(熟悉)教材页码：P33-35参考解析：作为交易所两种主要的组织形式，会员制交易所与公司制交易所的本质区别表现为交易所三权(所有权、经营权和交易权)分配与营利性两个方面。
故本题选C。
32[单选题]在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行()。
A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利正确答案：B知识点：第4章>第2节>套期保值的种类(运用)教材页码：P104参考解析：外汇期货套期保值可分为空头套期保值和多头套期保值两类。
其中，外汇期货多头套期保值是指在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，而在外汇期货市场上做一笔相应的买进该货币期货合约的交易，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。
故此题选B。
33[单选题]投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是()。
A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权正确答案：C知识点：第6章>第1节>期权的基本类型(运用)教材页码：P148-154参考解析：看涨期权是指期货期权的买方有权按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方买入一定数量的相关期货合约。
美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候均可以行使权利的期权。
期权买方既可以在期权合约到期日这一天行使权利，也可在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。
故此题选C。
期货从业：期货投机与套利交易考试试题
期货从业：期货投机与套利交易考试试题1、单选以下关于套利行为纖述，不正确（）。
A.没有承担价格变动的风险B.提高了期货交易的活跃程度C.保证了套期保值的顺利实现D.促进交易的流畅化和价格的合理化答（江南博哥）案：A参考解析：套利行为承担了价格变动的风险。
2、判断题在正向市场中，多头投机者应买入远月合约。
（）正确答案：错3、多选套利交易的特点有（）。
A.风险较小B.成本较低C.收益大D.交易时间短正确答案：A, B4、单选建仓时，投机者应在（）。
A.市场一出现上涨时，就买入期货合约B.市场趋势巳经明确上涨时，才买入期货合约C.市场下跌时，就买入期货合约D.市场反弹时，就买入期货合约正确答案：B参考解析：建仓时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。
如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，就不要匆忙建仓。
5、多选在8月和12月黄金期货价格分别为962美元/盎司、1000美元/盎司时，某套利者下达“卖出8月黄金期食，同时买入12月黄金期货，价差为11美元/盘司”的限价指令，可能成交的价差为（）美元/盎司。
[2010年5月真题]A.11.00B.10.98C.11.10D.10.88正确答案：A, B, D参考解析：套利者卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货的行为属于买进套利，买进套利价差扩大才能盈利，所以建仓时价差越小越好，而投资者下达的限价指令为价差11美元/盎司，所以小于或等于11美元/盎司的价差都可能被执行。
6、多选下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的有（）。
[2010年3月真题]A.期货合约有特定到期日，股票无特定到期日B.股票交易通常缴纳5%〜10%的保证金C.股票交易和期货交易均实行当日无负债结算D.期货交易可以以卖出建仓为开端正确答案：A, D参考解析：期货交易与股票交易的区别有：①期货合约有特定到期日，股票无特定到期日；②期货交易要缴纳5%~10%的保证金，而股票交易全额付款，即全额保证金；③期货交易是双向的，可以先卖出，而股票交易是单向的，只能先买进；④期货交易进行当日无负债结算，而股票交易不实行每日结算。
期货从业考试试题-2019年期货《基础知识》试题及答案
期货从业考试试题-2019年期货《基础知识》试题及答案1.关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有( )。
A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利C.套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险【答案】ABC【解析】D项，期货套利交易赚取的是价差变动的收益，因为相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，承担的风险也较小。
而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，单一价格变化幅度较大，因而承担的风险也较大。
2.以下属于基差走强的情形是( )。
A.基差从负值变为正值B.基差从正值变为负值C.基差为负值，且绝对值越来越大D.基差为正值，且数值越来越大【答案】AD【解析】基差变大，称为“走强”。
基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。
包括三种情况：由负变正;正值增大;负值的绝对值减小。
3.期货投机交易的作用包括( )。
A.承担期货价格风险B.促进价格发现C.提高期货市场波动性D.促进期货价格趋稳【答案】ABD【解析】期货投机交易是期货市场不可缺少的重要组成部分，发挥着其特有的作用，主要体现在以下几个方面：①承担价格风险;②促进价格发现;③减缓价格波动;④提高市场流动性。
4.导致不完全套期保值的原因主要有( )等。
A.利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时，两者价格变化存在差异性B.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致C.期货合约标的物与现货商品等级存在差异，导致两个市场价格变动程度存在差异D.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致【答案】ABCD【解析】导致不完全套期保值的原因主要有：①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致;②期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异;③期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异;④因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时，由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性，从而导致不完全套期保值。
期货基础知识：期货投机与套利交易考试题库
期货基础知识：期货投机与套利交易考试题库1、判断题止损单中的价格应该尽量接近当时的市场价格，否则容易遭受不必要的损失。
（）正确答案：错2、判断题投机者一般不做现货交易，几乎不进行实物交割。
（）正确答案：对（江南博哥）3、单选某投资者进行蝶式套利，他在某交易所以3230元／吨卖出4手1月份大豆合约，同时以3190元／吨买入6手3月份大豆合约，并以3050元／吨卖出2手5月份大豆合约，则该投资者在1、3、5月份大豆合约价格分别为（）时，同时将头寸平仓能够保证盈亏平衡。
A.3170元／吨，3180元／吨，3020元／吨B.3220元／吨，3180元／吨，3040元／吨C.3220元／吨，3260元／吨，3400元／吨D.3270元／吨，3250元／吨，3100元／吨正确答案：B4、判断题套利活动都是由买入与卖出两个相关期货合约构成的，因此套利交易只具有两条“腿”。
（）正确答案：错参考解析：大多数套利活动都是由买入和卖出两个相关期货合约构成的，因而套利交易通常具有两条“腿”。
但也有例外的情况，例如跨商品套利中，如果涉及的相关商品不止两种，比如在大豆、豆粕和豆油三个期货合约间进行的套利活动，可能包含了一个多头、两个空头或者一个空头、两个多头，在这种情况下，套利交易可能会有三条“腿”。
5、判断题期货市场把投机者的不同交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于平稳。
（）正确答案：错6、多选过度投机具有的危害是（）。
A.导致不合理的期货价格B.极易引起风险的集中和放大C.往往会使期货市场逐渐丧失保值基础D.对现货价格的变动产生短期的误导作用正确答案：A, B, C, D7、单选某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手合约（10吨／手），成交价格为2000元／吨。
此后合约价格迅速上升到2020元／吨，该投机者再次买入4手。
当市场价格再次上升到2030元／吨时，又买入3手合约。
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2019年期货从业考试期货基础知识第七章期货投机与套利交易试题总分：108分及格：0分考试时间：120分每题0.5分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。
(1)1月1日，某套利者以2．58美元/蒲式耳卖出1手(1手为5 000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元/蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。
到了2月1日，3月和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元/蒲式耳，2．47美元/蒲式耳。
于是该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。
以下说法中正确的是（）。
(2)某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64 000元/吨；同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65 000元/吨。
到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65 500元/吨，66 000元/吨。
此种情况属于（）。
(3)某投机者以7 800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7 950美元/吨。
为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。
(4)蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。
(5)正向市场中远期合约价格高于近期合约价格，主要由（）因素决定。
(6)以下关于一般性的资金管理要领的说法不正确的是（）。
(7)以下几种说法正确的是（）。
(8)以下操作中属于跨市套利的是（）。
(9)某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约，价格分别为63 200元/吨和64 000元/吨。
若到了6月1日，7月份和9月份铜期货价格变为63 800元/吨和64 100元/吨，则此时价差（）。
(10)以下关于套利行为描述不正确的是（）。
(11)期货交易的平均买低方法中，若买入合约后价格下跌，则应（）。
(12)从交易头寸区分，期货投机者可分为（）。
(13)投资者预计大豆不同月份的期货合约价差扩大，买入1手7月大豆期货合约，价格为8 920美分/蒲式耳，同时卖出1手9月大豆期货合约，价格为8 870美分/蒲式耳，则该投资者进行的是（）交易。
(14)期货市场具有一种把价格风险（）的机制。
(15)某投机者预测3月份玉米价格要上涨，于是他买入1手3月玉米合约。
但此后价格不升反降，他进一步买入l手3月玉米合约。
此后市价反弹，该投资者卖出合约。
此投机者的作法为（）。
(16)利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为（）。
(17)一般情况下，（）是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。
(18)下列关于“分散投资与集中投资”说法正确的是（）。
(19)判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。
(20)某投机者认为3月份大豆期货价格会上涨，故以2 850元/吨买人1手大豆合约。
此后价格不升反降到2 780元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了解2手头寸。
此种作法为（）。
(21)下面属于相关商品间的套利的是（）。
(22)3月1日，6月大豆合约价格为8 390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8 200美分/蒲式耳。
某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。
到5月份，大豆合约价格果然下降。
当价差为（）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。
(23)在国际期货市场上，套利交易的佣金一般（）。
(24)以下做法中符合金字塔卖出操作特点的是（）。
(25)下面属于跨期套利的是（）。
(26)下面属于熊市套利的做法的是（）。
(27)某交易者2009年2月24日以26 550元/吨卖出沪铜905合约10手，第二天以26 000元/吨平仓，该交易者属于（）。
(28)投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入l手7月铜期货合约，价格为7 000美元/吨，同时卖出1手9月铜期货合约，价格为7 200美元/吨。
由此判断该投资者进行的是（）交易。
(29)当市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约；当市场价格高于均衡价格，投机者会高价卖出合约，从而最终使供求重新趋向平衡。
投机者的这种做法可以起到（）的作用。
(30)对有经验的期货市场交易者，在期货交易中（）。
(31)（）一般只进行当日或某一交易节的买卖，很少将持有的头寸拖到第二天，一般为交易所的自营会员(32)某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65 000元/吨的价格卖出1手铜合约。
但此后价格上涨到65 300元/吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约。
待价格变为（）时将2手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用)。
(33)下面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。
(34)某投资者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。
(35)以下（）不是期货投机和股票投机的区别。
(36)对初入期货市场的交易者，在买卖合约时，进行期货交易的品种（）。
(37)某投机者以2．85美元/蒲式耳的价格买入1手4月玉米期货合约，此后价格下降到2．68美元/蒲式耳。
他继续执行买入l手该合约。
当价格变为（）时，该投资者将头寸平仓能够获利。
(38)某套利者以63 200元/吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63 000元/吨的价格卖出1手铜期货合约。
过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63 150元/吨和62 850元/吨。
最终该笔投资的价差（）。
(39)某投机者以2．55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2．25美元/蒲式耳时下达一份止损单。
此后价格上涨到2．8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）时下达一份新的止损指令。
(40)下面选项中不属于套利分析方法的是（）。
(41)当市场处于正向市场时，空头投机者应（）。
(42)某投资者预计LME铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入1手3月份LME期铜合约，同时卖出1手5月份LME期铜合约。
过一段时间后价差果然扩大。
该投资者将双边头寸同时平仓。
试问该投资者进行的是（）。
(43)以下对期货投机交易描述正确的是（）。
(44)某投资者欲采取金字塔卖出方式建仓，故先以3．05美元/蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。
此后价格下跌到2．98美元，蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。
当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。
(45)建仓时，投机者应该注意（）。
(46)利用微小的价格波动来赚取利润，频繁进出但交易量很大的投资者为（）。
(47)某套利者在芝加哥期货交易所买入5手芝加哥期货交易所3月份小麦期货合约，同时卖出5手9月份小麦期货合约。
此做法为（）。
(48)大豆提油套利的做法是（）。
(49)反大豆提油套利的做法是（）。
(50)某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。
(51)买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（）。
(52)下面蝶式套利的基本做法正确的是（）。
(53)当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。
(54)假定一个交易者有总资本10万元，每张黄金合约的保证金为2 500元，那么，按照“一般资金管理要领”，该交易者至多可以持有（）黄金合约的头寸。
(55)以下对期货投机描述正确的是（）。
(56)同时买入2手1月份铜期货合约，卖出5手3月份铜期货合约，买入3手5月份铜期货合约，属于（）。
(57)在确定投入的资金额度时，下列说法错误的是（）。
每题0.5分。
在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求。
(1)套利分析的主要方法有（）。
(2)在选择入市时机时，要做到（）。
(3)一般情况下，在正向市场情况下，对商品期货而言，下面说法正确的是（）。
(4)影响交易者最终交易效果的因素有（）。
(5)在决定买空或卖空期货合约的时候，交易者应确定（）。
(6)适合进行牛市套利的商品是（）。
(7)期货投机和股票投机的区别主要有（）。
(8)进行蝶式套利的条件是（）。
(9)以下关于期现套利说法错误的是（）。
(10)期货交易者制定交易计划的好处是（）。
(11)期货投机交易的方法有（）。
(12)以下为跨期套利的是（）。
(13)在决定买人或卖出期货合约之前，应对合约的（）作全面、准确和谨慎的研究。
(14)在使用金字塔买入策略时，投资者欲增仓需遵序（）原则。
(15)某投资者在5月1日同时卖出7月份并买入9月份大豆期货合约，价格分别为8 200美分/蒲式耳，8 300美分/蒲式耳。
若到了6月1日，7月份和9月份大豆期货价格变为8 150美分/蒲式耳，8 230美分/蒲式耳，则此时（）。
(16)在（）情况下，熊市套利可以获利。
(17)从持仓时间看，投机者类型分为（）几类。
(18)套利交易的作用在于（）。
(19)期货投机交易应遵循的原则是（）。
(20)跨市套利时，应（）。
(21)以下关于套利行为描述正确的是（）。
(22)大豆提油套利的目的在于（）。
(23)牛市套利能够获利的情况有（）。
(24)资金管理是指资金的配置问题。
它包括（）等方面。
(25)期货投机与套期保值的区别在于（）。
(26)套利交易的特点有（）。
(27)以下关于期货市场中投机者类型的描述正确的是（）。
(28)交易者在确定投入的风险资本时，有必要做到（）。
(29)熊市套利能够获利的情况有（）。
(30)下面对于基本分析法描述正确的有（）。
(31)下列关于期现套利说法正确的是（）。
(32)套利交易与投机交易的区别在于（）。
(33)不适合进行牛市套利的商品是（）。
(34)跨期套利包括（）。
(35)期货投机的作用在于（）。
(36)套利交易可以按（）进行交易。
(37)跨市套利者应注意的因素有（）。
(38)熊市套利可以获利的情况有（）。
(39)某投资者以65 000元/吨卖出一手8月铜期货合约，同时以63 000元/吨买入一手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者获利。
(40)下面对反向大豆提油套利做法正确的是（）。
(41)按交易头寸区分，投机者可分为（）。
(42)以下对期现套利描述正确的是（）。
(43)在（）情况下，牛市套利可以获利。
(44)下列关于平仓说法正确的是（）。
(45)以下说法正确的有（）。
每题0.5分。
判断正确否。
正确试题选“√”，错误选“×”。
(1)尽管套利的种类有很多’，但其基本的操作原理是相似的，都可以归结为买进套利和卖出套利两大类。
（）(2)投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买人期货合约。
（）(3)期货投机交易以获取价差为目的。
（）(4)在跨商品套利中，涉及的相关商品只能有两种。
（）(5)在价差套利中，套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价，而是标注两个合约价差。
（）(6)套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相同的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。