业务品种

资产管理部

I.风险债权融资

A.信贷资产转让

金融机构（如银行、信托投资公司、资产管理公司、财务公司等）之间，根据协议约定转让在其经营范围内的、自主、合规发放尚未到期信贷资产的融资业务，其中，金融机构将其持有的信贷资产出售给其他金融机构并一次融入资金被称为信贷资产出让业务；金融机构受让其他金融机构出售的信贷资产并融出资金被称为信贷资产受让业务。

1.银行甲提供保证担保，后期贷款置换或备用贷款支持，信托公司新

增贷款，过一定时期，转手卖给银行甲或银行乙。这一时期一般在

几天至一年之内不等。

a.信托公司卖出之后，承诺回购。

b.信托公司卖出之后，完全卖断。（一般采取情况）

这一类转让之所以发生，在于借款人具有相当实力，议价能力强，

追求低成本资金。银行甲期望维护重点客户关系，囿于无法突破贷

款利率下限，介绍信托公司首先介入，愿意提供担保，便于到期接

回项目。或者因为过一定时期后，甲的存贷比下降，可以新增贷款，

或客户在甲的借款额度已经下降，可以重新对客户贷款。同时银行

乙缺乏优质项目，资金较多，愿意接受该信贷资产。

2.银行存量贷款出售，信托公司买受。

a.信托公司买受之后，原出售方附回购承诺。（较多）

b.信托公司买受之后，信托公司完全买断两种。（较少）

这一类业务出现，是由于银行分、支行需要调节资产负债表，尤其

是在月底、年底；创造中间业务收入(投资银行业务收入)，调整收

入结构，完成内部业绩考核要求；为高端客户提供理财品种，信托

公司受让贷款后，由银行代销信托产品，兼顾吸收储蓄存款；调整

行业投向，分散贷款资产的地理分布；实施间接银团贷款，分散对

单一客户贷款过度集中的风险。

B.票据资产收益权转让

商业银行与投资人签署《委托投资理财协议》，然后作为票据理财产品的

受托人，与持票人（企业）签署《票据受益权转让合同》，代表理财产品

投资人将产品所募集资金用于受让持票人（企业）持有的标的票据受益

权，同时，持票人（企业）与商业银行签署《权利质押合同》，将票据质

押给商业银行，由商业银行在票据到期时行使质权进行托收，并在扣除

理财申购费及管理费等相关费用后向投资人兑付投资收益

C.政府引导基金

又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投

资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业

风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资

金。

D.委托贷款

委托人以其自主支配的合法资金，委托我行按其所指定的对象、规定的

用途和范围与借款人定妥的条件（金额、期限、利率等）代为发放，监

督使用并协助收回的贷款。

1.风险提示：

a.合法性风险。委托资金应为委托人合法所有并可自主支配，禁止

将我行信贷资金直接或间接用作委托资金来源，同时禁止协助将

其他金融机构的信贷资金作为委托资金。资金用途要合法合规。

b.资金监管风险。我行必须按照合同确定的贷款对象发放委托贷款

并履行资金使用监管职责。

2.参考文件：银监会《商业银行委托贷款管理办法（征求意见稿）》

E.小贷转让

F.同业机构资产收益权转让

II.权益市场的融资与配资

A.股票优先级

B.量化对冲（配资型）

C.股票受益权

标的股票在任何情形下的卖出收入；标的股票因配股、送股、公积金转

增、拆分标的股票等而形成的派生股票在任何情形下的卖出收入；融资

人因持有标的股票和派生股票而取得的股息红利等；标的股票和派生股

票产生的其他收入。

D.定向增发（配资型）

上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，少数特

定的投资者一般指机构投资者，包括证券公司，公募基金公司、信托公

司、私募基金以及少数特定企业和自然人。

1.所需发行条件：

a.发行对象不得超过10人，

b.发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，

c.发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36

个月内)不得转让。

d.最近1年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意

见或无法表示意见的审计报告；或保留意见、否定意见或无法表

示意见所涉及的重大影响已经消除。

e.募集资金符合国家产业政策，上市公司高管不得有违规行为等中

国证监会的其他规定

E.员工持股计划

员工持股计划属于一种特殊的报酬计划,是指为了吸引、保留和激励公司

员工,通过让员工持有股票,使员工享有剩余索取权的利益分享机制和拥

有经营决策权的参与机制。

F.跨品种管理资产

G.证券公司融资债权资产

H.首次公开发行股票

企业在达到上市条件时，按照中国证监会的要求申请首次直接向投资者

公开发行股票并筹集资金。

1.收益：

a.可以给公司获得较充足的资金来源。

b.可以增加公司的知名度。

c.有利于公司吸引人才。

2.缺点：

a.上市门槛高；

b.历时较长；

c.费用较高；

d.风险较大。

I.基金型配资

基金配资即缴纳一定的保证金，即可从金融机构获得保证金数倍的资金进行基金投资。约定期限内基金操作结束后，只需支付融资利息，本人获得期限内基金全部收益。

J.信托贷款类

以信托贷款为投资对象，由银行发行理财产品，将募集的客户资金投资于其指定的信托公司发起设立的信托贷款计划，产品到期后银行按照约定向客户支付本金收益。

1.特点：期限固定，能够明确测算出客户预期收益率（即信托贷款利

率－相关固定费率），投资人有望获得较高收益但需承担一定的投资

风险。

2.风险：

a.信用风险：借款企业的信用风险是信托贷款类理财产品面临的主

要风险。一旦借款企业到期不能足额偿付（信托）贷款本息，理

财产品投资人将面临收益乃至本金损失的风险。

b.流动性风险：信托贷款类产品一般为到期一次性兑付的期限结构

设计，流动性较差，产品存续期内客户一般不可以提前赎回。

c.市场风险：信托贷款类理财产品多为固定收益，产品存续期间若

市场风险：信托贷款类理财产品多为固定收益，产品存续期间若

出现人民银行提高相应存款利率等情况，则客户可能损失将资金

配置于存款的机会成本。

K.产业基金

L.应收账款

商业银行以卖方与买房因销售货物或提供服务而签订的有效合同产生的应收账款为基础，与卖方签订以人民币为结算币种的应收账款融资协议，根据该协议，卖方将开具发票后所产生的应收账款转让给农业银行，由农业银行收取融资利息、手续费及其它费用，按一定比例支付给卖方，并提供账款催收、应收账款账户管理及买方信用调查于一体的综合性金融服务。

M.利率型海外资产投资

N.交易所中小企业私募债

中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券

O.销售未回款收益权转让

P.理财直接融资工具

理财直接融资工具是一种由商业银行作为发起管理人设立、直接以单一企业的债权融资为资金投向，在制定登记托管结算机构（即中债登）统