第三章 资产负债表分析
资产负债表分析PPT105页
影响因素：资产规模、筹资能力、公司经营特 点（与个体交易量大的公司、与企业交易量 大的公司）、资金运用能力
二 交易性金融资产
1、核算内容： 交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现 的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短 期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近 期内出售，获得差量收益。
控制的权益性投资，即对合营企业的投资。 (3)投资企业对被投资企业具有重大影响的权益性投资，
即对联营企业的投资。 (4)投资企业持有的对被投资企业不具有重大影响，且
在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权 益性投资。
❖ 2、目的：是企业在财务上合理调度和筹划 资金资金，参与并控制其他公司的经营决策， 实现某些经营目的的重要手段。具体表现为：
特点：没有实物形态 风险性大
❖ 商誉：一种特殊的资产
❖ 在以下商业行为中将通过评估其价值作为资 产入账合资、联营、兼并、股份制改造
2、数量分析（风险较大，影响资产 安全性）
❖ 《公司法》：不得超过注册资本的20％ ❖ 有特殊规定的可超过20％（中外合资；高新
技术）
负债与所有者权益
1、区别 2、负债项目作为重点分析 ❖ 管理成本（专门人员的开支、收账费用） ❖ 应收账款资金占用成本（机会成本） 3、数量分析
应收账款过多会造成较大的费用、损失，但 应收账款过少又会影响收入。 ❖ 影响因素：企业的销售情况和信用政策
❖ 应收账款会随着销售收入的增加而增加，随 着销售收入的减少而减少。成正比例变动。
比较分析法
资产负债表分析
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资产负债表分析
基于负债表进行的分析
目录
01 负债分析
02 资产负债
资产负债表分析是即把定量分析和定性分析结合起来，全面分析各种因素对资产负债的影响，使资产负债表 的阅读者获得必要的信息。资产负债表帐户在当期内变化的分析已由财务状况变动表完成资产负债表的分析，着 重于对一些经过计算的相对比率或相对指标进行对比。(1)流动资产变现能力的分析。主要采用应收帐款周转率、 存货周转率等相对比率和相对指标来进行分析。(2)短期偿债能力的分析.主要采用流动比率、速动比率、现金比 率（现金当量加可上市证券之和与流动负债之比）、营运资金周转率等相对比率来进行分析。(3)长期偿债能力 分析。根据资产负债表项目，可利用固定资产与股本之比、流动负债与资本金之比、债务与有形资产净值之比等 相对指标来反映长期偿债能力。
这是对实物形态资产进行的分析。例如道富投资所说，资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续 经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来，各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意， 折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当 期利润。而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。
主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产，一 般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。
其次，要对负债要素进行分析，包括两个方面： 负债要素
各项流动负债按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。
负债分析
垂直分析
水平分析
项目分析
一、资产负债表水平分析表的编制 将分析期的资产负债表各项目数值，与基期（上年或计划、预算）数进行比较，计算出变动额、变动率以及 该项目对资产总额、负债总额，和所有者权益总额的影响程度。 二、资产负债表变动情况的分析评价 （一）从投资或资产角度进行分析评价 1、分析总资产规模的变动状况，以及各类、各项资产的变动状况； 资产负债表分析2、发现变动幅度较大，或对总资产影响较大的重点类别和重点项目； 3、分析资产变动的合理性与效率性； 4、考察资产规模变动与所有者权益，总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性； 5、分析会计政策变动的影响。 （二）从筹资或权益角度进行分析评价
资产负债表分析
资产负债表分析一、引言资产负债表是企业财务报表中最重要的一张表之一，反映了企业在某一特定日期的财务状况，展示了其资产、负债和所有者权益的情况。
通过对资产负债表的深入分析，可以帮助投资者、管理者和其他利益相关方更好地理解企业的财务健康状况，为未来决策提供重要参考。
二、资产负债表结构资产负债表通常分为资产部分和负债部分，其中资产部分显示了企业拥有的资源和权利，负债部分展示了企业需要履行的债务和义务。
资产负债表的基本结构如下：1.资产部分：–流动资产：包括现金、应收账款、存货等可以快速变现为现金的资产。
–非流动资产：包括长期投资、固定资产、无形资产等不易变现或长期持有的资产。
2.负债部分：–流动负债：包括应付账款、短期借款等需在一年内偿还的债务。
–非流动负债：包括长期借款、应付债券等在一年以上偿还的债务。
–所有者权益：即资产净值，表示企业资产净值（资产总额减去负债总额）。
三、资产负债表分析方法资产负债表分析是一项复杂而重要的工作，需要结合各种指标和比率来全面评估企业财务状况。
以下是一些常用的资产负债表分析方法：1.资产负债表总额变动分析：对比不同期间的资产负债表，分析资产负债表总额的变动情况，了解企业财务状况的变化趋势。
2.流动比率：流动比率是流动资产与流动负债的比率，反映了企业支付流动负债的能力。
流动比率越高，企业越健康。
3.资产负债表垂直分析：将各项资产和负债与总资产和总负债的比例进行比较，揭示各项资产负债在整体中的比重。
4.资产负债表水平分析：比较不同期间的资产负债表，分析各项资产负债的增减情况，找出变动的原因。
四、资产负债表分析实例以某公司2020年和2021年的资产负债表为例进行分析：•2020年资产总额为1000万元，负债总额为500万元，所有者权益为500万元，流动比率为2。
•2021年资产总额增加至1200万元，负债总额增加至600万元，所有者权益增加至600万元，流动比率为2。
通过分析可得知，企业资产负债表总额、所有者权益和流动比率均有所增加，说明企业资产规模扩大、财务情况改善。
《财务报表分析》第三章详解
3 企业的所有者有权行使企业的经营决策和管理权，或者授权管理人员行使
经营管理权；
4 企业的所有者对企业的债务和亏损负有无限责任或有限责任，而债权人与
企业的其他债务不发生关系，一般也不承担企业的亏损。
第三章 资产质量分析
3. 所有者权益
所有者权益的来源有： 企业所有者对企业的投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失和留存 收益等。 具体项目包括： ◆ 实收资本（或者股本） ◆ 资本公积 ◆ 盈余公积 ◆ 未分配利润
1．货币资金规模的恰当性——分析货币资金的运用质量 2．货币资金的币种构成及其自由度——分析货币资金的构成质量 3．货币资金规模的持续性——分析货币资金的生成质量
第三章 资产质量分析
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产质量分析
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（为简便起见，仍称为交易性金融 资产）是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从 二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
一、资产负债表三大会计要素的概念及其特征 1. 资产 资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、预期
会给企业带来未来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
1 资产是由过去的交 易所取得的
2 资产应能为企业所实 际拥有或控制
3 资产必须能以 货币计量
4 资产应能为企业 带来未来经济利益
4、存货的周转性分析——考察存货周转率 5、存货的保值性分析
第三章 资产质量分析
1、存货的构成及规模恰当性分析
存货是企业一大类具有相同或相似特征的流动资产的总称，其间构成繁 简不一，各种存货在规模上的变化可以相互抵消，只考察存货总规模很可能 会掩盖诸多具体情况和问题，因此在分析时应关注存货的具体构成情况，及 其规模变动背后潜藏的管理信息。
《资产负债表分析》课件
股本
指公司的普通股和优先股的价值，代表公 司股东的所有权。
公积金及盈余公积金
代表公司留存的盈利，并可以用于未来的 分红或再投资。
其他综合收益
包括未实现利润或损失，如外币翻译应分 录。
未分配利润
指未支付给股东的利润，通常可用于分红 或再投资。
资产负债表的分析方法
对比分析
通过比较不同时间点或不同企业的资产负 债表，识别变化趋势和潜在问题。
风险评估
通过分析债务水平和盈利能力，评估企业面临的风险和偿债能力。
决策支持
通过资产负债表分析，为管理层提供决策支持，如投资、融资和分红决策。
附录
财务报表编制准则
介绍财务报表编制的基本原则和规范。
财务指标计算方法
介绍常用的财务指标计算公式和解释。
账户类和确定方法
介绍常见的资产、负债和所有者权益的分 类和确定方法。
百分比分析
将各项指标转化为百分比，帮助比较企业 在整体结构中的重要性和变化。
上下游分析
通过分析不同资产、负债和所有者权益之 间的关系，帮助理解企业的运营和融资策 略。
趋势分析
通过对资产负债表数据的连续观察，预测 未来的变化和趋势。
资产负债表分析的实战应用
财务评估
通过分析资产负债表，评估企业的财务状况和健康程度。
资产负债表中的资产
流动资产
包括现金、应收账款和存货等能在一年内变现或消耗的资产。
非流动资产
包括长期投资、固定资产和无形资产等长期持有的资产。
资产负债表中的负债
流动负债
包括应付账款、短期借款和应付利息等在一年内需要偿还的债务。
非流动负债
包括长期借款、应付债券和递延所得税等超过一年需要偿还的债务。
资产负债表分析-PPT课件
141.34%
62.63% 113.15% 13
主要关注点
所有者权益方面：
实收资本：并购企业形成的注册资本增加，或者因市场规模的扩大投资者跟进投入对
企业经营有利； 资本公积：溢价资本或者接受捐赠呈增长趋势对企业经营有利；
所有者权益：经营积累所形成的所有者权益增长对公司经营有利。
泸州老窖2019年资产变动情况（单位：亿元）
1、占用大量流动资金，企业的财务费用会显著提升；
把存货都拉走
2、存货跌价准备会使企业的资产减值准备迅速上升，造成
企业业绩面临巨大压力。
存货结构分析三部曲： 水平分析 结构分析 存货周转率分析
19
主要关注点
存货结构：
泸州老窖存货占比变动表
项目 存货 资产总额 存货占比 2019年 21.33 124.77 17.10% 2019年 14.86 80.26 18.51% 2009年 11.96 59.83 19.99%
未分配利润
所有者权益
27.43
55.62
39.6
72.25
12.17
16.63
44.3产负债表结构分析
定义 主要关注点
15
定 义
结构分析法又称为垂直分析法或者纵向分析法。 它是以财务报表中的某个总体指标为基础，计算出其各组成项目 占该总体指标的百分比，来比较各个项目百分比的增加变化情况，揭 示各个项目的相对低位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋 势。公式为：资产结构=资产项目/项目总资产*100%。
基础资料
财务 分析
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析
经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表是企业会计报表中的一项重要财务报表，它反映了企业在特定时间段内的资产、负债和所有者权益状况。
通过对资产负债表的分析，可以帮助我们更好地了解企业的财务状况、盈利能力以及偿付能力，从而做出科学的经营决策。
本文将通过对资产负债表的分析，帮助读者更好地理解其意义和使用方法。
一、资产负债表的结构资产负债表主要分为三个部分：资产、负债和所有者权益。
资产是企业所拥有的经济资源，可以分为流动资产和非流动资产。
流动资产包括现金、存货、应收账款等，非流动资产包括固定资产、长期投资等。
负债是企业应对外支付的债务，可以分为流动负债和非流动负债。
流动负债包括应付账款、短期借款等，非流动负债包括长期借款、应付债券等。
所有者权益是指企业所有者对企业净资产的权益，包括股本和利润留存等。
二、分析资产负债表的步骤1. 比较不同期间的资产负债表通过比较不同期间的资产负债表，可以分析企业在一段时间内资产和负债的变化情况。
例如，通过对比两个季度的资产负债表，我们可以判断企业的经营状况是否改善或恶化，从而预测企业未来的发展趋势。
2. 分析资产结构和负债结构分析资产结构和负债结构可以帮助我们了解企业的资本运作情况。
资产结构分析可以关注不同资产项目在总资产中的比重，判断企业是以固定资产为主还是以流动资产为主。
负债结构分析则可以关注不同负债项目在总负债中的比重，判断企业的债务支付能力和偿债能力。
3. 计算财务比率财务比率是通过对资产负债表和利润表的数据进行计算得出的重要指标，用于评估企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等。
常见的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率等。
通过计算这些比率，可以更加客观地评估企业的财务状况和业绩。
4. 资金运营分析资金运营分析是通过对资产负债表的数据进行分析，评估企业的资金运营效率和风险水平。
主要包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等指标的计算和分析。
通过资金运营分析，可以帮助企业优化资金运作，提高资金利用效率。
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表（Balance Sheet）是企业会计报表的一部分，用于展示企业在特定日期的财务状况，呈现了企业的资产、负债和所有者权益的情况。
通过对资产负债表的分析，可以了解企业的财务状况、经营能力和风险状况，为投资者、债权人等做出决策提供参考。
下面将对资产负债表的分析进行介绍。
资产负债表分为资产、负债和所有者权益三个部分。
1. 资产方面：资产包括流动资产和非流动资产。
流动资产是指在一年内可以转化为现金或销售的资产，如库存、应收账款等。
非流动资产是指不易转化为现金的资产，如固定资产、无形资产等。
对于流动资产，可以对比不同期间的数值变化，观察企业的经营活动是否良好。
如果流动资产的变动较大，可能表示企业的销售额有所增加或减少。
此外，还可以计算流动比率（流动资产/流动负债）来评估企业的偿付能力，流动比率越高越好。
对于非流动资产，可以观察其在总资产中的占比变化情况。
如果非流动资产比例增加，可能表示企业在固定资产方面的投资增加，这可能是企业扩张或改善生产能力的信号。
2. 负债方面：负债可以分为流动负债和非流动负债。
流动负债是指一年内需要偿还的债务，如应付账款、短期借款等。
非流动负债是指在一年以上需要偿还的债务，如长期借款、应付债券等。
通过观察流动负债的变化，可以了解企业的短期偿债能力。
如果流动负债占总资产的比例增加，可能表示企业面临偿债风险，需要特别关注。
同时，可以计算流动比率来评估企业的偿债能力，流动比率越高越好。
观察非流动负债的变化，可以了解企业的长期偿债能力和财务稳定性。
如果非流动负债比例增加，可能表示企业在经营活动中增加了长期负债。
3. 所有者权益方面：所有者权益是指企业所有者对企业净资产的权益。
净资产是指企业资产减去负债后剩余的价值。
所有者权益有时也被称为净资产，它代表了企业的净值和所有者的投资回报。
通过观察所有者权益的变化，可以了解企业的盈利能力和财务稳定性。
如果所有者权益比例增加，可能表示企业的盈利能力增强，或者投资者对企业的信心提高。
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表是一份财务报表，用于展示一个企业或组织在特定日期的财务状况。
通过对资产负债表的分析，可以了解企业的资金来源、投资方向和经营风险等重要信息。
本文将通过对资产负债表的分析，探讨资产负债表对企业的重要性，并提供一些建议来解读和利用资产负债表。
一、资产负债表概述资产负债表由资产、负债和所有者权益三大部分组成。
资产是企业拥有的资源，包括现金、存货、固定资产等；负债是企业所欠的债务，如应付账款、借款等；所有者权益是企业的净资产，由股东投资和企业盈利所形成。
二、资产负债表分析方法1. 柱状图分析法柱状图是一种简单直观的图表，可以将资产、负债和所有者权益的金额进行可视化展示。
通过对柱状图的比较分析，可以了解各项资产和负债在整体财务结构中的占比情况，发现资金的流向和问题所在。
2. 比率分析法比率分析是通过计算和比较不同指标的数值，来评估企业的财务状况和经营绩效。
常用的比率包括流动比率、速动比率、负债比率等。
这些比率能够反映企业的偿债能力、经营效率和盈利能力，帮助投资者和管理者做出决策。
3. 趋势分析法趋势分析是将多个会计期间的资产负债表进行比较，以寻找企业财务状况的变化趋势。
通过分析资产、负债和所有者权益的增减情况，可以判断企业的发展方向、经营策略的有效性，以及未来可能面临的风险和机遇。
三、资产负债表分析的重要性1. 了解企业的财务状况资产负债表可以清晰展示企业的资产、负债和所有者权益，帮助投资者和管理者了解企业的净资产、债务规模和偿债能力等重要指标。
只有通过对企业财务状况的全面了解，才能做出明智的投资和经营决策。
2. 发现经营风险和问题通过对资产负债表的分析，可以发现企业的潜在经营问题和风险。
比如，如果负债占比过高，企业可能存在债务偿还风险；如果流动资产比例较低，企业可能存在流动性风险。
及时发现和解决这些问题，有利于保障企业的可持续经营。
3. 辅助决策和规划资产负债表提供了丰富的财务信息，可以为投资决策、融资计划和盈利规划提供重要依据。
资产负债表分析
1、分析评价资产结构及其变动的的合理性 2、分析评价资本结构及其变动的的合理性 3、分析评价资产结构与资本结构的适应程度
以下是分析程序
二、结构分析 （一）资产结构及其变动情况分析与评价：
以总资产为基础，利用垂直分析表的计算结果，了解 企业资源配置情况；结合行业信息和表外信息，初步 评价企业资产结构的合理性；进行流动资产内部结构 分析和固定资产内部结构分析 关注： 短期资产与长期资产结构 流动资产与固定资产结构 有形资产与无形资产结构 经营性资产和对外 结构等。（此处经营性资产与教材内 涵不同）
成本负债（长期借款、应付债券）进行归类整理，编制结构分析 表分析 这些都关系着企业的财务风险和资金成本，应结合企业的现金流情 况和盈利能力来判断其优劣。
（三）股东权益结构分析
动合理性与效率性 4、左右呼应，分析财务结构的稳定性与安
全性
第二节 资产负债表水平分析
（二）从筹资或权益角度进行分析评价 这123部、、、的分通发结合分过现合理析水重筹性往平大资往分变环要析 动 境结表项，合，目初垂了和步直解重分分资要析析金影筹和总响资额项方及目式分各或析项筹进目资行变结动构情调况整 合负 5第（经3四第3结折述1结转负三收成债准通第原新1第 负分负三货会资 （结1三、 、 、 、 、 、理债三此济资、二合旧：构出债、账本务备过四材增二债析债、币计产2合、）存修揭通了资性 规节 处 环 产 资 节 偿 变 的 、 期 资 控 偿 ） 阅 节 料 是 节规 本 规 资 资 估 负偿 资一固货正示过解产、：模 经境结产债动对出限产制还发读价否模期模产金计债 债产资资资资、定：相差水企负信（： 营构负能—应售结结（期生相格进：大：变结变表 能变产 产 产 产主资分关异平业债用难负 性和债力—关作构构量限额关预行负额负动存更垂 力动负负负负要类数发分的产表点债 资筹表分系价分与、：信期过债借债合量（直 分合会债债债债的资分据生析财结水）规 产资变析可是析资价企息变可规方规理与正分 析理计表表表表变产析，的表务构平模 与结动进分否：本）业并化行模发模性周常析 进性估垂水项水化项，并原，状与分变 教构原行为合按结负进性变生变与转的的 行与计直平目平要目可对因了况变析化材弹因判四理流构债行研化额化效换变目判效变分分分分通变能企。解及动， 内性分断种等动的结分究，和，率速动的 断率更析析析析过动的业资其情负 涵析类负适构析（负贷负性度、： 性（成情话财金变况债 不评型债应是、含债方债分相调分计本况，务总动分结 同价。和性否计市结（结析结节析提-分分状额情析效构 ）长分合算场构含构评合利评方析别况及况益不 期析理预不计不价，润价法量作各、分一 负的测一提一能）、、出项变析定 债一）定定否折价合目动来变 编个，变变满旧变理变原判化 制重是化化足期动评动因断； 结要否；；当限分价情；其构标符期、析况合分志合到预理析债企期计性表务业债净；分偿的务残析还经与值期营经）与方营、现向现使金；金用流流（入出价的量值时所转间需移相。）吻—合—、反债映务固的定偿资还产金状额态与，现进金一流步入用量以相下适指应标。描
资产负债表的解读与分析
资产负债表的解读与分析资产负债表是企业财务报表中的重要一环，它展示了企业在特定时间点上的资产、负债和所有者权益的状况。
通过对资产负债表的解读与分析，我们可以了解企业的财务实力、偿债能力以及经营状况，并作出相应的决策。
本文将以解读与分析资产负债表的方法和技巧为主线，帮助读者更好地理解和应用资产负债表。
一、资产负债表基本结构和内容资产负债表通常分为两个部分：资产和负债与所有者权益。
资产部分列示了企业所拥有的资源和权益，其中包括流动资产（如现金、应收账款）、固定资产（如房产、设备）、无形资产（如专利、商标）等。
负债与所有者权益部分则反映了企业对外债务和内部所有者权益的情况，包括流动负债（如应付账款）、长期负债（如借款、债券）、所有者权益（如股本、盈余公积）等。
在分析资产负债表时，我们要关注以下几个要点：1. 流动性分析：流动性是企业短期偿债能力的核心指标，而流动资产和流动负债就是评估流动性的基础。
通常情况下，流动资产应大于流动负债，以保证企业能够按时偿还短期债务。
通过对比流动资产与流动负债的数额和比例，可以判断企业的短期偿债风险。
2. 资本结构分析：资本结构是指企业资产负债表中长期负债和所有者权益的比例关系。
借款和发行债券是为企业筹集资金的常见方式，而所有者权益则是企业通过投资和留存利润形成的。
资本结构的合理性和稳健性对企业的长期发展至关重要。
通过资本结构分析，可以判断企业的财务稳定性和融资能力。
3. 资产负债表的变动分析：通过对资产负债表在不同时间点上的变动进行分析，可以了解企业的经营情况和业务特征。
例如，流动资产和流动负债的增长幅度，可以反映企业经营活动的增长和营运能力的变化。
借款和股权融资的变动情况，则能够展现企业的融资策略和资本市场状况。
二、资产负债表分析方法和技巧1. 横向分析：横向分析是对同一企业在不同时间点上资产负债表的比较与分析。
通过计算各项指标在不同时间点上的变化百分比，并与同行业或同类企业进行对比，可以快速发现资产负债表中的变化趋势和问题所在。
财务报表分析教程--资产负债表分析3(PPT73)
4．资产减少，负债减少，所有 者权益不变。
• 这是企业理财活动的结果，而不是生产 经营的效益高低造成的。
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5．资产减少，负债不变或增加， 投入资本减少，留存收益不变。
• 投资人收回投资是企业资产减少的主要 原因，不表明企业生产运营状况不好。
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6．资产减少，负债不变或增加 ，投入资本不变或增加，留存
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资产变动的来源分析
• 前面对资产所做的分析，能使我们了解到一 个企业资产的分布情况和配置情况，各类资产 的变化情况及对总资产变动的影响程度，以及 这些变化的趋势等基本信息，据此难以对企业 的生产经营和资本保值增值做出评价，换言之， 就是不能说明企业资产变动的来源性质。如果 将资产负债表左右两方联系起来分析，就会根 据资产和权益双方变动情况的分析做出如下评 价：
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1．资产增加，负债增加，所有 者权益不变或投入资本减少。
• 资产增加会使企业经营规模扩大，但这 种扩大是靠负债来支持的，企业的生产 经营并没有为扩大再生产提供物质基础 。但这不等于说企业过去的生产经营没 有盈利，也许是没有盈利，也许是把全 部盈利都分配给投资者了(以下不考虑利 润分配问题)。
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22
负债结构分析
• 负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、 长期负债与所有者权益之间的比例关系。通过 分析，可以了解企业自有资金负债率和负债经 营率。
• 自有资金负债率反映的是负债总额（流动负债 +长期负债）与资本总额（所有者权益）的比 例关系。这个指标也称为投资安全系数。其计 算公式为：
• 自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期 负债）/资本总额（所有者权益）
• 资产结构，主要反映流动资产同固定及 长期资产之间的比例关系。反映资产结 构的指标是流动资产率，其计算公式为 ：
财务会计学课件第3章资产负债表共24张PPT
则 在资产负债表中 预付账款填列的金额 50+70+60+80=260万 应付账款 填列的金额 40+90+150+80=360万
第二十页，共二十四页。
2003年12月持有至到期投资(tóu zī)期末余额300万
其中：2002年1月1日购买的A公司三年期债券100万 则 在资产负债表中：
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
第十二页，共二十四页。
第十一章
2. 负债 的内容 (fùzhài)
非流动(liúdòng)负债
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
第十一章
第十三页，共二十四页。
3. 所有者权益(quányì)的内容
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。2024/8/82024/8/82024/8/88/8/2024 5:57:26 AM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。2024/8/82024/8/82024/8/8Aug-248-Aug-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。2024/8/82024/8/82024/8/8Thursday, August 08, 2024
积极向上的心态，是成功者的最基本要素 Nhomakorabea•
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生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天 6、
资产负债表分析
资产负债表分析资产负债表是企业财务报表中最为重要的一项，它展示了企业在特定时间点上的财务状况。
通过对资产负债表的分析，可以帮助我们了解企业的资产和负债结构，从而评估企业的偿债能力、财务稳定性和盈利能力。
本文将对资产负债表的分析方法进行介绍，并以实际案例进行说明。
一、总体分析资产负债表按照资产、负债和所有者权益的部分进行划分，分别为资产部分、负债部分和净资产部分。
在总体分析时，我们首先要了解企业的总资产、总负债和净资产的金额和构成情况。
通过比较不同时间点上的资产负债表，可以评估企业的财务状况是否稳定、发展趋势以及变化原因。
二、资产分析1. 流动资产分析流动资产是指企业在一年内能够变现或消耗的资产，如现金、应收账款、存货等。
我们可以通过计算流动比率和速动比率来评估企业的偿债能力和流动性状况。
流动比率 = 流动资产 / 流动负债，速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。
一般而言，流动比率应大于1，速动比率应大于0.5，才能够保证企业有足够的流动性。
2. 非流动资产分析非流动资产是指企业在一年以上能够变现或消耗的资产，如长期投资、固定资产等。
我们可以通过计算资产负债率和权益比率来评估企业的财务稳定性和资本结构。
资产负债率 = 负债总额 / 总资产，权益比率 = 净资产 / 总资产。
一般而言，资产负债率应适中，权益比率应高于资产负债率，才能够显示企业的财务稳定性。
三、负债分析1. 流动负债分析流动负债是指企业在一年内需要偿还的债务，如应付账款、短期贷款等。
我们可以通过计算流动比率和速动比率来评估企业的偿债能力和偿债压力。
通过监控流动负债的变化情况，可以帮助我们判断企业的偿债风险。
2. 非流动负债分析非流动负债是指企业在一年以上需要偿还的债务，如长期负债、递延收益等。
我们可以通过计算负债与所有者权益比率来评估企业的负债承担能力。
负债与所有者权益比率 = 负债总额 / 净资产。
一般而言，负债与所有者权益比率应适中，以保证企业具备一定的债务偿还能力。
《资产负债表分析》课件
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长期偿债能力：通过资产负债率、 利息保障倍数等指标分析
偿债能力与现金流量关系：分析 偿债能力对现金流量的影响
营运能力分析
应收账款周转率：衡量企业应收账款管理的效率 存货周转率：反映企业存货管理的效率 流动资产周转率：衡量企业流动资产的利用效率 总资产周转率：反映企业整体资产的利用效率
核对数据是否与 实际相符，避免 错误数据
关注数据变化趋 势，发现异常情 况
定期进行数据审 计，确保数据真 实性
报表数据的可比性
确保报表数据的准确性和完整性 比较不同时期的报表数据，分析变化趋势 比较同行业其他公司的报表数据，了解行业平均水平 比较不同地区、不同市场的报表数据，了解市场差异
报表数据的时效性
资产负债 表是财务 报表的核 心，是了 解企业财 务状况的 重要工具
资产负债表的构成
资产部分：包括流动资产和非流动资产，如现金、应收账款、存货、固定资产等 负债部分：包括流动负债和非流动负债，如应付账款、短期借款、长期借款等 所有者权益部分：包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等 资产负债表的格式：通常采用三栏式，即资产、负债和所有者权益三部分
比较不同时期的 资产负债表
观察资产、负债、 所有者权益的变 化趋势
分析影响因素， 如市场环境、政 策变化等
预测未来发展趋 势，为决策提供 依据
比率分析法
目的：通过比较不同时期的财务数据，分析企业的财务状况和经营状况
比率类型：包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率等
计算方法：将财务报表中的相关数据按照一定的公式进行计算 分析步骤：选择合适的比率，计算并比较不同时期的比率，分析变化趋势 和原因
《财务报表分析》第三章资产负债表分析
资产负债率
负债总额 资产总额100%
（二）资产金融性负债率
资产金融性负债率也可以称为资产有息负债率,反映的是企业直接从银行等金融
机构取得的借款等有息负债与资产总额之间的对比关系,是用来评价企业偿债能力的
一个非常实用的指标。
资产金资融产性金负融债性率负 金债资融率产性=总×负额1债00%100%
（三）产权比率
【案例分析】北陆药业2019年报
（三）应收账款质量分析
应收账款是指企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商业债权。 企业赊销商品，就是向购买方提供商业信用。然而，企业应收账款规模越大， 其发生坏账（不可回收的债权）的可能性也越大。
1. 应收账款规模的真实性和合理性分析 2. 应收账款的周转性分析 3、应收账款的保值性分析
由于进行财务分析的目的不同，各类信息使用者所采取的侧重点会有所不 同。每一个比率由于所使用的项目不同，可以说明企业财务状况某一方面的问 题也各不相同。
一、短期偿债能力比率 （一）营运资本 （二）流动比率 （三）速动比率 （四）现金比率
一、短期偿债能力比率
（一）营运资本
营运资本＝流营动运资资产本— 流动负债
（四）现金比率
现金比率＝现金及现金等价物 流动负债
现金比率是指企业的现金类资产与流动负债之间的比率，通常有两种计算方法：一种 是按货币资金与流动负债之比计算的现金比率，也称货币资金比率；另一种是按现金及现 金等价物与流动负债之比计算的现金比率。
二、长期偿债能力比率
（一）资产负债率 是企业负债总额与资产总额的比率，表示企业全部资金来源中有多少来源是出自 于举借债务。这个指标也是衡量企业财务风险的主要指标。
34
质押的存款
外埠存款
第三章 资产负债表分析
本章内容要点
资产负债表分析的目的和内容 资产负债表质量分析 资产负债表结构分析
第一节
资产负债表分析的目的和内容
一、资产负债表分析的目的 1、评价企业的短期偿债能力 2、评价企业的长期偿债能力
3、评价企业的财务弹性 企业的财务弹性主要来自： （1）资产的流动性或变现能力； （2）企业经营活动中产生现金流入的能力； （3）从企业外部筹集和调度资金的能力，例 如向债权人借款或吸收投资人投资等； （4）在不影响正常经营的前提下变卖非流动 资产，以获取现金的能力； （5）调剂货币资金存量的能力。
二、负债质量分析
负债是指企业因过去交易或事项发生的经济债 务，这些债务必须能够用货币计量，并且需要 用企业的资产或劳务来偿还。 负债按到期日先后可以分为流动负债和非流 动负债。
（一）短期借款
是企业向金融机构借入的偿还期在一年以内（含 一年）的借款。 短期借款主要用于弥补企业正常生产周转中 对资金的临时性需要，具有筹资速度快、筹资成 本低、约束条件少的特点。
（三）应收款项
1、应收票据 会计期末，资产负债表中的应收票据项目是估 计可以收回的、尚未到期的、尚未贴现和背书 转让的应收票据面值。 2、应收账款 在资产负债表上按照扣除坏账准备后的余额列 示，反映企业可以收回的应收账款数额。
应收账款和应收票据质量分析的要点：
（1）分析应收账款和应收票据的规模 企业的信用政策对应收账款规模有着直接的影响：放 松信用政策，将会刺激销售，增大应收账款规模；反 之，紧缩信用政策，将会制约销售，减少应收账款规 模。 分析时，要注意不正常的应收账款增长，特别是会计 期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款。 同时，还要关注应收账款中关联方应收账款的金额与 比例。 需要说明的是，若应收账款和应收票据之和远远大于 资产负债表右方的预收账款，则说明企业的产品市场 是一个典型的买方市场，产品销售难度较大。
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对商誉的关注
• 获利能力 • 减值准备计提
三 流动负债
• • • • • • 短期借款 应付票据和应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款
短期借款
• 定义：企业从银行或其他单位借入的一年（含）以下各种借款 • 关注：数量（财务费用）及其变化
应付票据和应付账款
• 应付票据：因赊销交易签发的、允许在不超过一年内按规定日期支付 的银行承兑汇票或商业承兑汇票 • 应付账款：因赊购物资或接受劳务供应而应支付给供应单位的款项 • 注意：应付票据的到期情况、应付账款账龄
预收账款
• 对未来营业收入的预估 • 结合生产经营能力评价
应付职工薪酬
• 内容：工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社保费（医疗、养老、 失业、工伤、生育）、住房公积金、工会经费、职工教育经费、非货 币性福利、辞退福利及其他支出 • 关注：是否预提、是否增加过大
应交税费
• 内容：增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城 市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加、矿 产资源补偿费、代扣代缴个人所得税 • 欠税原因
• 资产结构的合理性与稳定性 • 资本结构的合理性与稳定性 • 整体结构的类型
资产结构
• 经营资产与非经营资产比例 • 固定资产与流动资产比例 • 流动资产的内部结构
负债结构
• • • • 债务规模、成本与期限 流动负债比例与长期负债比例 负债方式结构 负债成本结构
权益结构
• 分配政策 • 筹资方式 • 筹资成本
超额收益观
• 商誉是企业超过正常投资报酬率的预期未来净收 益的贴现值 • 美国会计学家佩顿(Paton，1922）：商誉一词在 广义上表示未来超额盈利的估计价值„„确切地 说,商誉从这一点上可以被定义为某一特定企业所 能赚取的超额盈利的资本化价值，即超过具有相 同资本投资的代表性竞争者———“正常”企 业———的盈利水平的那部分盈利
货币资金
• 货币资金规模 • 货币资金结构 • 货币资金变化原因
交易性金融资产
• 交易目的与流动性 • 规模与性质 • 投资质量 • 利润表中的“公允价值变动收益”及会计报表附注的说明、“投 资收益”及会计报表附注的说明
应收票据
• 商业承兑汇票与银行承兑汇票比例 • 是否存在已贴现商业承兑汇票（或有负债）
存货
• 内容：原材料、燃料、周转材料、在产品、外购商品、自制半成品、 库存商品 • 注意：存货规模、货龄（存货周转率）、计价方法与原则、存货跌价 准备与利润调节、盘存制度
二 非流动资产项目分析
• • • • • • 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产 商誉
可供出售金融资产
•
“之所以有商誉存在是由于资产代表的不仅 仅是列出来的有形资产。例如,特殊的技能和知识、 极强的管理能力、垄断地位、良好的社会及企业 关系、好名称和好声望、有利的形势、优秀的雇 员及已经建立起来的顾客网络都是这类资产,其价 值就是商誉的价值。” • 企业作为一个有机系统的整体价值要大于其 单项资产的价值合计
剩余价值观
•
商誉是企业总体价值与单项可辨认有形资产 和无形资产的未来现金流量贴现值的差额 • “„„我们并不是无所不知的,„„我们无法 评估出一个主体的‘良好的名称和声望’、‘优 秀的员工’、‘商业和社会关系’等的净现值。 在这样的情况下,某主体的净现值和能够直接计量 的资产的净现值之差额即为商誉。”
其他应付款
• 内容：应付租入固定资产的租金、包装物租金、应付保险费、存入保 证金、应付统筹退休金
四 非流动负债
• • • • 长期借款 应付债券 专项应付款 预计负债
长期借款
• 内容：本息 • 关注：变化、资本结构
专项应付款
• 关注：是够专款专用、使用效果如何
预计负债
• 界定：企业承担的现时义务、履行该义务极可能导致经济利益流出企 业；该义务金额能可靠计量 • 具体事项：担保、未决诉讼、产品质量保证、充足义务、亏损性合同 • 关注：费用是否合理、是否操纵利润
• 报告式资产负债表：上下结构 • 账户式资产负债表：左右结构
二Hale Waihona Puke 资产负债表的分析• 项目分析 • 水平分析 • 垂直分析
第二节 资产负债表项目分析
• • • • • 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 股东权益
一 流动资产项目分析
• • • • • • • 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货
超额盈利能力资源观
•
“商誉之所以能作为资产,是由于预期的、未 来超额的经济利益代表了它的本质。更确切地说, 商誉是能为企业未来带来超额盈利能力的资源。” • 超额盈利能力——竞争优势：企业在有效的 “可竞争市场”上向消费者提供具有某种价值的 产品和服务的过程中所表现出来的超越或胜过其 他竞争对手,并且能够在一定时期内创造超额利润 或高于所在产业平均水平盈利率的属性或能力
• 基于风险管理与战略投资直接指定的可供出售的非衍生金融资产或不 能分类为交易性金融资产、贷款及应收款项项目的投资 • 注意：公允价值变动处理（减值损失、汇兑差额、其他资本公积）
长期股权投资
• 含义：企业持有的对子公司、合营企业及联营企业的权益性投资及对 被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响且在活跃市场中无报价 因而公允价值不能可靠计量的权益性投资 • 注意：长期股权投资盈利能力、投资减值准备
第三节 资产负债表: 水平分析与垂直分析
• 一 水平分析 • 以分析期资产负债表各项目数值为基数，与基期数进行比较，计算 出变动额、变动率以及该项目变动对总资产（权益总额）的影响程度
二 资产负债表变动情况分析
• 资产角度的分析 • 权益角度的分析 • 资产负债表变动原因分析
资产角度的分析
• • • • • 总资产变动方向及程度 总资产结构 资产变动的效率 变动幅度较大项目与对总资产变化影响较大项目 会计政策与会计估计变更
固定资产
• 特征：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有；使用寿命超 过一个会计年度；为有形资产 • 注意：规模、折旧方法、盈利水平、减值准备
在建工程
• 本质：正在形成中的固定资产 • 注意：工期长短、工程资金周转速度、在建工程完工结转
无形资产
• 特点：无实物形态、可辨认性、非货币性资产 • 内容：专利权、商标权、土地使用权、著作权、非专利技术 • 关注：盈利水平、摊销方法、费用化与资本化
无形资产研发费用处理
• 全部资本化：荷兰 • 全部费用化：美国、德国 • 符合条件的资本化：日本、法国、英国、国际会计准则委员会
商誉（Business Reputation）
• 商誉：非同一控制下的企业合并中，企业合并成本大于合并取得被购 买方各项可辨认资产、负债公允价值份额的差额 • 特点：难于计量、不可辨认、与成本无相关性
五 所有者权益
• • • • 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
股本
• 实收资本与注册资本最低限额比较 • 实收资本与负债比较
资本公积
• 关注： • 资本公积增减变化，判断是否虚增资本公积
盈余公积
• 内容：法定盈余公积与任意盈余公积 • 关注：合理性、合法性
未分配利润
• 关注： • 变化趋势
第三章 资产负债表分析
• 第一节 资产负债表分析 • 一 资产负债表 • 如实反映企业资产结构 • 有助于分析资产质量、偿债能力及分配能力
二 资产负债表列报要求与格式
• 1 资产负债表列报的总体要求 • 分类别列报 • 资产和负债按流动性列报 • 列报相关的合计、总计项目
2 资产负债表的列报格式
商誉的本质
• • • • • 好感价值观 无形资源观与协同效应观 超额收益观 剩余价值观 超额盈利能力资源观
好感价值观
• “人们通常认为商誉是产生于融洽的商业关系，企业同雇员的良 好关系以及顾客对企业的好感。这种好感可能来源于企业所拥有的优 越地理位置、良好的口碑、独占特权和管理有方”
无形资源观与协同效应观
权益角度的分析
• • • • 权益变动方向及程度 权益变动与总资产变动的匹配性 变动幅度较大项目与对权益总额影响较大项目 注意表外业务
资产负债表变动原因分析
• 举债 • 增资 • 积累
三 垂直分析
• 计算资产负债表各项目占总资产（权益总额）比重及其变化，分析其 合理性
四 资产负债表结构变动的分析
应收账款
• • • • 应收账款规模（行业、信用政策、销售规模） 账龄（一年以上） 债务人构成 坏账准备计提比例与方法变更
预付款项
• 预付账款的特殊性：不能偿付流动负债 • 预付账款规模与时间
其他应收款
• 内容：赔款、罚款、存出保证金、应收出租包装物租金、预付给企业 内部单位或个人的备用金、应向职工个人收取的垫付款项 • 注意：数额不应过大、警惕调节成本与利润、大股东或关联方是否卷 入