企业财务管理及特征

➢应收账款的管理
商品价值与使用价值的相对分离是应收 账款产生的主要原因。
具体原因是：
1、由于结算手段落后而对商品销售与款项 收回之间会产生一定的时间差距；
2、由于企业出于市场竞争的需要而采பைடு நூலகம்赊 销方式。
这种由竞争引起的应收账款，是一种商 业信用。
应收帐款管理的目标
在发挥应收账款强化竞争、扩大销 售功能效应的同时，尽可能降低投资的机 会成本、坏账损失与管理成本，最大限度 地提高应收账款投资的效益。
➢存货管理
存货是指企业在生产经营过程中为生 产或销售而储备的物资，包括商品、材 料、燃料、低值易耗品、在产品、半成 品、产成品、包装物等。
对存货进行控制和管理的方法主要有 ：合理控制存货的经济进货批量、制定 合理的储存限额和储存期、ABC分类管 理等。
二、固定资产管理
固定资产具有如下特征： 1）投资时间长，技术含量高。 2）收益能力高，风险较大。 3）价值的双重存在。 4）投资的集中性和回收的分散性。
企业持有现金的动机
❖ 交易动机，即企业在正常经营秩序下应 当保持的现金支付能力。
❖ 预防机制，即企业为应付意外紧急情况 而需要保持的现金支付能力。
❖ 投机动机，即企业为了抓住各种瞬息即 逝的市场机会，获取最大利益而准备的 现金余额。
确定现金最佳持有量的方法
Q 2 AF R
式中：Q：为最佳现金持有量； A：为预期现金需要总量； F：平均每次证券变现的费用； R：证券市场利率。
现行制度对共按经济用途和使用情况进行综合分类，形成七大类固定资产 ：
生产经营用固定资产、非生产经营用固定资产、租出固定资产、不需用固 定资产、未使用固定资产、土地和融资租入固定资产。
➢固定资产使用效率管理
经营杠杆是指企业在决策时，对经营成本 中固定成本的利用。通过这种利用，可以给 企业带来额外利益，即可以获得一定的经营 杠杆利益。
②财务管理的职能具有多样化。 ③财务管理的内容具有广泛性。 ④财务管理是一项综合性管理工作
。
➢ 财务目标
财务目标又称理财目标，是指企业 进行财务活动所要达到的目标，是 评价企业财务活动是否合理的标准 ，它决定着财务管理的基本方向。
最具代表性的财务管理目标
最具代表性的财务管理目标主要 有以下几种提法：
一、流动资产管理
流动资产具有如下两个特点：
第一，周转速度快，变现能力强；
第二，获得能力强，投资风险相对较小 。 •管理的主要内容：现金、应收帐款
和存货的管理
➢现金的管理
现金管理的目标 如何在现金的流动性与收益性之间作 出合理的选择，即在保证企业正常经 营业务顺利进行以及偿还债务和缴纳 税款需要的同时，降低现金的占用量 ，并从暂时闲置的现金中获得最大的 投资收益。
某 收资 益 资 产 无 率产 的 风 收 险 风 该益 的 险 资 率 市 系 产 收场 数 的 益 无 平 收 率风 均 益 险 率
第二节 资产管理
资产——是指由于过去交易或事项形成的， 为企业拥有或控制的，能够给企业带来未来 经济效益的经济资源。
资产是企业从事生产经营活动必不可少 的基础。一般情况下，我们可将企业的资产 按其流动性分为流动资产、长期投资、固定 资产、无形资产、递延资产和其他资产六大 类。
从总体上看，财务管理应具备的观
念有很多，如时间价值观念、风险 收益均衡的观念、机会损益观念、 边际观念、弹性观念、预期观念等
等。
三、现代工业的基本特征
➢ 时间价值观念 时间价值观念是现代企业财务管理的基础观念。 资金的时间价值：一定量的资金在周转使用中由
于时间因素而形成的价值增值额的部分（如银 行利息）。
包括：
资金的筹集→投资→耗资→收入→分配的过程
企业的财务管理活动是针对这一过程进行的 。
❖ 企业的财务管理：是基于企业再生产过 程中客观存在的财务活动和财务关系而 产生的，是组织企业资金活动、处理企 业同各方面的财务关系的一项企业经济 管理工作，是企业管理的重要组成部分 。
企业财务管理的特征
①财务管理的基本属性是价值管理 。
企业财务管理及特征
学习目标
财务管理是利用价值形式，以提高经济效 益为中心而对企业的资金运动及其所引起的经 济关系进行的综合管理。通过本章的学习，对 企业财务管理的过程和特点以及企业财务控制 的方法进行较为深入的认识和掌握。
第一节 财务管理概述
一、企业财务管理及企业财务目标
➢ 财务管理的概念 企业的财务活动（或资金运动过程）
资金的时间价值是资金所有权与资金使用 权分离后，资金使用者向资金所有者支付的一 种报酬或代价，因而借贷关系的存在是资金时 间价值产生的前提。
➢ 风险收益均衡观念
❖ 资金的时间价值是在没有风险和通货膨 胀下的投资收益率，没有涉及风险问题 。但是在财务活动中，风险是客观存在 的，由此，还应考虑这样的问题：企业 冒着风险进行投资时，能否获得额外的 收益？这也就要求我们应当树立风险收 益均衡的财务观念。
风险投资价值，是指投资者冒着风险进行 投资而获得的超过资金时间价值的额外收益， 也称为风险收益或风险报酬。它是人们对可能 遇到的风险的一种价值补偿。
不同的筹资和投资以及分配活动的风险是 有很大区别的，相应的就应取得不同的收益。 风险与收益是一种对称的关系，它要求等量风 险带来等量收益，也就是风险收益均衡。
第三节 利润管理
一、利润及其构成
利润是企业在一定时期内全部收入抵 减全部支出后的余额（若为负数则为亏损 ）。客观存在是生产经营活动的最终成果 。企业实现利润或发生亏损的大小，在一 定程度上反映了企业生产经营的经济效益 ，是衡量企业生产经营管理各方面工作的 重要综合指标。
随着增加一个单位的销售量，企业
单位销售额所提供的经营利润将以更快 的速度增加，之所以这样，是因为单位 成本在相关业务量范围内随营业额或业 务量的增加而减少，即获取经营杠杆的 利益。同时也说明，在一定的限定条件 下，单位成本的降低，本质上不决定于 单位变动成本的降低，而决定于单位产 品固定成本的降低。要使单位固定成本 降低，必须扩大业务量。
利润最大化 资本利润率最大化或每股利润最大化 企业价值最大化
➢ 财务管理的对象
财务管理的对象是企业的财务活动，以 及由此产生的财务关系。企业的财务活动具 体体现为资金的运动，包括资金的筹集、资 金的使用、耗费资金的回收以及分配。
二、财务观念
财务观念是财务管理的基础，它决 定着财务管理的行为和方法。