融资代建

各位领导，你们好，今天很荣幸有这个机会跟在座的各位领导介绍现在建筑市场运作的几种模式；

第一种：PPP(Public-Private-Partnership)模式大家都比较了解，简单说就是实施机构通过政府采购确定中标投资人，并成立项目公司，签订PPP合同，由项目公司负责投资、建设及运营。项

目公司在运营期内获得使用者付费或政府付费，项目可以是公益性也可以是经营性的，周期通常为10-30年。

优点：1、政府与社会主体建立起"利益共享、风险共担、全程合作"的共同体关系；

2、公共部门和社会主体在项目初期阶段就参与项目的共

同论证，有利于项目的尽早的确定融资的可行性及方案，

缩短前期工作时间，节省政府投资；

3、参与项目融资的社会主体在项目前期就参与进来，有

利于私人企业一开始就引入先进技术和管理经验；

4、公共部门和社会主体共同参与建设和运营，双方可以

形成互利的长期目标，更好地为社会和公众提供服务；

缺点：1、前期工作量大，周期长，工作复杂；

2、对于政府来说，如何确定合作公司给政府增加了难度，

而且在合作中要负有一定的责任，增加了政府的风险负担；

3、组织形式比较复杂，增加了管理上协调的难度；

4、如何设定项目的回报率可能成为一个颇有争议的问题；

5、回报周期长，导致公司财务现金流指数下降。

第二种：BT模式；BT模式也是一种"交钥匙工程"，社会投资人投资、建设，建设完成以后"交钥匙"，该项目设施的有关权利按协议由政府赎回，回购时考虑投资人的合理收益。

优点：1、有利于优化资源配置；

2、有利于合理分担风险；

3、有利于提高前期的运作效率。

缺点：1、前期工作量大，周期长，工作复杂；

2、组织形式复杂，增加了总承包公司管理上协调的难度；

3、总承包公司风险较高；

4、如何设定项目的合理收益也可能成为一个颇有争议的问题；

第三种：融资代建EPC模式；是指代建人（总承包公司）既作为施工承包人，又作为融资主体，完成工程融资工作。所融资金用于业主单位向工程总承包人支付项目工程款。项目建设完成后，业主单位按约定向代建人支付偿还资金，偿还资金包括项目本金、融资本金和融资成本，通常用于非经营性项目，周期一般为3-5年。

两种方式各有利弊，PPP模式的前期工作量大，周期长，工作复杂，融资代建方式相对简单，可以直接进入招采流程，对于工期紧迫的项目来说具有优势，但是融资代建方式由于周期短，政府的财政支付压力大，更适用于财务条件较好的地区，相同点是都是由社会投资人作为融资负债主体，政府无需承担与项目相关的债务，不会增加政府债务。政府投资项目实行代建制是深化我国投资体制改革，是提高工程建设管理水平、保证工程质量和投资效益、规范建筑市场秩序的重要措施。随着代建制及相关制度措施的逐步规范和完善，代建制必将在政府投资项目中发挥越来越重要的作用。

案例分享：

我公司（施工单位）与华夏国盈（融资公司）组成代建人与2017年和江西省上饶市铅山县黄岗山投资股份公司（政府投资平台公司）签订合作意向书，对铅山县九狮山公园、城东滨江市民公园建设、凤凰山公园建设工程、新建6所中小学、10所中小改扩建、上武高速石塘互通至葛仙山大道公路改建工程EPC总承包工程进行融资代建的工作，该项目总投资约15亿元人民币。前期工作：1、施工单位负责该项目的前期可研、规划、立项等工作；

2、融资公司和政府投资公司签订融资合作书，确定

项目融资周期及回报率，签订融资合同。

项目实施：1、融资公司按融资合同中约定的时间负责项目投资资金到政府投资平台公司账户；

2、施工单位与政府投资平台公司签订EPC总承包合

同，按合同约定的工期组织设计、勘察对该项目进行

实施。