公司理财精要版知识点归纳
公司理财计算知识点总结
公司理财计算知识点总结在现代商业环境中，理财是一项极为重要的工作。
对于公司而言，理财就更加重要了，因为它直接关系到公司的财务状况和未来发展。
因此，公司理财计算知识点的掌握对于公司的财务管理人员来说是至关重要的。
在这篇文章中，我们将对公司理财计算知识点进行总结，以帮助读者更好地了解这一复杂而重要的领域。
一、现金流量计算公司理财的核心是现金流量的管理和运作。
现金流量计算是衡量公司财务状况的重要指标，也是财务决策的重要工具。
现金流量计算包括经营活动、投资活动和融资活动。
经营活动主要包括公司日常经营所产生的现金流量，如销售商品、提供劳务等所产生的现金流入和付款、采购等所产生的现金流出。
投资活动主要包括公司对其他企业的投资活动以及固定资产的购置、出售和收回所产生的现金流量。
融资活动主要包括公司与股东、债权人之间的筹资活动，如发行股票、债券以及偿还债务等所产生的现金流量。
在现金流量计算中，需要注意的是对现金流量的净额和净现值的计算，以及现金流量的归类和分析。
净现值是指当期现金流入与流出的差额，它可以体现一个企业的盈利能力和现金流动性。
而现金流量的归类和分析则是指对现金流入和流出进行分类，以便评估现金流量的来源和去向，从而更好地进行理财决策。
二、财务报表分析财务报表是公司理财的重要依据，它反映了公司的财务状况和经营绩效。
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表是公司的财务状况表，它反映了公司的资产、负债和所有者权益的关系。
利润表是公司的损益表，它反映了公司的经营绩效和盈利能力。
现金流量表是公司的现金流量表，它反映了公司的现金流入和流出情况。
在财务报表分析中，需要关注资产负债表的资产负债结构和比例分析，以及利润表的盈利能力分析和现金流量表的现金流量结构和趋势分析。
资产负债结构和比例分析是指对公司资产和负债的构成和比例进行分析，以评估公司的偿债能力和资本结构。
盈利能力分析主要包括对公司盈利能力的评估，如销售收入、成本、利润率等指标的分析。
公司理财重点
第一章公司理财导论1、公司理财关注的领域：资本预算（投资决策）、资本结构（筹资决策）、营运资本管理（净营运资本NWC=流动资产—流动负债）2、企业组织形式：个人独资、合伙企业、公司来自企业的现金流必须超过来自金融市场的现金流5、财务管理目标：最大化现有股票的每股价值（每股价值=股东权益的市场价值/股票数量）6、代理问题：（1）股东与管理者：产生的原因是资本的所有权与经营权分离股东目标-资本的保值、增值、最大限度提高资本收益，集中体现为货币性收益管理者目标-追求货币性收益和非货币性收益，表现为利用委托人的授权谋求更多的货币性收益，是股东最大利益难以实现解决办法：建立激励和约束管理的长期契约或合约（管理人员可以获得廉价购买公司股票的期权；公司内部业绩较好的管理者可以得到提拔），以监督管理者行为；被收购和被接管的威胁可以促使管理层更好地工作（2）股东与债权人：产生原因是风险与收益的“不对等契约”股东-给予股东将公司资产交给债权人（发生破产时）而不必偿还全部债务的权利；债权人-给予股东获得潜在收益的最大好处股东伤害债权人的表现：违反借款协议；私下改变资本用途；从事高风险用途；转移资本；弃债逃债债权人保护措施：降低债券投资的支付价格或提高资本贷放利率；在债务契约中各种限制性条款进行监督（3）股东财富与社会责任：股东在为自己创造财富时，也为社会创造了更多的就业机会，实现社会责任目标；反之，为了自身公司利益产生各种污染的产品或损害公共利益的产品第二章会计报表与现金流量1、资产负债表：某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的一张快照2、分析资产负债表，注意：流动性、负债与权益、价值与成本（1）流动性：指资产变现的方便与快捷程度。
（资产流动性越大，对短期债务的清偿能力越强）。
流动资产（现金及等价物、应收账款、存货）的流动性最强（2）债权人享有对企业现金流量的第一索取权（3）市场价值：是指有意愿的买者与卖者在资产交易中所达成的价格。
公司理财重点打印整理版
公司理财重点一．财务、财务活动、财务关系、财务管理之间的关系财务管理：是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。
财务活动：是指企业筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
内容1.筹资活动资产=负债+所有者权益资金= 负债资金或借入资金+ 权益资金或自有资金2.投资活动广义=对内投资+对外投资；狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营）3.资金营运活动4.分配活动①收入-成本费用-流转税=营业利润营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营业外收支净额=利润总额；②利润总额-所得税=税后净利；③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润；④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润；财务关系分析：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系内容实质企业与政府(税务机关）强制性与无偿性的分配关系企业与投资者经营权与所有权的关系企业与受资者投资与受资的关系企业与债权人债务与债权的关系企业与债务人债权与债务的关系企业内部各单位之间内部各单位之间的利益关系企业与职工之间劳动成果的分配关系二、财务管理目标总产值最大化、利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、利益相关者财富最大化利润最大化优点：1.剩余产品的多少可以用利润指标来衡量； 2.自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化缺点：1.没有考虑利润的时间价值；2.没有考虑获得利润与投入资本的关系；3.没有考虑风险因素；4.易导致短期行为。
股东财富最大化：优点：1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保值增值的要求；3.克服了短期行为；4.有利于社会资源的合理配置。
缺点：1.计量比较困难；2.法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣；3.不能直接反映企业当前的获利水平。
企业价值最大化：三、时间价值1、定义：货币在使用过程中随时间的推移而发生的增值。
公司理财复习重点
公司理财复习重点公司理财是企业运营管理中至关重要的一个方面。
它涉及到资金的筹集、投资和使用，以及财务风险的管理。
对于学习和复习公司理财的重要知识点，下面将介绍一些关键内容，帮助读者更好地理解和应用这些知识。
一、财务报表财务报表是公司理财的基础，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。
学习财务报表需要掌握基本的会计知识，包括资产、负债、所有者权益、收入和费用等概念。
同时，了解财务报表的编制方法和解读技巧也是必不可少的。
资产负债表反映了公司在某一时点上的资产、负债和所有者权益情况。
学习资产负债表时，要理解资产和负债的分类及其变动情况对公司财务状况的影响。
损益表反映了公司在一定时期内的收入、费用和利润情况。
学习损益表时，要了解收入和费用的分类，以及它们对公司盈利能力的影响。
现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
学习现金流量表时，要理解现金流量的分类，包括经营活动、投资活动和筹资活动等，并分析其对公司的现金状况和经营能力的影响。
二、财务分析方法财务分析是利用财务数据和指标对公司财务状况和经营情况进行评估的方法。
常用的财务分析方法包括财务比率分析、财务趋势分析和财务比较分析。
财务比率分析是通过计算几个代表公司的财务指标来评价其财务状况和经营能力。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、资产周转率和利润率等。
而财务趋势分析则可以通过比较不同期间的财务数据来评估公司的发展趋势，判断其是否具有可持续性。
另外，财务比较分析可以将公司的财务数据与同行业或同类公司进行比较，帮助判断其在行业中的地位和竞争力。
三、资本预算和投资决策资本预算是指对公司长期投资项目的决策过程。
在进行资本预算时，需要运用财务评价方法来评估投资项目的盈利能力和风险。
常用的财务评价方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法。
净现值法通过计算项目的现金流量与其折现值之间的差额来评估项目的可行性。
内部收益率法是指通过计算项目的内部收益率来比较项目的投资回报率和公司的资本成本。
罗斯《公司理财》笔记整理
罗斯《公司理财》笔记整理第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值，公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量资产= 负债+ 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润）= 净销售额- 产品成本- 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量- 资本性支出- 净运营资本增加额= CF(B) + CF(S) 经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧- 税资本性输出= 固定资产增加额+ 折旧净运营资本= 流动资产- 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率= 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率= (流动资产- 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率= 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。
对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率= (总资产- 总权益)/总资产or (长期负债+ 流动负债)/总资产权益乘数= 总资产/总权益= 1 + 负债权益比利息倍数= EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率应收账款周转率= （赊）销售额/应收账款总资产周转率= 销售额/总资产= 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率= 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率= 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比= 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值+ 有息负债市值- 现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。
罗斯《公司理财》笔记整理精编版
第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值，公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量资产= 负债+ 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润）= 净销售额- 产品成本- 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量- 资本性支出- 净运营资本增加额= CF(B) + CF(S) 经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧- 税资本性输出= 固定资产增加额+ 折旧净运营资本= 流动资产- 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率= 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率= (流动资产- 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率= 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。
对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率= (总资产- 总权益)/总资产or (长期负债+ 流动负债)/总资产权益乘数= 总资产/总权益= 1 + 负债权益比利息倍数= EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率应收账款周转率= （赊）销售额/应收账款总资产周转率= 销售额/总资产= 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率= 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率= 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比= 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值+ 有息负债市值- 现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。
公司理财要点整理
第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量资产 = 负债 + 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润） = 净销售额 - 产品成本 - 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量 - 资本性支出 - 净运营资本增加额 = CF(B) + CF(S)经营性现金流量OCF = 息税前利润 + 折旧 - 税资本性输出 = 固定资产增加额 + 折旧净运营资本 = 流动资产 - 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率 = 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率 = (流动资产 - 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率 = 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。
对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率 = (总资产 - 总权益)/总资产 or (长期负债 + 流动负债)/总资产权益乘数 = 总资产/总权益 = 1 + 负债权益比利息倍数 = EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率 = 产品销售成本/存货存货周转天数 = 365天/存货周转率应收账款周转率 = （赊）销售额/应收账款总资产周转率 = 销售额/总资产 = 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率 = 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率 = 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比 = 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值 + 有息负债市值 - 现金EV乘数 = EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。
公司理财知识点整理重点
第一章总论1三大理财活动2公司理财的目标（选择判断）1、利润最大化缺陷：没有考虑利润取得的时间/利润取得和风险大小的关系易产生短期行为/易被操纵利润与投入资本额的关系2、每股收益最大化（EPS）缺陷：仅克服了未考虑利润与投入资本额的关系缺点3、股东财富最大化缺陷：股价波动与公司财务状况的实际变动不一定相一致未来现金流量及贴现率的估计也有一定的主观性3股东与管理者之间的代理问题含义：现代公司中所有权与控制权相分离导致所有者与管理者的利益矛盾。
股东的目标是公司财富最大化，管理者的目标是高报酬、优越的办公条件等。
解决方法（1）监督方式：与管理者签定合同，审计财务报表，限制管理者的决策权（2）激励方式：年薪制，股权激励股东与债权人之间的代理问题股东强调借入资金的收益性与债权人强调贷款的安全性的矛盾解决方法。
（债权人角度）（1）在借款合同中加入限制性条款。
如规定资金的用途、规定资产负债率、规定不得发行新债等。
（2）拒绝进一步合作。
不提供新的贷款或提前收回贷款。
第2章公司理财的价值观念之一：时间价值1.复利终值F＝P（1＋i）n== P*复利终值系数== P*（F/P，i,n)2.复利现值P＝F（1＋i）n＝F*复利值现系数＝F*（P/F, i,n)3后付年金终值（普通年金终值）F=A*（F/A,i,n）=A*ii n1)1(4后付年金现值（普通年金现值）P=A*(P/A,I,n)=A*ii n)1(15先付年金的终值=A*[(F/A,i,n+1)-1]6先付年金的现值=A*[(P/A,i,n-1)+1]7递延年金终值递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相似，其终值的大小与递延期限无关。
8递延年金现值方法一：第一步把递延年金看作n 期普通年金，计算出递延期末的现值；第二步将已计算出的现值折现到第一期期初。
方法二，第一步计算出(m+n)期的年金现值；第二步，计算m期年金现值；第三步，将计算出的(m+n)期扣除递延期m 的年金1111n iF A i1111n iP A i现值，得出n 期年金现值。
公司理财知识点总结大全
公司理财知识点总结大全一、公司理财的基本概念与原则1. 简介公司理财是指公司运用资金和资源，以最优化的方式进行投资和资金管理，以达到降低风险、提高投资收益、增强经营活力和提高企业价值的目的。
公司理财是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的发展和经营至关重要。
2. 基本概念（1）投资理念：公司理财的核心是投资，即公司运用自有资金进行投资和资金管理，以获取最大的利润和价值增值。
（2）风险管理：公司理财需要关注投资的风险，并且采取相应的风险管理措施，降低风险，保障资金的安全和稳健。
（3）流动性管理：公司理财需要合理安排资金的流动性，保证企业正常的营运活动，避免出现资金短缺和错失投资机会。
（4）财务规划：公司理财需要进行科学的财务规划，确定资金的投资方向和渠道，并结合企业的发展战略，优化资金配置，有序开展资金运作。
3. 基本原则（1）风险与收益之间的平衡原则：公司理财需要根据投资项目的风险水平，合理配置投资组合，以达到风险和收益的最佳平衡。
（2）流动性与盈利性的统一原则：公司理财需要同时关注资金流动性和盈利性，保证企业的正常经营和投资回报的最大化。
（3）多元化投资原则：公司理财需要进行多元化的投资，避免过于集中于某一种投资方式或领域，降低风险，提高收益。
二、公司理财的主要内容与方法1. 资金管理（1）资金计划：制定企业短期和长期的资金计划，合理安排资金的使用和募集，确保企业资金的充裕和有效运作。
（2）资金筹措：选择合适的资金来源，可通过发行债券、股权融资、银行贷款等方式筹措资金。
（3）资金运作：对企业现金流进行监控和分析，合理运用现金流，实现最大的盈利和效益。
2. 投资管理（1）投资评估：对投资项目进行分析评估，包括财务分析、风险评估、市场分析等，确定投资的可行性和前景。
（2）投资组合：根据企业的财务状况和风险承受能力，进行投资组合的选择和配置，实现最佳的风险和收益平衡。
（3）资产配置：合理配置资产，包括股票、债券、金融衍生品等，优化资产组合，提高投资回报率。
公司理财入门知识点总结
公司理财入门知识点总结在现代商业世界里，公司理财是至关重要的。
一个成功的公司需要有稳健的财务管理和明智的资金运用策略。
公司理财能够帮助企业规划未来、管理现金流，确保资金稳健的运作等等。
因此，对公司理财知识的掌握对于一名企业管理者或者财务从业者来说是至关重要的。
本文将总结公司理财的一些入门知识点，包括财务报表、财务分析、资金管理、投资决策等内容，旨在帮助读者了解公司理财的基本概念和方法。
一、财务报表1. 资产负债表资产负债表是一份反映公司资产、负债和所有者权益状况的财务报表。
其中，资产方面反映了公司拥有的资源和权益，负债和所有者权益方面反映了这些资源和权益的来源。
资产负债表通常按照“资产=负债+所有者权益”的基本会计等式编制，是财务报表中最重要的报表之一。
2. 损益表损益表也称为利润表，它列示了在一定会计期间内，公司的收入、费用及利润的情况。
损益表的重要性在于它能够反映公司在特定时期内的经营成果，是投资者、债权人和其他利益相关者了解公司盈利能力的重要依据。
3. 现金流量表现金流量表是一份反映公司现金流入和流出情况的财务报表。
通过现金流量表可以清晰地看出公司在一定时间内的现金收入和支出情况，进而判断公司的资金运作状况。
以上三种财务报表是公司理财中最基本的内容。
通过对这些财务报表的分析，人们能够了解公司的财务状况、经营状况，为接下来的财务决策提供重要参考。
二、财务分析1. 垂直分析垂直分析也称为纵向分析，是一种将财务报表中各项数据与同一财务报表中某一基准数进行比较的方法。
通过垂直分析可以了解各个项目在财务报表中所占比例，进而发现财务状况中的问题和变化趋势。
2. 横向分析横向分析也称为比较分析，是一种将同一财务报表中同类数据进行比较的方法。
横向分析可以帮助分析者了解公司在不同时期内各项财务数据的变化情况，从而判断公司的发展趋势和发展速度。
3. 比率分析比率分析是通过对财务报表中各项数据进行比较和计算，得出有关公司财务状况的指标，从而帮助分析者了解公司的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的情况。
公司理财考研知识点总结
公司理财考研知识点总结一、公司理财基础知识1. 公司理财的概念及重要性公司理财是指公司运用财务管理技术，通过合理配置和管理资金，以实现财务管理目标的过程。
公司理财的重要性在于实现公司财务目标、提高资金利用率、优化资金结构、促进企业发展等。
2. 公司理财的目标公司理财的目标主要包括财务收益最大化、风险最小化、资金利用最优化等。
在实际操作中，公司需要兼顾这些目标，通过合理的财务管理来实现。
3. 公司理财的方法公司理财的方法主要包括现金管理、资本预算、资金筹集与运用等。
现金管理涉及到流动资金的管理，资本预算则是考虑对长期投资的决策，资金筹集与运用则是涉及到公司资金来源和运用的问题。
4. 公司理财的环境公司理财的环境包括宏观经济环境、微观市场环境、公司内部环境等。
这些环境会影响公司财务决策的制定和执行，需要公司进行合理的应对和管理。
二、公司财务管理1. 公司财务分析公司财务分析是对公司财务状况和经营成果的分析评价，主要包括财务比率分析、共同大小分析、财务状况变动分析等。
财务分析可以帮助公司了解自身的经营状况和财务健康度，从而作出合理的经营决策。
2. 公司财务预算公司财务预算是指按照一定的程序和方法，依据预期的经济环境和企业目标，对未来一定时期内的收入、支出、利润等进行的估计和计划。
公司通过财务预算来制定经营计划和目标，指导企业的经营活动。
3. 公司财务风险管理公司财务风险管理是指对公司的财务风险进行评估和管理，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
公司需要通过多样化的风险管理工具和方法，来降低不确定性和风险带来的影响。
4. 公司资本结构管理公司资本结构管理是指企业在资本构成和资本规模上的管理，主要包括债务与股权的比例、财务杠杆比例等。
公司需要通过资本结构管理，来优化资本配置和降低资本成本，以实现财务目标。
三、投资与筹资决策1. 公司投资决策公司投资决策是指公司在长期资产投资中所进行的决策，主要包括资本预算、投资项目评价等。
公司理财期末重点知识
公司理财重点知识第一章公司理财导论1.公司理财概念：公司理财又称财务管理，是对公司财务活动的规划和管理。
即根据资金运动规律，对公司生产经营过程中资金的筹措、投放、运用、收益分配等进行的系统管理。
（P9）2.公司理财的主要内容：公司投资、公司融资、盈利分配和营运资金管理四大部分。
（P10—12）3.公司理财目标理论：（1）利润最大化：优点，反应了企业经营行为的本质动机，也为企业加强管理、降低成本、提高生产效率提供了动力，简单明了，可以精确计量；缺点，未考虑资金时间价值、风险价值，公司的管理者会不惜损害长期利益，追求短期利益；（2）股东财富最大化：应在既定的风险水平下使股东的投资回报（即资本收益或者红利）最大化。
优点：考虑了货币的时间价值和风险价值，克服追求短期利润的行为，容易量化，便于考核和奖励；缺点：片面强调了股东利益，忽视了企业其他的利益相关者。
（3）公司价值最大化：为各利益相关者创造最大价值。
（4）英美：股东财富最大化欧洲和日本、中国：公司价值最大化（P13—14）第二章金融系统与公司理财1.理财环境定义：财务决策必须在一个复杂的外部环境里做出，这个环境包括法律制度、金融系统、税收体质等。
外部环境不但决定了公司财务决策可以选择的集合，也直接影响公司财务决策的效果。
（P19）经济环境（宏观经济、微观经济）2.公司理财的外部环境法律与监管（法律、制度. 监管）金融系统（金融机构、金融市场）P20第三章财务报表和财务分析一、三张表的构成等式及反映的情况1.资产负债表（36-40）资产负债表反映的是公司在一定日期财务状况的财务报表，是企业某一时点的财务状况的报表。
资产=负债+所有者权益2.利润表利润表是反映公司在一定期间生产和经营业绩的财务报表，反映会计期间的报表，是期间数据，动态报表。
利润=收入-费用3.现金流量表现金流量表是综合反映企业一定会计期间内现金来源和运用及其增减变动情况的报表，是以收付实现原则记账的。
公司理财期末重点知识
公司理财期末重点知识公司理财重点知识第一章公司理财导论1.公司理财概念：公司理财又称财务管理，是对公司财务活动的规划和管理。
即根据资金运动规律，对公司生产经营过程中资金的筹措、投放、运用、收益分配等进行的系统管理。
（P9）2.公司理财的主要内容：公司投资、公司融资、盈利分配和营运资金管理四大部分。
（P10—12）3.公司理财目标理论：（1）利润最大化：优点，反应了企业经营行为的本质动机，也为企业加强管理、降低成本、提高生产效率提供了动力，简单明了，可以精确计量；缺点，未考虑资金时间价值、风险价值，公司的管理者会不惜损害长期利益，追求短期利益；（2）股东财富最大化：应在既定的风险水平下使股东的投资回报（即资本收益或者红利）最大化。
优点：考虑了货币的时间价值和风险价值，克服追求短期利润的行为，容易量化，便于考核和奖励；缺点：片面强调了股东利益，忽视了企业其他的利益相关者。
（3）公司价值最大化：为各利益相关者创造最大价值。
（4）英美：股东财富最大化欧洲和日本、中国：公司价值最大化（P13—14）第二章金融系统与公司理财1.理财环境定义：财务决策必须在一个复杂的外部环境里做出，这个环境包括法律制度、金融系统、税收体质等。
外部环境不但决定了公司财务决策可以选择的集合，也直接影响公司财务决策的效果。
（P19）经济环境（宏观经济、微观经济）2.公司理财的外部环境法律与监管（法律、制度. 监管）金融系统（金融机构、金融市场）P20第三章财务报表和财务分析一、三张表的构成等式及反映的情况1.资产负债表（36-40）资产负债表反映的是公司在一定日期财务状况的财务报表，是企业某一时点的财务状况的报表。
资产=负债+所有者权益2.利润表利润表是反映公司在一定期间生产和经营业绩的财务报表，反映会计期间的报表，是期间数据，动态报表。
利润=收入-费用3.现金流量表现金流量表是综合反映企业一定会计期间内现金来源和运用及其增减变动情况的报表，是以收付实现原则记账的。
(完整版)罗斯《公司理财》重点知识整理
第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量资产 = 负债 + 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润） = 净销售额 - 产品成本 - 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量 - 资本性支出 - 净运营资本增加额 = CF(B) + CF(S)经营性现金流量OCF = 息税前利润 + 折旧 - 税资本性输出 = 固定资产增加额 + 折旧净运营资本 = 流动资产 - 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率 = 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率 = (流动资产 - 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率 = 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。
对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率 = (总资产 - 总权益)/总资产 or (长期负债 + 流动负债)/总资产权益乘数 = 总资产/总权益 = 1 + 负债权益比利息倍数 = EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率 = 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率应收账款周转率 = （赊）销售额/应收账款总资产周转率 = 销售额/总资产 = 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率 = 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率 = 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比 = 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值 + 有息负债市值 - 现金EV乘数 = EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第一章．公司理财导论1.企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和管理相分离、相对容易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。
企业寿命不受限制，但双重课税）2.财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。
或使现有所有者权益的市场价值最大化。
3.股东与管理层之间的关系成为代理关系。
代理成本是股东与管理层之间的利益冲突的成本。
分直接和间接。
4.公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本管理第二章．1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。
2.净利润与现金股利的差额就是新增的留存收益。
￥3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出=EBIT+折旧-税5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益第三章1.现金来源：应付账款的增加、普通股本的增加、留存收益增加)现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆）4.为何评价财务报表：内部：业绩评价。
外部：评价供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。
第四章．1.制定财务计划的过程的两个维度：计划跨度和汇总。
【2.一个财务计划制定的要件：销售预测、预计报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。
3.销售收入百分比法：提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率资本密集率=资产总额/销售收入4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。
是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。
（如果实际增长率超过可持续增长率，管理层要考虑的问题就是从哪里筹集资金来支持增长。
如果可持续增长率始终超过实际增长率，银行家最好准备讨论投资产品，因为管理层的问题是怎样处理所有的这些富余的现金。
）5.。
6.增长率的决定因素利润率、股利政策（提纯率）、筹资政策（财务杠杆）、总资产周转率7.如果企业不希望发售新权益，而且它的利润率、股利政策、筹资政策和总资产周转率（资本密集率）是固定的，那么就只会有一个可能得增长率8.9.如果销售收入的增长率超过了可持续增长率，企业就必须提高利润率，提高总资产周转率，加大财务杠杆，提高提纯率或者发售新股。
第六章．1.贷款的种类：纯折价贷款、纯利息贷款、分期偿还贷款纯折价贷款：国库券（即求现值即可）{纯利息贷款：借款人必须逐期支付利息，然后在未来的某时点偿还全部本金。
如：三年期，利率为10%的1000美元纯利息贷款，第一年第二年要支付的利息，第三年末要支付1100元。
分期偿还贷款：每期偿还利息加上一个固定的金额。
其中每期支付的利息是递减的，而且相等总付款额情况下的总利息费用较高。
第7章1.市场对某一债券所要求的利率叫做该债券的到期收益率。
2.如果债券低于或高于面值的价格出售，则为折价债券或溢价债券。
折价：票面利率为8%，市场利率（到期收益率）为10%[溢价：票面利率为8%，市场利率为6%（投资者愿意多支付价款以获得额外的票年利息）3.债券的价值=票面利息的现值+面值的现值（与利率呈相反变动）4.利率风险：债券的利率风险的大小取决于该债券的价格对利率变动的敏感性。
其他条件相同，到期期限越长，利率风险越大；其他条件相同，票面利率越低，利率风险越大。
5.债券的当期收益率是债券的年利息除以它的价格。
折价债券中，当期收益率小于到期收益率，因为没有考虑你从债券折价中获取的利得。
溢价相反。
6.公司发行的证券：权益性证券和债务证券。
7.权益代表一种所有权关系，而且是一种剩余索取权，对权益的支付在负债持有人后。
拥有债务和拥有权益的风险和利率不一样。
8.债务性证券通常分为票据、信用债券和债券。
长期债务的两种主要形式是公开发行和私下募集>9．债务和权益的差别：1.债务并不代表公司的所有权的一部分。
债权人通常不具有投票权。
2.公司对债务支付的利息属于经营成本，因此可以再税前列支，派发给股东的股利则不能抵税。
3.未偿还的债务是公司的负债。
如果公司没有偿还，债权人对公司的资产就有合法的索取权。
这种行为可能导致两种可能的破产：清算和重组。
4.债券合约是公司和债券人之间的书面协议，有时也叫做信用证书，里面列示了债券的各种不同的特点。
5.保护性约定是债券合约或借款合约的一部分，它限制公司在借款期间可能采取的某些行动。
分为消极条约和积极条约。
6.零息债券：不支付任何利息的债券的价格必定比它的面值低很多。
-7.干净价格：债券市场的标准惯例是爆出的价格中扣除了应计利息，这意味着应计利息在计算报出价格时已经扣除出去了。
报出的价格叫干净价格，如果实际支付价格包括了应计利息，这个价格较肮脏价格，也叫全部价格或者账单价格。
8.一项投资的名义报酬率是你所拥有的钱的变动百分比，而实际报酬率这是你的钱所能购买数量的百分比，也就是购买力的变动百分比。
9.实际报酬率和名义报酬率之间的关系叫费雪效应。
（1+R）=（1+r）X（1+h）R是名义报酬率，h是通货膨胀率10.利率的期间结构：短期利率和长期利率的关系就是利率的期间结构。
它告诉我们各种不同的到期期限的无违约风险、纯折价债券的名义利率。
若长期的利率高于短期，则利率的期间结构是正斜率的；当短期利率较高是则是负斜率的。
预期未来的通货膨胀率高，则长期名义利率高于短期名义利率，呈现正斜率。
11.利率风险溢酬，长期债权对于利率的变动所导致的损失会大于短期债券。
投资者意识到这种风险，因而要求较高的收益率，作为承担这种风险的额外补偿，叫做利率风险溢酬。
12.信用风险，也即违约的可能性，投资者会对这种风险要求额外的补偿，叫违约风险溢酬。
]13.市政债券可免征大量的税，因此收益率比应税债券低。
投资者要求较高的收益率，以补偿不利得税负条款，叫税负溢酬。
14.投资者偏好高流动的资产，他们要求流动性溢酬，低流动性债券的收益率要比高流动性债券要高。
15.总结：债券收益率决定因素：实际利率、税负、预期未来的通货膨胀率、利率风险、缺乏流动性、违约风险五个因素的溢酬。
16.财政债券：无违约风险。
垃圾债券：有相当高的违约风险。
17．普通股的特点：在股利派发和破产时都没有特别的优先权。
委托书：股东授权给其他人代替他本人投票的证明。
18.优先股的特点：在普通股股东以任何形式的支付之前，必须先支付过去的累积优先股股利和当期优先股股利。
优先股股利是固定的。
19.证券交易商自己持仓，并随时买进和卖出，而经纪商则把买方和卖方撮合到一起，自己并不持仓。
!20.美国最大的两个股票市场是NYSE和纳斯达克。
第九章1.好的投资：NPV>0,内涵报酬率>要求的报酬率，内在价值>价格2.净现值：一项投资的市价与成本价之间的差叫做该投资的净现值。
NPV净现值法则：如果一项投资的净现值是正的，就接受；是负的就拒绝。
3.回收期法则：如果一项投资所计算出来的回收期低于某个预先设定的年数，那么这项投资就是可以接受的。
优点：容易理解、调整后期现金流动的不确定性、偏向于高流动性。
缺点：忽视货币的时间价值、需要一个任意的取舍时限、忽视取舍时限后的现金流量、倾向于拒绝长期投资。
4.贴现回收期法则：如果一项投资的贴现回收期低于某个预先设定的年数，那么该投资就是可以接受的。
是回收期法则和NPV法则的折中。
优点：考虑了货币的时间价值、容易理解、不会接受预期NPV为负的投资、偏向于高流动性。
缺点：可能拒绝正的NPV的投资、需要一个任意的取舍时限、忽略取舍时限后的现金流量、偏向于拒绝长的项目。
5.平均会计报酬率（APR）法则：如果一个项目的平均会计报酬率大于它的目标平均会计报酬率，那么就可以接受这个项目。
优点：容易计算、所需资料通常都可以取得缺点：并不是真正的报酬率，忽略货币的时间价值、使用任意的取舍报酬率作为比较标准、根据会计价值，而不是现金流量和市价。
6.内含报酬率：如果一项投资的内含报酬率IRR超过必要报酬率，就可以接受这项投资，否则就该拒绝。
多重报酬率：现金项目非常规，IRR最多是两个。
优点：和NPV密切相关，经常导致完全一样的决策、容易理解和交流缺点：可能导致多个解、在比较互斥投资时，可能导致不正确的投资。
7.修正后的IRR（MIRR）：将负的先进贴先到现在，将现金流复利到项目最后一期或两种办法混合。
8.获利能力指数：也叫成本效益率，等于未来现金流量的现值除以初始投资。
NPV为正的投资，PI>1;NPV为负的投资，PI<1{优点：和NPV密切相关，经常导致一样的决策；容易理解和交流；当可以用于投资的资金有限时，可能很有帮助缺点：在比较互斥投资时，可能会导致不正确的决策。
9.投资准绳：1.贴现现金流量准绳：净现值、内含报酬率、修正后的内含报酬率、获利能力指数2.还本准绳：回收期、贴现回收期3.会计准绳：平均会计报酬率（AAR）第10章1.|2.项目评估中的增量现金流量包括所有因为接受该项目而直接导致的公司未来现金流量的变动。
3.区分原则：一旦确定了接受某个项目的增量现金流量，就可以把这个项目看成是一个“微型公司”拥有它自己的未来收益和成本，自己的资产，还有它自己的现金流。
4.项目现金流量=项目经营现金流量-经营运资本变动-净资本支出5.经营现金流量=EBIT+折旧-税6.7.MACRS折旧：固定了年数和折旧率如果账面价值比市价高，则可以节约税额，所以，销售该折旧后的产品的收入为售价+节省下来的税。
8.DCF:折现现金流量9.(10.逆推法：OCF=EBIT+折旧-税；从会计人员的底线净利润出发（EBIT-税），逐步加回所有的非现金减项，即折旧11.顺推法：OCF=销售收入-成本（固定成本加变动成本）-税12.税盾法：OCF=（销售收入-成本）X（1-T）+折旧XT第一部分是假定没有折旧费用的项目现金流量；第二部分是折旧减项乘以利率，即折旧税盾10．净营运资本很重要，因为它调整了会计收入和会计成本与实际现金收入和现金流出之间的差异。
第11章．1.预测风险：由于预测现金流量的错误导致我们做出糟糕的决策的可能性，叫做预测风险。
2.￥3.情景分析：条件分析的基本形式，最好的情况和最差的情况。
它可以告诉我们有可能发生什么情形，并帮助我们估计潜在的不利影响，但却不能告诉我们是否应该接受该项目。
4.敏感性分析：除了一个变量之外，冻结所有其他的变量，再来观察NPV估计值随着该变量变动而变动的敏感度。
可以帮助我们指出预测错误可能造成最大不利影响的地方，但不能告诉我们对于可能发生的错误应该怎么办5.模拟分析：情景分析和敏感性分析结合6.经营杠杆：项目或公司对固定生产的负担水平。