股改培训基础知识：股份公司与上市企业
股改的7大流程11个步骤
股改的7大流程11个步骤一、上市公司股改程序一、上市公司股改程序按照当前实行的先规范改制，后股票发行上市的原则，企业首先须规范地进行股份公司改造，在股份公司完成设立后，由有主承销资格的证券公司进行辅导，满一年后，如果符合《公司法》规定的股票发行上市的基本条件，才能提出股票发行的申请。
企业规范地改制设立股份公司应当按以下步骤进行：1、工作准备（1）主发起人设立改制工作筹备委员会。
（2）选择有证券从业资格的中介机构：包括证券公司、会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所等。
（3）召开筹备委员会，并制订工作计划。
2、改制工作的实施（1）提出企业改制方案和股票发行上市的可行性研究报告。
企业改制方案的内容包括：① 公司的设立方式。
设立方式有整体改制设立、部分改制设立、发起人共同出资设立、有限责任公司变更设立等形式。
② 注册资本的确定。
为了与上市公司股本总额不少于5000万元的要求相衔接，公司设立时的总股本应不低于3000万元。
③ 股权结构的确定及发起人情况。
为了避免出现变相向社会公开募集股份的嫌疑，发起人的个数（包括法人和自然人）一般不应超过30个。
④ 出资及折股情况。
发起人可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资，但须与主营业务相关，并办理过户手续。
⑤ 股份公司主营业务确定。
公司的主营业务须突出，即主营业务收入应占总收入的70%以上，主营业务的利润占总利润的70%以上；控股股东不得与股份公司发生同业竞争。
⑥ 股份公司应当有独立的生产经营系统，不得形成严重的关联交易。
对所形成的关联须以书面协议的形式予以确定。
⑦ 改制的企业应当分离其办社会的职能，剥离非生产性资产，控股股东与拟上市公司应实行人员、资产、财务分开，机构、业务独立。
二、上市辅导及申报材料制作股份公司设立完成后，即可进入辅导程序。
1、股份公司与有主承销资格的证券全公司签订辅导协议，并进行上市辅导。
在辅导期间，股份公司应当按照上市公司的要求，对公司的运作进行进一步的规范。
股票入门知识
入门篇第一章股票基础知识1.1股票知识入门1.1.1股份有限公司：股份公司（Stock corporation）是指公司资本为股份所组成的公司，股东以其认购的股份为限对公司承担责任的企业法人。
由于所有股份公司均须是负担有限责任的有限公司（但并非所有有限公司都是股份公司），所以一般合称“股份有限公司”。
1.1.2股票的种类：股票可以分为普通股票和优先股股票。
1.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通的股票的权利完全随公司盈利的高低而变化。
在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也比较高。
2.优先股票。
优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制。
但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
3.我国股票的分类：按照市场属性可以分为A股、B股、法人股和境外上市股票，下面分别介绍：A股股票：正式名称是人民币普通股票。
它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股股票：B股的正式名称是人民币特种股票。
它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。
B股公司的注册地和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。
2001年我国开放境内个人居民可以投资B股。
法人股股票：法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
目前，在我国上市公司的股权结构中，法人股平均占20％左右。
根据法人股认购的对象，可将法人股进一步分为境内发起法人股、外资法人股和募集法人股三个部分。
日常股市中说的C股，就是进入协议转让的法人股。
1992年后我国开办了法人股交易系统STAQ或NET法人股系统，使法人股有了专门的流通市场。
九川学习资料-股票基础知识
股票入门基础知识一、股票分类篇A股正式名称是人民币普通股票，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股正式名称是人民币特种股票，是指以人民币标明面值,以外币认购和买卖，在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通的股票,它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的股份有限公司投资而形成的股份。
上海的B股用美元交易,深圳的B股用港币交易。
H股又称境外上市外资股，是境内上市公司在境外发行上市的股份，自1993年在香港发行青岛啤酒H股以来，我国先后有200余家企业在海外上市，包括中国银行、建设银行、工商银行、中石化、中石油、中国远洋、中国电信、平安保险等金融机构和大型国有企业。
上证综合指数由上海证券交易所编制，以1990年12月19日为基准日，1991年7月15日开始正式发布。
该股价指数的样本为在上海证券交易所挂牌上市的全部股票，其中新上市的股票在挂牌的第十一天纳入股价指数的计算范围。
该股票指数的权数为上市公司的总股本。
由于我国上市公司的股票有流通和暂时非流通之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大。
深证综合指数由深圳证券交易所编制，以1991年4月3日为基期，其样本为在深圳证券交易所挂牌上市的全部股票，基期指数定为100，以指数股计算日股份数为权数进行加权平均计算沪深300指数沪深300指数简称:沪深300；指数代码:沪市000300、深市399300。
沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点。
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。
样本选择标准为规模大、流动性好的股票。
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。
上证180指数上证180指数（又称上证成份指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。
内部学习资料上市公司部分ppt课件
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上市公司相关知识 什么是“买壳上市”和“借壳上市”
所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。 买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差、筹资能力弱
化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接 上市的目的。 借壳上市，是指上市公司的母公司(集团公司)通过将主要资产注入到 上市的子公司中，来实现母公司的上市。 它们的共同之处在于，都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的 活动，都是为了实现间接上市。它们的不同之处在于，买壳上市的企业 首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了 对上市公司的控制权。
收购可以分为善意收购和恶意收购。
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上市公司相关知识
什么是股改
股改的全称是“国有股股权分置改革”,就是指上市公司的一部分股份上市流 通，一部分股份暂不上市流通。
过去由於历史原因：我国股市上有三分之二的股权不能流通。亦即股市同时 存在著流通股与非流通股。此二类股，同股不同权、同股不同利，此即“股 权分置”问题。即非流通股股东的利益关注点在于资产净值的增减，流通股 股东的利益关注点在于二级市场的股价。其弊端长久地严重影响股市的发展。
ST是英文意译即“特别处理”。针对的对象是出现财务状况或其他状 况异常的上市公司。也就是说，如果一家上市公司连续两年亏损或每 股净资产低于股票面值，就要予以特别处理。ST股票日涨跌幅限制为 5%，其目的在于向投资者提示市场风险，引导投资者进行理性投资， 如果公司异常状况消除，可以恢复正常交易。
“ＰＴ”：是多年亏损、风险极大的公司。最近三年连续亏损的上市 公司将被暂停其股票上市，交易所为此类公司股票提供特别转让服务， 其股票停止逐日持续交易，目前在每周仅有一次特别转让服务；如果 不能在限期内实现盈利，将依法终止上市；如果公司扭亏为盈，可以
企业股改的详细操作方法
企业股改的详细操作方法一、企业组织形式的选择股份制、公司制改制的类型包括改组为股份合作制或者公司制。
有限责任公司、股份有限公司和股份制改造具有不同的特点，因此，改制企业应当根据企业自身的性质、条件等选择合适的改制类型。
一般而言，由于股份制改造具有劳力和资本双重结合的属性，且随着社会的发展，股份合作制最终将退出历史舞台。
因此，企业改制应当尽量选择公司制改制，即改组为有限责任公司或者股份有限公司。
具体而言，如果股本规模达不到公司法规定的设立股份有限公司条件的，即股本相对小与股本相对大的，一般选择有限公司；对于股本大于2000万的，选择股份有限公司；将来可能达到上市公司条件的，尽量选择股份有限公司。
由于有限责任公司审批手续较为简便，法人治理结构也较为简单，因此，从这个角度看，选有限公司较为合适。
二、公司制改制后股权的设置和选择根据股权性质分为：普通股、优先股。
普通股股东在公司提列了公积金、公益金以及支付了优先股股利后，才能参与盈余分配，其股利具有不确定性。
优先股由于优先于普通股股东分得股利，因此股利确定，清算时，优先股优于普通股。
但是一般不参与管理，而且没有表决权。
可见，公司改制时应当因地制宜选择股权类型。
根据投资主体性质分为：国有股、国有法人股、社会法人股、个人股和外资股。
对于国有股，股利需要上缴。
对于国有法人股，由于有国有资本参股，具有稳定性，且审批程序简便，因此，尽可能设置为此种股权。
对于外资股：如果需要流通的，可以设置B股、H 股，如果不需要流通的，就应当设置为一般股。
三、控股股东控股股东有绝对控股和相对控股之分。
对于绝对控股，股权大于50%以上；对于相对控股，股权大于30%以上。
包括单独或与他人合作，持有公司股权30%以上；单独或与他人合作，持有公司表决权30%以上；单独或与他人合作，能选出半数以上股东的；事实上控制公司运营的。
在实际操作中，公司前五名法人，前十名自然人可以成为控股股东。
四、关联交易企业实施公司制改制，必须控制关联交易。
第1章证券基础知识入门
第1章 证券基础知识入门作为股市投资的新手，必须先花一点时间了解与证券交易的相关知识，然后才能顺利地入市进行操作。
本章将简要介绍这些知识，使读者对证券投资的相关内容有一个初步的了解。
1.1 股票基础知识简介本节简单介绍股票的概念和种类、本节简单介绍股票的概念和种类、证券交易市场、证券交易市场、证券交易市场、交易费用、交易费用、交易费用、股票指数定义、股票指数定义、股票指数定义、股票交易股票交易编码规则等基本知识。
使读者对股票交易有一个概念性的认识，由于本书是以介绍软件操作为主，因此，这些概念介绍不是很详细，这些概念介绍不是很详细，建议读者在此基础上再阅读一些专门介绍证券知识建议读者在此基础上再阅读一些专门介绍证券知识的书籍。
的书籍。
1.1.1 股票的基本概念和特征1．什么是股票首先了解什么是股票？股票是一种有价证券，是由股份有限公司签发的，证明股东所持股份的凭证。
股份的凭证。
对于某一个股份有限公司，对于某一个股份有限公司，将其资本划分为若干个股份，将其资本划分为若干个股份，将其资本划分为若干个股份，每一股金额相等。
每一股金额相等。
每一股金额相等。
公司的股份公司的股份采用股票的形式进行流通。
拥有股票的个人或法人单位称为一个股东，每一股股票都代表股东对该股份有限公司拥有一个基本单位的所有权。
东对该股份有限公司拥有一个基本单位的所有权。
2．股票的特征股票具有以下五个方面的特征：股票具有以下五个方面的特征：（1）收益性）收益性收益性是股票的最基本特征。
持有股票的主要目的就在于获取收益。
股票的收益可分为两部分：一是从股份公司获取股息和分红收益；一是从股份公司获取股息和分红收益；二是从股票流通市场获取收益，二是从股票流通市场获取收益，二是从股票流通市场获取收益，股票持人者股票持人者可以在证券交易市场进行交易，赚取差价。
可以在证券交易市场进行交易，赚取差价。
（2）风险性）风险性 股票作为一种投资工具是有风险的。
2021年6月基金从业考试《股权投资基金基础知识》真题(考生回忆版)
2021年6月基金从业考试《股权投资基金基础知识》真题（考生回忆版）第1题单项选择题（每题1分，共16题，共16分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1．投资基金的退出方式呈现多样化的特点，关于股权投资基金退出方式，以下表达错误的是（）。
A．上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出的收益高B．上市转让退出的时间一般要比挂牌转让退出的时间长C．上市转让退出的收益一般要比协议转让退出的收益高D．上市转让退出的时间一般要比协议转让退出的时间短【正确答案】D【参考解析】股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。
从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险。
从退出效率的角度来看，如果选择上市的话，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市（以下简称首发上市）一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。
场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短。
对协议转让而言，收购方和被收购方谈定交易价格和条件后，就可以进行交割，并且交易后不存在限售期的问题，股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。
2．股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，以下表述正确的是（）。
A．法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险B．基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司B业务各方面问题C．法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据D．基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作【正确答案】A【参考解析】法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。
股票基础知识
股票基础知识入门知识股票的定义股票是股份制公司发行的所有权凭证，可以在证券交易所自由买卖，持有企业股票的股东可以分享企业的利润，但也有可能要承担企业利润下滑、操作不当带来的风险。
股票交易中的最小单位是手，一手为一百股。
股市交易时间开市交易时间：周一至周五，9：30-11：30、13：00-15：00。
法定的公众假期休市，如：春节、国庆节等。
股票代码的含义股票代码用阿拉伯数字表示股票的不同含义。
●创业板的股票代码：300打头；●科创板的股票代码：688 打头；●沪市A股的股票代码：600、601或603打头。
●沪市B股的股票代码：900打头。
●深市A股的股票代码：000打头。
●中小板的股票代码：002打头；●深圳B股的股票代码：200打头；●沪市新股申购的股票代码：730打头；●深市新股申购的股票代码和深市股票买卖代码一样；●沪市配股的股票代码：700打头；●深市配股的股票代码：080打头；●沪市权证的股票代码：580打头；●深市权证的股票代码：031打头；报价单位A股申报价格最小变动单位为0.01元人民币。
股票名称中的英文含义“L”是指“联”，也就是指关联品种，是指该股可能有B股、H股，或者债券、权证。
分红类：●XR，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；●DR，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送股派息的权利；●XD，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。
其他类：●N，新股上市首日的名称前都会加一个字母N，即英文NEW的意思。
●ST，这是对连续两个会计年度都出现亏损的公司施行的特别处理。
ST即为亏损股。
●\*ST，是连续三年亏损，有退市风险的意思，购买这样的股票要有比较好的基本面分析能力。
●S\*ST，指公司经营连续三年亏损，进行退市预警和还没有完成股改。
●SST，指公司经营连续二年亏损进行的特别处理和还没有完成股改。
●S，还没有进行或完成股改的股票。
●NST，经过重组或股改重新恢复上市的ST股。
股票基础知识
股票基础知识概念：股票公司发行的所有权凭证什么叫股票？股票是上市公司公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票是一种有价证券，代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。
股票可以公开上市，也可以不上市。
在股票市场市场上，股票也是投资和投机的对象。
简介股票是股份制企业（上市和非上市）所有者（即股东）拥有公司资产和权益的的凭证。
上市的股票称流通股，可在股票交易所（即二级市场）自由买卖。
非上市的股票没有进入股票交易所，因此不能自由买卖，称非上市流通股。
这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票标准、参与公司重大决策、收取股息或分享红利等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。
特点一：不返还性，股票一旦发售持有不能把股票退回给公司，只能通过证券市场上出售而收回本金。
股票发行公司不仅可以回购甚至全部回购已发行的股票，从股票交易所退出，而且可以重新回到非上市企业。
二：风险性，购买股票是一中风险投资三：流通性，股票作为一种资本证券，是一种灵活有效的集资工具和有价证券，可以在证券市场上通过自由买卖、自由转让进行流通。
四：收益性五：参与权交易机制和时间：星期一-星期五上午9：30至11：30，下午13：00至15：00.上午9：15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。
9：25前委托的单子，在上午9：25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。
9：25到9：30之间委托的单子，在9：30才开始处理。
如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。
休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。
（一般为五一、十一、春节、元旦、清明、端午、中秋等国家法定节假日）600开头的股票为上证A股，属于大盘股，其中6006开头的股票是最早上市的股票6016开头的股票为大盘蓝筹股000开头的股票是深证A股，001、002开头的股票也都属于深证A股，其中002开头的股票是深证A股中小企业股票。
第一讲 股票基础知识和同花顺的使用
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量比
• 量比是衡量相对成交量的指标。它是指 股市开市后平均每分钟的成交量与过去 5个交易日平均每分钟成交量之比。
• 计算公式为： • 量比=现成交总手/（过去5个交易日平
均每分钟成交量×当日累计开市时间 （分））
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换手率
• 指在一定时间内市场中股票转手买卖的 频率，是反映股票流通性强弱的指标之 一。
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本次课任务
• 在上证A、深证A、中小板、创业板各选 择符合选股三原则的2支（共8支）股票 买入
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委比
• 委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标， 委比的取值自-100到+100，+100表示全部的委 托均是买盘，涨停的股票的委比一般是100， 而跌停是-100。委比为0，意思是买入（托单） 和卖出（压单）的数量相等，即委买：委卖 =5:5。
• 计算公式为： • 委比=(委买手数－委卖手数)/(委买手数+委卖
• 换手率的计算公式为： • 换手率=某一段时期内的成交量/发行
总股数×100% （在我国：成交量/流 通总股数×100%）
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选股三原则
• 1、选择市盈率低的股票，5~20之间 • 市盈率（静态市盈率）=普通股每股市
场价格÷普通股每年每股盈利 • 2、选择总股本和流通股本小的股票，小
于5亿比较合适 • 3、选择目前价格较低的股票
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ST股
• *ST---公司经营连续三年亏损，退市预警。 • ST----公司经营连续二年亏损，特别处理。 • S*ST--公司经营连续三年亏损，退市预警+还
没有完成股改。 • SST---公司经营连续二年亏损，特别处理+还
2017年03月《私募股权投资基金基础知识》真题
2017年03月《私募股权投资基金基础知识》真题1.发起、协商、执行和变更登记构成（）的基本运作程序。
A.股权回购B.质押回购C.股份转让D.协议转让答案:A2.股份公司型基金由（）向公司登记管理机关申请设立登记。
A.董事会B.股东会C.监事会D.总经理答案:A3.关于国有企业股权非上市转让价款的支付，表述错误的是（）。
A.交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清B.采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的30%，并在合同生效之日起一个月内支付C.采用分期付款方式的，首付款支付后的其余基金款项应当提供转让方认可的合法有效担保，并按同期银行贷款利率支付延期付款期间的利息，付款期限不得超过1年D.金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式支付答案:B4.股权投资基金募集中，投资者应当以（）方式承诺其为自己购买股权投资基金。
A.口述B.电话C.点头默认D.书面答案:D5.下列关于会计师事务所的说法，错误的是（）。
A.会计师事务所及其执业人员应遵守独立、客观、公正的原则B.担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任C.投资者不可以参与选择承办基金审计业务的审计机构D.会计师事务为股权投资基金提供审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等方面的服务答案:C6.股权投资基金运作的第二阶段是（）。
A.募资阶段B.投资阶段C.管理阶段D.退出阶段答案:B7.目前，我国已成为全球股权投资市场的第（）位。
A.1B.2C.3D.4答案:B8.基金投资者关系管理的意义不包括（）。
A.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系B.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持C.有利于培养从业人员的合规与风险意识，保证从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守D.有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称答案:C9.下列关于公司型基金的说法，错误的是（）。
最全的企业IPO股改及上市操作手册
最全的企业IPO股改及上市操作手册第一部分:股份制改制问题汇总一、股份公司改制七大流程二、股份制改制的先决条件三、股份制改制的操作步骤第二部分：IPO股改问题汇总分析第三部分：企业IPO成本分析第四部分：新三板股改法律问题第五部分：企业股改改实务操作指南民企纵横，服务民企第一品牌第一部分：股份制改造问题汇总一、有限责任公司改为股份有限公司的七大流程：第一、制定企业改制方案，并形成有效的股东会决议。
第二、清产核资主要是对企业的各项资产进行全面清查，对企业各项资产、债权债务进行全面核对查实。
清产核资的主要任务是清查资产数额，界定企业产权，重估资产价值，核实企业资产。
从而进一步完善企业资产管理制度，促进企业资产优化配置。
第三、界定企业产权主要是指企业国有资产产权界定。
企业国有资产负有多重财产权利，权利结构复杂，容易成为纠纷的源头,所以需要对其进行产权界定。
企业产权界定是依法划分企业财产所有权和经营权、使用权等产权归属,明确各类产权主体的权利范围及管理权限的法律行为。
借此,要明确哪些资产归属国家，哪些资产的哪些权能归属于哪些主体。
第四、资产评估资产评估是指为资产估价，即经由认定资格的资产评估机构根据特定目的，遵循法定标准和程序，科学的对企业资产的现有价值进行评定？和估算，并以报告形式予以确认.资产评估要遵循真实、公平、独立、客观、科学、专业等原则。
其范围既包括固定资产,也包括流动资产，既包括无形资产、也包括有形资产。
其程序包括申请立项、资产清查、评定估算和验证确认等几个步骤。
资产评估经常委托专业的资产评估机构进行。
第五、财务审计资产评估完成后，应聘请具有法定资格的会计师事务所对企业改制前三年的资产、负债、所有者权益和损益进行审计。
会计师事务所对资产评估机构的评估结果进行确认。
第六、认缴出资企业改制后认缴的出资额是企业经评估确认后的净资产的价值。
既包括原企业的资产换算，也包括新认缴注入的资本.第七、申请登记此登记既可以是设立登记，也可以是变更登记。
培训讲义(上市公司董监高、实际控制人买卖股票行为的通知相关解读)
9、 控股股东、实际控制人通过证券交易系统买卖上市公司股份，每增加 或减少比例达到公司股份总数的1％时，应当在该事实发生之日起两个交易日 内就该事项作出公告。公告内容至少包括以下内容： （一）股份变动的数量、平均价格； （二）股份变动前后持股变动情况； （三）本所要求的其他事项。【《中小企业板上市公司控股股东、实际控 制人行为指引》第三十八条】 10、控股股东、实际控制人出售股份出现以下情形之一时，应当及时通知 上市公司、报告本所，并对出售的原因、进一步出售或增持股份计划等事项作 出说明并通过上市公司予以公告，在公告上述情况之前，控股股东、实际控制 人应当停止出售股份。 （一）出售后导致持有、控制公司股份低于50％时； （二）出售后导致持有、控制公司股份低于30％时； （三）出售后导致其与第二大股东持有、控制的比例差额少于5％时。 【《中小企业板上市公司控股股东、实际控制人行为指引》第三十九条】 中国证监会2月20日公布了《关于修改〈上市公司收购管理办法〉第六十二条 及第六十三条的决定》，其中对于持股50%以上股东增持2%及以上股份的披露 要求进行了明确，即每自由增持达到2%的当天及次日（披露当天）暂停增持。 2012年3月15新规 根据《决定》，持股50%以上股东采用集中竞价方式增持股份，每累计增持股 15 份比例达到该公司已发行股份的1%的，应当在事实发生之日通知上市公司，由 上市公司在次一交易日发布相关股东增持公司股份的进展公告。每累计增持股
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17、上市公司应当制定专项制度，加强对董事、监事、高级管理人 员及本指引第二十一条规定的自然人、法人或其他组织持有及买卖本公司 股票行为的申报、披露与监督。 上市公司董事会秘书负责管理公司董事、监事、高级管理人员及本指 引第二十一条规定的自然人、法人或其他组织的身份及所持本公司股份的 数据和信息，统一为以上人员办理个人信息的网上申报，并定期检查其买 卖本公司股票的披露情况。【《深圳证券交易所上市公司董事、监事和高 级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》第二十四条】 18、上市公司应当在公司章程中明确规定：上市公司董事、监事和 高级管理人员在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出 售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。 【《关于进一步规范中小企业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖 本公司股票行为的通知》第三条】
中国股票的基础知识
中国股票的基础知识中国股票市场的发展速度较快，同时也颇具中国特色，其发展的特殊状况引起了学者们的关注，那么你对中国股票了解多少呢?以下是由店铺整理关于中国股票的基础知识的内容，希望大家喜欢!中国股票的基础知识基础知识部分1、资本市场：资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。
2、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。
具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性(股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象)，流通性，价格波动性和风险性。
3、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。
4、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。
5、权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
6、认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。
7、认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。
8、证券投资基金：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
9、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
企业上市必备知识技能
企业上市必备知识技能目录一、企业上市的必备法律知识二、企业股改上市的企业所得税疑难问题三、企业股改上市的个人所得税疑难问题四、企业股改上市的其他税种的疑难问题五、有限合伙企业间接持股上市架构的优势分析一、企业上市的必备法律知识（一）公司上市的概念及其原理公司上市即首次公开募股Initial Public Offerings（IPO）指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。
广义的上市除了公司公开（不定向）发行股票，还包括在中国多层次资本市场挂牌交易，以及新产品或服务在市场上发布、推出。
上市公司：证券交易所挂牌公司：股权交易中心。
如：全国中小企业股份转让系统、上海股权托管交易中心等（二）公司上市的优缺点分析（三）上市公司与挂牌公司的区别（四）各类中介机构在公司上市中所起的作用拟申请发行股票的公司，设立时应聘请有证券从业资格许可证的中介机构承担验资、资产评估、审计等业务。
若设立聘请没有证券从业资格许可证的中介机构承担上述业务的，股份公司须运行满三年后才能提出发行申请。
（五）公司首次公开发行新股，应当符合下列条件上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定。
主板上市的公司首次公开发行股票的条件（部分重点条件）主板上市常见问题（一）问题１：公司拟申请首发上市，应当如何计算持续经营起算时间等时限？答：有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
如有限公司以经评估的净资产折股设立股份公司，视同新设股份公司，业绩不可连续计算。
首发规则中的“最近1年”以12个月计，“最近2年”以24个月计，“最近3年”以36个月计。
主板上市常见问题（二）问题2：部分投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，发行人及中介机构应当如何把握？答：投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，原则上要求发行人在申报前清理，但同时满足以下要求的可以不清理：一是发行人不作为对赌协议当事人；二是对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定；三是对赌协议不与市值挂钩；四是对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。
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股份公司与企业上市
基础知识培训
一现代最先进的企业组织形式—股份有限公司
1、股份有限公司
1.1.公司的资产、负债划分为等值的股份为持股人所有
1.2.公司的资产与负债的差额—净资产（所有者权益、股东权益）是股东财富和财富增值的象征
1.3.股份有限公司与有限责任公司的差异
a.以股份和以出资额等额划分公司资产、负债与权益，承担有限责任—《公司法》第三条（第二款）
有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。
b.股份（股权）转让的法律限制
—《公司法》第七十二条
有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。
股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。
其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。
两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。
第七十三条人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。
其他股东自人民法院通知之日起满二十日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
—《公司法》第五章“股份有限公司的股份发行和转让”第二节：股份转让
第一百三十八条股东持有的股份可以依法转让。
第一百三十九条股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。
—案例：盐田港股改
2、上市公司—股份公司更高级的形式
2.1.引入社会公众股东
2.2.外部制约机制和相对行之有效的公司治理
a.强制性的信息披露制度约束
b.社会公众的监督机制
c.发起人和大股东的制约机制
d.对经营管理层的激励与约束机制
1.6、上市公司与未上市股份公司，以及有限责任公司的差异
a.快速、高额的资金投入与企业的快速发展、壮大和抗风险能力—企业资金来源：银行贷款与股东投入
b.市场定价机制—募集资金的最大化、股东权益的最大化
c.对原股东权益的摊薄与增厚—以“老”吃“新”
—算例：
某公司原股本2700万股，发行前每股净资产2元，拟增资发行职工股300万股，发行价10元
c-1.原股东权益比例摊薄：100%—90%，减幅10%
c-2.原股东每股净资产增厚：2元—2.8元，增幅40% 40%＞10%！二证券市场基础知识
1、股票交易—目前相对规范、监管最严厉的交易形式，公平合理
2、市盈率、成交量与股价走势
2.1.市盈率=市价/每股净利润
2.2.成交量：反映市场对公司价值的认同与否定（单位：股、手）
2.3.股价走势：市场对公司价值的认同＞否定，升，反之跌
3、实物资产的虚拟证券化—个人身价（家）多以其拥有股份市值计
4、IPO：首次公开发行
三拟上市企业的先期增资
1、内部职工股与战略投资者股份的发行—先后有别
2、发行价格—先低后高
3、发起人、职工股与战略投资者股份的利益差异
3.1.发起人：企业创始人的原始积累财富—艰辛、磨难造就基础
3.2.职工股：与发起人共享企业原始积累财富及其增值，是对职工辛勤劳动的另一种形式回报的基础—伴随企业壮大
3.3.战略投资者：企业腾飞的资金提供者，增厚发起人与职工股，分享企业上市后的利益
4、上市后原股东财富的摊薄与增厚
—算例：
同上例，300万股职工股增资后，企业每股净资产已达4元，拟上市发行1000万股，发行价20元
4.1.原股东（发起人和职工股）权益摊薄：100%—75%，减幅-25% 4.2.原股东权益增厚：4元—8元，增幅100% 100%＞25%！—案例：天士力股东的财富增长之路
a.2002年IPO之前，公司净资产2.39亿元，合每股1.71元，股本14000万股；IPO后，股本增至19000万股，净资产却增至9.73亿元，合每股5.12元，增幅高达199.4%，而期间净利润增幅仅14.5%。
b.2007年，公司以经10送5后股本，增发2000万股，净资产增至
14.35亿元，合每股5.03元，相当IPO之后7.55元，增幅较IPO之前达562.3%即约6.6倍！而同期公司净利润虽翻番但仅达99.7%。
5、原股东价值的终极体现—退出机制
5.1.股份锁定期
5.2.解禁
—案例：深发展股东价值增幅三千倍！
1988年，深发展IPO，因当时民众对股份制认识不足，原定1000万股的发行计划仅完成了795万股，公司首次募集资金795万元，成为新中国第一家公开发行、上市的股份制商业银行。
统计显示，截止2006年底，如果当年以一股一元认购深发展“原始股”的股东，并一直持有至今且参与了公司的所有增资发行，其股份价值竟高达3240元！
—“原始股神话”由此而来—
5.3.解禁后的失落—已再不是公司股东，无法再分享公司的持续发展四内部职工股发行的约束机制
1、发行范围的限制
2、发行数量的限制
3、发行价格的约束
五企业员工持股
1、企业的主人（老板）
2、个人价值的量化体现
3、与企业同命运，同甘苦共荣辱
4、员工股东与社会公众股东的异同
4.1.同样的股东权利
4.2.直接参与企业的经营、产销
4.3.伴随企业以及市场价值的的增长而增长
那么，你将如何选择？。