2020证券交易命题点解读：证券登记与交易结算
证券登记与交易结算
对于证券，由于客户一般情况下不可能卖出超过其实际可卖数量的证券，且证券原先即托管在证券公司，因此证券公司一般不需要专门组织证券以备交收。
第四节 证券交易的结算流程（
第四节 证券交易的结算流程
五、证券交收和资金交收 在最终交收时点（A股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收时点为T+1 16：00），中国结算公司沪、深分公司将进行证券交收和资金交收。 （一）证券交收 证券交收包含两个层面： ▲一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收一般称为“集中证券交收”。 ▲二是结算参与人与客户之间的证券交收。 （二）资金交收 因中国结算公司沪、深分公司并不直接维护客户的资金账户，因此资金交收仅包括中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的资金交收这一“集中资金交收”环节，中国结算公司并不具体处理结算参与人与客户的资金交收。
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第二节 证券交易清算与交收
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第二节 证券交易清算与交收
第二节 证券交易清一）净额清算原则 ▲一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。 ▲净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。 双边净额清算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。 ▲目前，通过证券交易所达成的交易大多采取多边净额清算方式。净额清算方式的主要优点是可以简化操作手续，减少资金在交收环节的占用。 ★应该注意的是，在实行滚动交收的情况下，清算价款时同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算证券时，只有在同一清算期内且同种的证券才能合并计算。
第10章证券登记与交易结算
第10章证券登记与交易结算
2）基金募集登记。证券投资基金网上发行和网下发行要进行募集登记。 3）债券发行登记。记账式国债通过招投标或其他方式发行的，中国结 算公司根据财政部和证券交易所相关文件确认的结果，建立证券持有人名 册，完成初始登记。记账式国债在证券交易所挂牌分销或在场外合同分销 的，中国结算公司根据证券交易所确认的分销结果，办理记账式初始国债 登记。 4）权证发行登记。权证发行登记参照股份首次公开发行登记办理。 5）交易型开放式指数基金发行登记。交易型开放式指数基金募集结束 后，基金管理人应到中国结算公司办理交易型开放式指数基金份额上市前 的有关登记手续。中国结算公司根据基金管理人提供的投资者交易型开放 式指数基金份额有效明细数据办理初始登记。
第10章证券登记与交易 结算
2020/11/25
第10章证券登记与交易结算
第一节 证券登记
一、证券登记概述（熟悉） 证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行 为。 证券登记具有确定或变更证券持有人及其权利的法律效力，是保障投资者合法 权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。 目前，中国结算公司办理证券登记业务的主要依据是2006年7月经中国证监会 批准发布的《证券登记规则》以及2010年4月7日修订发布的《证券持有人名册服务 业务指引》。 ▲为办理证券登记业务，中国结算公司设立了电子化证券登记簿记系统。记录 证券数量的最小单位为1 股（份、元）。 ▲根据规定，证券应当登记在证券持有人本人名下，但符合法律、行政法规和 中国证监会规定的，可以登记在名义持有人名下。
证券交易概述：A股登记结算
1．登记存管 上海证券中央登记结算公司（以下简称登记结算公司）作为⼀个证券中央存管组织，⾃成⽴以来依法对在上海证券交易所上市的证券实⾏集中登记存管。
登记结算公司实⾏中央存管制度，即所有在上海证券交易所上市的证券均必须在登记结算公司存管。
各证券经营机构是上市流通证券及证券投资⼈持有的⾮流通证券的中央存管委托⼈，发⾏⼈是国家股与法⼈股的中央存管委托⼈。
在中央存管制度下，登记结算公司对存管委托⼈负责，存管委托⼈对其所托管的证券投资⼈负责。
证券投资者必须指定⼀家证券经营机构为其证券托管机构和指定交易机构。
2．结算 结算是在⼀笔证券交易达成之后的后续处理，包括清算和交收两项内容,是证券市场交易持续进⾏的基础和保证。
⾃1993年以来，登记结算公司依照安全、⾼效和规范的原则，逐步建⽴了集中清算与分级交收相结合的法⼈净额结算体系，对A股实⾏“T＋1”交收制度。
交易当天，上海证券交易所将交易成交数据传给登记结算公司，登记结算公司于交易当天按净额清算原则，对同⼀会员交易当天的全部买卖进⾏汇总清算，计算出各会员应收、应付证券或款项的净额，完成清算过程。
交易次⽇（“T+1”⽇）上午9：00开始各结算会员的款项的划拨和股票的转移，也即进⾏交收，使买⽅得到证券、卖⽅收到款项。
交收的顺序是：先进⾏⼆级市场交易的交收，后进⾏⼀级市场新股认购交收。
交收采取薄记的办法来完成，由会员在登记结算公司开⽴证券和资⾦帐户，⽤于资⾦交收。
结算公司根据清算结果由电脑⾃动将证券（资⾦）由付⽅帐户划⾄收⽅帐户。
会员与登记结算公司完成清算交收后，再与投资者进⾏清算交收。
交收在交易的次⽇完成，便是“T＋1”交收。
3．会员清算资⾦的划⼊与划出 会员需要将资⾦划⼊备付⾦帐户，可以通过将资⾦划⼊登记结算公司在各家代理银⾏的存款户得以实现。
会员需要划出资⾦，必须向登记结算公司发出划款指令，再由登记结算公司向上海的银⾏或银⾏派出柜发出划款指令，上海的银⾏再将资⾦从登记公司存款帐户中划⼊会员在本地或异地银⾏的资⾦往来帐户。
证券登记与交易结算
越高，提高了效率和准确性。
集中化
02
为了提高市场效率和降低风险，多个国家和地区正在推动证券
登记与交易结算的集中化。
国际化
03
随着跨境证券交易的增加，证券登记与交易结算的国际化程度
也在提高，对跨境监管合作的需求增加。
04
证券登记与交易结
算的案例分析
案例一：某证券公司的证券登记案例
背景介绍
某证券公司是国内知名的证券登记服务提供商，为投资者提供证券登 记服务。
案例内容
该证券公司为某上市公司提供证券登记服务，包括股东名册的建立、 维护和更新，以及证券持有情况的统计和分析。
案例分析
该证券公司通过提供专业的证券登记服务，确保了上市公司股东权益 的合法性和准确性，提高了证券市场的透明度和公正性。
案例结论
该证券公司的证券登记服务为投资者提供了安全、可靠、高效的投资 环境投资者提 供了稳定、可靠、高效的交易环境，促进 了证券市场的繁荣和发展。
案例三
背景介绍
某跨国证券公司是全球知名的证券服务提供商，为投资者 提供全球范围内的证券登记与交易结算服务。
案例分析
该跨国证券公司通过提供全球化的证券登记与交易结算服 务，满足了跨国上市公司的需求，提高了其证券市场的参 与度和融资效率。
证券登记的法律责任与监管
法律责任
如果证券公司在登记过程中违反法律 法规或相关规定，将承担相应的法律 责任，包括罚款、吊销营业执照等。
监管
证券登记的监管机构是中国证券监督 管理委员会（简称证监会），负责对 证券公司的登记行为进行监督和管理， 确保其合法合规。
02
证券交易结算
证券交易结算的概念与重要性
概念
证券交易结算是指在证券交易中，买卖双方达成交易后，通过特定的机构或系 统进行资金和证券的交收过程。
2020证券从业笔记必考重点证券交易考前知识点串讲讲义
第一章证券投资分析概述第二章有价证券的投资价值分析与估值方法第三章宏观经济分析第四章行业分析第五章公司分析第六章证券投资技术分析第七章证券组合管理理论第八章金融工程应用分析第九章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问一、考试教材变化情况新增：1.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。
2.权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系。
股的过户费为成交面额的0.75‰。
（原来是1‰）2.删除上交所和深交所公布的相关业务费用表。
新增：人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点删除“创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理”的相关内容。
2.第二节“证券指数”部分内容发生变化。
新增：1.客户交易结算资金存管中，增加了“单客户多银行”存管模式。
2.“非交易过户”增加了相关内容。
3.上海证券交易所债券市场投资者适当性管理。
第六章（微调）：新增：其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的5%计算。
第七章（未变）标的证券为ETF时，应符合的条件。
2.被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0；权证的折算率为0。
3.“第五节转融通业务”整节内容为新增。
变化：1.第一节“融资融券业务资格”进行了很大的调整。
2.融资融券业务试点的相关规定删除了。
3.“标的证券为股票时应符合的条件”部分内容进行了调整。
4.信息报告与披露中的日期规定进行了调整。
变化：“证券交易所质押式回购的申报要求”中两个数据发生了变化。
第十章（未变）第一章证券交易概述本章主要考点：1.掌握证券交易的定义、特征和原则。
2.熟悉证券交易的种类。
3.熟悉证券交易的方式。
4.熟悉证券投资者的种类。
5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。
6.熟悉证券交易场所的含义。
7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
8.熟悉证券交易机制的种类、目标。
9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。
10.熟悉证券交易所会员的日常管理。
证券交易11月考点重点解读：交易结算.doc
证券交易201511月考点重点解读：交易结算查看汇总：2015年11月证券交易考点重点解读汇总表交易结算每日交易结束后，证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。
目前我国证券市场采用的是法人结算模式。
法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。
证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成。
证券公司作为结算参与人与客户之间的清算交收，是整个结算过程不可缺少的环节。
一、证券公司与客户之间的证券清算交收实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收，一般由中国结算公司根据成交记录按照业务规则自动办理。
证券交收结果等数据由中国结算公司每日传送至证券公司，供其对账和向客户提供余额查询等服务。
证券公司根据中国结算公司数据，记录客户清算交收结果。
二、证券公司与客户之间的资金清算交收(一)证券公司和指定商业银行在资金清算交收中的职责在“客户交易结算资金第三方存管”制度框架下，证券公司与客户的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行配合完成：1.证券公司负责根据中国结算公司发送的结算数据和指定商业银行发送的客户资金存取数据完成客户资金的清算，更新客户资金账户的余额，并向指定商业银行发送客户证券交易清算数据及资金账户余额。
2.指定商业银行负责根据客户资金的存取数据和证券公司向其发送的证券交易清算数据完成客户管理账户余额的更新，并进行客户资金账户余额与客户管理账户余额的核对，将核对结果发送证券公司。
3.证券公司根据核对无误的清算结果向指定商业银行发送资金划付指令，指定商业银行根据证券公司的资金划付指令及时办理资金划付，完成客户证券交易的资金交收。
(二)资金存取及结算流程(熟悉)证券从业频道特别。
证券从业资格考试金融市场：证券登记结算公司的登记结算制度
证券从业资格考试金融市场：证券登记结算公司的登记结算制度证券登记结算公司是金融市场中非常重要的机构，它的职责之一就是管理证券登记和结算的流程。
证券登记结算公司在股票市场中发挥着至关重要的作用，而其登记结算制度更是不可或缺的一部分。
证券登记是指对于新发行的证券，发行人将其证券发行后，将其证券持有人信息进行登记的过程，而结算是指在证券交易完成后，证券登记结算公司根据交易的情况将股权转移和股票交付给新的持有人的过程。
证券登记结算公司的登记结算制度可以分成证券发行期的登记和证券交易期的登记。
证券发行期的登记制度要求证券登记结算公司必须向股票发行人或承销商收集投资者的个人信息，包括姓名、身份证号码、联系方式等。
同时，证券登记结算公司还需要将这些信息存储在其系统中，并为每一笔投资建立一个账户。
在这个过程中，证券登记结算公司需要与股票发行人进行有效的合作，确保每一个投资者账户的顺利开立。
证券交易期的登记就更加复杂一些了。
这时，证券登记结算公司需要负责处理证券交易和结算的相关工作。
证券登记结算公司会将证券交易当日结束后，将交易结果上传至其系统中，从而记录下股票买卖双方的买卖行为。
证券登记结算公司随后会自动计算买卖方的证券账户余额，并将其转移给相应方的证券账户。
此外，在证券交易中，证券登记结算公司还需要对投资者的身份进行身份验证，例如身份证、公司营业执照等证件的核实。
如果出现了投资者信息或者交易信息的错误或者不匹配，证券登记结算公司还需要进行纠正以确保交易的准确性、公正性和安全性。
总而言之，证券登记结算公司的登记结算制度非常重要。
这一制度的实施保证了证券交易和结算的有效性和安全性，并最大化地降低了交易和结算过程中的错误和风险。
不仅如此，证券登记结算公司还应不断地完善和调整其登记结算制度以适应金融市场快速变化的需要，从而为金融市场的稳定和发展做出贡献。
证券业登记结算核心术语
证券业登记结算核心术语一、证券业登记结算概述证券业登记结算是指在证券市场中，对证券的所有者进行登记、持仓、交割等相关活动的过程。
它是证券市场的重要基础环节，保障了证券交易的安全、高效进行。
二、核心术语解析1. 证券登记证券登记是指将证券的所有权归属、数量、种类等信息记录在登记簿上的过程。
只有完成证券登记的证券，才能进行交易和转让。
证券登记是保护投资者权益的重要环节，确保证券交易的真实合法性。
2. 证券持仓证券持仓是指投资者在证券账户中持有的证券数量和种类。
持仓信息是证券登记结算的重要组成部分，用于确认投资者的证券资产和投资状况。
3. 交易确认交易确认是指证券交易完成后，交易所或证券公司向投资者发送的确认函。
交易确认中包含了交易的详细信息，如交易日期、证券名称、交易价格、交易数量等。
投资者需核对交易确认，确保交易信息准确无误。
4. 交割交割是指证券交易的最后一步，即将证券所有权转移给买方的过程。
交割一般包括交付证券、支付交易款项等环节。
交割完成后，买方成为证券的合法所有人。
5. 证券清算证券清算是指证券交易完成后，交易所或结算机构对交易进行结算、清算和资金划拨的过程。
通过证券清算，确保交易的资金和证券安全、准确地划转。
6. 证券结算证券结算是指证券交易的最后一步，即将交易结果进行结算、清算和交割的过程。
证券结算一般由结算银行或结算机构负责，确保证券交易的安全、高效进行。
7. 注册登记机构注册登记机构是指负责证券登记、持仓和结算业务的机构。
在中国，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）是主要的注册登记机构之一，负责全国范围内的证券登记结算工作。
8. 交易所交收交易所交收是指在交易所进行的证券交割和结算。
交易所作为证券交易的场所和监管机构，承担着对交易进行交割、结算的职责，保障交易的公平、公正进行。
9. 银行交收银行交收是指在银行进行的证券交割和结算。
银行作为金融机构，具备资金清算和结算的能力，能够为证券交易提供资金划拨、清算结算等服务。
第十章 证券登记与交易结算-清算与交收的概念
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第十章 证券登记与交易结算知识点：清算与交收的概念● 定义：清算与交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节● 详细描述：清算一般有三种解释：（1）指一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算；（2）指公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和；（3）银行同业往来中应收或应付差额的轧抵。
证券交易的清算适用第一种解释，具体指在每一营业日中对每个结算参与人证券和资金的应收、应付数量或金额进行计算的处理过程，交收指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，买方支付款项以获得所购证券，卖方交付证券以获得相应价款，交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程，清算和交收两个过程统称为结算。
例题：1.清算和交收是证券结算的两个方面。
A.正确B.错误正确答案：A解析：参考证券交易清算与交收。
2.下列表述中，正确的是（ ）。
A.清算与交收统称为结算B.清算又称交收C.交收简称结算D.清算又称结算正确答案：A解析：清算与交收两个过程统称为结算。
清算与交收的定义不同。
3.证券交易的交收是指对每一营业日中每个结算参与人证券和资金的应收、应付数据和金额进行计算,从而完成财产转移的处理过程。
A.正确B.错误正确答案：B解析：证券交易的清算指在每一营业日对每个结算呢参与人证券和资金的应收、应付数量或金额进行计算的处理过程。
4.清算和交收是证券结算的两个方面。
A.正确B.错误正确答案：A解析：清算和交收两个过程统称为结算。
5.清算和交收两个过程统称为()。
A.清算B.清收C.结算D.收付正确答案：C解析：清算和交收两个过程统称为结算。
考点：清算、交收的定义。
6.证券交易的清算并不发生证券和资金的实际转移，而交收则发生证券和资金的实际转移。
A.正确B.错误正确答案：A解析：清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实现转移；交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移。
2021年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点：证券登记结算制度
2021年证券从业资格考试《金融市场基础知识》
高频考点：证券登记结算制度
考试知识点：证券登记结算制度
1.证券实名制
2.货银对付的交收制度
3.分级结算制度和结算参与人制度
我国证券结算采用分级结算制度。
《证券法》明确规定，证券公司是与证券
登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体，并承担相应的清算交收责任；证
券登记结算机构根据清算交收结果为投资者办理登记过户手续。
在分级结算制度下，只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营
机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务。
通过对结算参与人实行准入制度，制订风险控制和财务指标要求，证券登记结算机构可以有效控制结算风险，维护
结算系统安全。
4.净额结算制度
证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。
全额结算是指交易双方对所
达成的交易实行逐笔清算，并逐笔转移证券和资金；净额结算是指交易双方对所
达成的交易实行轧差清算，并对轧抵之后的证券和资金的净额进行交付。
目前，
我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。
5.结算证券和资金的专用性制度
证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专
门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得
被强制执行。
交易 第十章 证券登记与交易结算
第十章证券登记与交易结算第一节证券登记考点一：证券登记概述：1、证券登记是指证券登记阶段机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。
证券登记是确定或变更证券吃偶人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
证券登记按照证券种类可以划分为股份登记、基金登记和债券登记等，按性质划分可以分为初始登记，变更登记，退出登记等。
2、初始登记1)股份登记。
股份发行登记包括首次公开发行登记、增发新股登记、送股（或转增股本）和配股等级等。
在现阶段采用网上定价公开发行方式情况下，投资者申购后，主承销商根据股票发行公告的有关规定确定认购股数，然后由登记结算公司在发行结束后根据成交记录或配售结果自动完成新股的股份登记。
证券发行人应在发行结束后2个交易日内登记结算公司申请办理股份发行登记。
2)基金登记。
基金登记的办法是参照股份登记的相关内容来办理的。
3)债券登记。
记账式国债通过招标或其他方式发行后，登记结算公司根据财政部和证券交易所相关文件确认的记过，建立证券持有人名册。
4)登记结算公司完成证券持有人名册初始登记后，向证券发行人出具证券登记证明文件。
3、变更登记。
变更登记指证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。
1)证券登记过户。
证券过户登记按引发变更登记需求的不同可以分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记。
2)集中交易过户登记是指记名证券交易后，证券从出让人账户转移到受让人账户，从而完成证券登记变更的过程。
3)非交易过户登记是指符合法律规定和程序的因股份协议转让、司法或扣划、行政划拨、继承、赠与、财产分割、公司并购、公司回购股份和公司实施股权激励计划等原因，而发生的记名证券在出让人、受让人或账户之间的登记变更过程。
4)其他变更登记。
其他变更登记包括司法冻结、质押、权证创设与注销、权证行权、可转换公司债券转股、可转换公司债券赎回或回收、ETF申购或赎回等引起的变更登记。
证券行业的证券交易与结算机制
证券行业的证券交易与结算机制一、引言证券交易和结算机制是证券行业中至关重要的环节，它涉及到投资者的交易操作、风险管理、资金清算等多个方面。
本文将围绕证券交易与结算机制展开讨论，探究其在证券市场中的作用和特点。
二、证券交易机制证券交易机制是指投资者通过交易所或交易市场进行证券买卖的规则和流程。
目前国内主要采用集中竞价交易方式，即买卖双方提交委托，通过系统撮合成交。
证券交易机制的特点如下：1.交易时间和交易方式灵活多样：证券交易市场通常设有固定的交易时间段，包括开市、午间休市和收市等。
交易方式也多样化，既可以通过交易所的营业厅或者交易大厅进行现场交易，也可以通过电子交易平台进行网上交易。
2.交易对象广泛多样：证券市场上的交易对象主要包括股票、债券、基金和衍生品等各种证券品种。
不同的证券品种有不同的特点和投资风险，投资者可以根据自己的需求选择合适的交易对象。
3.交易费用和手续费透明：在证券交易过程中，交易所或者证券公司会收取一定的交易费用和手续费。
这些费用通常是透明公开的，投资者可以在交易前获知，并在交易结算后进行支付。
4.交易制度规范严格：为了保护投资者的权益，证券交易市场对交易行为设有一系列规则和制度。
例如，股票交易市场采用T+1制度，即买入股票的资金在交易日的T+1日才能结算到账。
三、证券结算机制证券结算机制是指在证券交易完成后，将证券所有权和资金划转给交易双方的一套规则和程序。
证券结算机制的主要特点如下：1.二边账户划拨：在交易完成后，证券公司或者结算公司将卖方的证券划转给买方，同时将买方的资金划转给卖方。
这一过程通常发生在交易日结束后的第二个工作日，即T+2。
2.证券托管和交收：为了方便交易和管理，证券市场通常采用中央托管制度，即将所有证券集中托管在证券登记结算公司。
投资者在交易中只需要进行资金的划转，而证券的买卖与转移是由登记结算公司完成的。
3.风险管理和违约处理：证券结算机制中包含了一系列风险管理措施，例如，证券公司会进行风险预存款和违约金的设定，以应对交易风险和违约行为。
《证券交易》知识点重点
《证券交易》知识点重点第一章证券交易概述知识点 101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
（不包括期限性）。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于 1986 年。
1988 年我国开放了国库券转让市场。
1990 年 12月 19 日和 1991 年 7 月 3 日，上交所和深交所先后正式开业。
1992 年 B 股在上交所上市。
1999 年 7 月 1 日，《证券法》开始实施。
2005 年 4 月启动股权分置试点改革。
2006 年 1 月 1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934 年美国《证券交易法》确定。
1/ 42、公平原则。
□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点 102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
证券登记结算制度
证券登记结算制度证券登记结算制度是指由证券登记机构按规定方式记录股份和债券及其凭证权益变动情况，并通过证券结算机构完成股份和债券凭证的转移和追溯，实现证券交易的结算清算和权益变动的登记。
证券登记结算制度是现代证券市场基础性制度之一，是保障证券投资者权益和维护市场稳定的重要手段。
一、证券登记结算制度是证券市场的重要基础设施。
证券登记机构、证券交易所、证券结算机构和证券监管机构是现代证券市场的四大基础设施，其中证券登记结算制度是根源性制度，为证券市场提供基本的交易凭证和投资者权益的保障。
二、证券登记结算制度是保护投资者权益的重要手段。
通过证券登记的方式，投资者在证券公司或银行开立证券账户就可以查询、管理和转移股份和债券的信息，投资者的权益可以得到很好的保障，投资者的利益也得到了很好的保障。
三、证券登记结算制度有利于维护市场稳定。
证券登记结算制度通过登记和结算的方式，有效防止证券风险的扩大和传导，保证了市场的健康稳定发展，遏制了证券欺诈和非法交易的发生，维护了市场公平竞争的秩序。
四、证券登记结算制度有利于改善证券市场生态环境。
证券登记结算制度是证券市场规范化、专业化、现代化发展的必要基础，对加强市场互信、提高市场机制效率、降低交易成本、促进市场增量及长期稳定等方面都具有重要意义。
在中国证券市场，证券登记结算制度属于三个市场基础性制度之一，与交易制度、信息披露制度一同构成了现代化的证券市场框架。
2019年，《证券法》对证券登记结算制度进行了重大改革，明确了证券登记机构、证券结算机构的工作职责和管理义务，进一步加强了证券登记结算制度的市场监管力度。
随着科技支持的不断完善和市场环境的不断优化，证券登记结算制度将会实现更高效、更安全、更便捷的运行模式，在未来的证券市场中起着更为重要的作用。
证券从业金融基础的的知识的要点计划证券登记结算的制度
2020 证券从业金融基础知识重点：证券登记结算制度证券登记结算企业的登记结算制度( 一) 证券实名制投资者开立证券账户应该向证券登记结算机构提出申请，投资者申请开立证券账户应该保证其提交的开户资料真切、正确、完好，投资者不得将自己的证券账户供应给别人使用。
( 二) 货银对付的交收制度中国证券结算制度依据货银对付的原则设计。
货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指在证券登记结算机构与结算参加人在交收过程中，当且仅当资本交托时给付证券、证券交托时给付资本。
货银对付原则是证券结算的一项基来源则，能够将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。
我国上市证券的集中交易主要采纳净额结算方式，结算参加人一定依据货银对付原则的要求，依据清理结果，向证券登记结算企业足额交托其对付的证券和资本，并为交易行为供应交收担保。
主要的担保方式是结算参加人寄存必定数目的证券交易备付金。
在交收达成以前，任何人不得动用用于交收的证券、资本和担保物。
结算参加人未准时执行交收义务，证券登记结算企业有权依据业务规则办理其证券、资本和担保物。
( 三) 分级结算制度和结算参加人制度我国证券结算采纳分级结算制度。
《中华人民共和国证券法》明确规定，证券企业是与证登记结算机构进行证券和资本清理交收的主体，并肩负相应的清理交收责任; 证券登记结算机构依据清理交收结果为投资者办理登记过户手续。
在分级结算制度下，只有获取证券登记结算机构结算参加人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参加结算业务。
经过对结算参加人推行准人制度，制定风险控制和财务指标要求，证券登记结算机构能够有效控制结算风险，保护结算系统安全。
( 四) 净额结算制度证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。
全额结算是指交易两方对所达成的交易推行逐笔清理，并逐笔转移证券和资本; 净额结算是指交易两方对全部达成的交易推行轧差清理，并对轧抵以后的证券和资本的净额进行交托。
当前，我国对质券交易所达成的多半证券交易均采纳多边净额结算方式。
证券从业财经知识点总结
证券从业财经知识点总结一、证券市场概述证券市场是资本市场的重要组成部分，是进行证券交易的场所，是进行证券发行、交易、结算和清算的场所。
证券市场是一个集中交易、公开交易、有组织交易、信息公开的市场。
证券市场根据所交易的证券种类可分为股票市场、债券市场和基金市场。
1. 股票市场股票市场是指公司股票的发行、交易和定价活动所发生的交易市场。
2. 债券市场债券市场是指国债、地方政府债、企业债和其他债券的交易市场。
3. 基金市场基金市场是指证券投资基金的发行、交易和管理活动所发生的交易市场。
二、证券市场的基本法律法规1. 《证券法》《证券法》是我国证券市场的基本法律法规，是全国人大常委会于1999年通过的，于2005年和2019年对其进行了两次修订。
《证券法》规定了证券的发行、交易、登记、结算等一系列活动的基本规则。
2. 《公司法》《公司法》是我国公司制度的基本法律法规，对公司的设立、组织、运行、监督等方面进行了规定。
3. 《证监会办法》《证监会办法》是中国证监会发布的一系列规范行政行为的法规，是规范证监会工作的基本依据。
4. 《上市规则》《上市规则》是我国股票市场上市公司的基本规则，规范了上市公司的信息披露、财务报告和运作规则等。
5. 《交易规则》《交易规则》是我国证券交易市场的基本规则，规范了证券交易的交易流程、交易规则和交易制度。
三、证券市场的基本参与人员和机构1. 投资者投资者是指在证券市场中进行投资活动的各类个人和机构，包括散户投资者、机构投资者、专业投资者等。
2. 证券公司证券公司是指经国家证券监督管理机构批准设立，从事证券经纪、证券交易、证券投资咨询等证券业务的机构。
3. 证券交易所证券交易所是指经国家证券监督管理机构批准设立，从事证券交易活动的机构，包括上海证券交易所、深圳证券交易所等。
4. 证券投资基金管理人证券投资基金管理人是指依法设立的，负责证券投资基金运作的机构，包括证券投资基金管理公司、基金托管人等。
证券交易的结算
中国结算将尽快制订和完善证券结算业务规则一、证券结算概述（一）清算和交收证券交易的结算是指交易双方根据成交结果确定和履行相应权利义务的过程，包括清算和交收两个步骤。
清算是指按照确定的规则计算交易双方证券和资金的应收应付数额的过程，清算结果确定了交易双方的履约责任。
交收是指根据清算结果，交易双方通过转移证券和资金履行相关债权债务的过程，即卖方将其卖出的证券交付给买方，买方将其应付资金交付给卖方。
只有交收完成之后，一笔证券交易才算真正意义上完成了。
可以说，结算是证券市场交易持续进行的基础和保证。
由于现代证券市场证券交易的参与者数量众多，交易量大，品种复杂，证券交易的结算一般都是由专业的结算机构组织完成的。
结算机构通常利用强大的技术系统，为结算参与人提供高效、安全的结算服务。
在结算机构完成清算之后，证券交收一般由证券结算机构自身完成，资金交收一般还需要结算银行的参与。
（二）全额结算和净额结算证券交易的结算方式可以分为全额结算和净额结算。
全额结算是指交易双方对所有达成的交易实行逐笔清算，并逐笔交付证券和资金。
全额结算是最基本的结算方式，但这种方式对交易双方的资金量、结算系统处理能力和自动化程度要求较高，适用于交易量较小、参与人较少的市场。
银行间市场通常采取这种结算方式。
净额结算是指证券登记结算机构以结算参与人为单位，对其买入和卖出交易的资金和证券余额进行轧差，以轧差得到的净额组织结算参与人进行交收的制度。
净额结算又可以分为双边净额结算和多边净额结算两种形式。
双边净额结算是指证券登记结算机构对交易双方达成的全部交易的余额进行轧差，交易双方按照轧差得到的净额进行交收的结算方式。
这种结算方式下，交易对手就是交收对手。
例如，甲方从乙方买入1000股A股票（假定每股1元，忽略交易费用不计），后又卖给乙方800股A股票，经过双边净额结算后，甲方付给乙方200元，乙方交给甲方200股A股票即可。
多边净额结算是指证券登记结算机构介入证券交易双方的交易关系中，成为“所有买方的卖方”和“所有卖方的买方”；然后以结算参与人为单位，对其所有交易的应收应付证券和资金予以冲抵轧差，每个结算参与人根据轧差所得净额与证券登记结算机构进行交收的结算方式。
第十章 证券登记与交易结算-证券交易结算流程
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第十章 证券登记与交易结算知识点：证券交易结算流程● 定义：证券交易计算流程包含了交易数据接收，清算，发送清算结果，结算参与人组织证券或资金以备交收，证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理八个步骤。
● 详细描述：中国结算公司沪深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
权证的行权、买断式回购的到期结算应当实行逐笔交收。
A股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收时点为T+1日16:00。
对于资金交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的证券，同时按规则计收违约金。
对于证券交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的资金，同时按规则计收违约金。
例题：1.沪深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据传输给中国结算公司沪深分公司；中国结算公司沪深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的（ ）。
A.真实性、准确性和完整性B.准确性和完整性C.完整性D.准确性正确答案：C解析：中国结算公司沪深分公司接收数据是，应当核对所接收数据的完整性。
2.根据中国结算公司的相关规定，A股的最终交收时点为（ ）。
A.T+1日15:00B.T+1日16:00C.T日15:00D.T日16:00正确答案：B解析：考查证券交收和资金交收。
根据中国结算公司的相关规定，A股的最终交收时点为T+1日16:00。
3.下列事项不属于证券交易结算环节的是（ ）。
A.发送交易收据B.发送清算结果C.发送交收结果D.交收违约处理正确答案：A解析：发送清算结果 发送交收结果 交收违约处理属于证券交易结算环节4.关于交收违约处理，下列说法中正确的有（ ）。
A.如果结算参与人发生资金交收违约，中国结算公司沪深分公司不负责垫付款项给守约方B.如果违约结算参与人在规定期限内未能弥补证券交收违约，中国结算公司沪深分公司将利用暂不交付的款项补购证券C.如果违约结算参与人未能在规定期限内弥补资金交收违约，中国结算公司沪深分公司将冻结该结算参与人的资金交收账户D.发生证券交收违约时，中国结算公司沪深分公司将暂不向违约结算参与人交付其应收的资金，同时按规则计收违约金正确答案：B,D解析：如果结算参与人发生资金交收违约，中国结算公司沪深分公司需垫付款项给守约方，A不正确。
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2020证券交易命题点解读：证券登记与交易结算
第十章证券登记与交易结算
第一节证券登记
命颢点一证券登记概述(熟悉)
证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。
证券登记具有确定或变更证券持有人及其权利的法律效力，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
根据规定，证券理应登记在证券持有人本人名下，但符合法律、行政法规和中国证监会规定的，能够登记在名义持有人名下。
命题点二证券登记的种类(熟悉)
证券登记按证券种类划分，有股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等;按性质划分，有初始登记、变更登记、退出登记等。
(一)初始登记
初始登记是投资者后续实行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。
(1)初始登记的流程。
(2)按照证券类别和发行情况，能够对证券初始登记进一步划分为股份初始登记、基金募集登记、债券发行登记、权证发行登记和交易型开放式指数基金发行登记。
(二)变更登记
(1)证券过户登记：
①集中交易过户登记。
投资者委托证券公司参与证券交易所集中
交易后，中国结算公司需要根据证券交易的交收结果在买方的证券账
户上增加证券，在卖方的证券账户上减少证券，并相对应在证券持有
人名册上实行变更登记。
②非交易过户登记。
非交易过户登记是指符合法律规定和程序的
因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、捐赠、财产分割、公
司购并、公司回购股份和公司实施股权激励计划等原因，发生的记名
证券在出让人、受让人或账户之间的变更登记。
(2)其他变更登记。
其他变更登记包括证券司法冻结、质押、权证
创设与注销、权证行权、可转换公司债券转股、可转换公司债券赎回
或回售、交易型开放式指数基金申购或赎回等引起的变更登记。
(三)退出登记
股票终止上市后，股票发行人或其代办机构理应即时到中国结算
公司办理证券交易所市场的退出登记手续。
债券提前赎回或到期兑付的，其证券交易所市场登记服务业务自
动终止，视同债券发行人交易所市场退出登记手续办理完毕。
第二节证券交易清算与交收
命题点一清算与交收的概念(掌握)
1.定义
清算是指在每一营业日中每个结算参与人证券和资金的应收、应
付数量或金额实行计算的处理过程。
交收是指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，
也就是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。
2.联系和区别
联系：清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。
清
算结果准确才能确保交收顺利实行;而只有通过交收，才能最终完成证
券或资金收付，结束整个交易过程。
区别：清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移;交收则是根据清算结果
办理证券和价款的收付，发生财产实际转移。
命题点二滚动交收和会计日交收
证券交易从结算的时间安排来看，能够分为滚动交收和会计日交收。
(1)滚动交收。
要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成
交日相同营业日天数的某一营业日实行交收。
(2)会计日交收。
在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期实
行交收。
美国证券市场采取T+3，我国香港市场采取T+2。
我国内地市场当
前存有两种滚动交收周期，即T+I(适用于我国内地市场的A股、基金、债券、回购交易等)、T+3(适用于B股)。
命题点三清算与交收的原则(掌握)
(一)净额清算原则
一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。
净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款
的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计
每一种证券应收、应付相抵后的净额。
净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。