乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析4

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2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析

2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析(1/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第1题会员制证券交易所的日常事务决策机构是（）。

A.董事会B.理事会C.监事会D.会员大会下一题(2/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第2题基金会计的核算主体是（）。

A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理公司D.证券投资基金上一题下一题(3/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第3题国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。

A.1%B.0.1%C.0.01%D.0.001%上一题下一题(4/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第4题关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是（）。

A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入上一题下一题(5/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第5题在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（）。

A.归资金融入方所有B.归资金融出方所有C.归逆回购方所有D.双方可以协商确定利息的归属上一题下一题(6/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

第6题某类基金共6只，2016年的净值增长率分别为8.4%、7.2%、9.2%、10.1%、6.3%、9.8%，则该类基金的净值增长率平均数和中位数分别为（）。

A.8.5%和8.8%B.8.4%和9.2%C.9.2%和9.2%D.8.4%和8.8%上一题下一题(7/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结6(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

26[单选题]关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券资本损益D.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率参考答案：A易错项为C,B。

参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。

27[单选题]关于卖空交交易，以下表述错误的是()A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。

故B错误28[单选题]交易所上市交易的可转换债券一般按照哪一种价格进行估值()A.第三方估值机构提供的当日估值净值B.成本价C.交易所市价D.交易所收盘价参考答案：D易错项为A,C。

2018年9月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析

D.赎回费
上一题下一题
(9/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第9题
根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券上市交易的时间需超过（）个月。
A.6
B.12
C.3
D.9
上一题下一题
(10/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
上一题下一题
(4/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第4题
关于债券的发行主体，以下表述正确的是（）。
Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的
Ⅱ国债属于商业银行债券
Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还
Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
Ⅲ在一段时期内，收益率曲线的形状和位置通常保持不变
Ⅳ不同时点上，收益率曲线的形状和位置通常不一样
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
上一题下一题
(12/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线叫做（）。
D.Ⅰ、Ⅳ
上一题下一题
(5/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第5题
普通股股东享有的基本权利，包括（）。
Ⅰ剩余收益的要求权
Ⅱ表决权
Ⅲ优先清偿权
Ⅳ监管权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
上一题下一题
(6/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析20

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

96[单选题]关于当期收益率与债券价格的关系，下列表述正确的是( )。

A.债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高B.债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高C.债券市场价格越低，则当期收益率越高D.利息支付频率越低，则当期收益率越高参考答案：C知识点：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率，故债券市场价格越低，则当期收益率越高。

97[单选题]下列与信用风险缓释合约最类似的是()。

A.利率互换B.信用违约互换C.股权互换D.货币互换参考答案：B知识点：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别(理解)材料页码：P319-P320参考解析：最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。

信用风险缓释合约，是指交易双方达成的、约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。

98[单选题]某基金的基金托管费率为0.365‰，2月8日，该基金的基金资产净值为3000万元，基金资产总值为3500万元，2月9日，该基金的基金资产净值为3100万元，基金资产总值为3600万元。

该年实际天数为365天，则该基金2月9日应计提的托管费为( )万元。

A.0.036B.0.035C.0.031D.0.003参考答案：D知识点：第18章>第2节>基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式(掌握)材料页码：P90-P91参考解析：当日应计提的托管费=前一日的基金资产净值×年费率/当年实际天数=3000×0.365‰/365=0.003(万元)。

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析1

1[单选题]甲机构在投资时，希望能获得乙公司的重大事务表决权，则一般情况下，甲机构应该投资乙公司发行的()。

A.优先股B.股票期权C.普通股D.长期债务参考答案：C知识点：第7章>第2节>普通股和优先股的区别(理解)材料页码：P226参考解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股股东享有股东的基本权利.概括起来为收益权和表决权。

2[单选题]下列关于场内证券交易的清算与交收规则的说法中，错误的是()。

A.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循B.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异C.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险D.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑参考答案：A知识点：第17章>第1节>场内证券结算的原则(掌握)材料页码：P40-P42参考解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。

3[单选题]假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是()。

A.A证券对市场指数的敏感性较强B.B证券对市场指数的敏感性较强C.A所获得的收益较高D.B所获得的收益较高参考答案：A知识点：第17章>第2节>银行间债券结算类型和方式(掌握)材料页码：P56-P57参考解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。

考点风险指标4[单选题]下列关于主动投资的表述中，正确的是()。

A.主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与其掌握的投资机会的个数无关B.合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种C.主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值D.主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用效率参考答案：B知识点：第12章>第3节>主动投资和被动投资的概念、方法和区别(掌握)材料页码：P386-P393参考解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题4(乐考网)

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。

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单项选择题16[单选题]关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括()A.未上市企业股权B.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股C.上市企业公开发行和交易的普通股D.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券参考答案：C易错项为C,A。

参考解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(Private Equity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。

前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

17[单选题]关于股权投资基金，正确的说法是()。

A.专业性较差B.投资期限一般较长，流动性较差C.投资风险比货币市场基金低D.股权投资基金的收益较为稳定参考答案：B易错项为B,D。

参考解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：1.投资期限长、流动性较差由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。

此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。

2.投资后管理投入资源较多股权投资是“价值增值型”投资。

基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好的发展;另一方面，通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监控，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。

北京乐考网分享： 2018年7月基金从业《证券投资基金》真题及答案

B. 券款对付
C. 分级结算
D. 见款付券
答案：B
6、关于收益率曲线，以下表述错误的是()。
A. 收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜
B. 当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率
C. 当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率
D. 当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率
答案：A
D. 该非公开发行股票的取得成本
答案：A
46、甲公司 2015 年经营活动产生的现金流量为 200 亿元，投资活动产生的现金流量为100 亿元，筹资活动产生的现金流量为-50 亿元，则甲公司2015 年的净现金流为( ) 亿元。
A.250
B.50
C.150
D.300
答案：A
47.名义利率为12%,通货膨胀率为-2%,实际利率为()。
B. 当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析
C. 基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值
D. 基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等
答案：C
10、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是()。
D. 期货合约是标准化合约
答案：A
35、对交易所上市的资产支持证券和私募债券，基金管理人一般按照( )估值。
A. 估值技术确定的公允价值
B. 交易所市价
C. 交易所收盘价
D. 成本价
答案：D
36、某 5 年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且 2 年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行 3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是( )

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析5

材料题根据以下材料，回答21-24题某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6%，每年付息一次，债券信用等级为A-(标准普尔评级)，此时市场上同类债券到期收益率为5%。

21[单选题]该债券最可能采用( )发行，发行之初麦考利久期为( )。

A.溢价;1.94年B.折价;2.16年C.溢价;2年D.折价;1.86年参考答案：A参考答案：A试题难度：统计：本题共被作答0次参考解析：其票面利率大于市场上同类债券到期收益率，所以可以采取溢价发行的方式。

麦考利久期=[6/(1+5%)+106×2/(1+5%)2}/[6/(1+5%)+106/(1+5%)2]=1.94(年)。

22[单选题]2016年2月1日，该债券的到期收益率为8%，此时该债券的价格(净价)最接近( )元。

A.95.38B.98.15C.96.43D.101.15参考答案：B知识点：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：该债券的售价=6/(1+8%)+100/(1+8%)=98.15(元)。

23[单选题]自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调其评级。

2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其评级降至BBB一，如果其他条件不变，此时该债券到期收益率最有可能()。

A.上升B.不变C.下降D.无法确定参考答案：A知识点：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：标准普尔公司将其评级下调，该债券的市价价格会降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。

24[单选题]债券到期收益率隐含的假设有()。

2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总4(乐考网)

2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总乐考网对2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题总结并深度解析，供给考生复习备考之用，希望各位考试顺利。

16[单选题]关于股权投资基金对目标公司的法律尽职调查，下列表述错误的是()A.需侦查主要股东与目标公司间的关联交易资金往来及担保的合法性B.需侧重侦察目标公司是否存在欠税和潜在税务处罚问题，无需核查相关优惠待遇的持续性C.需审查目标公司签订的重大合同，核查合同金额、支付方式和主要条款，关注合同履行过程中的不确定性D.需关注目标公司涉及的诉讼及仲裁情况，并侦查已决诉讼与仲裁的履行合规性参考答案：B易错项为B,C。

参考解析：不依法纳税可能会带来不同程度的法律后果，法律尽职调查环节要侧重于核查目标公司是否存在欠税和潜在税务处罚问题。

对目标公司宣称获得的政府优惠政策，法律尽职调查中要重点核查相关优惠待遇的合规性和可持续性，并评估其对投资交易的影响17[单选题]股权投资基金与被投资公司签署的投资协议中，下列属于反摊薄条款的是()。

A.“如因公司的原因致使投资交割未能进行，则公司应承担因本项目合同起草、谈判和签约而产生的所有支出”B.“本轮融资完成交割时，董事会将由*位董事组成，包括……”C.“未经投资人同意，公司现有股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方……”D.“如果公司再次发行股权且增发时公司的估值低于投资人股权对应的公司估值，则投资人有权从创建人股东处以加权平均法取得额外的股权……”参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：反摊薄条款(Anti-dilution)也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资(Down Round)时，用于保护前轮投资者利益的条款。

所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形。

降价融资通常是由于目标公司经营业绩变差，也可能出现企业实际控制人以稀释投资方股权为目的所进行的降价融资。

乐考网基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》题库4

乐考网基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

16[单选题]下列关于期货合约和互换合约的区别的说法中，错误的是( )。

A.期货合约和互换合约都只在交易所交易B.期货合约通常用现金结算，互换合约通常用实物交割C.期货合约和大部分互换合约都是双边合约D.期货合约有明显的杠杆效应，互换合约通常没有杠杆效应参考答案：A知识点：第9章>第2节>期货和远期的定义与区别(理解)材料页码：P295-P304参考解析：期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易。

17[单选题]在私募股权基金有限合伙制下，下列关于普通合伙人表述中，正确的是()。

A.普通合伙人的唯一收入来源是基金管理费B.普通合伙人不参与基金的盈利分红C.普通合伙人具备独立的经营管理权力D.普通合伙人对私募股权基金承担有限连带责任参考答案：C知识点：第14章>第1节>投资风险的定义*(了解)材料页码：P422参考解析：在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。

18[单选题]证券公司向客户收取的佣金标准为不得高于证券交易金额的()。

A.2.5‰B.2‰C.3‰D.5‰参考答案：C知识点：第18章>第2节>基金费用的种类(了解)材料页码：P89-P90参考解析：证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。

19[单选题]关于债券嵌入条款，以下表述正确的是()。

A.可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权B.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高C.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化D.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的参考答案：D知识点：第8章>第1节>不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款(掌握)材料页码：P260-P261参考解析：在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。

2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案

2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。

每次考试考场存在多套试卷，且题序不一。

证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算。

证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A. 次级债券持有人B. 优先无保证债券持有人C. 有保证债券持有人D. 企业股权持有人答案：C2.已知某公司的净资产收益率是 10%，销售利润率是 10%，权益乘数是 2，年均总资产是 1000 万元，该公司的年销售收入是()A. 2000 万元B. 1000 万元C. 500 万元D. 100 万元答案：C3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()A. 普通股的股东享有收益权、表决权B. 公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C. 优先股的股息率是固定的D. 优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案：B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0.5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()。

A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5%)/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是()A. 在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B. 在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C. 被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D. 在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C6、已知名义利率为8%，实际利率为6%，则通货膨胀率为()A. 8%B. 5%C. 6%D. 2%答案：D解析：通货膨胀率=8％-6％=2％。

7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()A. 沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B. 以2004年12月31日为基期，基点为1000点C. 以总股本为权重，采用几何平均法计算D. 由中证指数有限公司编制答案：C8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()A. 浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B. 浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C. 浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D. 浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案：D9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A. 风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B. 只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C. 当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D. 风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升答案：A10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()A. 通常采用非公开募集的形式筹集资金B. 投资仅包含股权投资，不包含债权C. 私募股权投资是指对已上市公司的投资D. 可在公开市场上进行交易滚动性较好答案：A11、已知基金F的夏普比率为0.5，证券市场的夏普比率为0.6，则以下说法正确的是()A. 基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B. 基金F的收益率比整个市场水平好C. 基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D. 基金F的收益率比整个市场水平差答案：A12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A. 股票的理论价值是指股票未来收益的现值B. 股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C. 股票的账目价值决定股票的市场价格D. 各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C13、关于土地投资，以下表述正确的是()A. 土地投资只能通过出租来获取投资收益B. 基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C. 土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D. 土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案：B14、作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是()A. 结算成本较高B. 需要结算系统和资金清算系统紧密结合C. 降低结算本金风险D. 不利于市场参与者监控资金结算答案：A解析：全额结算缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析2

6[单选题]甲投资者持有一张面额为100，期限为3年，票面利率为6%，每年付息一次的债券，则甲投资者未来3年收到的现金流为()。

A.6，12，18B.6，12，100C.6，12，118D.6，6，106参考答案：D知识点：第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用(掌握)材料页码：P200参考解析：该债券在第一年偿付利息为6，在第二年偿付利息为6，在第三年还本付息为106。

因此债券持有者三年内收到的现金流为分别是6，6，106。

7[单选题]某证券投资基金月初未分配利润余额为100000元，其中已实现部分200000元。

当月投资收益-10000元、利息收入5000元、公允价值变动损益-25000元。

则该月末未分配利润已实现余额为()元。

A.195000B.165000C.270000D.170000参考答案：A知识点：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用(掌握)材料页码：P185-P190参考解析：该月末未分配利润已实现余额=200000-10000+5000=195000(元)。

8[单选题]某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)～△(100)，其中△(91)～△(100)的值依次为：6.78，6.94，7.43，7.80，7.93，8.12，9.55，9.88，10.22，13.23，△的下3.5%分位数为( )。

A.7.935B.7.615C.8.835D.8.235参考答案：B知识点：第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用(掌握)材料页码：P207-P210参考解析：因100×3.5%=3.5不是一个整数，因此△的下3.5%分位数=第93和94的数求和除以2，即=(7.43+7.80)/2=7.6159[单选题]通常情况下，企业现金流量表的基本结构可以分为()。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库4

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

16[单选题]在某基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。

”;投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。

”关于两人的说法，下列表述正确的是( )。

A.两者均正确B.A经理的说法错误，B经理的说法正确C.A经理的说法正确，B经理的说法错误D.两者均不正确参考答案：B知识点：第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念(理解)材料页码：P378-P380参考解析：投资分散化可以降低资产的非系统性风险，但系统性风险是影响资产组合中所有证券的风险，不能通过分散投资降低，故A经理“且也可一定程度上降低系统性风险”的说法错误，B经理说法正确。

17[单选题]()应履行计算并公告基金资产净值的责任。

A.基金管理公司B.证券交易所C.基金托管人D.登记结算公司参考答案：A知识点：第18章>第1节>基金资产估值的法律依据和应用(掌握)材料页码：P81参考解析：根据《中华人民共和国证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。

18[单选题]某基金的份额净值在第一年年初为1元，到了年底基金份额净值达到2元，到了第二年年底基金份额净值为1.5元，假定期间基金没有分红，则这两年基金的年化几何平均收益率为()。

A.22.5%B.42.5%C.37.5%D.20.0%参考答案：A知识点：第15章>第3节>绝对收益归因(了解)材料页码：P464-P465参考解析：第一年的收益率=(2-1)/1×100%=100%，第二年的收益率=(1.5-2)/2×100%=-25%，年化几何平均收益率={[(1+100%)×(1-25%)]1/2-1}×100%=22.5%。

乐考网-基金从业资格考试《基金基础知识》试题4

1、（），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

【单选题】A.20世纪90年代末期B.20世纪60年代以后C.20世纪80年代以后D.20世纪40年代以后正确答案:C答案解析:从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势。

除了基金投资范围国际化，基金注册、基金管理以及基金相关服务跨国化之外，基金的跨国销售也成为大趋势。

2、公司债券的发行主体是（）。

【单选题】A.有限责任公司B.股份公司C.集体所有制公司D.混合所有制公司正确答案:B答案解析:公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

公司债券的发行主体是股份公司，但有的国家也允许非股份制企业发行债券。

3、关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。

【单选题】A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差正确答案:B答案解析:提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。

债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。

可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。

故B正确。

4、某投资者在2016年6月3日（周五）申请赎回200份基金，当日基金份额净值为1.55元，在2016年6日（周一）赎回成功，该基金收益率为18%，则该投资者申请赎回期间的收益为（）。

【单选题】B.1.4586C.2.4586D.3.4586正确答案:A答案解析:投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结4(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

16[单选题]以下不属于权益类资产面临的非系统性风险的是()。

A.汇率变动B.股票停牌C.公司因违规经营被处罚D.企业投资项目失败参考答案：A易错项为C,D。

参考解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。

A项属于系统风险。

17[单选题]可以体现基金盈利能力和分红能力的指标为()A.期末基金资产B.期末基金份额净值C.期初基金资产D.期末基金份额参考答案：B易错项为A,D。

参考解析：在基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末基金资产净值、期末基金份额净值等指标，通过这些指标可以分析基金的盈利能力和分红能力。

18[单选题]以下用于管理投资交易操纵风险的是()A.建立交易对手信用评级制度B.严格划分交易员权限，完善内部审核机制C.密切关注基本面变化，构造组合进行分散化投资D.分析投资组合持有人结构特征，关注投资者申赎意愿参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：近年来全球市场上“资本乌龙事件”很多，有2005年中国台湾富邦证券“乌龙指事件”、2005年日本瑞穗证券“乌龙指事件”、2007年新加坡DMG&Partners“乌龙指事件”、2008年法兴银行风险事件、2010年美国“闪电崩盘”风险事件等。

上述几起重大操作风险事件的起因主要是IT系统缺陷和人为错误。

对于IT 系统缺陷，基金公司需要制定制度，在系统上线前进行严格的测试，并通过一键暂停、重复自动执行限制、实时复核制度等方式来减少系统犯错的可能性。

对于非主观人为错误，需要建立交易数量限制、动态价格限制等机制来提醒交易员进行了误操作，同时提供改正错误指令的机会。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结2(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

6[单选题]关于市场有效性，以下说法错误的是()。

A.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的C.半强有效的市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功参考答案：C易错项为B,D。

参考解析：市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。

故C错误7[单选题]信用利差是指除了()不同以外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。

A.期限B.信用评级C.赎回条款D.嵌入条款参考答案：B易错项为A,D。

参考解析：信用利差(credit spread)，是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌人条款等)的两种债券收益率的差额。

8[单选题]关于QFII主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不于5亿美元B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元参考答案：C易错项为A,D。

参考解析：QFII主体资格的认定。

申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。

对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结1(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1[单选题]关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是()。

A.基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象C.基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩D.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较参考答案：A易错项为C,D。

参考解析：基金业绩评价应遵循如下原则：(1)客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象(2)可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较(3)长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价2[单选题]关于债券凸性的特征，以下表述正确的是()A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度C.凸性对投资者是有利的D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资参考答案：C易错项为B,D。

参考解析：对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性)，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度;收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。

凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。

3[单选题]主动投资的目标不包括()。

A.缩小主动风险B.缩小跟踪误差C.提高信息比率D.扩大主动收益参考答案：B易错项为A,C。

参考解析：主动投资的目的是利用技术分析、基本面消息等获取超额的收益。

因此“缩小主动风险、提高信息比率(对信息的深度、广度越了解，能够获取超额收益)、扩大主动收益”都属于主动投资的目标。

缩小跟踪误差属于被动投资的目的。

4[单选题]×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0.2元，权益分配日(除权除息)某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1.222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为()。

2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(四)(

2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（四）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．投资组合的基本步骤不包括( )。

A．执行B．规划C．反馈D．清算正确答案：D解析：投资组合的基本步骤包括执行、规划和反馈三部分。

2．在见款付券结算方式下，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为( )。

A．指定结算日前的营业日B．指定结算日后的次一营业日C．指定结算日前两个营业日D．指定结算日后的两个营业正确答案：B解析：在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此在中央结算公司的中债综合业务平台中，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为指定结算日后的次一营业日。

3．( )是为证券交易提供几种登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

A．证券机构B．证券登记机构C．证券登记结算机构D．证券管理机构正确答案：C解析：证券登记结算机构是为证券交易提供几种登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

4．下列属于能源类大宗商品的是( )。

A．甲醇B．橡胶C．黄金D．大豆正确答案：A解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。

5．假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为( )时，资产组合风险低效率最高。

A．－0．25B．－0．75C．1D．0．25正确答案：B解析：当两个资产收益率的相关系数等于一1时，一定能找到一个点，使得投资组合的标准差为0，因此相关系数越接近一1，资产组合风险降低效率越高。

6．寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有( )的投资期限，通常可以投资于风险较( )的资产。

A．较短；高B．较长；高C．较短；低D．较长；低正确答案：B解析：寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。