德隆专家投资三个知道

德隆专家的三个知道

听说爱下黑白棋要割肉，特来献策

如果老兄企图分析后市的涨跌来决定是否割肉，估计你会异常痛苦的。

更加倒霉的是很可能你不斩仓它就一直跌，终于忍不住割了，正好就是最低价

痛苦的根源何在呢？那是因为你把投资最根本的东西搞错了。投资获利的第一要素是：

防止自己情绪失控，等待对手情绪失控。

情绪为什么会失控呢？因为你“不知道”。

不知道后面涨多少，不知道跌多少，不知道这笔投资什么时候才能结束。

情绪怎么才能不失控呢？最好是“三知道”。知道能涨多少，知道会跌多少，

知道投资的期限有多长。但实际上不用也不可能做到“三知道”，知道一个或两个就完全可以了。

现在回到你的中信，看看你知道几个？不知道几个

1.涨多少。行业龙头，以后要推期指，融资融券，市盈率低。

恩，这是有利因素，但是不是一定就得涨呢？好像也不是必须的吧，不涨群众也不能拿它如何。如果真的涨了，涨多少啊，1块，3块还是30块？你知道嘛，反正我不知道

2.跌多少？净资产？净资产不是15元吧，除过权的。再说谁规定不能跌破了，你自己也心虚吧。还有啊，公司的业绩是不是真实的啊，以后会不会亏损啊，ST啊，或者重大违规行为啊。以后还要一大堆券商要上，如果定价很低的话，会不会把它拉下去啊。不是我吓唬人，股票越跌，这方面的东西你恐怕想的越多。

3。投资期限有多长。你是否定了一个时限，比如我就拿半年，到时候就卖掉，盈亏不管。恐怕你也没有吧，好家伙。投资三因素你一个都不知道。投资的损失暂且不论，内心的痛苦是谁也抗不住的。

不但跌难受，涨也难受。最后一定是情绪失控，买在高点或割在低点。

因为在大的转折前后，往往是最痛苦的时候。

对于中信怎么处理，方法其实很多啊。你对照上面三条就可以了。比如可以采用如下方法：

1.涨到40就卖，不到就不卖。你要确保跌到10块8块的时候你情绪不会失控

2。半年后卖，不管多少钱。

3。现在就卖，就当买个教训。你要确保涨到50块100块的时候情绪不会失控以后再投资的时候，对照“三知道”原则，我觉得挺好使的

1.投资期限：知道。只要你的资金使用期限与之差不多就可以了，

如果是短期资金投资长期债券恐怕就要情绪失控了

2.涨多少：知道。只要够你的希望收益率就行

3。跌多少：不知道。受基准利率影响，但只会浮亏。

此外得公司不破产才行有时候不是完全知道

这个时间知道个大概，最少涨多少知道，跌多少取决于方案是否能实施。如果相信它们就买，如果心理犯嘀咕就拉到。

再看可转债：

1。时间：知道。不一定是到期，和条款设计有关，不详细说了

2。跌多少：知道。纯债券，但只是浮亏，而且是最坏结果

3。涨多少：知道。最少也是连本带息，而且是最少涨幅

分离债正股

1.时间：知道。权证到期，一翻俩瞪眼

2.跌多少：不知道。

3。涨多少：不好说。不能保证一定上行权价

这就是为什么大家会觉得分离债正股比一般股票要好，其实不是真的好，

而是你知道了“一个半”，情绪上比较稳定

我们以前搞过的正股+沽权

1.时间：知道。权证到期

2。跌多少:知道。溢价幅度

3。涨多少：不知道。蒙着多少算多少

买正股赌的就是股票在最后行权时超过“行权价”，

一旦权证到期，无论盈亏都要平仓，投资过程结束了

看看指数基金

1.时间：知道大概。反正有牛有熊，熬三五年一般能出头

2.涨多少：知道大概。XXX市盈率就高估了，大盘的市盈率相对稳定一些

3。跌多少：知道大概。XXX市盈率就低估了，而且也不会退市什么的

投指数基金比股票情绪要好控制的多

最后说股票，你会发现属于“三不知”品种，纯粹就考蒙

1.时间：不知道。

2.涨多少：不知道。技术分析？基本分析？是人们企图安慰自己发明的东西吧

3.跌多少：不知道。而且相当恐怖，农不好来个预亏，St，退市什么的，估计把你搞疯了为止

搞股票就一定不知道嘛，到也不是。我见过一些投资人，它们采用的是“强制自己知道”，而且它们有三个特点：一是全部是长期投资，二是都是业余投资人，三是抗风险能力极强

我说两个典型代表

一个是小伙子，白领。十万积蓄全买了一只股票

1。涨多少：他说不到十倍就不卖

2。跌多少：他说大不了到零蛋。我有工作，有收入，不怕

3。时间：他说等多久都行

05年入市的，买的有色，真的变成100万了，辞职当职业股民了，采用以上方法又买了

另一只股票。最多到300万，现在150万。

另一个是退休的局长，资金分成30份，买便宜的ST，5块以下的那种

1.时间：他说大概一两年，要么重组成功，要么就退市了

2。跌多少：他说大不了退市，不要了

3。涨多少：他说最少五倍，一个顶四个，而且不会有那么多退市的

大家别走技术分析这条路，死胡同。技术分析在逻辑上有问题。逆势交易肯定是死路一条，顺势交易好点，但长期看也无法战胜指数。基本分析在原理上是对的，但所需要的假设条件很多，成本也很高，所以自身并不能保证足够的成功率。

而且我认为股票走势并不完全取决于基本面，这里不详细谈了。而且还要判断牛市啊，熊市啊什么的。说实在的，要是能知道是牛还是熊，随便谁来操作都行吧！我认为在整个的投资过程中，情绪控制是最重要的，大约要占到90％，资金管理占9％，大家都认为最重要的分析，我觉得充其量占1％。对我来讲，绝大部分时间都是在等待和调整自己的情绪我不信技术分析，但不反对或排斥其他人使用，“分歧“才是市场得以存在的基础，而且我也不认为自己的“三个知道”方法比技术或基本分析更高明，只是认为它能更好的控制情绪，有利于投资人在是市场中长久生存

我不信技术分析，有理论上的基础，也有统计数据上的支持。如果老兄有自己的

技术分析模型，可以谈谈设计理念，我们一起交流，我以前也搞过很多年技术分析呢关于是否存在规律的问题，其实主流经济学已经有了结论，那就是“弱效率市场”。

90％的时间是没有规律的，10％的时间有规律。

而且我的认识是：那10％的时间正是由于投资者的情绪失控造成的

心理分析主要分析投资人在各种情况下是如何思考的，情绪失控是他们和我们在极端情况下的表现，100挂零的转债基本上应该分批开始买了，条款要看仔细一点，转债的信用问题其实并不大，公司可以通过修正转股价而逃避债务。总不会宁可破产也不修正吧怎么样定义群体性情绪失控呢？说白了就是集体抽风呗！情绪本来就有很大的传染性，尤其是在目前，经济的各个领域联系的越来越紧密。人本来就是群居性的动物，所以这并不奇怪。

一些投资大师把自己的工作地点放在远离华尔街的地方，并不仅仅是为了享受生活吧。

目前指数是否见底？我个人的结论是“不知道”，而且现在和将来也不可能有人知道。如果有人说对了，我的观点是“他瞎蒙的”。关于指数问题，我这里有几个可以参考的数据。以07年业绩计算，2400点对应的市盈率是20倍，3600点－30倍，1200点-10倍。我个人认为理性的波动区间是10-30倍，现在的指数在这个空间里。有所谓的大空头看到1300点，在我看来这只是落在理性区间的靠下的位置，一般般。巴菲特的成功有很多值得我们学习的地方，比如他渊博的知识，顽强的毅力等等。但很大程度上也得益于美国的政治与经济制度，而且他的成功本身是一个小概率事件。企图模仿他而成功，这条路应该是走不通的大错误目前为止倒是没犯过，代价是错过了很多机会。小错误犯的不少，主要是分析的时候忽略的人的情绪问题。到真刀真枪操作的时候，发现心理有失控的苗头，于是立刻停止操作了。学术分析不但在感觉上不合理，而且不被大家接受，也不符合人的心理但正因为学术分析是一种最痛苦的投资过程，所以收益反而是最大的，这个有统计数据支持，当然了，投资不光是要收益，心理上也得高兴才好。挣钱不就是找乐嘛，要是整天都那么难受，赚钱又图什么呢？干脆还是分批买入，分批卖出吧，心理舒服点，其实我的心态最差了，赔点钱就跟要命私的，所以才搞债券和衍生产品，这个和我的性格最相符了。

至于人文类的书嘛，说起来更是不好意思，在学校的时候还看看，比如什么西方哲学，西方历史和西方文学什么的，还是个天文爱好者。现在庸俗了，喜欢在起点和天涯看小说，另外就是用迅雷下载看电影，不过“淡泊以明志，宁静以致远”倒是很对我的胃口，一直是我的座右铭噢