股权转让探讨PPT课件
股份转让课件
股份转让课件xx年xx月xx日contents •股份转让概述•股份转让的种类与方式•股份转让的定价与估值•股份转让的税务与财务处理•股份转让的风险防范•股份转让案例分析目录01股份转让概述股份转让是指公司股东将其持有的股份通过协议或法律规定的途径转让给其他股东或非股东的民事法律行为。
股份转让不改变公司注册资本,但可能影响股东权益和公司治理结构。
股份转让的定义股权转让是指股东将其持有的公司股权进行买卖交易,是实现股份转让的一种方式。
股权转让和股份转让在法律性质、流程和结果上存在差异。
股份转让与股权转让的关系内部决策股东会或董事会作出决议,同意股份转让。
公告与通知公告股份转让事项,通知债权人。
签订协议转让方和受让方协商并签订股份转让协议。
支付价款受让方支付股份转让价款给转让方。
变更登记向工商行政管理部门申请变更登记,包括股东名册变更等。
完成转让转让方将股份从个人账户转移至受让方账户,完成股份转让。
股份转让的基本流程02股份转让的种类与方式协议转让是指股东之间或股东与非股东之间根据协议进行股份转移的转让方式。
协议转让的优点是交易双方可以协商确定转让价格、条件和时间等,灵活性较高。
协议转让通常发生在股东之间或股东与战略投资者之间,一般不涉及公开市场交易。
协议转让需要遵守公司章程和相关法律法规的规定,确保合法合规。
拍卖转让是指将股份通过公开拍卖的方式进行转让。
拍卖转让的缺点是公开透明度较高,可能会导致公司股份价格波动较大。
拍卖转让的优点是能够吸引更多的投资者参与竞价,实现市场化的价格发现机制。
在进行拍卖转让时,需要遵守相关法律法规的规定,确保公平、公正、公开。
招标转让是指将股份通过招标的方式进行转让。
招标转让的缺点是公开透明度较高,可能会导致公司股份价格波动较大。
招标转让的优点是通过公开招标可以吸引更多的投资者参与,实现市场化的价格发现机制。
在进行招标转让时,需要遵守相关法律法规的规定,确保公平、公正、公开。
《股权的转让》PPT课件
置权
股东权的变动
一、内部登记生效主义 二、外部对抗主义 第三十三条
股东资格的保护
第三十三条 有限责任公司应当置备股 东名册,记载以下事项:
……
记载于股东名册的股东,可以依股东 名册主张行使股东权利。 公司应当将股东的姓名或者名称及其 出资额向公司登记机关登记;登记事项 发生变更的,应当办理变更登记。未经 登记或者变更登记的,不得对抗第三人 。
精选ppt16股东资格的保护第七十四条依照本法第七十二条第七十三条转让股权后公司应当注销原股东的出资证明书向新股东签发出资证明书并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载
《股权的转让》PPT课件
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案例15:深圳市平泰投资股权转让纠纷案
简介: 深圳经济特区开展集团公司〔 “深圳公司〞〕、江
苏省电子工业技术经济开发公司〔 “江苏公司〞 〕、苏州电子工业总公司〔 “苏州公司〞 〕于 1983年投资设立深圳苏发联合实业〔 “苏发公司 〞 〕 ,其出资比例分别为30%、60%、10%。 1999年6月,深圳公司分别致函江苏公司和苏州公司 ,告知其你将持有的苏发公司的全部股权转让给深 圳平泰投资开展有限开展公司〔 “平泰公司〞 〕 ,评估价为10434637元,要求3日内答复是否行 使优先购置权。苏州公司和江苏公司在规定时间内 未提出异议,也未明确表示是否行使优先购置权。
案例15:深圳市平泰投资股权转让纠纷案
股权转让-问题探究 ppt课件
出资瑕疵情形下的股权转让 股权代持情形下的股权转让 优先购买情形下的股权转让 未工商登记情形下的股权转让 公司章程限制情形下的股权转让
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3瑕Βιβλιοθήκη 出资情形下的股权转让履未 行履 出行 资或 义未 务完 全
非货币财产出资 无权处分财产出资 划拨土地使用权出资 房屋、土地使用权、知识产权
转让协议
转让对价
工商登记
ppt课件
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公司章程限制情形下的股权转让
《公司法》第71条第4款,公司章程对股权转让另有规定的,从其规定。 持股期限
如:章程规定,公司股东在公司存续期间必须 持股满1年后方可转让
受让对象
如:章程规定,股东对外转让股权的,受让对象不得为 从事与公司业务相竞争或与公司存在关联交易者。
ppt课件
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优先购买情形下的股权转让
《公司法司法解释(四)》第十七条 有限责任公司的股东向股东以外的人转让股权,应就其股权转让事项 以书面或者其他能够确认收悉的合理方式通知其他股东征求同意。其他股 东半数以上不同意转让,不同意的股东不购买的,人民法院应当认定视为 同意转让。 经股东同意转让的股权,其他股东主张转让股东应当向其以书面或者 其他能够确认收悉的合理方式通知转让股权的同等条件的,人民法院应当 予以支持。 经股东同意转让的股权,在同等条件下,转让股东以外的其他股东主 张优先购买的,人民法院应当予以支持,但转让股东依据本规定第二十条 放弃转让的除外。
思考: 一、股权转让后原股东存在出资瑕疵,公司或其他股东要求补足出资的,原股东、受让股
东被告适格问题? 二、原股东抽逃全部出资未在合理期限内补交的,股东被除名对受让股东的影响? 三、股权转让后,原股东存在出资瑕疵,作为受让股东律师可提供的建议或解决方案有哪些? 《公司法司法解释(三)》 第十七条 有限责任公司的股东未履行出资义务或者抽逃全部出资,经公司催告缴纳或者返还, 其在合理期间内仍未缴纳或者返还出资,公司以股东会决议解除该股东的股东资格,该股东请求确 认该解除行为无效的,人民法院不予支持。 在前款规定的情形下,人民法院在判决时应当释明,公司应当及时办理法定减资程序或者由 其他股东或者第三人缴纳相应的出资。在办理法定减资程序或者其他股东或者第三人缴纳相应的出 资之前,公司债权人依照本规定第十三条或者第十四条请求相关当事人承担相应责任的,人民法院 应予支持。
股权转让ppt课件
业 ,这些状况极大地妨碍了我国公司的治理效率。因此,要提高
公司的治理效率,一方面要鼓励能促进优化组合的股权转让行
我 为,另一方面要完善相关法律,对股权转让进行合理规范,以
为 实现保障股权转让的流通性与保护利益相关者的统一。
e
狂
一、文献回顾与主要研究问题
股权转让问题的研究意义
股权自由转让原则作为公司法的一项重要原则与有限责任
这是英国奉行自由主义思想以及英美法系判例法传统所决定的。
公司章程通常对股权转让设有两种限制条件:赋予董事会拒
绝转让登记的权力和其他股东的优先购买权。
激
首先,在英国公司法上,登记是公司承认本公司股权转让有
情
效的法律程序,拒绝登记即表示公司不承认此项转让为有效。 章程甚至可以规定董事会享有绝对的拒绝转让登记而无需进行
创
权;其次是优先选择权;再次是同意限制。虽然《示范商事公
业
司法》规定公司对股权转让可以制定相应的限制性条款,但是
这种限制并不是随意性的,法院有权在诉讼时审查这些条款,
我 为
对不合理限制予以排除、修改。 小结:美国公司法对于股权转让的限制,是以授权性规范为
原则,赋予股东之间、股东与公司之间以约定的方式处理股权
第七十六条:规定了股权的 死亡继承问题
二、我国法律的相关规定
第七十二条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权,应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面
通知其他股东征求同意,其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的,视为同意转让。其
他股东半数以上不同意转让的,不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的,视为同意转让。
上市公司收购中的股权转让PPT课件
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(三)国有股权转让的方式
1、公开挂牌转让
程序
2、协议转让
(1)条件 (2)协议转让的范围有严格限制
3、拍卖或招标 4、无偿划转
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五、股权转让、资产转让 和 业务转让
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(一)定义
1、股权转让 2、资产转让 3、业务转让
《企业会计准则第20号——企业合并》应用指南
1、《公司法》 2、《证券法》 3、《上市公司收购管理办法》(中国证监会第10号令) 4、《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》(中国证监
会第11号令) 5、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号—
—上市公司股东持股变动报告书》 6、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第16号—
b 发行股份购买资产的条件
《上市公司重大资产重组管理办法》
第四十一、四十二条
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3、从收购主体来划分
1)直接并购 2)间接并购
4、从并购的程序划分
(1)协议收购 (2)上市公司协议收购的基本流程
a 达成收购协议 b 报告和通知义务 c 目标公司的董事和独立董事发表意见 d 获得有关主管部门批准 e 股份转让的过户登记手续
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2、要约收购
(1)定义 是指收购者持有目标公司股份达到法定比例,若
继续增持股份,必须依法向目标公司所有股东发出 全面收购要约。
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(2)基本程序
第一,向证监会报送要约收购报告书 第二,公告收购要约 第三,目标公司董事会与财务顾问发表意见 第四,股东预受要约及预受要约的撤回 第五,要约期满时,收购人购买股份 第六,过户登记 第七,报告收购结果并公告
股权转让PPT课件
第八条 转让方取得与股权转让相关的各种款项,包括违约金、补偿金以及其他名目的款项、资产、权益等,均 应当并入股权转让收入。
第十条 股权转让收入应当按照公平交易原则确定。
第十一条 符合下列情形之一的,主管税务机关可以核定股权转让收入:
(一)申报的股权转让收入明显偏低且无正当理由的; (二)未按照规定期限办理纳税申报,经税务机关责令限期申报,逾期仍不申报的; (三)转让方无法提供或拒不提供股权转让收入的有关资料; (四)其他应核定股权转让收入的情形。
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《股权转让所得个人所得税管理办法(试行)》
第十二条 符合下列情形之一,视为股权转让收入明显偏低: (一)申报的股权转让收入低于股权对应的净资产份额的。其中,被投资企业拥有土地使用
权、房屋、房地产企业未销售房产、知识产权、探矿权、采矿权、股权等资产的,申报的股权转 让收入低于股权对应的净资产公允价值份额的;
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02
股权转让政策梳理
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股权转让业务政策梳理
2014年12月7日,国家税务总局公告2014年第67号发布《股权转让所得个人所得税管理办法(试行)》。
01 该《办法》分总则、股权转让收入的确认、股权原值的确认、纳税申报、征收管理、附则6章32条,自
2015年1月1日起施行。
02 2015年3月30日,财政部 国家税务总局《关于个人非货币性资产投资有关个人所得税政策的通知》
(财税[2015]41号),非货币性资产,包括股权、不动产、技术发明成果以及其他形式的非货币性 资产。个人应在发生上述应税行为的次月15日内向主管税务机关申报纳税。纳税人一次性缴税有困 难的,可合理确定分期缴纳计划并报主管税务机关备案后,自发生上述应税行为之日起不超过5个公 历年度内(含)分期缴纳个人所得税。
有限公司股权转让课件
3
4 有限责任公司
普通股东的股 权转让
股权变动的 标志
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股权变动过程 中的股权登记 法律问题
6
一、股权性质与股权转让
(一) 股权的性质及其内容 1. 2. 3. 股权的概念与特征 股权的性质 股权的内容
(二) 股权的转让的界定与梳理
1. 股权转让的概念
2.
股权转让的法律特征
01
股权的概念和 特征
(一) 自由原则 (二) 概括性转让原则 (三) 兼顾各方利益原则
股权转让的原 则
03
有限责任公司股权转让原则
转让自由原则
概括性转让原则
兼顾各方利益原则
三、有限责任公司普通股东的股权转让的类型
(一) 公司股东内部之间的股权转让限制 《公司法》71条4款规定 (二) 股东与非股东之间的外部转让问题 股东人数超过法定上限的情形效力认定 “不同意转让”应当明示不同意
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有限责任公司 普通股东的股 权转让
有限责任公司股权转让的类型
2009 对内转让
2009 对外股权转让流程图.pdf
异议股东股份购买请求权
婚姻、赠与、继承中的股权变动
特殊类型企业股权转让
四、股权变动的标志
司法实践中受让股东在股权转让协议已发成立并生效后,并
(三) 股权变动未经登记时权益的保护
1. 股权变更未经内部登记的救济
2.
股权变更未经外部登记的救济
06
股权变动过程 中的法律问题
六、有限责任公司股权转让的范本
(一) 转让方合同范本 (二) 受让方文件 1. 2. 股东会决议(受让前) 股东会决议(受让后)
3.
公司章程修正案
有限责任公司股权转让的法律依据 《中华人民共和国公司法》 最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》 若干问题的规定(二)
《股权转让》PPT课件
历史本钱原那么
• 〔一〕长期股权投资投资初始调整产生的收益
•
A公司2021年出资500万元,对M公司进展投资,
持股比例25%。A公司采用权益法核算,M公司可识别净
资产公允价值为2400万元。即:A公司占25%局部为
600万元。
•
借:长期股权投资——本钱600万
•
贷:银行存款 500万 元
•
营业外收入 100万元
纳税调减。
•
在资产处置时,该项暂时性差异会自然转回。
•
纳税申报思路:以资产入手,来调整利润。
• 1、计税根底
• 2、资产净值
• 3、账面原值
• 4、账面价值
历史本钱原那么
• 长期股权投资 • 〔一〕长期股权投资权益法下对初始投资本钱的调整 • 〔二〕按权益法核算长期股权投资的损益调整 • 〔三〕权益法下分红的税务处理 • 〔四〕权益法下分红的常见错误 • 〔五〕长期股权投资减值准备税务处理 • 〔六〕长期股权投资的转让税务处理 • 〔七〕为什么损益调整局部不能再税前扣除? • 〔八〕股权转让损失的税务处理 • 〔九〕股权转让的其他税种。 • 〔十〕海外转让股权案例。〔顺驰案例、扬州案例〕
未经核定的准备金支出,是指不符合国务院财政、税务主
管部门规定的各项资产减值准备、风险准备等准备金支出
。〔国税函【2021】202号文件〕案例:“工商银行国
债利息的风险准备〞。
•
第五十六条 企业的各项资产,包括①固定资产、
②生物资产、③无形资产、④长期待摊费用、⑤投资资产
、⑥存货等,以历史本钱为计税根底 。
• 持有期间计税根底不变,因此税务不认可!
• 常见错误:附表五第三行、附表三第十五行第四列,对 实际收到的投资收益作纳税调减处理,但是附表三第七行 未作纳税调增,导致偷税的后果。
股份转让PPT课件
例如,《法国商事公司法》第45条规定,“公司 拒绝同意转让的,股东必须在自拒绝之日起3个月的 期限内……购买或让人购买这些股份。在征得出让股 东同意的情况下,公司可以决定,在相同的期限 内……重新买回这些股份。
(1)A和C签订的股份转让协议是否成立?为什么?
(2)该股份转让协议是否生效?为什么?
(3)股份转让协议的生效是否意味着股东资格的 变动?为什么?
(4)股东资格何时变动?
(5)AD两公司的股份转让协议是否生效?
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13
股份转让协议的成立:意思表示一致。
股份转让协议生效:法律并无规定须办理 登记才生效。
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5
新《公司法》第72条第2款沿袭原《公司 法》确立的基本框架,其所构建的股份外部转 让规则体系,仍旧由转让同意、强制购买和优 先购买权三项制度组合而成。
在此体系下,该款对原有规定的一些明显 缺陷做了改进:
首先,将同意转让的权利单一赋予股东, 改变了原公司法双重赋权带来的困惑。
其次,明确规定了30日的同意期间,以避 免其他股东久拖不决损害转让股东的利益。
一、有限公司股东转让股份
第72条:有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或 者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权,应当经其他股东过半数同 意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意,其 他股东自接到书面通知之日起满30日未答复的,视为同意转让。 其他股东半数以上不同意转让的,不同意的股东应当购买该转 让的股权;不购买的,视为同意转让。
A公司与B公司股东C签订股权转让协议,受让C持 有的B公司70%的股份。协议于2006年3月2日达成,该 股份转让事项未通知C公司,因此未能办理章程和股东 名册的修改,也未在工商行政管理机关办理变更登记。 5月14日,A公司与D公司签订股份转让协议,将其所持 有的B公司70%股份中的51%转让给D公司。
股权转让制度PPT课件
• 案例:刘某十年前与徐某(外籍人士,外 资)合资成立公司,后徐某退出得股权转 让款200万元。但二人没有去工商局登记。 徐某将200万元又设立自己的公司。十年后, 刘某公司经营非常好,盈利是十年前的几 百倍。可惜刘某与家人发生析产纠纷,刘 某表示,那200万股权不是自己的。隔墙有 耳,徐某随即计上心来。
• 徐某与自己开设的公司打了场官司,公司是 原告,徐某是被告,公司诉徐某欠公司200万 元,徐某在法庭上对原告所诉一一认可。旋 即法院作出判决,并应徐某公司申请,旋即, 由法院执行局出面,到工商局,将刘某公司 中徐某名下200万股权冻结。徐某真实目的, 不过是想以登记未变更为由再次占有200万股 份!
• 法庭审理查明:
• 1996年5月,大连C公司出资400万元(大连某 博物馆旧址的土地使用权,因换建,免土地 出让金379.9万元)与北京D公司出资600万元 (货币)共同组建大连B公司。
• 2002年,原告与C公司签订股权转让协议书, 将C公司持有的B公司的40%股权转让给原告, 并办理了股权变更手续,原告成为B公司的股 东。
两被告不同意原告诉讼请求,其请求应依法驳 回,理由如下:
1、我的股权依法取得,已经在工商局登记备 案且B公司已经颁发出资证明书
2、双方在股权转让协议中没有股权转让价格 及支付时间的约定,原告无权向我要求支付 转股款,在履行协议中我未违约
3、原告欠B公司435万元债务
4、我交转股款的对象已由原告转移至B 公司。我有向B公司交纳转股款的义务。 因为2003年6月6日,原告与B公司签订 协议,原告放弃在B公司的40%股权,B 公司放弃435万元债权。我将转股款交 至B公司,B公司确认我交纳的50万元转 股款,至于欠转股款是我和B公司的问 题,与原告无关。
《公司股权转让》课件
案例三:某文化传播公司的股权转让
案例概述
某文化传播公司是一家从事广告和品牌推广的企业,由于 公司战略调整,股东决定将其持有的部分股权转让给其他 投资者。
股权转让过程
在股权转让过程中,双方就股权转让的具体细节进行了深 入的探讨,并最终达成了一致意见。
案例分析
该案例中,股权转让的完成有助于推动文化传播公司的业 务拓展和市场占有率的提升,同时也反映了投资者对文化 产业的关注和投资热情。
案例二:某房地产公司的股权转让
案例概述
某房地产公司是一家从事房地产开发和销售的企业,由于股东个人 原因,股东决定将其持有的股权全部转让给其他投资者。
股权转让过程
在股权转让过程中,双方就股权转让的价格和支付方式进行了详细 的商议,并最终达成一致意见。
案例分析
该案例中,股权转让的顺利完成得益于双方对市场行情和公司价值的 准确判断,同时也反映了房地产行业的竞争态势和发展趋势。
《公司股权转让》ppt 课件
目 录
• 公司股权转让概述 • 公司股权转让的必要性 • 公司股权转让的风险与防范 • 公司股权转让的合同签订与履行 • 公司股权转让的案例分析
公司股权转让概述
01
股权转让的定义
01
股权转让是指公司股东依法将其 持有的公司股份转移给他人的行 为。
02
股权转让的目的是实现股东权益 的转移和公司控制权的变更。
实现公司战略目标
股权转让是公司实现战略目标的重要手段之一,可以帮助公司快速拓展业务领域和 市场范围。
通过股权转让,公司可以获得更多的资源和支持,加速实现自身的战略目标和发展 规划。
有利于公司进行资本运作和并购重组,实现公司的长期发展战略和价值最大化。
第六章有限责任公司的股权转让.ppt
中国人民大学出版社
关键术语
股权转让、内部转让、外部转让、协议转让 非协议转让、控制权股权转让、非控制权股 权转让、公司回购、资本多数决、股东优先 购买权、同等条件、股权继承、股权转让的 效力
二、未履行股东名册和工商登记变更手续对股权转让效 力的影响
三、对股权转让合同实际履行变更时效力的认定
第四节 股东优先购买权
一、部分行使优先购买权问题 二、同等条件的认定 三、优先购买权的行使期间
中国人民大学出版社
本章摘要
股权自由转让和股东有限责任原则,共同构成了现 代公司的基本制度。各国公司法对有限责任公司的 股权转让一般都以自由转让为原则,限制转让为例 外。我国新《公司法》专章规定了有限责任公司的 股权转让,区分了内部转让与外部转让的情形,并 规定了在法院强制执行程序中其他股东优先购买权 的行使、转让股权后的公司章程修改、股权的继承、 异议股东的股权收买请求权等问题,完善了股权转 让制度。
中国人民大学出版社
第一节 有限责任公司股权转让概说
一、股权转让的基本原则 股权的转让是实现资本流通,保障资源优化
配置,促进提高公司管理水平,维护和实现 股东及相关利害关系人财产权益的重要方式。 股东的股权可以转让,是股东的基本权利、 固有权利。 各国公司法对股权转让的立法调整以自由转 让为原则,以限制转让为例外
中国人民大学出版社
有限责任公司的股东在股权转让的方式上也 因公司之性质而受到一定局限,股东的股权 不能在证券交易所上市自由交易,一般只能 通过个别协议转让,所以在转让的机会上难 以做到充分竞争,不利于当事人寻求准确的 市场定价,难以充分利用市场化的竞价机制。
股权转让估值问题PPT课件
• 将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例 进行比较,确定评估对象价值的评估方法
收益法
• 通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确 定评估对象价值的评估方法
资产基础法(成本 法)
• 以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础, 合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值, 确定评估对象价值的评估方法
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3
股权转让评估的一般规定- 税总精神
《税总函【2014】318号文件》
立法背景: 资本市场下,股权投资和转让前景广阔,税源潜力很大 股权转让交易隐蔽性强、涉税数额大、税收易流失,需要加大企业所得税征管力度 保障实体经济和股权转让交易税源征管的税负公平,提高税收征收率
文件精神: 建立健全股权转让信息获取机制 创新股权转让所得税管理方式和手段 建立股权转让监管的长效机制 对于纳税人的管理:引导主动遵从
一般反避税规定(企业所得税法)
企业实施其他不具有合理商业目的的安排而减少其应纳税收入或者所得额的,税务机关 有权按照合理方法调整。
独立交易原则(企业所得税法)
企业与其关联方之间的业务往来,不符合独立交易原则而减少企业或者其关联方应纳税 收入或者所得额的,税务机关有权按照合理方法调整。
2019/10/20
A+B+F=全部资产价值
(A+B+F)-(C+D)=E=股东全部权益价值
C+D+E=全部负债和权益价值 (A+B+F)-C=(A-C)+B+F=D+E=企业整体价值
企业整体价值=股东全部权益价值+付息债务价值
2019/10/20
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- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
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自来水案例
某自来水公司形成董事会决议,决定将其持有的100万 股某银行的国有法人股,全权委托某水务公司办理转让 事宜。所转让的法人股已经过资产评估公司评估并报国 资委备案。
2007年1月24日,水务公司以委托人身份与拍卖公司签 订委托拍卖合同,同年2月 6日,拍卖公司对上述股权 进行了拍卖,并由某投资公司以最高价买受。根据拍卖 结果,水务公司与投资公司签订《股权转让协议》。
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法理依据
最高人民法院关于适用《中华人民共和国合同法》若干问题的解释 (一)》第九条规定,法律、行政法规规定合同应当办理批准手续, 或者办理批准、登记等手续才生效,在一审法庭辩论终结前当事人 仍未办理批准手续的,或者仍未办理批准、登记等手续的,人民法 院应当认定该合同未生效;
法律、行政法规规定合同应当办理登记手续,但未规定登记后生效 的,当事人未办理登记手续不影响合同的效力,合同标的物所有权 及其他物权不能转移。本案中的股权转让协议,即为需经批准才能 生效。而当事人约定的,以王先生之兄的名义持有股份,实际上是 掩盖外国投资者收购境内企业的行为,按照《合同法》第五十二条 第(三)项,以合法形式掩盖非法目的的,合同无效,故本条约定 无效,而当事人在诉讼中均未能办理批准手续,故王先生要求办理 工商变更登记的请求,不能支持。
2013年7月
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股权转让的基本概念
定义: 股权转让是指公司股东依法将自己的股份让渡给他人, 使他人成为公司股东的民事法律行为。
形式: 1.公司股东内部之间转让; 2.股东向公司股东以外的人转让; 3.人民法院强制转让; 4.合法继承。
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股东向公司以外的人转让需要注意:
其他股东过半数同意。 书面通知其他股东征求同意,接到书面通知之日起满30
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分析
本案名为股权转让纠纷,实际上,王先生作为美籍公 民,其购买中国公民孙先生持有的境内公司股权的行 为,应当认定为外国投资者并购境内企业的投资行为, 按照我国关于外国投资者并购境内企业的相关规定, 外国投资者并购境内企业,应当经审批机关批准。股 权转让协议中约定的“为简化股东变更手续,王先生同 意其股份由其兄的名义持有”,实质是合同当事人双方 共同规避行政审批的行为,属于无效约定,此无效约 定致使合同无法继续履行,导致合同效力属于未生效 状态。
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法理依据:
国有资产(包括国有股权)的转让,应当严格按照《中华人民共和国企业 国有资产法》规定的程序进行。
第五十三条规定国有资产转让由履行出资人职责的机构决定;
第四十七条规定国有独资企业、国有独资公司和国有资本控股公司合并、 分立、改制,转让重大财产,以非货币财产对外投资,清算或者有法律、 行政法规以及企业章程规定应当进行资产评估的其他情形的,应当按照规 定对有关资产进行评估。
受让双方的授权委托书。
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国有股权转让程序
变更手 续
初步审 批
清产核 资
产权登 记
审计评 估
审批备 案
内部决 策
签订协 议
申请挂 牌
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股权转让合同风险防范
合同签订风险的防范;
合同效力风险的防范。
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合同签订风险的防范
合同的订立应遵守《公司法》程序上的要求;
股权转让合同签订不得违反法律、法规、政策或公司 章程关于转让时间、转让主体、受让主体的限制性规 定。
在履行过程中,双方发生争议,投资公司起诉,要求自 来水公司履行《股权转让协议》,转让银行的100万股 国有法人股。
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分析
水务公司取得自来水公司的授权,代理自来水公司转让 诉争股权,由于诉争股权的性质为国有法人股,属于企 业国有资产的范畴,应当按照国家法律法规所规定的程 序和方式进行。企业未在依法设立的产权交易机构中公 开进行企业国有产权转让,而是进行场外交易的,其交 易行为违反公开、公平、公正的交易原则,损害社会公 共利益,应依法认定其交易行为无效,故投资公司的诉 讼请求不能支持。
到各有关部门办理变更、登记手续。
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所需提供资料(一)
出让方企业股权转让申请书及主管部门批复;
《股权转让合同书》;
出让方企业职工代表大会(集体性质)或股东(董事 会)决议;
股权变动的公司股东(董事会)决议;
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所需提供资料(二)
原公司章程;
验资报告或评估报告;
受让双方及股权变动公司营业执照副本复印件、法人 身份证复印件;
1.股份公司发起人持有的本公司股份自公司成立之日起三年内不得转让;
2.公司董事、监事、经理持有的本公司股份在任职期间内不得转让;
3.法律、法规、政策规定不得从事营利性活动的主体;
4.法律、法规对交易主体权利能力有禁止性规定的。
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转让中三个易生纠纷点
忽视股权性质导致协议无效; 【自来水案例】
受让人主体资格限制导致合同未生效; 【美籍华人案例】
本案中,虽然诉争股权已经过评估且报国资委备案,但按照《企业国有资 产法》第五十四条第二款规定,除按照国家规定可以直接协议转让的以外, 国有资产转让应当在依法设立的产权交易场所公开进行。
规定企业国有产权转让应当进场交易的目的,在于通过严格规范的程序保 证交易的公开、公平、公正,最大限度地防止国有资产流失,避免损害国 家利益。
本案中的通过场外拍卖程序转让股权,与上述规定不符,故被认定为无效。
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美籍华人案例
2006年6月10日,美籍华人王先生与中国公民孙先生签 订《股权转让协议》,由王先生受让孙先生在北京某 贸易公司的50%股权。贸易公司亦召开股东会,形成股 东会决议,同意股东孙先生将其持有的公司50%的股 权转让给王先生。同时约定,为简化股东变更手续, 王先生同意其股份以其兄名义持有。随后,王先后依 约支付股权转让款,但贸易公司未在工商部门变更股 东变更,孙先生也没有履行股权转让协议中的协助办 理工商登记的义务,导致发生纠纷。
日未答复视为同意。 其他股东半数以上不同意转让的,不同意股东应该购买
转让股权,不购买的视为同意转让。
同等条ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ下其他股东有优先购买权。 两个或以上其他股东行使有限购买权的,协商购买比例;
协商不成的,按照转让时各自的出资比例行使优先购买 权。
《公司章程》大于《公司法》原则。
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股权转让程序(一)
召开公司股东大会;
受让双方进行实质性的协商和谈判;
出让方企业向上级主管部门提出股权转让申请,并经 上级主管部门批准(主要指国有、集体性质企业);
评估、验证;
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股权转让程序(二)
召开职工大会或股东大会;
股权变动的公司需召开股东大会,并形成决议;
受让双方签订《股权转让协议》;
产权交易中心审理合同及附件,并办理交割手续;