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财务管理（期末复习版）

第一章总论

名词解释

财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

分为四个方面：企业筹资、企业投资、企业经营、企业分配引起的财务活动

企业财务关系：

（一）与所有者之间的财务关系

所有者投入资金、向所有者分配利润——所有权与经营权之间的关系

（二）与债权人之间的财务关系

借入资金、偿还资金、支付利息——债权债务关系

（三）与被投资单位之间的财务关系

购买股票、直接联营；分得利润和股利——投资与受资关系

（四）与债务人之间的财务关系

购买债券、提供借款和商业信用；收回本金和利息——债权债务关系

（五）内部各单位的财务关系

相互提供产品和劳务产生的资金结算（独立核算）——利益关系

（六）与职工之间的财务关系

向职工支付劳动报酬——劳动成果上的分配关系

（七）与税务机关之间的财务关系

及时足额纳税——依法纳税和依法征税的权利义务关系

独资企业：个人出资经营，所有权归个人所有，自负盈亏，不需缴纳企业所得税；

对企业债务承担无限责任，个人财富有限，所有权难以转移，交易价格不稳定

合伙企业： >=2共同出资，拥有和经营，共享利润，同承损失。一般合伙无限责任按比例

享受利润和损失，股权难以转移；有限合伙制企业不参与经营，按资比例享受利润承担风险，债务仅限投入的资本，允许通过转让权益而撤资。

公司制企业：所有权经营权分离，有独立法人，股东对公司债务承担有限责任筹资容易，但

是需要缴纳企业所得税。

股份有限公司：股份制，公开募集资金，自由转让出资，可以上市，股东人数没上限。

有限责任公司：只能发起人筹资，不能向社会公开募集，股东转让出资要股东会谈论，股东人数受限（ <50 ）

财务管理目标：企业理财活动要实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。

不同的财务活动有不同的财务管理目标

（一）筹资管理的目标

降低资金成本，充分考虑财务风险（如长短期借款）

（二）投资管理的目标

投资项目的可行性研究，提高投资报酬，考虑投资风险（投资成本与收益的权衡）

（三）营运资金管理的目标

合理使用资金，加速资金周转（持续经营下去）

（四）利润管理的目标

努力提高利润水平，合理分配利润，处理好各种利益分配关系

利润最大化：加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低生产成本，利于资源的合理配置，提高经济效益。但是没有考虑项目收益的时间价值，忽略了企业经营的不确定性和风险，没

有考虑利润和投入资本的关系，往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，不能正确反映

真正实现的企业价值。

股东财富最大化 ：考虑了现金流量的时间价值因素， 最大化的考虑了风险因素， 一定程度上克制了企业追求利润上的短期行为。

财务经理： 财务经理负责筹资、投资、分配和营运资金管理

职责分为： 制定财务计划；做出投资和筹资决策； 协调各部门工作；处理公司在金融市场上的事务。

代理问题 ：因为经营权和所有权分离，股东数量多时，单一股东控制企业的模式会打破，股东们会聘用职业经理人管理企业事务，代理问题因此产生。

代理成本 ：股东和经营者之间的代理问题的存在妨碍了股东财富最大化的实现，

甚至损害股

东利益，为此股东会采取措施防止经营者行为的偏离， 因而产生了代理成本， 包括监督成本、约束成本和剩余损失。

第二章 财务管理的基础概念

时间价值 ：扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率

单利 ：只是本金计算利息，所生利息均不加入本金计算利息的一种计息方法复利 ：不仅本金要计算利息，利息也要计算利息的一种计息方法

终值 (FV) ：又称 复利终值 ，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值

复利现值 (PV)：复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金 年金 (A) ：指一定时期内每期相等金额的收付款项

后付 年金终值 (FVA) ：一定时期内，每期期末等额收付款项的复利终值之和 后付 年金现值 (PVA) ：一定时期内，每期期末等额系列收付款项的复利现值之和 延期年金 ：在最初若干期 (m) 没有收付款项的情况下，后面若干期

(n)有等额的系列收付款项

的年金

永续年金 ：是指无限期等额收付的特种年金。 可视为普通年金的特殊形式，

即期限趋于无穷

大的普通年金

风险 ：指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度

报酬（收益）：为投资者提供了一种恰当地描述投资项目财务绩效的方式

FV n PV(1

n

i,n

i)

PV FVIF

复利终值的计算公式

1

复利现值的计算公式PV FV

FV PVIF

n

n

n

(1 i) n

i ,n

(1 i )

FVA n

A 1

A FVIFA

i

（后付）年金终值的计算公式

1

1

（后付）年金现值的计算公式

i ) n

A (1 A PVIFA

PVA n

i

i ,n

i ,n

XFVA n A FVIFA i ,n (1 i) A (FVIFA i ,n 1 1)

先付年金终值的计算公式

XPVA n

A PVIFA i ,n (1 i ) A ( PVIFA i ,n 1 1)

先付年金现值的计算公式

延期年金现值的计算公式

V A PVIFA PVIF

A (PVIFA

PVIFA )

i,n

i ,m

i ,m n

i ,m

永续年金现值的计算公式

V 0

1

A

i