证券投资要素(1)
简述证券投资的基本要素及其内容
证券投资的基本要素包括投资目标、风险偏好、投资时间、资金规模和投资知识。
下面对每个要素进行简要说明：
1.投资目标：投资者应明确自己的投资目标，例如资本增值、收益稳定、长期投资
等。
不同的投资目标将影响投资者选择的投资工具和策略。
2.风险偏好：投资者应评估自己对风险的接受程度，即风险偏好。
风险偏好高的投资
者可能会选择更高风险、高收益的投资，而风险偏好低的投资者可能会选择相对稳健的投资。
3.投资时间：投资者应确定自己的投资时间，即投资期限。
根据投资时间的长短，可
以选择长期投资、中期投资或短期投资等不同的投资策略。
4.资金规模：投资者需要确定自己可用于投资的资金规模。
资金规模的大小将直接影
响投资的范围和方式，以及风险管理的能力。
5.投资知识：投资者应具备一定的投资知识和技巧，了解基本的投资原理、市场规则
和相关法律法规。
投资知识的掌握可以帮助投资者做出明智的投资决策，降低投资风险。
基于以上要素，投资者可以制定适合自己的投资策略，并根据市场情况和个人需求进行调整。
同时，投资者也应密切关注市场动态，进行风险管理和投资组合的优化，以达到预期的投资目标。
证券投资学知识点
证券投资工具（一）股票（1）概念股份公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
（2）特性：不返还性、流动性、价格波动性、投机性、风险性、决策性（3）分类（二）债券（1）概念：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的一种表明债权债务关系的债务凭证。
（2）基本要素：面值、发行人、票面利率、期限、本息支付方式（3）特性：偿还性、安全性、流动性、收益性（4）种类（5）我国金融债券的种类：一般金融债券、政策性金融债券、次级金融债券国际债券的种类：外国债券、欧洲债券（三）证券投资基金（1）概念：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。
（2）特点：集体投资、专家经营、分散风险、共同收益（3）种类•按照组织形态的不同：契约型基金、公司型基金•按照设立后能否追加或赎回投资：封闭型基金、开放型基金•按照投资目标的不同：收入型、成长型、平衡型•按照投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金（四）金融衍生工具1、金融期货（1）概念金融期货：即金融期货合约，它是买卖双方分别向对方承诺，在以确定远期按约定的价格交收标准数量和质量的某一特定金融资产而达成的书面协议。
金融期货交易：是指交易者支付一定数额的保证金，在特定的交易所进行的，承诺在未来特定日期或期间内，以约定价格买入或卖出特定数量的某种金融资产的交易方式。
（2）特征：合约标准化、双向交易、对冲机制、杠杆机制（3）种类：外汇期货、利率期货、股票价格指数期货（4）功能：风险转移功能（套期保值）、价格发现功能2、金融期权（1）概念：期权是一种权利的单方面有偿让渡。
期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
证券投资学教学大纲
《证券投资学》教学大纲（一）课程名称：《证券投资学》（二）开设部门：金融学院（三）教学目的和要求：《证券投资学》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资学》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。
通过本课程的学习，要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。
在教学过程中，希望教师在全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
（四）教学课时数及分配表：（五）考核：1、考核形式：以闭卷考核为主，教师可安排平时考查。
2、试卷结构：可安排判断题、单项选择题、多项选择题、概念题、计算题、简答题等。
（六）所用教材：《证券投资学》（第二版）霍文文编著高等教育2004年7月（七）参考书目：《投资学》（美）滋维·博迪等著机械工业2000年5月（八）讲授提纲：本提纲按照各章中每个知识点的重要性，将对各个知识点的学习分为四个层次，学习要求依次为了解、熟悉、掌握以及重点掌握。
导论掌握投资的概念；熟悉证券投资与实物投资的概念和关系；熟悉直接投资与间接投资的概念和关系。
第一章证券投资要素了解投资主体的含义；熟悉个人投资者的投资目的和资金来源；了解机构投资者含义和特征；熟悉政府及政府机构、企业法人、金融机构的投资目的和X围；熟悉证券投资者与证券投机者的定义、区别；了解证券投机的作用。
熟悉有价证券、股票的定义和性质；掌握股票的特征；了解普通股票、优先股、后配股、混合股的含义；掌握普通股股东的权利；熟悉股息的种类；了解优先股票的特征、作用、种类；了解股票按票面额形态分类、按投资主体分类、按上市地和投资者不同分类；掌握债券的定义和特点；掌握债券按发行主体分类；熟悉债券按计息方式、按募集方式、偿还期、发行期、记名与否分类；掌握债券按市场所在地、按债券形式分类；熟悉证券投资基金的定义、性质；了解证券投资基金的特征、与股票债券的区别；掌握证券投资基金按组织形式分类；掌握证券投资基金按基金可否赎回分类；熟悉证券投资基金按投资收益风险目标分类、按资金来源分类；熟悉证券投资基金按投资对象分类；了解证券投资基金运作机构。
证券投资学各章-判断题
《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
答案：是第一章证券投资要素一、判断题1、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
答案：非2、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
答案：非3、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
答案：非4、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。
第二章证券市场的运行与管理一、判断题1、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。
答案：非2、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。
答案：非3、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。
答案：非4、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。
答案：是第三章证券交易程序和方式一、判断题1、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
答案：非2、证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非3、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
答案：非4、期权交易通常是借助标准化的期权合约(option contract)达成协议的。
答案：是第四章证券投资的收益和风险一、判断题1、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非2、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。
答案：非3、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
证券投资学期末考试复习题
证券投资学期末考试复习题一、选择题1、下列哪一项不是证券投资的基本要素？A.投资时间B.投资收益C.投资风险D.投资成本2、下列哪一项是正确的证券投资组合策略？A.鸡蛋放在一个篮子里B.完全分散投资C.投资于高风险的股票D.长期持有投资3、下列哪一项是正确的资本资产定价模型（CAPM）的含义？A.平均收益率等于无风险收益率B.平均收益率等于市场收益率C.预期收益率等于无风险收益率加风险溢价D.预期收益率等于市场收益率加风险溢价二、简答题1、请简述证券投资的基本原则，并说明其对证券投资策略的影响。
2、请简述有效市场假说（EMH）的主要内容，并说明其对证券投资实践的指导意义。
3、请简述资本资产定价模型（CAPM）的主要内容，并说明其对评估证券投资风险和收益的影响。
4、请简述证券投资组合理论的主要内容，并说明其对制定证券投资策略的意义。
5、请简述证券投资的宏观经济分析方法，并说明其对预测证券市场走势的重要性。
6、请简述证券投资的微观分析方法，并说明其对选择证券投资品种的影响。
7、请简述证券投资的定量分析方法，并说明其对制定证券投资策略的指导作用。
8、请简述行为金融学对传统证券投资理论的挑战与补充，并说明其对证券投资实践的影响。
证券投资学复习题带答案一、名词解释1、证券投资：是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。
证券投资虽然不直接增加社会资本存量，但它可以使社会上大量的货币资金转化为长期投资资金，把一部分消费资金转化为生产资金，最终用于对实物资本的投资，因此，证券投资又是社会财富增位的一种方法。
证券投资的基本要素主要包括投资收益、投资风险和投资时间。
2、股票：是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3、债券：是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
证券名词解释
名词解释导论1.金融投资以金融资产为投资对象的投资活动，在金融投资中还有直接投资和间接投资P22.直接投资投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资。
P23.间接投资投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在时间接投资。
P24.证券投资个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
P3第一章：证券投资要素1.股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书P142.债券指依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
P253．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
P304.证券中介机构指为证券市场参与者（如发行者、投资者）提供相关服务的专职机构。
P39第二章：1.公募发行又称公开发行，指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的行为。
P542.增资发行指股份公司上市后为达到增加资本家的目的而发行股票的行为。
P573.超额配售选择权俗称绿鞋，指发行人授权主承销商的一项选择权，后的授权的主承销商同一发行价格超额配售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
P634.注册制奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度，要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息。
P88第三章：1.指令驱动又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方报价为基础进行撮合产生成交价。
P1022.报价驱动又称做市商方式，报价驱动方式下的证券交易价格由一家伙多家做市商给出，做市商根据市场的供求关系和自身的实力报出证券的买卖双方价格，做市商在其所报出的价位上接受投资者的买卖要求，以其自身的资金或证券和投资者进行交易，做市商的收益来自买卖证券的差价。
二章证券投资要ppt课件
（三）股票的分类
1.按持有人所享有的权益：普通股/优先股
2.按是否记名分类:记名股票与不记名股票
3.按票面是否标明金额分类:面额股、无面额股 4.按购买时所使用的货币分类：A股B股H股 5.按绩效或收益特性分类： 蓝筹股、成长股、收入股、防守股、周期股、投机股
6.按交易进行的场所：上市股票/非上市股票
四、外国投资主体
外国公司、外国金融机构、外国居民等，都可以购 买别国发行的证券，由此形成所谓的外国投资主体。
eg.中国证监会与中国人民银行联合发布的《合格境外机构 投资者》(Qualified Foreign Institutional Investor – “QFII”) 于2002年12月1日落实施行，容许境外投资者参与 投资过去只开放给境内投资者的国内A股和债券市场。
（1）A种股票
即以人民币计值和购买，主要针对国内投资者发行的股票， 简称A股。这是我国目前发行量最大、最常见的股票。
（2）B种股票(人民币特种股票)
指由我国股份公司发行的以人民币标明面值、以外币认购 和买卖（沪市以美元、深市以港元），在境内证券交易所上市 的普通股票，简称B股。从2001年2月26日起，B股除供境外投 资者投资外，也开始供境内投资者投资。
股票，因而不记名股票的印制要求十分严格，以防伪造。
3.按票面是否标明金额分类:面额股、无面额股
面额股票： 或称面值股票。即票面上标明一定金额数的股票。
无面额股票： 或称无面值股票、分权股票、比例股票。即股票票
面上不标明金额数，而只注明该股票所代表的股份在 所发行股份的总量中所占比例的股票。
4.按购买时所使用的货币分类
2003
10派4.60元 股权登记日:2004-06-21,除权除息 日:2004-06-22,股息到帐日:2004-06-22
证券投资学
证券投资重点1、名词解释 4个14分2、单选 20*1分=20分3、多选 10*1分=10分4、计算 2*10分=20分5、基本分析 2*8分=16分6、论述 1*20=20分第一章证券投资要素证券投资者主体：是指进入证券市场进行买卖的各类投资者。
战略投资者：是与发行人业务联系密切且欲长期持有发行公司股票的机构投资者机构投资者：指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。
1.政府部门（需要强调的是，政府部门进行证券投资的主要目的不是获取利息或股息收入，而是承担宏观调控的重任，因此，它不是单纯的投资主体，更不是投机主体。
）2.企事业部门（我国规定：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
）3.金融机构:商业银行机构投资者保险公司其他金融机构4.基金：企业年金主权财富基金社会公益基金证券投资基金社保基金5.外国机构投资者：为吸引外资和有条件地开放本国资本市场，部分发展中国家和地区实行了合格的境外机构投资者制度。
机构投资者特点：1.投资的资金量大2.收集和分析信息的能力强3.可进行有效的资产组合4.分散投资风险5.注重财产的安全性6.投资活动对市场影响较大股票的特征：（1）期限上的永久性（2）责任上的有限性（3）决策上的参与性（4）报酬上的剩余性（5）清偿上的附属性（6）交易上的流动性（7）投资上的风险性（8）权益上的同一性股票的分类：（1）按股东的权益分类：普通股票，优先股票，后配股，混合股（2）按股票的面值形态分类：记名股票和无记名股票，面值股票和无面值股票，实体股票和记账股票（3）按投资主体分类：（1）国家股票（2）法人股票（3）社会公众股票（4）外资股票（4）按股份流通受限与否分类：（1）有限售条件股份和(无限售条件股份:A股.B 股.H股.S股.N股)人民币普通股--A股人民币特种股/境内上市外资股--B股。
证券投资学证券投资要素
永久性
流动性
收益性 （风险）
第二节 证券投资的客体
一、股票
一）股票的概述
股票的基本分类
股票的种类
按股东权利分 按有无面额分
按是否记名分 按绩效表现分
普通股 优先股
有面额股票 无面额股票
记名股票 无记名股票
蓝筹股 绩优股 垃圾股
中国股票的种类
国有股
法人股
公众股
外资股
第二节 证券投资的客体
一、股票
一）股票的概述
第一节 证券投资的主体
二、机构投资者
指用自有资金或从分散的公众手中集中起 来的资金专门进行有价证券投资活动的法 人机构。
政府类机构投 资者
金融机构类机 构投资者
企业法人类机 构投资者
合格境外机构 投资者
建设银行（601939）前十大股东
第一节 证券投资的主体
二、机构投资者
政府是证券市场的重 要投资者之一。其参 与证券市场的目的主 要包括：
任何时候都不要参与垃圾股的炒作！
第二节 证券投资的客体
股票的种类
股票的基本分类
按股东权利分 按有无面额分
按是否记名分 按绩效表现分
普通股 优先股
有面额股票 无面额股票
记名股票 无记名股票
蓝筹股 绩优股 垃圾股
中国股票的种类
国有股
法人股
公众股
外资股
第二节 证券投资的客体
中国股票的种类
一、股票
股票的种类
分类：有无面额
中国目前的股票都为面额股票
第二节 证券投资的客体
一、股票
一）股票的概述
垃圾 股
绩优 股
股票的种类
蓝筹 股
分类：绩效表现
证券投资学教案
重点、难点：
1.证券交易程序
2.保证金买空和卖空交易
3.股票指数价格期货
4.看涨与看跌期权
教学方法
讲授法、参与法、案例法，辅以多媒体教学法
参考文献
《投资学》，上、下册，（美）威廉・F・夏普、弋登・J・亚历山大、杰弗里・V・贝利著，中国人民大学出版社，1998年8月版
《证券投资学》，丁忠明、黄华继，中国金融出版社，2006年6月第1版。
重点难点及其处理
重点、难点：
1.公司债券的投资分析。
2.债券的定价模型。
3.股票定价模型。
4.除息、除权
教学方法
讲授法、参与法、案例法，辅以多媒体教学法
参考文献
《投资学》，上、下册，（美）威廉・F・夏普、弋登・J・亚历山大、杰弗里・V・贝利著，中国人民大学出版社，1998年8月版
《证券投资学》，丁忠明、黄华继，中国金融出版社，2006年6月第1版。
重点难点及其处理
重点、难点：
1.股利收益率、持有期收益率、持有期回收率以及调整后的持有期收益率
2.资产组合收益率的计算
3.收益与风险的关系
4.风险一收益分析下的证券选择
5.B值
教学方法
讲授法、参与法、案例法，辅以多媒体教学法
参考文献
《投资学》，上、下册，（美）威廉∙F•夏普、弋登・J・亚历山大、杰弗里・V・贝利著，中国人民大学出版社，1998年8月版
重点难点及其处理
重点：
1.证券投资管理步骤。
2.积极的股票投资管理策略、消极的股票投资管理策略。
3.债券的持续期和凸性
4.夏普业绩指数、特雷诺业绩指数、詹森业绩指数
教学方法
讲授法、参与法、案例法、辅以多媒体教学法
证券投资学1章.新教材
金融学院
*
长线投资：买入某种或若干种证券后长期持有，以获取股息、债券利息或其他分配收益为目的的投资方式。
短线投资：不考虑证券收益分配，只在证券市场上频繁地进行证券的买进与卖出，仅以寻机赚取买卖差价为唯一目的的投资方式。这种行为也称投机。
控股投资: 一种比较特殊的投资类型。它是指大规模买进某公司股票，成为其最大或主要股东，以便不同程度地控制该公司生产经营决策的投资方式。
01
02
3、收益性
*
金融学院
*
这是证券最基本的特点，指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这也是投资者转让资金使用权理应获得的回报。有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价收益。
流动性 又称变现性，指证券持有人可按自己的需要灵活地转让所持有的证券以换取现金的特性。流动性满足了投资者对现金的随机需求。
我国证券市场的产生与发展
*
金融学院
20世纪80年代初，城市一些小型国有和集体企业开始进行了多种多样的股份制尝试，最初的股票开始出现。
这一时期股票一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一定债券的特性；发行对象多为内部职工和地方公众；发行方式多为自办发行，没有承销商。
我国证券市场的产生与发展（续）
讲授内容
*
金融学院
*
第一章 证券投资学的 研究对象、任务与方法
第二章 证券投资要素
第三章 证券市场
第四章 证券交易程序
第五章 证券投资信息
第六章 证券投资基础分析
第七章 证券投资技术分析
第八章 证券投资原则、策略与操作方法
第九章 证券投资收益与风险
第一章 证券投资学的研究 对象、任务与方法 教学目的与要求 通过本章的教学，明确证券投资学的研究对象、任务、内容及方法，对证券投资学中一些最为基本的概念与范畴形成初步认识，并大致了解本课程的教学体系，为深入学习本课程的内容打下必要的基础。
第五章 国际证券投资(一)国际证券投资概述
第五章国际间接投资主要内容：一、国际证券投资二、国际债券投资三、国际股票投资四、国际投资基金五、国际风险投资一、国际证券投资主要内容：（一）国际证券投资概述：1.国际证券投资含义2.国际证券市场3.世界著名的证券交易市场（二）国际证券投资理论（一）国际证券投资概述1.证券投资的含义证券是代表一定财产所有权和债券的凭证。
狭义的证券是一种有面值的，并能给持有者带来收益的所有权和债权的证书，其具体内容包括股票、债券和基金证券等资本证券。
广义的证券内容十分广泛，它除了包括股票、债券和基金证券在内的资本证券以外，还包括货币证券、商品证券，不动产证券等。
货币证券包括：如支票、汇票等，商品证券如仓单、提单等；不动产证券如房契、地契等。
证券投资是指个人、企业以赚取股息、红利、债息为主要目的购买证券的行为。
证券投资的特征投资的收益性——债息、股息、红利、溢价收益（贱买贵卖）投资行为的风险性——债券投资的风险来自于：经营风险、汇率风险、购买力风险（通胀造成货币的实际购买力下降）、市场风险（证券市场的跌落而亏损）价格的波动性——流通中的变现性：能在证券市场上自由的进行买卖和转让，将证券变为现金。
投资者的广泛性：政府、企业、个人，据统计美国1/3的人参与了证券投资。
★案例1——巴林风暴巴林风暴指1995年2月英国巴林银行因一名28岁交易员里森越权过度使用衍生合约而破产倒闭的事件。
巴林银行原是英国一家历史悠久、信誉良好，并在世界颇有知名度的商业银行。
在世界金融市场瞬息万变的复杂形势中，巴林银行一直有着良好业绩。
1994年，巴林银行的税前利润高达1.5亿美元，可以说，它是银行中的“贵族”。
巴林银行是由巴林兄弟弗朗西斯.巴林和约翰.巴林于1762年在阿姆斯特丹创立的。
欧洲的王公贵族包括女王一直是巴林的主要客户，因而有“女王的银行”之称，加上其雄厚的实力，被盛赞为“欧洲的第六大帝国”。
巴林银行在亚洲特别是东西亚，也有辉煌业绩。
证券投资的基本要素及其内容
证券投资的基本要素及其内容证券投资，是指投资者通过购买股票、债券、基金等金融产品，在资本市场上获取收益的一种方式。
作为一种高风险高收益的投资方式，证券投资需要具备以下基本要素：一、资金投资者需要有足够的资金用于购买证券产品。
在投资之前，需要评估自己的财务状况，确定投资金额、投资期限和风险承受能力等因素，以保证投资的安全性和收益性。
二、知识证券投资需要具备一定的专业知识和技能，包括财务分析、市场分析、技术分析等。
投资者需要了解基本的财务指标、公司业绩、行业趋势等，以便做出正确的投资决策。
三、市场证券投资需要在资本市场上进行，投资者需要了解市场的运作规则和市场行情，以便选择适合自己的投资产品和投资时机。
四、产品证券投资的产品包括股票、债券、基金等。
投资者需要根据自己的投资目标和风险承受能力选择适合自己的投资产品。
对于股票投资，投资者需要关注公司的财务状况、业绩和市场前景等因素，以便做出正确的投资决策。
对于债券投资，投资者需要关注信用风险和利率风险等因素，以保证投资的安全性和收益性。
五、风险证券投资存在着较大的风险，投资者需要对风险有清醒的认识，并采取适当的风险控制措施。
投资者需要做好风险评估和风险管理，避免因市场波动而造成的损失。
六、时间证券投资需要长期持有，投资者需要有耐心和长远的眼光。
投资者需要了解投资产品的投资周期和收益周期，以便做出正确的投资决策。
七、心态证券投资需要良好的心态，投资者需要保持冷静、理性和客观的态度，避免因情绪化而做出错误的投资决策。
投资者需要学会控制情绪，以便在市场波动中保持稳定的心态。
证券投资需要具备充足的资金、专业的知识、了解市场行情、选择适合自己的投资产品、做好风险管理、长期持有并保持良好心态等基本要素。
只有在这些要素的支持下，投资者才能在证券市场上获取稳健的收益。
证券投资学证券投资要素
5
二、机构投资者
1、种类：政府、金融机构、企业 2、特征： （1）资金量大 （2）具有信息优势 （3）有利于组合投资，分散风险 （4）注重资产的安全性 （5）市场影响力大
1第. 证1章券证投券投资资要要素素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
21
（3）后配股 分配权在普通股之后。极少采用。
（4）混合股 兼具优先股和后配股的特点，股
息分配在普通股之前，剩余财 产分配在普通股之后。
1第. 证1章券证投券投资资要要素素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
22
2、按股票的面额形态分 （1）记名股票与不记名股票 （2）面额股票与份额股票 （3）实体股票各级政府及政府部门 ——调剂资金余缺
国资委及授权投资部门 ——国有资产增值保值
中央银行 ——公开市场业务
1第. 证1章券证投券投资资要要素素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
7
（二）企业
长期投资——控股、参股 特点：稳定，不受短期波动影响
短期投资——获取收益 特点：交易量大
1第. 证1章券证投券投资资要要素素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
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13
一、股票
（一）股票的定义和性质 1、股票的定义：股票是股份公
司公司发给股东以证明其投资份额 并对公司拥有相应的财产所有权的 证书。
1第. 证1章券证投券投资资要要素素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
1第. 证1章券证投券投资资要要素素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
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B、企业：利用闲置资金进行中、短、长投资 获利或通过股票投资实现参股控股。
企业投资的特点：长期投资较稳定；短期 投资交易量大。
C、金融机构
证券经营机构——追求盈利；稳定大势行情 ；
商业银行---投资以安全性为出发点，一般购 买政府短期债券；
保险公司---购买债券与基金为主；
抵押公司债券 抵押信托债券 承保债券
6）、按债券形态分类
A、无记名（实物）债券：以实物 形式记录债权，不记名，可上市 。
B、凭证式债券：以“凭证式国债收 款凭证”记录债权，不能上市。
C、记账式债券：以记帐形式记录
4、公债
1）、定义 指政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一 定程序向投资者出具的承诺在一定时期 支付利息和到期偿还本金的一种格式化 的债权债务凭证。
资本证券（股票、
（一） 证券概述
1、 证券的定义
证券：各类财产所有权或债权凭证的 通称，是用来证明证券持有人取得相 应权益的凭证。
2、 证券的产生
商品经济与信用经济发展的 产物
3、 证券的分类
证券
(广义)
无价证券 有价证券
证据证券:信用证等 凭证证券:借据等 商品证券:提货单等 货币证券:汇票等
• 武士债券：是日本以外的政府、金融机构、 企业和国际组织在日本国内市场上发行的、 以日元为计值货币的债券。
• 龙债券：以非日元的亚洲国家或地区货币发 行的外国债券。
欧洲债券：是指国外借款人在欧洲金融市场上发行 的，不是以发行所在国货币，而是以另一种货币 计值并还本付息的债券。
收益性，指债券能为投资者 带来一定的收入。
3、债券的类型 1）、按发行主体划分 政府债券 金融债券 公司债券
2）、按计息方式分类 附息债券 贴现债券 单利债券 累进利率债券
3）、按利率是否固定分类 固定利率债券 浮动利率债券
4）、按是否记名分类 记名债券 不记名债券
5）、按有无抵押担保分类 信用债券 担保债券
2）、特征
金融ห้องสมุดไป่ตู้券
存款
资金运用 专用性
一般贷款
筹资权利 集中性 被动性负债
筹资成本 高利性 利率成本较低
流动性 具流动性 不具流动性
3）、我国的金融债券：以政策性金融债券为主
7、国际债券
1）、定义 一国政府、金融机构、工商企业或国际性 组织为筹措中长期资金面在国外金融市场 上发行的以外国货币为面值的债券。
资本证券(狭义)股票等
1） 、有价证券的定义
有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按 期取得一定收入并可自由转让和自由买卖的所 有权或债权凭证。
虚拟资本 是以有价证券形式存在，并能给 持有者带来一定收益的资本。不能在生产过 程中发挥作用。
2）、有价证券的特征
产权性
收益性
三性
流通性 风险性
3） 、资本证券的类型
资本 证券
基本证券商品 金融衍生产品
股票 债券 基金 期货
期权
资本证券的其他分类
划分标准
证券类型
证券发行主体 政府证券、金融证券、公司 证券
证券是否挂牌 上市证券、非上市证券 交易
收益固定与否 固定收益证券、变动收益证 券
发行地
国内证券、国际证券
募集方式 公募证券、私募证券
证券投资要素(1)
2020/8/9
证券投资要素包括证券投资主体、证 券投资客体和证券中介机构三个方面。 一、证券投资主体 证券投资主体即进入市场进行证券买 卖的各类投资者：个人；政府；企业； 金融机构等 1、个人投资者 （1）资本来源：个人（家庭）储蓄 （2）投资目的：净效用最大化或在收益 既定的条件下，寻求最低的风险。
2）、特征
安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇
政府债券
中央政府债券 (国债)
金边债券
地方政府债券 (市政债券)
短期债券 (国库券) 中期债券 长期债券
一般债券
专项债券
政府机构债券
5、公司债券
1）、定义 2）、特征：高风险、高收益
6、 金融债券
1）、定义：金融机构筹资发行的债务凭证
：
基金类机构投资者---包括证券投资基金和社 会公益基金（福利、社保、养老、企业年金
二、证券投资客体（投资工具）
证券投资客体即证券投资的对象，主要 指股票、债券、基金等有价证券。
证券 证据证券：信用证
凭证证券：借（收）据 、存折
.
有价证券：商品证券（提货单
、
运货单等）
支票、汇票等）
货币证券（本票、
2、机构投资者
一般包括政府部门、金融机构和企事业 单位。
（1）基本特征——资金量大；驾驭信息的 能力强；抗风险能力强，安全性高；对市场 影响大。
（2）类型
A、政府机构（中央及地方政府）。其投资 证券的目的是：调剂资金余缺；进行公开市 场业务操作；以国有股所有者身份通过参股 控股确保国有资产保值增值。
（二） 债券
1、债券的内涵
1）、债券的定义 A、债券定义
债券是发行人依照法定程序发行，并约 定在一定期限还本付息的有价证券。
B、债券的实质：债权关系
2）、债券的票面要素
A、票面价值
币种 票面金额
B、偿还期限 资金使用方向、市场利率变化、 债券变现能力C、)票面利率 市场利率水平、 筹资者的资信、债券期限的长短
D、发行人名称
2、债券的基本特征
偿还性，指债券有规定的偿还期限 ，债务人必须按期向债权人支付利 息和偿还本金。
流动性，指债券持有人可按自己的 需要和市场的实际变动状况，灵活 地转让债券以换取现金。
安全性，指债券持有人的收 益相对固定，不随发行者经 营收益的变动而变动，并且 可按期收回本金。
(具体表现为6方面)
A、本金安全；B、收入稳定；C、资本增 值；D、通货膨胀抵补；E、参与决策管 理；F、合理避税。
（3）个人投资者的投资特点 ：
A、个人投资者的投资活动不常创造新的 金融资产；
B、个人投资者的投资活动更具盲目性；
C、个人投资者的投资目的在于追求利润 ；D、个人投资者投资活动的途经需借助 中介机构。
2）、特点 资金来源广泛 期限长、数额大 资金风险性较高
3）、分类
• 外国债券：是指某一国的发行人（政府、 企业、银行等法人）在另一国债券市场上 发行的、以市场所在国的货币标明面值的 债券。
• 扬基债券：是美国以外的政府、金融机构、 企业和国际组织在美国债券市场上发行的、 以美元为计值货币的外国债券。