产业基金

案例一、渤海产业投资基金管理有限公司

公司简介：渤海产业投资基金管理有限公司成立于2006年12月28日，受委托负责管理和运作渤海产业投资基金，注册资本金为2亿元人民币。股东包括中银国际控股有限公司、天津泰达投资控股有限公司和渤海产业投资基金各出资人。管理公司充分利用渤海产业投资基金及股东单位在金融领域的优势，为被投企业提供全面的增值服务，实现多方共赢，在创造优异回报的同时，实现各方价值的有机统一。管理公司以合作、共赢、互惠、互信为发展宗旨，密切关注企业的成长性，着眼于企业未来的发展，以长远的战略眼光，着重于与被投企业共同成长。

基金简介：渤海产业投资基金是经国务院同意、国家发展和改革委员会批准，在国内设立的第一支人民币股权投资基金，总规模200亿元人民币，首期规模60.8亿元。基金持有人包括全国社会保障基金理事会、国家开发银行股份有限公司、中银集团投资有限公司、中国邮政储蓄银行有限责任公司、中国人寿保险股份有限公司、中国人寿保险（集团）公司、天津市津能投资公司、天津城市基础设施建设投资集团有限公司以及渤海产业投资基金管理有限公司。渤海产业投资基金借鉴了国际上私募股权投资基金运作的通行模式和经验，开创了我国直接投融资的新模式和新渠道，对于深化金融创新具有重要意义。渤海产业投资基金的设立，打破了中国私募股权投资基金领域由外资基金主导的局面，推动中国本土股权投资的专业化发展。

董事会、监事：董事长李礼辉；副董事长：王留之；薪酬委员会主席：黄英豪；风险管理委员会主席：丁道一；投资决策委员会召集人：李祥生；咨询委员会主任：蔡书和；监事：宋海明

基金与管理公司法律框架：管理公司治理框架：

公司组织架构：投资优势：

投资流程：

投资标准：

投资案例：天津钢管集团股份有限公司、成都银行股份有限公司、奇瑞汽车股份有限公司

案例二、中信产业基金

公司介绍：中信产业投资基金管理有限公司是中国中信集团公司和中信证券股份有限公司从事投资业务的专业公司，经国家发展和改革委员会批准于2008年6月设立。中信产业基金旗下目前管理着两支私募股权基金，即规模为90亿元人民币的绵阳科技城产业投资基金，及规模为9.9亿美金的CPEChina Fund L.P 使命：助力被投企业持续健康成长，致力为投资者创造优异回报

荣誉：2009年

2010年

投资组合：

产业投资基金的运作与一般私募股权投资基金大致相同。

基金的设立和发起

我国公司法、证券法、信托法、合伙企业法的陆续修订和出台，为私募股权投资基金的设立和发展提供了法律依据。但实践中，私募股权投资基金在法律地位、注册登记、税收缴纳、金融机构投资等方面仍面临着一些障碍。根据《证券法》第166条规定：“投资者申请开立账户，必须持有证明中国公民身份或者中国法人资格的合法证件。”这就导致了大量以有限合伙制和信托制形式存在着的私募股权投资基金由于不具备“法人”地位而无法进行正常的投资活动，也难享有市场退出通道。

目前，对有限合伙企业尤其是有限合伙制的私募股权投资基金，仍没有形成全国范围内统一的工商注册程序。除天津、北京等少数地区外，其他地区的私募股权投资基金尚不能以有限合伙制形式进行登记。常见情形是以有限责任公司形式到当地工商管理部门进行工商注册，进行“类股权基金”运作。其中，北京要求的注册资本金较高（3000万元），天津较低（1000万元）。如果要注册为有管理保险资金资格的基金公司，还需要注册管理保险资金1亿元。

募集、路演和资金托管

PE一般采取有限合伙企业的组织形式，根据我国的《合伙企业法》，基金的成立条件是：