保理概念与操作流程

保理业务介绍

一、保理业务的概念

根据国际保理商联合会( Factoring Chain International ）的

定义，保理业务是指保理商以受让供应商因销售商品或提供服务而

产生的应收账款为前提，为供应商提供的（如下四项服务中的两项

以上）综合性金融服务：①应收账款融资；②销售分户账管理；③

账款催收；④坏账担保。

根据上述定义，保理业务是以应收账款转让和受让为前提，其

本质是应收账款资产的买卖。以此为基础，受让了应收账款资产的

保理商为卖方提供应收账款融资、买方付款风险担保和应收账款管

理和催收等综合性服务。因此，保理业务不是一般的流动资金贷款，也不是应收账款质押融资。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算

货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委

托第三者（保理公司）管理应收账款的做法。

二、保理业务的分类

在实际业务操作中，按不同的操作方式，保理业务可以划分为

多种类型，常见的业务划分方式有：

（一）按应收账款转让给保理公司后，未能收到应收账款，能

否向供应商追索，保理业务可分为有追索权保理和无追索权保理。

有追索权的保理是指供应商将应收账款的债权转让给保理公司，如果买方拒绝付款或无力付款，保理公司有权向供应商进行追索，

要求偿还预付的保理融资款。

无追索权的保理则相反，供应商将应收账款的债权转让给保理

公司，如果买方拒绝付款或无力付款，保理公司无权向供应商进行

追索，是由保理公司独自承担购货商拒绝付款或无力付款的风险。

供应商在与保理公司开展了保理业务之后就等于将全部的风险转嫁

给了保理公司。无追索权保理业务，由于有保理公司全部承担应收

账款到期的收款风险，业务风险相对较高。

当前保理公司出于谨慎性原则考虑，为了减少日后可能发生的

损失，通常情况下会为客户提供有追索权的保理。当买方资信很高，业务收益合适时，在业务风险可控的前提下，保理公司也会审慎选

择做无追索权保理业务。

（二）按应收账款转让给保理商时是否通知买方，保理业务可

分为明保理和暗保理。

明保理是指供应商在应收账款债权转让的时候，将应收账款转

让的情况告知买方，并指示买方将货款直接付给保理公司或支付到

指定的供应商保理监管账户。

暗保理是将买方排除在保理业务之外，由保理公司和供应商单

独进行保理业务，不将应收账款债权转让的情况通知买方。在应收

账款到期后，由买方付款到指定保理监管账户。由于暗保理操作中

没有把应收账款债权转让的情况通知买方，应收账款到期后由供应

商出面进行款项的催讨。

暗保理一般适用于买方资信良好，且较为强势，不能配合确认

应收账款转让，或者供应商不愿向买方公开自身资金不佳的状况。

暗保理操作中，为了获取应收账款到期催收的主动权，保理公

司一般会要求供应商签署应收账款转让通知书。在买方到期未能回

款的情况下，保理公司向买方送达应收账款转让通知书，由暗保理

操作转为明保理，以获得催收的主动权。

（三）按应收账款转让方是否为应收账款原始所有者，保理业

务可以分为直接保理和再保理。

直接保理，是指保理公司受让应收账款原始所有者（供应商）

转让的应收账款，直接为原始所有者提供保理服务。

再保理，是指保理公司受让其它保理公司或类金融机构在保理

业务中获得的应收账款，为其它保理公司或类金融机构提供保理服务。简言之，再保理业务，即为保理公司提供保理服务。

开展再保理业务，对新成立的保理公司来说，是一条快速拓展

业务和形成保理业务资产的渠道。另外，借助其它保理公司的专业

团队和风险管控能力，可以提高保理项下应收账款基础交易真实性

核实的效率和提高保理业务风险管控的能力。

再保理业务，按照以上分类方式，也可以分为有追索权保理和

无追索权保理，明保理和暗保理。

再保理业务开展，风险的关键点在于能否控制应收账款到期的

直接收款，即买方是直接向再保理公司付款，还是向保理公司付款，保理公司收款后再转付给再保理公司。若买方到期直接付款给再保

理公司，再保理业务在风险控制上可视为直接保理业务。若买方到

期后不能直接付款给再保理公司，则需要评估保理公司的资信情况，能否给予敞口额度。

（四）按保理业务的拓展的方向，可分为正向保理和反向保理。

正向保理，是指由供应商端拓展业务，基于供应商与某特定买

方的应收账款，为供应商提供保理服务。

反向保理，是指从特定买方端拓展业务，通过评估特定买方的资信情况，主动给予特定买方一个保理业务额度，为买方的供应商提供保理服务，即选择特定买方，主动授信，反向开发买方的供应商开展保理业务。

正向保理和反向保理，主要是从保理业务拓展的方向来划分业务。从业务风险管理来说，正向保理和反向保理在业务风险管理和操作要求中并无明显差异，需按正常的保理业务流程操作。

三、保理的业务流程

为对保理业务风险进行有效管理，根据不同保理业务类型的操作要求，公司指定了规范化的保理的业务流程。

（一）实施项目导入前风险评估。

供应商向商业保理公司申请保理业务后，重点进行三项审查及评估：一是交易背景真实性审查。（1）审查供应商和核心企业签订的《交易合同》及原始贸易单证，核实供应商与核心企业交易的真实性；（2）审查由核心企业向供应商提供的供应商与核心企业的应收账款书面确认函。二是供应商与核心企业历史交易核查，核实供应商与核心企业交易合作的稳定性。三是核心企业还款能力核查，评估核心企业的经营资质和经营状况，核实核心企业的回款能力。经过评估确认并履行内部风险审核程序后，确认项目是否实施。

（二）签订商业保理合同。

对审批通过的项目，由商业保理公司与供应商（保理公司）签订《商业保理合同》，就双方权利责任及融资服务进行合同约定。保理方式一般为有追索权保理。供应商需承担的责任有：