交易成本理论

当企业规模扩大时，对企业家的功能来说，收 益可能会减少，企业内部组织追加交易的成本 可能会上升 当企业组织的交易增加时，或许企业家不能成 功地将生产要素用在它们价值最大的地方 交易增加必须达到这一点，即资源浪费带来的 亏损等于在公开市场上进行交易的成本，或者 等于由另一个企业家来组织这笔交易的亏损 一种或多种生产要素的供给价格可能上升
阿尔钦、登姆塞茨的解释


1972年在《美国经济评论》上发表了题为《生产、信 息费用与经济组织》的论文 队生产的概念，认为企业的实质是一个队生产，在这 样的生产中，使用几种类型的资源，其产出也不是每 一个参与合作的资源单独的产出之和，队生产所使用 的所有资源不属于一个人 队生产的基本原理是专业化分工的比较优势原理 计量能力与生产率相关 企业在大量特有投入的生产特征上呈现了一个有效的 市场特征
对企业性质认识的发展

在科斯之后，经济学家纷纷就企业的性 质和发展提出了个自的见解。具有代表 性的人物除了阿尔钦、登姆塞茨外，还 有威廉姆森、诺斯、张五常等，以张五 常的见解最为突出。
张五常的见解

企业与市场的不同只是契约安排的两种不同形式而已。 企业并非为取代市场而成立，仅仅是用要素市场取代 产品市场，或者说是一种契约取代另一种契约。企业 在本质上是一种契约，与市场契约不同的是，市场交 易的对象是产品，而企业交易的对象则是生产要素。 由于估价某产品或获得某产品的有关信息通常需要支 付成本，通过对某些投入替代品进行估价的定价方式， 其成本通常小于对产品的直接定价。由于对投入替代 品的定价并不能获得对产品定价那样充分的信息，所 以，对市场还是企业着两种契约安排的选择取决于对 替代品定价所节约的交易成本是否能弥补由相应的信 息不足而造成的损失
纵向一体化理论 技术转让理论Baidu Nhomakorabea跨国公司理论
交易成本理论的发展

80年代之后，格鲁斯曼和哈特将契约不 完备理论和产权理论相结合，进一步发 展了交易成本理论
企业形成和存在的必要条件

根据队生产的观点，企业形成和存在有 两个必要条件： （1）通过队生产可以 提高生产率，它所使用的生产技术在直 接衡量合作性投入的边际产品时是有费 用的，它使得合作性投入之间通过简单 的市场交易更难对偷懒予以限制；（2） 通过观察或确定投入的行为来估计边际 生产率是经济的。
交易结构的选择

交易维度：资产专用性程度、不确定性 以及交易频率
交易维度与交易规制的关系
交易频率 高
古 典 契 约
双头交易 等级交易
垂直联合
低 低
三头交易 较高
三头交易或 垂直联合
资产专用性 很高
不确定性
资产专用性与纵向一体化

纵向一体化的关键因素是资产的专用性 纵向一体化的程度；生产费用和组织管 理费用的比较
企业的若干特征



是联合投入的生产 有几个投入的所有者 一个团体对所有联合投入的契约是共同的 享有这些权利的人可以独立于其他投入所有者 的契约，而与任何投入契约进行再谈判 投入的所有者享有剩余索取权 投入的所有者具有出售其契约的权利
阿尔钦和登姆塞茨对的企业理解


当存在联合的队生产时，企业是一种特 殊的监督装置 通过市场的监督是困难的，因此，设计 了不同的契约安排形式
新古典契约

在签定契约时共同授予第三方相机裁决 的权力
关系契约


包括双头关系和等级式交易 “双头关系”这种交易方式的特点是，一切契 约应变事宜均有交易双方借助自身的能力来协 调决定，既不在合约中事先详尽规定，也不借 助第三方来裁决。 “等级式交易”的特点，在这种交易中，某一 方由法律或习俗赋予某种权利，决定交易应该 如何进行；另一方也可能保有某种权利，比如， 退出契约
企业组织为何能降低交易成本

激励 控制 处理交易双方的争议 企业组织所具有的信息方面的优势 企业组织中存在的准道德气氛
交易规制结构

交易规制结构的划分 交易规制结构的选择 资产专用性和纵向一体化
交易规制结构的划分

古典契约 新古典契约 关系契约
古典契约


在这种交易中，交易条件完全在事前制 定好 也包括一些复杂的交易
第二讲交易成本理论

交易成本 企业的性质 交易规制结构 交易成本理论的应用和发展
交易成本

交易成本的概念 交易成本产生的原因 交易成本的影响因素
交易成本的概念

广义的交易成本 科斯认为，广义的交易成本包括经济活 动中的所有成本：签约和谈判成本、度 量和界定产权的成本、用契约约束权力 斗争的成本、监督绩效的成本、进行组 织活动的成本
生产费用和组织费用



市场机制和生产机制都存在两种费用： 生产费用和组织管理费用 生产费用是指生产单位从技术和产量方 面考虑采用市场或企业机制的方法实现 联系所形成的费用 组织管理费用是指两个生产单位从组织 管理方面考虑采用市场或企业机制的方 法实现联系所形成的费用
交易成本理论的应用

交易频率

交易频率通过影响相对交易成本，从而 影响到交易方式的选择
企业的性质

科斯对企业性质的基本定义 阿尔钦、登姆塞茨的解释 对企业性质认识的发展 企业组织为何能降低交易成本
科斯对企业性质的基本定义

企业作为市场的替代物，可以直接降低 市场中的直接定价成本（即市场交易成 本）
科斯对企业扩张和边界的解释
威廉姆森的观点


把交易成本规定为利用经济制度的成本， 并按交易活动的前后顺序将交易成本进 一步细分。 事前的交易成本包括起草、谈判和维护 一项协议的成本
事后的交易成本



当交易偏离了所要求的准则而引起的不 适应成本 为了纠正事后的偏离准则而作了双边的 努力，由此而引起争议的成本 伴随建立和运作管理机构而来的成本 使协议保证生效的抵押成本
交易成本产生的原因

有限理性 机会主义 资产的专用性
交易成本的影响因素

资产的专用性 交易的不确定性 交易频率
资产专用性

资产专用性是指在不牺牲生产价值的条 件下，资产可用于不同用途和由不同使 用者利用的程度
交易的不确定性


那种只要花费代价便能预见的变化，从 而可以在合约中预先设置条款加以处理 那种事前最多只能加以粗略猜想的变化 交易一方掌握了另一方所不知晓的重要 信息