农村民间金融利率浅析
对民间金融利率特性的分析
形 式 。经 历 时 代 变 迁 之 后 ，现 代 民 间金 融 又 有 新 的不
同表 现 形 式 ，每 一 种 民 间金 融 形 态 的利 率 水 平 又 各 不 相 同 。有 些 民 间 金 融 发 展 到 高 级 阶 段 “ 营 金 融 ” 民 ， 利 率 基 本 是 随 着 国家 基 准 贷 款 利 率 而 变 化 ，不 在 本 文
态 ，它们 在 中 国经 济 改 革 发 展 的浪 潮 巾也 如雨 后 春 笋
一
借贷利 率分成零 利率 、中等利率 和高利 率三种情 况 ，
则 一 般 的 友 情 借 贷 基 本 是 无 利 率 的 ；而 合 会 、私 人 钱
样 迅 速 遍 布 全 国各 地 。不 同形 式 的 民 间金 融 ，其 利
究 》第 １ 期 ２
表 ｌ 不 同形 式 的 民 间 金 融 利 率 情 况 汇 总 ：
零 利 率 或 低 利 率
友 情 借 贷 △ △
私人 钱 庄
中等 利 率
存 在 主 要 形 式
主 要 形 式
高 利 率
基 本 无 出 现 过 ， 浙 江 乐 清 的 抬 会 和 如 福 建 平 潭 的 标 会
ｇ ｎｌ ｅｄ ｇ ｂｅｔｎ ｐ ｃｔ ｎＢ ｔｔｓ ｌａｓ ｉ ｅ ｔａ ｅ ｏ ｌｉ ｎｉ ｔ ｅｔａ ａ ｃ ｒｔ ｓｎ ｈ ｍ ｉ ａ，ｌ ｉ ｊｃａｄ ｐ ｌａｏ ． ｕｉｉａ ｙ ｇ ｒｈｎｔ ｒ ｎ ｃ ｌｎ ｒｓｒ ｅ ｈｒ ｔ ｉｉ ｅ ａ ｅ ｏ ｎｎｏ ａ ｉ ｉ ｗ ｈ ｈ ｈ ｆ ｍａｆ ａ ａｉ ｅ ｔ ｃ ａ ｅ ｓｃ ｉｔ ｓ
讨 论 的 范 围之 内 。如 表 １所 示 ，如 果 把 各 种 民间 金 融
经济发达地区民间金融贷款利率定价研究
经济发达地区民间金融贷款利率定价研究摘要：通过研究经济发达地区民间金融的特点、民间金融利率与正规金融利率的联系，解释了农户融资利率商的原因。
提出了缓解农村金融市场资源短缺的两个思路。
关键词：民间金融；利率；研究一、经济发达地区民间借贷特点经济发达地区经济贸易频繁，民间借贷逐渐显现出市场化的趋势，2009年人民银行青岛市中心支行对辖内100户有民间借贷业务的企业和个体经营者(55家企业、45家个体经营者)进行了问卷调查，调查发现民间借贷出现了新的特点。
民间借贷的活跃，催生出现职业放贷人。
33％的被调查者在2008年3季度到2009年1季度期间既借入过资金又借出过资金，67％的被调查者在此期间仅借人过资金。
随着民间资本的扩大，一些专业的放债人应运而生。
如胶南从事手推车制造的一家企业，其自有资金比较充裕，受金融危机影响国外订单减少，于2008年11月份停产，该企业停产后先后向3户企业出借资金648万元，借贷年利率在14％～25％之间，期限一般为3个月左右。
该企业目前聘请了一位商业银行内退的人员管理业务，对每笔贷款进行详细考察。
如该企业对一家企业放款152万元，由借款企业的3位主管分别担保30万元、82万元、40万元，如果企业到期不能归还，3位主管负有连带还款责任。
这次调查发现了3家类似的退出生产领域专门从事放贷收息的企业。
利率区间相对集中，民间借贷利率有所下降。
17％的被调查者借款的年利率在10％以下，63％的被调查者借款的年利率在10％-15％(含)之间，14％的被调查者借款的年利率在15％-30％(含)之间，6％的被调查者借款的年利率在30％以上。
随着民间借贷市场中信息透明度的不断提高。
民间借贷资金的日益集中，民间借贷利率与资金供求状况的关联度越来越高，利率区间表现出明显的集中，说明市场利率的日趋理性。
民间借贷利率定价根据借款主体用途、金额多少、期限、抵押物等协商确定，同时还受信息不对称等因素影响。
金融生态视角下农村民间金融发展问题探析——以河北省为例
一
农 村民间金融 是指在农村地 区民间 自发形成 和发展的 、 为满 足 自 身融资需求 ， 存在于政府金 融监管体 系之外 的非正规金融活 动。农村 民间金 融的存在形式主要有 以下几种 ： 一是农 村信用合作社 。这是农
二、 农 村 民 间金 融
（ 一） 民 间金 融
在很长一段时 间里 ， 农村 民间金融一直是政府所 限制 的对象 ， 缺乏 应有 的政策支持 。而人 们对 民间金融 的认识也存在 误区 ， 认为 只有 官
方的金融融资活动才是合 理合 法的。其实新农 村的发展所需资金数量 民间金融是 一个相对 的概念 ， 是指官方金 融之外的融 资活 动。所 如果仅仅 是通过 正规金融 机构提供 的话 ， 是远远 达不到需 求标准 的 。 谓官方 金融 ， 就是其业 务的开展和资金 的运 行在国家相关 部门的监管 在广大的农 村地 区 ， 特别是沿海地区 ， 农 村民间金融发挥着正规金融所 之下 。除此之外 的金融活动我们可 以称之为非正式金融 。然而在这一 不 能发挥 的巨大能量。 因此现 阶段 的客观事 实就 是 ： 农村 民间金 融在 问题上 ， 学术界又有着不 同的观点 ： 山东大学金融系博士生导师姜旭朝 我国农村 地区大量存在 ， 并发挥着非常重要的功能 。 认为 ， 非正式金融与 民间金融是不 同的概念 ， 非正式金融是 因金融体系 我们 同样应该 认识到 ， 我 国农村 民间金融 在发展过程 中同样存在 不健全而产生 的， 是会随金融体 系的完善而逐渐消亡 的， 而 民间金融是 问题 。第一 ， 农村 民间金融 潜伏着 比较大 的金融风险 。民间借贷活动 国家官方金融之外必不可少 的金融活动形式 ， 是对官方金融 的补充 ， 是 容易滋生 出一系列的金融犯 罪行为 ， 例如 ， 非 法吸取存款 、 高利率发放 正常 的、 科学 的金融形态 。张宁教授 的观点与姜旭朝不 同， 他认为非正 贷款 、 非法地下银行等等 。第二 ， 农村 民间金融不利于 国家宏观调控政 式 金融有 狭义 和广义之分 ， 狭义 的非正式 金融是 指不合 法的、 与现有法 策 的实施 。由于 民间金 融的 自主性 和非正规性 ， 当国家试图调控金 融 律 对抗 、 影 响经济 活动运行 的金融 活动 ； 广 义的非 正式金融 除了包 括上 市场 和产业结构时 ， 很容易被大量存在 的民间金融 削弱力度 。第 三， 农 述 非法金融活 动外 ， 还包括 民间金融 。笔者认为两位 学者 的说法都有 村 民间金融易发生经济纠纷 。农村 民间金融 的不正规性会 导致借贷 双 科 学之处 ， 首先 民间金融是对官方金 融的重要补充 ， 另外 ， 民间金融 与 方容易产生分歧 ， 最终发生经济纠纷 。第 四， 农村 民间金融组织 自身不
浅析中国农村金融问题
经 济 纵 横23INTELLIGENCE浅析中国农村金融问题沈阳师范大学渤海学院 刘寒冰摘 要：建国以来，三农问题一直为中央所关注。
农村金融在社会主义新农村建设中具有重要地位和作用。
当前，农村金融产品和服务手段不断扩展、融资渠道不断拓宽、农村金融文化建设得到加强。
但也存在着诸多问题。
导致“三农”问题日益加剧的重要原因之一，就是目前的农村金融制度安排不能够满足农村经济主体的融资需求。
因此，研究我国农村金融发展问题，具有重大的现实意义。
关键词：农村金融 新农村建设 融资需求 金融体制改革一、农村金融发展的现状目前，我国农村地区初步形成了一个力图适应“三农”特点的多层次、广覆盖、可持续的农村金融服务机构体系，主要有中国农业发展银行、中国农业银行、农村信用社、农村合作银行、农村商业银行、中国邮政储蓄银行、村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等九类银行业金融机构。
但是，“农”字号银行支农功能呈现出“边缘化”趋势。
随着国有商业银行撤离农村，为邮政储蓄提供了广阔的空间，形成了与信用社两足鼎立的局面。
但邮政储蓄只发放小额贷款，随着存放资金的增多，这些资金又回流到城市，使得农村资金供给缺口加大，加剧了农村资金供求失衡。
二、农村金融发展中存在的问题1、农村金融体制改革落后，由于资金使用成本极低（在通货膨胀时甚至为负数），形成了旺盛的资金需求。
在资金缺乏、供不应求的情况下，金融部门只能在政府控制下以“配给”方式提供信贷，这严重阻碍了农村经济的发展，使农村长期存在严重的金融抑制。
2、在国有银行逐渐退出农村市场的情况下，农信社“一社独大”的局面可以说是一种被动的垄断。
现在很多打着“合作”旗号的农信社和合作银行，并没有合作的实质。
合作制必须是在可以相互了解的群体内才可以发挥作用，而2000年以来的农村信用社改革，是以县为单位统一法人，要让一个人口数十万的县内社员彼此了解，是不现实的。
3、农村金融生态环境的优劣直接决定金融支持新农村建设的绩效的高低。
农村民间金融现状
浅析农村民间金融现状【摘要】农村经济是我国经济发展的重要组成部分，农村经济的发展程度对我国区域经济发展具有重要的影响。
而在农村经济发展中，金融一直具有重要的作用。
农村金融体系的发展水平和农村金融机构所提供的服务，既影响农村经济的结构调整，又影响农村经济的发展速度。
【关键词】农村金融现状问题农村经济是我国社会经济发展的重要组成部分，农村经济的发展程度对我国经济发展具有重要的影响。
而在农村经济发展中，金融一直具有重要的作用。
农村金融体系的发展水平和农村金融机构所提供的服务，既影响农村经济的结构调整，又影响农村区域经济的发展速度。
然而，目前，我国的农村金融体系存在诸多问题，如农村正规金融机构组织不完善、资金供应结构单一、农村非正规金融体系发展不规范等、农业保险缺失等，无法有效地发挥促进农村区域经济发展的作用。
同时，随着社会主义新农村建设的展开，城镇化建设、农业产业结构调整、农村中小企业的快速发展等，又对我国现有的农村金融体系提出了新的要求。
一、我国农村民间金融发展的主要特征金融是现代经济的核心，农村经济的发展离不开农村金融的发展。
在现阶段，我国农村民间金融的发展特征主要有以下四个方面。
首先，利率相对较高。
相对于体制内金融来说，高利率成为农村民间金融的典型特征。
在我国现阶段，体制内金融的几种主要利率是由央行确定的，实际上是操控在政府手里。
其次，借贷机制灵活。
民间金融是适应个体和私营经济发展需要自发产生的，天然地贴近家庭和小企业，贴近个体工商户。
农村农户间的小额借贷和行业个体私营企业主之间的互助式的融资，基本不需要签订合同和提供担保抵押，借贷双方是自担风险的主体，能权衡利弊，重视对资金收益与风险的控制，往往是随借随贷，具有金融机构贷款不可比拟的方便性，解决了生产、生活的资金急需。
即便是在一些较大规模的民间金融组织里，也不需要或者很少需要各种审查审批手续。
信贷双方只要自愿达成口头协议或书面协议就可以进行资金融通，能较快地满足急用资金的需要。
我国农村金融问题浅析
对农 村金 融的 支持 力度 、 力培 养 农 村金 融人 才 、 供 农 村 金 融 大 提
供 给 的 制 度 建 设 、 建 立 和 完 善 风 险 分 散 和 补 偿 机 制 等 政 策 建
议 。
实 ， 资金 的需求量较 大 、 对 周期 长 ， 而现 实的贷款 产 品金额偏 小， 期限一般 为 １ —３年。此外 ， 浮动贷款利 率制度 又使农民承 受能力严重受挫。最 后 ， 国局部地 区出现 了农村金融空 白 乡 我
国最 大的消费 市场 —— 农村消费 需求乏力 ，导致经济增长 强 劲， 但产销矛盾尖锐 。因此 ， 建立有效 的金融 中介和出台合理的 金融政策 ， 满足广大农 户的融 资需求显得 十分必要 。从另一方 来说 ， 为了加 快农 村经济 的发展 ， 缩小城 乡差距 ， 必须加速农村 经济工业化和产 业化 的进程 。在 工业化 和产业化的进程中 ， 对 广大 中小 乡镇 企业和农 户而 言 ， 资金 的供给 非常重要 ， 如果 没 有有效率的金融体 系来动 员资金并促进资本的形成 ， 农村地 区
四是机构维持费用过 高， 达不 到经营保本点 。
２ 农 村 融 资 需 求金 融 产 品供 给 矛盾 突 出 、
美国次贷危机波及世界 ，恶化了我 国的外部经济环境 ， 使
目前 ， 我国农村金融的需求呈现了新 的特征。首先 ， 从融资
我国经济增长放 缓的趋势越来越明显 。而当前我国国民经济 的 增长主要依赖投 资与出 口， 国内消费疲软 ， 要原 因是 作为 中 主
口过 多， 而地方财政收入 有限 。
与 日益增加 的农村金融产 品需求形成鲜 明对 比的是 ， 由于 受 多种因素制约 ， 我国农村金融机构贷款模式和经营机制基本 雷同， 缺少灵活性和创新思想 。我国农村金融突出 问题是信贷
浅析县域农村普惠金融业务发展——以农业银行海安市支行为例
三农金融摘要：近年来，随着我国市场经济的不断发展，农村普惠金融作为一个能够满足或者适应农村多层次金融需求、功能完善、分工合理、竞争适度、优势互补、可持续发展的完整性农村金融体系，开始逐步被认知和重视，各大商业银行也将普惠金融业务的发展作为一项重要的工作来抓，如何更好地服务农户以及小微企业成为大家争相探讨的问题。
本文以农业银行海安市支行为主要的调研对象，简要阐述县域普惠金融发展的现状，分析业务发展中存在的问题及原因，并提出推动县域普惠金融发展的对策。
一、县域普惠金融发展的现状（一）金融服务水平进一步提升。
一是加快普惠金融产品创新，拓宽人民群众获得金融服务的渠道。
就农业银行海安支行来说，近年来通过发放惠农卡、设置惠农便捷点、聘请“三农”高级顾问等多种形式，同时还设立普惠金融专营机构，匹配专门资源，强化业务保障，为辖内客户，特别是“三农”客户提供了便利，并给更多的客户送去金融知识，提升其金融素养。
二是优化业务流程。
农业银行出台普惠金融信贷政策指引，简化普惠客户准入标准和资料要求，取消行业限额管控，按照能转尽转的原则，加大信贷业务转授权，开展表单式作业，落实限时办结。
积极研发和推广网上申贷和信贷合同印章电子化系统，减少客户往返银行时间。
三是实施减费让利。
坚决禁止向民营小微企业收取与贷款直接挂钩的服务费用，对开户费、银票敞口手续费等实施差异化的减免政策。
（二）金融服务范围进一步扩大。
农业银行海安支行设立了普惠金融部，不断完善普惠金融组织体系建设，有序推进“五专机制”，着力打造线上普惠金融服务、线下专业机构经营两大平台，保证普惠金融工作顺利开展。
同时金融服务品种也日趋多样化，农村地区客户的金融需求不再局限于简单的储蓄业务，支付结算、信贷融资、保险、理财等需求增加，现阶段，各农村金融机构更加关注金融产品与服务品种的创新，通过业务创新，打破农村金融供给的单一化，为农民提供更多的选择便利，金融服务的范围逐步扩大。
中国农村民间金融发展分析
中国农村民间金融发展的分析摘要：近年来，随着我国农村民间金融发展政策的不断完善，在发达地区已经具有了一定的规模，有力的促进了当地农村经济的繁荣发展。
但是一些地区，由于农业是收益率较低的弱质产业，自身资本积累也有限，无法扩大再生产，严重阻碍了农村经济的发展。
该文首先陈述我国的农村民间金融的概念，发展现状以及中国民间金融发展所遇到的一些问题，最后分别针对这些困难提出引导和完善中国农村民间金融发展的建议。
关键词：农村民间金融发展现状问题建议一、农村民间金融的概念（一）农村民间金融的定义农村民间金融，是指国家农村民间金融体系之外的所发生的金融交易关系之和，它不但包括低层次、无组织的民间金融借贷关系，还包括了较高层次、有组织地通过各种金融机构进行的金融活动和交易关系。
（二）农村民间金融的特点1.民间金融发展速度快，融资规模每年不断增多。
中国民间金融主要发源地在农村，20世纪末期，我国新的商品经济和乡村工业化对东南沿海地区农村社会生活影响巨大，民间金融逐渐活跃起来。
2.农村民间金融参与主体和用途多样化。
在城镇中，借款人主要是个体工商户、民营企业主、股份制公司、城镇居民等。
在农村，则主要是农作物种植户、禽畜类养殖户、外出务工经商的农户等。
从资金的用途来看民间金融融入了农业、制造业、采掘业、房地产、商贸餐饮业、养殖业等多种行业。
3.缺乏约束，潜藏着巨大的风险。
我国民间金融活动缺乏相应的风险约束机制，需要外力的干预方可实现，这就必然使农村民间金融有巨大的风险。
二、中国农村民间金融发展的现状（一）农村民间金融形式和渠道具有地区性传统农区，农户的生活性借款多于生产性借款，民间金融保持着自由借贷的传统，资金主要靠亲戚朋友提供，支付利息时利率比较低。
经济发达地区，民营中小企业对民间金融的需求占较大比重，民间金融体现出规模化的特点。
其借款的利率较高，金额也较大。
（二）借贷方式相对比较单一农村民间金融的借贷方式主要为信用借款，私人借贷是民间金融的主要形式。
我国农村金融发展浅析
其产 生 的风 险 。
其 它 问题 如 市场 缺乏 竞争机 制 ， 贷 项 目评估 与信 息不对 称 信 的矛 盾 ， 政策 扶持 力度 不够 也依 然存 在 。 三、 农村 金 融的 可持 续发 展 ” 农” 三 问题 是我 国 发展 的关键 性 问题 ， 何建 立农 村金 融 的 如 可持 续 发展 是重 中之 重 。 １农村 金融 区域模 式 、 融业 务多样 化发展 ， 、 金 促进 农村金 融 的 创新 。中国土 地辽 阔 ， 各区域 发 展不均 衡 ， 实行 单一 的模 式必 然不 利于 各地 实 际的 发展 。因此 ， 当结 合各地 区实 际情 况 ， 重 发展 应 侧 分布 不 同的金 融机 构 ， 决 当地 实 际需求 ， 解 防止 盲 目发展 。明确 金 融市场 对 自己的功 能需 求 ， 在此 基础 上选 择合 理 的金融组 织结 构 。 随着 农村 市场 迫切 需要 金融 服 务多 样化 的需求 ，金 融工 具也应 当 逐步 发展 ， 券 、 债 期货 、 险、 保 互换 以及 中长 期融 资等 业务 的发 展 ， 拓宽信 贷 资金支 农 渠道 ， 突破 只 以存 贷 为业务 的单 一局面 ， 必将 促
日前 ， 国银监会 党 委书记 、 席刘 明康 主持 银监会 党委 中 中 主 心 组关 于” 农业 形势 、 现代 农 业发 展与 金融服 务” 专题 学 习时指 出， ２ ０ 年 以来 ， ０３ 以深 化农 村信用 社改 革试 点为标志 ， 农村 金融市 场稳 步 开放 ， 村金 融体系 逐步 建立 健全 ， 村金融 业务 快速 发展 ， 农 农 金 融支农 服务水 平逐 步提 高 ， 村金 融改革 发展 取得 了突破 性进 展 ， 农 但 由于” 农” 作和 农村金 融本 身的复杂 性 ， 三 工 当前农村 金融供 需矛 盾 仍然 突 出， 村金 融服 务 能力仍 显不足 ， 农 农村 金融 仍然 是金 融体 系中最 薄弱 的环节 。 二、 农村 金 融发展 中所 凸显 的 问题 虽 然近 年来 国家 不断建 设农 村金 融体 系 ， 建立新 型农 村金 融 机 构 ， 是环境 历 史等 诸多 原因依 然 限制其 发展 。 但 首先 ， 村金 融组织 结构不 完整 ， 农 没有 形成 完整 意义上 的农 村 金 融体 系 。 然 ２ ０ 年 农村 金融 改革 以来 ， 虽 ０３ 农村 中小 银行 机构 的 模 式 已出现 多样化 ， 括农 村商业 银行 、 包 农村 合 作银行 、 村信 用 农 社 等等 ， 是在 部 分地 区 ， 融机 构分布 不均 衡 ， 但 金 导致 部分 地 区由 于 金融 机构 过 少而 出现 金融 供 给不 足供 需不 平 衡 的现象 。同 时， 部 分农村 银行 基本 不与 农户产 生 直接 的信贷 关 系，加 之 民间金 融 发 展处于 初级 阶段 ， 分农户 融 资难依 然存 在 。 部 其次 ， 村金 融机构 目 不 明确 。部分 农村 金融机 构 一味地 农 标 追求 利益 最大化 的商 业 目标 ， 将从 农村 吸 收的大量 储 备投 入城市 ， 没 有取之 于农 村用 之于农 民，没有起 到优 化 农村 资源优 化配 置 的 作用 。金 融系统 如农 村信 用社 、 邮政 储蓄 、 中国农业 银行 等成 为农 村 资金输 出的 一个重 要通 道 。为 了考虑 自身 的利 润发 展 ， 构运 机 行 中的城 市化 商业化 趋势 明显 ， 多数 农户 及 个体经 营者 依然 遭遇 贷 款 难 的瓶颈 ， 许多 农信社 通过 购 买 国债 、 转存 央行 、 放 同业等 存 方式转 移 资金 引起 农 村 资金流 失 ， 存不 贷现 象诸 多 。这一 问题 只 严 重制 约 了农村 金融 的发 展 。 然 后 ， 融创 新能 力不足 ， 得金 融工 具单 一 。 金 使 农村 金融 体系 中基本 以农 村商 业银 行 、 村合 作银 行 、 农 农村信 用社 三足 鼎立 ， 使 得 单一 依靠农 村信 用社 的供给 能 力满足 日益 多元 的农村 金融 需求 的增长 的 问题 得 以缓解 ， 传统 的金 融服 务需求 在发 展 ， 且潜 在的 而 金 融服 务需求 不断 被激 活 ， 其业 务大 多是吸 储放贷 ， 但 以及短 期信 贷 业务 ， 融服 务单一 化 ， 形成 配套 的保 值增 值体 系 ， 村 居 民 金 未 农 投 资理财 方式 稀少 ， 重 限制 了农村 金融 服务 多元化 的发 展 。 严 之后 ， 险保障 体系 不 完整 ， 村保 险业 发展严 重 滞后 。 风 农 融资 需 要抵押 ， 农村 金融 的弱 项 ， 贫 困的农 村 ， 民大 多没 有值 钱 这 在 农 的抵押物 ， 农 民对 ＿ 不具 有所有 权 ， 而 十地 不能抵 押 ， 押 品少 ， 款 抵 贷 担 保难 以落 实 。农 村 资本运 行安 全性 的保 障还 不到位 ， 以规 避 难
东北地区农村民间金融的利率特征及其成因分析
( 单位 : % )
利差 16. 4 19 19. 4 14 30 30 11 12 23 10 12 2 4. 8
最高融资利率 18 18 24 24 30 20 15 12 12 20 12 12 30
数据来源 : 根据中国人民银行辽宁中心支行调查数据整理所得。
( 二) 吉林省农村民间金融利率现状分析 根据中国人民银行的抽样数据 , 2007 年吉林省各地区民间借贷的平均利率在 11. 67%
规金融利率不断走高的情况下能够降低利率以提高资本市场的供给 , 对吉林省农村正规金融起到了较 好的补充作用。
图 1 吉林省样本企业民间金融 平均利率变化情况 ( 单位 : 亿元 ; %)
( 三) 黑龙江省农村民间金融利率的现状分析 根据中国人民银行提供的资料 , 黑龙江省中小企业民间借贷平均融资期限 2006 年为 15. 17 个月, 2007 年为 13. 11 个月 , 2008 年第一季度为 14. 72 个月 , 基本上在一年以上。这说明黑龙江省的中小企 业民间借贷多为短期借贷。自然人民间借贷 2006 年至 2008 年第一季度平均融资期限分别为 9. 39 个 月、 9. 11 个月、 10. 1 个月 , 融资期限有所增加 , 但仍以短期融资为主。黑龙江省民间融资的平均年利率 情况如表 4 所示 :
[ 1]
。而所谓无偿借贷也
是有利息的, 只是利息支付形式不一定是现金。亲戚朋友间的借贷碍于面子 , 不收取利息 , 但要背上因 借钱而带来的 人情债 , 这就是农户间自由借贷的隐性利息。作为 人情债 的回报 , 借款者一般会以实 物形式予以弥补 [ 2] 。如大多农户会为对方提供劳动帮工 , 或者在可能的条件下向对方提供无偿贷款。 26
数据来源 : 根据中国人民银行黑龙江中心支行调查数据整理所得。
2024年浅析农村金融主要问题及对策
2024年浅析农村金融主要问题及对策引言农村金融是支持农村地区经济发展的重要力量，对于缩小城乡差距、促进农村产业升级、提高农民收入具有不可替代的作用。
然而，当前农村金融面临着诸多挑战和问题，制约了其应有作用的发挥。
本文将对农村金融的主要问题进行分析，并提出相应的对策建议，以期能够为农村金融的健康发展提供一定参考。
农村金融的主要问题服务覆盖面不足目前，农村金融服务的覆盖面仍然较低，很多偏远地区的农民难以享受到基本的金融服务，如存取款、转账、贷款等。
这不仅限制了农民的经济活动范围，也阻碍了农村经济的整体发展。
金融产品创新不足农村金融产品和服务创新相对滞后，缺乏针对农民实际需求的金融产品。
传统金融产品通常存在门槛高、流程繁琐、周期长等问题，难以满足农民的多元化、快速化需求。
信贷风险较高由于农村地区信息不对称、抵押物不足等原因，农村金融信贷风险相对较高。
这导致金融机构在提供信贷服务时更为谨慎，进一步加剧了农村金融服务的供给不足。
基础设施落后农村地区金融基础设施相对薄弱，如ATM机、POS机等设备不足，网络通信设施落后等。
这不仅影响了金融服务的效率和质量，也限制了金融服务的普及和推广。
人才短缺农村金融领域的人才短缺问题较为突出，尤其是缺乏具备专业知识和实践经验的专业人才。
这制约了农村金融的创新和发展。
对策建议扩大服务覆盖面要扩大金融服务的覆盖面，首先要加强农村金融机构的建设和布局，增加农村地区的金融服务网点。
同时，应积极推广移动支付、网络银行等新型金融服务方式，降低农民享受金融服务的成本和时间成本。
创新金融产品与服务针对农民的实际需求，金融机构应加大金融产品和服务的创新力度。
例如，可以推出适合农民生产经营特点的贷款产品，简化贷款流程，降低贷款门槛；开发符合农民消费习惯的理财产品，提高农民的财产性收入。
强化风险管理在加强风险防控的同时，也应积极探索适合农村特点的信贷风险评估和管理模式。
例如，可以通过建立农户信用档案、推广农户联保等方式，缓解信息不对称问题；同时，可以利用政府支农政策、农业保险等工具，分散和降低信贷风险。
探讨我国农村金融存在的问题
色． 而利率最高 ． 监 管 不 严 格 的各 种 民 间金 融 组 织 成 为 农 村 最 主 要 的供 应 渠 道
１ ． 农村正规金融“ 主动性边缘化” 的 原 因
中 央 财政 对 于 农 业 的 投 入 取 决 于 中 央 的 财 政 收 入 和 中央 的 非农 业 财 政 支 出 的 需 求 之 间 的 差 额 ． 这个差额越小 ． 中 央 财 政 对
入 和 非农 业 的 财 政 需 求 的 差 额 一 直 较 小 ．这 使 得 对 于 农 业 的投
入不足。
２ ． 地 方 政 府 对 农 业 投 入不 足 的原 因
之 间处 于 互 相 掣 肘 、 双 落后 的恶 性 循 环 状 态 。金 融 抑 制 造 成 资 本 地方 财 政 对 于 农 业 的 投 入 主要 取 决 于 两 个 方 面 ： 一 个 是 地方 财 政 收 入 与 非 农 业 财 政 支 出 的差 额 ． 这个差额越小 ． 对 于 农 业 的 利用 效 率 低 下 。 会 阻碍 和破 坏 经 济 的 发 展 。 而 金融 深化 与储 蓄 、
投 资 及 经 济 增 长 之 间存 在着 正 相 关 性 而 对 我 国 而 言 ． 我 国 投入越少 ． 尽管自 １ ９ ９ ４年 税 制 改 革 以 来 ． 地 方 财 政 收 入 连 年 递
由 于 长 期 以 来 宏 观 经 济 政 策 的城 市 化 倾 向 ．农 业 经 常 处 于 次 重 要地区 ． 让 步 于 工业 化 和城 市 化 的 目标 ． 甚 至 必 要 时 会 做 出 一定 的牺 牲 ． 这使得金融抑制现象 在我国农村尤其 突出。在我 国． 政 府 在 农 村 金 融 体 制 中 处 于 十 分 重 要 的 地 位 ．它 虽 然 不 是 资 金 的 直接供应 者 ．却对整个农村金融 的资金供应和分配有重大 的影 响 。 南于 政 府 的 一 些政 策 导 向 ． 使得 各 正规 金 融 机 构 的 资 金 供 给 严 重 的倾 向 于 工 业 化 和 城 市 化 而 中 央 政 府 在 一 定 程 度 上 默认
关于农村金融存在的问题及发展调研报告
关于农村金融存在的问题及发展调研报告当前，我国农村金融存在着一些问题，这些问题直接影响和制约了农村经济的发展。
本文将从四个方面对农村金融的问题进行分析，同时也提出了相应的发展对策。
一、资金难以流入农村首先，农村地区的金融市场发展滞后，牵涉到战略地位、人口规模、经济规模、市场需求以及企业文化等多方面因素。
另外，农村地区的金融环境较为复杂，森严的社会信用体系、日益增长的网络欺骗等问题都会在资金的流入过程中产生影响。
因此，政府需要制定宏观政策，通过财政扶持等方式促进金融资金进入农村地区。
二、农村金融风险高农村金融的风险高度集中在农村信用。
由于农村土地资产的不可分割性，导致农村资信短缺。
同时，农民信用无法追踪和核实，信用危机的可能性也极大。
解决此类问题有两个关键点：一是提高农摸方法和途径，贯彻金融创新，推广助农金融的安全机制；二是提高农民意识素质，推广农民自我调节模式，通过技术、服务、监管等手段降低农民信用风险。
三、农村金融业务缺乏差异化在金融服务业务上，农村金融机构过度依赖传统的贷款、存款模式，缺乏多样性化业务服务。
缺乏风险控制和优质管理手段，机构发展单一，扩大业务版图难度大。
针对此点，建议加强宣传教育，引导农民探索农村金融多样化服务项目，提高服务品质和服务底线。
四、农村金融生态还未完全建立随着农村经济的不断扩大，金融组织体系在农村地区的建设逐渐完善，机构改革和整体重盛地位已经形成，但是一些农村金融生态问题仍然存在。
如：机构比重分布不平衡，资金存量和流量比较严重等。
因此，政府需要增加对农村金融建设的支持力度，加强金融机构的研发和投入，打造良好的农村金融生态，推进农村金融的可持续发展。
综上所述，针对以上问题及对策，应逐步完善金融机构和制度的服务体系，同时加快农村金融的进一步整合和发展。
只有这些方面得到相应的加强和改进，农村经济的快速发展才能够有更为健康和持久的支撑体系。
随着我国经济的发展，农村金融已经成为了促进农业、农村、农民经济持续发展的重要支撑力量。
中国农村民间借贷市场利率定价模型的经验分析
中国农村民间借贷市场利率定价模型的经验分析作者：魏源来源：《财经问题研究》2013年第10期摘要：本文运用经济学方法对中国农村民间借贷市场利率定价过程进行经验分析，着重考察农村民间借贷利率受到公共信息和私人信息的影响程度，分别对借款人、贷款人以及市场交易价格建立利率定价多元回归模型并进行实证。
结果显示，市场交易价格模型方程在F-检验1%水平上显著，其他模型具有R2的统计显著性；反映借款用途的变量在10%水平上显著，其他变量均在5%水平上显著。
这说明该市场利率能够反映公共信息的影响，借款人和贷款人的利率定价也反映了各自私人信息中风险和能力因素的影响，可知农村民间借贷市场是借贷双方自主交易的民间金融市场，其利率定价过程基本实现了市场化。
关键词：农村民间借贷市场；市场交易；利率定价中图分类号： F830.58 文献标识码： A文章编号： 1000176X（2013）10008308一、引言在农村民间借贷市场上，交易双方分别为贷款人和借款人，交易双方仅交易一种商品，即借贷资金。
在借贷资金市场上需要融入资金的交易者之间则根据自己能够提供的预期支付收益来竞争资金，这样的竞争和相互作用，推动市场利率不断进行调整，以便达成交易，实现市场出清，最终形成市场均衡利率，由此形成的均衡利率是经济中所有经济主体相互竞争作用的最终结果。
现实的农村民间借贷市场存在市场非出清的情况，对农村民间借贷市场的均衡分析更适宜采用非瓦尔拉斯均衡分析方法。
正因为农村民间借贷市场不是一个纯粹的瓦尔拉斯均衡市场，而市场出清的瓦尔拉斯均衡市场理论上不存在交易者定价问题，农村民间借贷市场存在交易者定价问题。
本文对农村民间借贷市场利率均衡定价模型的构建，采用非瓦尔拉斯均衡理论方法，在货币经济的框架内考察具有纯交换经济特征的农村民间借贷市场的利率定价方式。
二、农村民间借贷市场利率定价的理论模型1.变量识别与选择作为成交价格均衡利率的形成，受到各方面因素的影响，是多种因素共同作用的结果。
我国农村民间金融高利率解释：一个交易成本的视角
（ 宁夏 医科 大学 管理 学院， 宁夏 银 川 ７ ００ ） ５ ０ ４
【 摘 要 ｌ 我国是正规金 融与 民间金 融共存 的二元金 融格 局。 村 民间金 融利率高 于正规金 融利率是 不争 的事 农
实。为 了解释这个 市场配置 之谜 ， 文章从 交易成本 的视 角分析认 为 ， 我国农村 正规金 融对农 村 民间金 融高利 率水平影 响深远 ， 而且正是搜 寻成本 、 判 成本和 监督执 行成本 高 昂推高 了农村 民间金 融利 率 ， 在 此基础 上 ， 出有效 降低 谈 并 提 这 些 交 易成 本 的 建 议 。
二 、 村 民 间金 融高 利率 的解 释 农
（ ｌ 寻成本 和监督 执行成本 高 昂推高 了农 村 民间金 融 一 搜
利 率
我 国农 村社会 的现实情 况是 ： 方面 ， 户兼业经 营 ， 一 农 土地 分割 细碎 ， 且农 户 的资金 需求 一般 具 有分散 化 、 小额 化 、 期 周 长、 不易监督 、 风险大等特点 。 这种 高度分散 的状 况使 得正规金 融机构 与农 民之间 的搜寻 和监 督等 交易成本 十分 高 ；另 一方 面 ， 为 正 规 金 融 机 构 ， 业 务 经 营 是 以量 化 风 险 、 学 审 慎 管 作 其 科 理为基础 的 ， 在不 知道借 方的信誉 情况 和道德水 平下 ， 为防范 败德行为索取一定 的担保抵押物 是正规金融机构 的必然之选 ， 因为 其贷款发 放不可 能建立 在对各 类需求 者信息 的定性 判断 之上 。但作 为借方 的农户一般无 担保能力 和资 产抵 押 ， 即使用 土地抵押 ， 正规银行 也难 以回收这种 隐含农 民社会保 障功能 的 抵押 品。研 而在 土地集体所有制下 ， 民拥 有的宅基地 、 农 房产等 无法流通 和转让 ，加之 给农 民担保 的一般 是农 民的亲戚朋 友 ， 要么也是农 民 ， 在 同样 的问题 ， 存 要么担保 能力低下 ， 在这种情 况 下 担保 和 抵 押 只 能 是 一 种 形 式 ， 乏 可 操 作 性 。 而 农 村 正 规 缺 金融 机构控制风险 的另外 一个方法——对借方 实施声誉惩 罚 ， 则 因为高 度分散 的状况使 得正规 金融机 构与农 民之 间的交 易 因。 而交易成本理 论认为 ， 任何交易都不会无 成本地进行 。交 成本 十分高 ， 而使得 实施声 誉惩罚 机制 的成本 太大 ， 从 致使 农
浅析民间借贷存在的问题和对策
浅析民间借贷存在的问题和对策作者：方大鹏来源：《今日财富》2021年第27期随着现代经济的飞速发展，大家手中的余钱愈来愈多，在这种社会经济状况下，大家的收入水平显著提高，为私人贷款的发展提供了资金条件。
另一方面，越来越多的人进入市场经济浪潮之中，各种资金活动的规模不断扩大，因此我国的私人贷款进入了活跃阶段。
私人贷款长期存在于城乡社区之间，作为正规金融体系之外自由的传统贷款制度，由于具有自发性的特点，因而在一定程度上缺乏稳定性。
简而言之，缺乏市场行业标准是中国民间贷款的最主要的问题。
所以本文主要是通过分析民间借贷存在的问题以及现状，同时制定了一些可行性措施来应对这个局面。
一、引言长久以来，民间借贷一直是自发式的发展状态，改革开放以来，我国经济发展模式也发生了变化，民间借贷活动更加活跃。
随着我国金融改革的深入和金融监管的加強，对于民间借贷活动也在不断规范之中，特别是我国东部沿海地区民间借贷的规模和影响力不断扩大，城市大型企业经济发展对资金的需求量大，一些小型民营企业和个体企业发展对资金的需求量也在增加，为非金融机构的中小企业和民营企业提供了发展的投资需求，民间信贷量继续增加，但由于缺乏严格的管理和监督制度，导致了违约现象和相关法律问题，这也是需要完善民间借贷最为重要的原因，因此我们要建立健全加强监管、规范相应收入水平、信用行为合法化的法律体系，利用民间借贷为中国创造良好的发展环境。
二、民间借贷的相关概述（一）民间借贷的概念民间信贷活动的主要目的是解决资金短缺问题，但是缺乏强有力的法律法规管控，其合法性无法得到保证。
蒋克超先生首先提出了自己的观点，他认为非正规金融部门是农村金融的补充，民间借贷是非金融机构以外的投资，特别是在城乡经济、个体工业和农村经济中的投资城乡集团进行投融资活动的贸易活动。
（二）民间借贷的形式民间借贷主要按照借贷主体不同进行分类：一是个人之间的借贷，改革开放以来，个人贷款已经成为经济发展的重要组成部分，借款人为借款人购置私人住宅或为城市居民建私人住宅，向借款人提供贷款。
民间借贷利率
三是民间借贷利率是由市场需求和行业利润所决定的。再次，两种利息，均属利润的一部分，体现了借贷资 本对产业资本或商业资本利润分割的关系。所不同的是，对利润的分割程度不同。
民间借贷利率
经济术语
01 特点
03 法律规定
目录
02 利率比较
民间借贷利率(interest rate of private lending)是指居民个人与企业、居民个人之间借贷的利息率。 借贷行为发生在2019年8月20日之前的，可参照原告起诉时一年期贷款市场报价利率四倍确定受保护的利率上限。
此外，民营企业家和个体工商户代表建议要严格限制转贷行为，即有的企业从银行贷款后再转贷，特别是少 数国有企业从银行获得贷款后转手从事贷款通道业务，违背了金融服务实体的价值导向。最高人民法院审判委员 会认真讨论后采纳了这一意见，决定对原司法解释第十四条第一项“套取金融机构信贷资金又高利转贷给借款人， 且借款人事先知道或者应当知道的”合同无效情形，修改为《规定》第十四条第一项“套取金融机构贷款转贷 的”，进一步强化了司法助推金融服务实体的鲜明态度。
1.敏感度比较。利率的敏感度，是指利率市场资金供求状况的反映灵活与迟滞的程度。完善的利率机制，具 有灵敏跟踪、反映市场资金供求矛盾，适时调节利率高低的功能。我国现行信贷利率，受多年来“集中信用”观 念和资金供给制的影响，强调国家对利率的高度集中管理，尽管对专业银行给予了一定的浮动利率权，但也没有 改变制订和执行利率权力高度集中的状况。浮动利率，可以说只是在抵销专业银行吸收存款的一部分亏损起了作 用，真正对调节资金供求的作用甚微。因此，国家信贷利率带有深深的计划经济烙印，缺乏按市场要求调节利率 的灵敏机制，扼杀了利率积极和主动调节资金供求作用。
村镇银行利率风险分析
村镇银行利率风险分析村镇银行作为农村地区增量金融机构的代表，从2006年政策出台，2007第一家机构设立，数量上蓬勃发展，截至2016年2月，全国已批准设立1329家。
众多村镇银行的存在对于改善农村地区金融供给、增强竞争，起到了一定的“鲶鱼效应”。
但为数众多的村镇银行在持续经营中逐渐出现分化，有自己特色、能准确定位的，财务指标表现良好，不断开设分支机构，增强了对当地的覆盖与服务；而大多数仍在不短探索与创新，寻求适合自己的商业性与支农兼顾的可持续发展之路。
这种尝试与探索，随着央行在2015年10月23日宣布放开存款利率上限，必将进入一个新的阶段。
根据国际经验，存款利率全面放开初期，中小银行为提升竞争力，一般会主动收窄利差、提高存款利率以争夺客户。
这对于成立时间不长，规模更小，饱受“吸储难”困扰的村镇银行而言，似乎更是当然选择。
而这种选择导致的利差收窄，会严峻考验村镇银行等中小银行的利率风险管理能力，以及由此衍生出的其他风险的管控能力。
如果在此背景下，村镇银行不能对自身面临的利率风险有充分、全面的认识，更为关注自身的利率定价能力与利率风险防范水平建设，就难以利用利率市场化全面实现所带来的机遇，反而容易陷入高风险境地，甚至陷入经营困难、难以为继的局面。
考虑到村镇银行为主的小型银行在利率市场化过程中受到的影响可能更大；考虑到山西地区作为我国第一个资源型经济综改试验区正在力推金融振兴，明确提出要加快设立新型金融机构；在此背景下，度量风险，有效防范风险，进而促进村镇银行等新型金融机构为当地经济转型升级助力，具有现实意义。
故本文选择山西地区15家村镇银行为研究对象，考察其利率定价能力，定量分析其利率敏感性缺口，并进行压力测试，以期找出存在问题，有效提升村镇银行应对利率常态波动能力。
利率定价能力整体情况山西村镇银行实践起步于2008年，截至2016年2月末，共计开业50家，另有13家处于筹建过程中。
就63家村镇银行的主发起行来看，绝大部分为城市商业银行和农村商业银行（仅有1家由全国性股份制商业银行设立），且省内城商行和农商行占比高达90%；就设立地域来看，全面覆盖了省内11个地级市，且在晋北、晋中、晋南地区分布较为均匀；就经营情况来看，山西村镇银行的资产总额为195.08亿元，负债总额为186亿元，实现税后利润5.16亿元，平均资产利润率为1.13%。
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期的资金供给也在上升, 由 6478 5亿元上升至 18418 7亿元, 资金
净供给由 3349 4亿元上升至 8165 10亿元, 但仍然不能满足农村日
益扩大的资金需 求。由于 农村 经济 的发展, 农村 资金 需求由 1994
年的 10288 亿元上升至 2002 年的 26524 3 亿元, 由此造成资金供求
间借贷 2004 年 5月月平均利率 已高达 9 58% (即 年利率 11 5% ),
比 4月 8 999% ( 即年利率 10 8% ) 又有提高, 部 分地区的民间供
贷月利率最高达 18% ( 即年 利率 20% ) 。又据 2003 年农村 固定观
察点数据显示, 2003 年全国平均每户年内累计借款金额为 1414 413
2001
1333 00
7317 20
8650 20
16557 60
7906 40
25677 80
2002
1804 00
8449 70
10253 70
18418 70
8165 10
26524 30
资料来源: 转引自 #我国农村金融市场的非均衡性分析 ∃ 王叙果 农业经济问题 (月刊 ) 2005 年第 2期
据全国农村固定观察点办公室测算, 八十年 代后半期, 农民闲 置资金的一半以上没有存入银行、信用社。在较 早阶段, 或经济欠 发达地区, 由于农民储蓄的利率弹性不高, 这个 比例还要高些。花
旗银行的一份研究报告也估计, 仅 2004 年 5月到 10 月期间, 银行 居民存款就流失了 9000 亿元左右, 而这些资金大都用于民间融资。
单位: 亿元 供求缺口 ( 7) = ( 6) - ( 5)
6938 00 11677 00 11347 60 13459 00 14806 10 15780 40 17809 00 17771 40 18359 30
从表和图中可以看出, 1994- 2002年间农村通过财政与金融渠道流
出的资金量逐年增多, 由 3129 1亿元增加至 10253 7亿元, 虽然同
(1)
E ( i ) = q{ p [R - ( 1 + r)B ] - ( 1- p )C - ( 1 + )W }
(2)
( 1) 式中 k∋ ( 0, 1), 为银 行对企业 抵押品价 值所打 的折扣, 银
行实行信贷配给, 即使银行贷款资金充足, 该企业 的贷款要求也不
能得到全部满足。
令 E = 0由隐函数求导:
6478 50
3349 40
10288 00
1995
1005 00
2485 60
3491 60
5041 00
1549 60
13226 60
1996
905 00
3168 90
4073 90
9279 80
ห้องสมุดไป่ตู้5205 90
16553 50
1997
1051 00
4165 40
5216 40
10947 80
5731 40
风险中性的, 市场上存在 一种收 益率为 的安 全投资, 如 国债 等。
于是银行进行风 险投 资机会 成本为 ( 1 + ) B。再以 E ( B )、 E
( i ) 表示银行和企业的期望利润, 则:
E ( B ) = q{p ( 1+ r) B + ( 1 - p ) kc- ( 1 + )B }
提供的抵押品价值 (即银 行要求 企业提 供的抵 押品 价值 ), q 表示
银行给企业贷款的可能性 ( 0& q& 1), 若 q= 0, 则表示银行拒绝企
业的贷款申请; 若 0< q< 1, 则表示 银行对企业 的贷款申 请实行配
给, p 表示企业项目成功的概率 ( 0< P < 1), 假定 银行和企业都是
间人的信用。但是除开亲情、友情等之间的 无息借贷 ! 之外, 民 间金融市场上的利率还是相当高的。这也可以成为我 国农村民间金
融市场上屡见不鲜的 高利贷 ! 贷款的一个佐证。 三、结论
在转轨体制下, 民间金融是对金融压制的一 种纠正, 因而有利
于经济效率的提高。但负作用也是巨大的, 而且 是累积性的, 主要 是高利率带来的影响。但治本之计在于从源头上 放松金融压制, 规 范民间融资。毕竟, 疏 胜于堵。毫 无疑问, 民营经 济在日 趋壮大,
些风险相对较小的信贷资金需求人, 因为高利率 意味着高风险, 只 有可以产生高利润的项目才能有利可图, 而高利润 则意味着信贷资 金需求人将选择高风险的项目, 从而使金融机构的 贷款风险从总体
上增加, 预期利润减少。如图二所示, R 表示金融机构预期利 润, r 表示利率, 在利 率达到 r* 时, 金融 机构利 润达到 最大值 点, 而随 着利率的上升, 金融机构利润反而减少, 在这里利 润是利率的凸函
数, 因而金融机构为了控制利润, 必定会将利率控 制在一个适当的 范围内, 针对过度的信 贷资 金 需求, 正 规金 融 机构 贷款 人 ( lend ers) 只好将有限的信贷资金按计划分配给资产规模大的, 风险相对
较小的借款人 ( b orrow ers) (如国有大型企业 )。得 不到贷款的小借 款人 (如乡镇企业和农户 ) 只能到民间金融市场寻求融资, 在信贷 资金供给量为 L1 条件下, 他们 愿意付 出的利 率是 图一的 r2, 这一 利率既高于管制利率 r1, 也 高于均 衡 r* 。因 此在存 款利率 上限条 件下, 资金供给者从最大化利润角度出发, 将减少 对正规金融机构 的资金供应, 寻求更高利润, 从而使信贷供给曲线 向右上方移动到
( 二 ) 农村金融供需缺口对利率的影响 90年代以来, 中国农村金融缺口在不断地扩大, 正规金融部门 ( 农业银行、农业发展银行和农村信用合作社 ) ( 其中农村信用合作
社, 由于它脱离了原来意义上的合作性质, 蜕化成 了国家银行的附
图1
图2 属机构, 我们把它作为正规金融机构看待 ) 所提供的 资金远远不能 满足农村的实际资金需求。如下表中数据所示。目前 农村和城市基 本执行的是相等水平的利率。农村金融市场中仍然存 在着相当的利 率上升空间, 换句话说, 目前正规金融机构执行的利率是偏低的。
0
(8)
由 ( 3 )、 ( 4) 可知, 对于风 险中性 的企业 来说, 企 业所提 供的抵
押品 C 与贷款利率成反比, 抵押品和利率之间存在着 一定的替代关
系; 从 ( 6 ) 式可知贷款利率和企业 的预期 利润是 成反比 例的; 从 ( 8) 式可知, 则随着 P 上升 (项目成功率提高 ), 企 业期望收益为 0的临界抵押品 C 也提高。从前面的分析中, 我 们知道我 国存在严
重的利率管制, 存贷款利率由央行决定, 正规金融机 构严格执行央 行的利率政策, 利率多年来一直维持在较低的水 平, 在正规金融机 构贷款中一般要求提供对应价值的抵押品, 而我国农 村经济主体能
提供有价值的抵押品数量很有限, 正规金融机构出于 防范风险和提 高经营效益的考虑, 使其很难提供贷款, 相反民间金 融市场上的融 资机制比较灵活, 不一定要求提供足额的抵押品, 全 凭借款人或中
经济快速增长。而国有银行为主体的商业银行体系没 有明显的变化
的条件下, 民间金融适应了市场经济、民营个体 经济、农村家庭经 济的发展要求, 表现出灵活、便利、简单、高效 的优势和 迅猛发展
的态势。民间金融对金融业的影响日渐加深, 已引起 社会尤其是金 融业内人士的广泛关注和高度重视。
(作者单位: 中南大学商学院 )
25
F INANCE & ECO NOMY 金融经济
农村金融市场资金供求状况表
年份
财政渠道 流出 ( 1)
金融渠道 流出 ( 2)
总流出 ( 3) = ( 1) + ( 2)
资金供给 ( 4)
资金净供给 ( 5) = ( 4) - ( 3)
资金需求 ( 6)
1994
1289 00
1840 10
3129 10
济的运行有着举足轻重的稳定作用, 存款利率的变 动有牵一发而动 全身的作用。而 上 不封 顶 ! 并不意 味着 银行会 纷纷放 出 高利
贷 !, 因为银行之间也存在吸引客户的竞争。 我们可以运用利率管制条件下的资金供求模型 对民间金融利率
机制进行分析。如图一, 在图中信贷资金 供给 L s 与 需求 L d 所决定 的均衡利率为 r* , 均衡信贷供给量 L* , 假设金 融当局 (我国为中
由
( 1 ) 式可知 E
(
B ) ( 0,
得
r(
1
+ p
-
( 1- p ) Bp
kc - 1
(3)
r c
=
-
( 1- p)k ! pB
0
(4)
由 ( 2 ) 式可得
E P
=
R
( 1+ r )
B + C∀
0
(5)
E r
=
-
pB !
0
(6)
E C
=
-
( 1- p ) ! 0
(7)
C P
=
-
E E
P C
∀
有一投资于风险项目的 企业, 风险投 资额不 I, 拥 有的初始 资金为
W , 因此需要向银行借贷 B 的资金, 显然 B = I - W > 0, 投资项目产
生的期望收益 R, 在贷款利率可变动的情况 下, 银行信贷 决策机制
的合同为 ( r, c ), r 为银行 给企业 的贷款 利率, c 是企业 向银行
L s∀的位置, 在新的供给 曲线上, r1 利 率对 应的资 金供 给量 是 L1 ∀, 在有限资金供给, 如图中的 L 1∀条 件下, 如果 按市场 供求来 决定利 率, 资金需求者可以接受 r3 的利率, r3 不仅高于管制利率 r1, 也高 于市场出清利率 r* 和资 金需求 者的意 愿利率 r2, 因 而我们 可以说 市场在 r1 处没有出清, 存在金融抑制。也就是说, 在利率管制条件 下, 金融市场上的利率存在着内在的上升趋势。