看清跟踪误差精选沪深300指数基金
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库单选题（共40题）1、各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上升，行业领导者开始出现，这是处于行业生命周期的（）。
A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期【答案】 B2、私募股权投资基金的组织结构不包括( )。
A.会员制B.有限合伙制C.公司制D.信托制【答案】 A3、下列不属于权证按照标的资产分类的是（）。
A.认股权证B.股权类权证C.债券类权证D.其他权证【答案】 A4、对投资者而言，J曲线意味着（）。
A.应注重短期收益B.能够快速得到回报C.收益高D.应注重于长期的收益目标【答案】 D5、根据嵌入条款对债券进行分类，以下不属于该分类的选项是（）A.通货膨胀联结债券B.结构化债券C.可赎回债券D.息票债券【答案】 D6、以下说法错误的是（）。
A.汇率是资金成本的主要决定因素B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.国内生产总值( GDP)是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响【答案】 A7、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值（）,开放式基金发生巨额赎回并延期支付。
A.0.8%B.0.3%C.0.1%D.0.5%【答案】 D8、对基金管理人的估值结果负有复核责任的是（）。
A.基金管理人B.基金托管人C.基金投资人D.基金监管人【答案】 B9、（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
A.尤金法玛B.马可维茨C.卢卡帕乔利D.罗伯特希勒【答案】 B10、在现值计算中，利率i也称为()A.利滚利B.贴现率C.名义利率D.股息率【答案】 B11、回购市场目前以（）为主要交易品种。
A.兼并式回购B.质押式回购C.买断式回购D.抵押式回购【答案】 B12、下列关于主动投资的说法，错误的是（）。
指数基金排名前十名(名单)
指数基金排名前十名(名单)指数基金排名前十名嘉实沪深300LOF、博时沪深300、鹏华沪深300LOF、工银瑞信沪深300、国泰沪深300、华夏沪深300、建信沪深300LOF、大成沪深300南方沪深300、国投瑞银瑞和300LOF。
1.各增强基金自其成立以来增强效果最好的为华泰柏瑞量化增强混合A，这个基金的规模也是最大的，目前有44亿多元。
景顺沪深长城300位列第二，接下来依次为富国沪深300、华安沪深300量化A、浦银沪深300增强、申万菱信沪深300.2.沪深300指数：由上海和深圳市场选取300只a股作为样本股，其中沪市208只，深市92只，均为规模大、流动性好，态派交易活跃的主流股票，覆盖了沪深市场六成左右的市值。
上证综指和深圳成指只是分别反映了沪深市场各自的股票行情走势，不能反映沪深两个市场的整体走势，而沪深300指数则能综合反映沪深两市的整体走势。
由于基金一般都持有沪深两个市场的股票，当上证综指与深圳成指的涨跌幅相差较大时，沪深300指数更能反映基金的涨跌幅度。
中证500指数：剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，将其余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取前500名的股票作为样本股，综合反映了深圳市场小市值公司股票的整体行情走势。
所以中证500指数又称中证中小盘500指数。
从整体收益看，拍闭闷中袭弯证500指数较沪深300指数高，风险也较大。
指数基金是什么呢指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。
指数基金有四种类型封闭式指数基金。
它可以在二级市场交易，但是不能申购、赎回;一般的开放式指数基金。
【国家社会科学基金】_偏差指数_基金支持热词逐年推荐_【万方软件创新助手】_20140808
推荐指数 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2014年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
2014年 科研热词 测定 价格指数 cpi偏差 认识困惑 综合优势指数 研究展望 环境质量评价 比较优势 南疆 农业产业 推荐指数 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1
科研热词 高校学生 青少年 认知偏差 网络游戏 经济贫困 福建省 现金流平衡 测量方法 模拟退火启发式算法 效度 指标体系 多种数学方法 农业生态经济系统 信度 优化模型 rs max-npv项目调度 gis
推荐指数 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1题彩民 都江堰市 通货膨胀预测 负收入 第三方市场竞争 竞争压力指数 生活费用指数 消费者感知 旅游形象策划 文化遗产地 政府绩效评估 感知偏差测量 德尔菲法 居民消费价格指数 名义有效汇率指数 判断标准 农村贫困 偏差测量 偏差指数 偏差 偏好变化 体育彩票 人民币 p-star方法 hamilton/costa方法 gq模型 cpi偏差 aids模型
2010年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
科研热词 货币政策 操作风险 中央银行 金融形势指数 质量变化偏差 货币条件指数 行为经济学 缺失数据 时间偏好 指数贴现 双曲线贴现 价格指数 mci hedonic插补法
推荐指数 3 3 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2008年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
科研热词 跟踪误差 质量调整 沪深300指数 指数化投资 协方差矩阵 偏差测度 价格指数 hedonic模型 cpi偏差 cpi
推荐指数 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
沪深300指数股票名单_怎么看股票沪深300指数的方法
沪深300指数股票名单_怎么看股票沪深300指数的方法一、沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算是以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。
其中，调整股本根据分级靠档方法获得。
二、凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。
三、沪深300指数会对成分股进行定期调整，其调整原则为：1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。
2、每次调整的比例不超过10%。
样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。
3、近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。
由于沪深300指数覆盖了沪深两个证券市场，具有很好的总体市场代表性，因此在中国股指期货标的指数选择上呼声最高，已经成为中国股指期货的标的物。
下一项指数代码：沪市000300深市399300。
样本选择标准为规模大、流动性好的股票。
常见的沪深300指数基金及代码1、310398申万巴黎沪深3002、519671银河沪深300价值3、161211国投沪深300金融地产指数(LOF)4、161207国投瑞和沪深3005、110020易方达沪深3006、161811银华沪深300(LOF)7、450008富兰克林国海沪深3008、160615鹏华沪深300(LOF)9、202222南方沪深30010、270010广发沪深300指数11、481009工银沪深30012、000051华夏沪深30013、165309建信沪深300(LOF)14、020011国泰沪深30015、100038富国沪深30016、519300大成沪深300指数17、050002博时沪深30018、200002长城久泰300指数19、160706嘉实沪深300指数(LOF)问：为何要发布沪深300指数答：沪深两个市场各自均有独立的综合指数和成份指数，这些指数在投资者中有较高的认同度，但市场缺乏反映沪深市场整体走势的跨市场指数。
指数基金筛选看哪些指标怎么选
指数基金筛选看哪些指标怎么选指数基金筛选需要看哪些指标?筛选指数基金可以从以下几个指标人手：【1】看规模。
基金产品的规模直接反映了市场对于基金产品的认可程度，但并不意味着基金规模越大越好，毕竟基金规模越大分红的人就越多，其盈利能力就会下降。
而基金规模太小，误差就会变大，且一旦经营不善还很可能被清算。
【2】看基金产品评级。
基金评级是由专业基金评级机构通过科学性定量分析的，有助于投资者对基金产品的收益和风险做一个参考。
且基金评级一般分为5级，从1到5级，投资者可以在专业网上上面查到。
【3】看基金产品业绩。
在筛选指数基金产品时，不能只看基金产品的短期业绩，更需要注意基金产品的长期业绩水平。
如果某基金产品长期业绩水平都不错，但是近期表现不好，也不代表就是一只差基金。
反之，如果某基金产品长期业绩很差，但是近期涨了起来，也不代表它就是一只好基金。
【4】看基金公司和基金经理。
一般新发行的基金产品由于没有历史数据参考，是不建议新手投资者购买的，如果真想要购买该基金产品的话，建议多关注基金公司的实力和经营状态以及基金经理的历史业绩状态。
选择一定规模的正规基金公司和优先的基金经理是基金产品盈利的前提。
【5】看基金费用。
基金产品的费用主要包括交易费用和运营费用两类。
其中，交易费用是指申购、赎回费费用，而运营费用是指管理费、投管费以及销售费用。
投资者在购买指数基金的时候，一定要重点关注费用问题，避免被侵蚀掉一部分收益。
怎样挑选基金？在挑选基金前，投资者首先应该明确自身的投资需求以及风险偏好，以制定合适的投资目标、策略和风险水平。
在确定好投资计划后，投资者就可以对基金进行挑选了，以下是一些挑选基金时可以参考的因素：1、基金管理人的资历、经验和业绩表现，以及基金公司的信誉和声誉。
2、基金费用结构，包括管理费、托管费、销售佣金等。
3、基金的规模和流动性，较大的基金通常有更好的流动性和更低的交易成本。
4、基金投资组合和持股情况，包括行业分布、地区分布、市值偏好等，这些因素将直接影响基金的风险和收益表现。
沪深300ETF操作指引
沪深300ETF操作指引沪深300指数是由上证指数公司发布的一种反映上海和深圳证券市场总体情况的指数，共选取了300只具有良好流动性和代表性的股票组成。
沪深300ETF指的是以沪深300指数为基准的一种交易型开放式基金，可以通过对其进行买卖交易来跟踪沪深300指数的涨跌。
对于投资者来说，沪深300ETF可以作为一种长期投资工具或者短线交易工具。
具体的操作指引如下：1.对于长期投资者，首先需要确定自己的投资目标和风险承受能力。
如果选择将沪深300ETF作为长期投资工具，可以通过定期定额投资的方式进行投资，例如每个月固定投入一定的金额购买ETF份额。
2.在选择沪深300ETF时，可以通过比较不同基金的规模、费用、业绩等指标来进行选择。
同时，也可以关注基金的跟踪误差，选择跟踪误差较小的基金以获得更好的指数跟踪效果。
3.在市场行情较好的时候，可以适量增加ETF投资份额，以获得更好的收益。
相反，在市场行情较差的时候，可以适量减少ETF投资份额，以控制风险。
4.除了定期定额投资外，长期投资者还可以根据相应的市场条件，选择适时加仓或减仓。
例如，在市场行情较差且预计会有反弹的时候，可以适量加仓；反之，在市场行情较好但存在下行风险的时候，可以适量减仓。
5.对于短线交易者来说，可以通过技术分析等方法来判断市场走势，并据此进行买卖操作。
例如，当沪深300指数出现超买或超卖信号时，可以适量买入或卖出ETF份额。
6.同时，短线交易者还需掌握相关财经新闻、政策动态等信息，及时调整交易策略。
例如，当国家发布利好政策时，可以积极买入ETF份额；反之，当国家发布利空政策时，可以积极卖出ETF份额。
总之，沪深300ETF作为一种反映中国证券市场整体情况的指数基金，适合长期投资者和短线交易者。
长期投资者可以通过定期定额投资，增减仓位等方式进行操作；短线交易者可以通过技术分析和市场动态等信息进行买卖操作。
无论是长期投资还是短线交易，都需要投资者具备一定的市场分析和交易技巧，并根据自身的投资目标和风险承受能力进行操作。
指数基金的追踪与投资
指数基金的追踪与投资指数基金是一种以特定指数（如沪深300指数、标普500指数等）为标的物的开放式基金，以减少成本和管理风险。
由于其投资策略基于市场指数，投资者可以通过追踪指数基金，间接投资于特定的市场指数，实现财富的长期增长。
本文将介绍如何追踪和投资指数基金。
一、了解指数基金指数基金的核心特点是“被动跟踪”，通过复制或跟随标的指数的表现来获取投资收益。
它们由专业的投资经理管理，但其投资决策标准通常是对标的指数构成证券的构成、权重、价格等的复制，而非基于对特定公司的分析。
这种投资方式可以降低管理风险，因为即使基金经理的操作失误，也不会对投资者的投资产生太大的影响。
二、选择合适的指数基金选择合适的指数基金需要考虑多种因素，如标的指数的代表性、跟踪误差、费用等。
在选择指数基金时，应该尽可能选择跟踪误差小的基金，这通常意味着基金管理公司在复制指数方面做得更好。
同时，投资者也应该注意费用，包括管理费、交易费用等。
在购买指数基金时，应充分考虑这些因素，确保自己购买的是物有所值的投资产品。
三、如何追踪指数基金追踪指数基金的一个有效方法是使用ETF（交易型开放式指数基金）。
ETF是一种可以在交易所交易的基金，其价格随市场价格波动。
投资者可以通过购买或出售ETF，实现对指数的投资。
此外，一些专业的投资顾问或资产管理公司也可能提供追踪特定指数的ETP。
这些ETP通常具有较低的跟踪误差和管理费用。
投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的追踪工具。
四、投资策略在进行指数基金投资时，应采取长期投资的策略。
因为指数基金的主要目标是复制市场的表现，而非超越市场。
短期的市场波动不应影响长期的投资策略。
此外，分散投资也是非常重要的。
投资者应该将资金分配到多个不同的指数基金中，以降低单一资产的风险。
五、风险提示虽然指数基金具有许多优点，但它们也存在一些风险。
首先，尽管指数基金试图复制市场的表现，但市场可能会发生不可预见的事件，如经济危机、政治动荡等，这些事件可能会影响市场的表现，从而影响指数基金的表现。
沪深300指数基金排名
沪深300指数基金排名沪深300指数是沪深证券交易所于2021年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。
为大家整理的相关的，供大家参考选择。
沪深300指数基金排名目前市面上沪深300指数基金比较多，我们看看大V推荐的、一些第三方基金平台推荐的，还有晨星五星的有哪些沪深300指数基金。
1、指数基金意见领袖ETF拯救世界在且慢"长赢指数投资'计划里买入了以下两个沪深300指数基金：富国量化沪深300(100038)华夏沪深300ETF联接A(000051)2、指数基金意见领袖银行螺丝钉推荐的沪深300指数基金是(其最关注费率低)：易方达沪深300ETF联接A(110020)3、且慢App推荐的沪深300指数基金是：景顺长城沪深300增强(000311)4、蛋卷App推荐的沪深300指数基金是：富国量化沪深300(100038)5、《晨星三年5星，五年5星梳理之股票型基金》一文里也提到了目前唯一的一个晨星三年和五年都是5星的沪深300指数基金：兴全沪深300指数增强(LOF)A(163407)这都是我最愿意抄作业的大咖和平台推荐的。
我们来比较一下这五个基金，三个量化增强型、两个联接基金。
目前市场上的沪深300指数基金非常多，一共有100多个，其中C份额就有40多个。
1、基金规模因为同一个指数基金的A份额和C份额的资金是统一运作的，所以我统计的基金规模是A+C的。
从基金规模上看，规模最大的是嘉实沪深300ETF联接C(160724)，目前超过170亿。
最小的是海富通沪深300指数增强C(004512)，A+C一共只有0.09亿。
10亿以上的有11支，5亿到10亿的有4支。
2-5亿的有12支，正常情况下，2-5亿这个规模的最有可能产生超额收益。
2、成立时间这些C份额中成立时间最早的是华安沪深300增强C(000313)，2021/9/27就已成立。
成立最晚的是华安沪深300ETF联接C(008777)，今年8月份才成立，2021年以后成立的多达23支。
etf基金跟踪指数的规则
etf基金跟踪指数的规则一、ETF基金概述ETF（Exchange Traded Fund，交易型开放式指数基金）是一种将基金与指数投资相结合的金融产品。
它旨在跟踪特定指数的表现，如沪深300指数、中证500指数等。
投资者通过投资ETF，可以实现一揽子股票的投资，降低投资风险，提高投资效率。
二、跟踪指数的重要性ETF基金的核心是跟踪指数，指数的选股标准和权重分配直接影响ETF的表现。
跟踪指数的意义在于：1.反映市场整体走势：指数是衡量市场整体表现的一种重要指标，投资ETF相当于投资整个市场。
2.分散投资：ETF基金持有的股票涵盖多个行业和板块，有助于投资者实现投资组合的多样化。
3.降低投资风险：ETF基金通过跟踪指数，可以降低单一股票的投资风险。
三、ETF基金跟踪指数的规则1.指数构成：ETF基金所跟踪的指数通常由市值较大、流动性较好的股票组成。
这些股票具有较强的市场代表性和投资价值。
2.采样方式：指数的采样方法有多种，如市值加权、等权重、策略加权等。
不同的采样方式会影响ETF的权重分配和投资策略。
3.权重分配：ETF基金根据指数的权重分配原则，对持有的股票进行权重调整。
权重分配方法有静态权重法和动态权重法。
4.指数调整：为保持ETF与跟踪指数的紧密相关性，当指数成分股发生变动时，ETF基金会进行相应的调整。
5.信息披露：ETF基金管理人需定期披露ETF的跟踪误差、权重分布等信息，帮助投资者了解ETF的实际表现。
四、我国ETF基金的发展现状及展望近年来，我国ETF基金市场呈现出快速发展的态势。
市场规模逐年扩大，产品种类日益丰富，涵盖了A股、港股、美股等多个市场。
展望未来，我国ETF基金市场将继续壮大，创新产品不断涌现，为投资者提供更多元化的投资选择。
五、投资ETF基金的关注点1.跟踪误差：ETF基金与跟踪指数之间的偏离程度，越小越好。
2.费用：关注ETF基金的的管理费、交易费等成本。
3.流动性：观察ETF基金的成交量、持仓量等指标，选择流动性较好的产品。
【国家自然科学基金】_沪深300指数_基金支持热词逐年推荐_【万方软件创新助手】_20140802
推荐指数 3 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2009年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
科研热词 沪深300指数 股指期货 garch模型 预测 非参数自回归模型 非参数方法 随机波动模型 量化正交遗传算法 连续性波动 运筹学 跳跃行为 跳跃性波动 跟踪误差 误差传递 融资融券 股票挂钩产品 股指预测 结构化神经网络 结构化方法 符号数据 灰色预测 波动率 波动 模糊随机预测 极值理论 杠杆率 时间序列预测 收益率 操纵防范 指数预测 指数 局部线性估计 实现波动率 定价 套期保值比率 套期保值 套利 多项式样条估计 回归分析 双重差分模型 单资产期权 区间数 创新型封闭式基金 全时段风险 倾向评分匹配法 保本型 价格发现 spa检验 p-t模型 garch曲线 etf基金
科研热词 指数期货 价格发现 马氏链蒙特卡罗方法 随机波动模型 股票期权定价 股指期货 竞争 波动溢出 波动性外溢 沪深300指数 日内波动 收盘价 收益率 摩根台指期货 投资组合保险 异地上市 开盘价 广义误差分布 套期保值 台湾股指期货 动态条件相关二元garch lotka-volterra模型 cppi
推荐指数 5 3 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
57. 如何通过指数基金间接投资股票？
57. 如何通过指数基金间接投资股票？57、如何通过指数基金间接投资股票？在当今的投资领域，股票投资一直是备受关注的话题。
然而，对于许多普通投资者来说，直接投资股票可能充满了挑战和风险。
这时，指数基金就成为了一个不错的选择，它为投资者提供了一种间接参与股票市场的方式。
那么，究竟如何通过指数基金来实现股票投资呢？首先，我们来了解一下什么是指数基金。
简单来说，指数基金是一种跟踪特定股票指数的投资工具。
它的投资组合旨在复制所跟踪指数的成分股及其权重。
例如，沪深 300 指数基金就会按照沪深 300 指数的成分股和比例来构建投资组合。
那么，为什么要选择通过指数基金间接投资股票呢？这主要有以下几个优点。
其一，分散风险。
指数基金通常包含众多的股票，这样可以避免因个别股票的表现不佳而对整个投资组合造成过大的影响。
当一只股票下跌时，其他股票的表现可能会相互抵消，从而降低整体风险。
其二，成本较低。
相比主动管理型基金，指数基金的管理费用通常较低。
因为它不需要基金经理花费大量的时间和精力去研究和选择股票，只需按照指数的构成进行投资即可。
其三，简单易懂。
对于初学者来说，理解和选择指数基金相对容易。
不需要深入研究个股的财务状况、行业前景等复杂因素，只需要关注所跟踪的指数的表现和特点。
接下来，让我们看看如何选择适合自己的指数基金。
第一步，确定投资目标和风险承受能力。
如果您是追求长期稳健回报、风险承受能力较低的投资者，可以选择大盘蓝筹股指数基金，如沪深300 指数基金；如果您希望追求较高的收益、风险承受能力较强，可以考虑中小盘成长股指数基金，如中证 500 指数基金。
第二步，考察基金的跟踪误差。
跟踪误差越小，说明基金越能准确地复制所跟踪指数的表现。
一般来说，跟踪误差在 2%以内的指数基金是比较理想的选择。
第三步，关注基金的规模和流动性。
规模较大的基金通常在运作上更稳定，流动性也更好，便于投资者买卖。
第四步，比较不同基金的费用率。
选跟踪误差小的指数基金，不选跟踪误差大的指数基金
选跟踪误差小的指数基金，不选跟踪误差大的指数基金投资主动型股票基金，投资者最应该关注的是净值增长率，也就是投资收益率。
投资指数基金最应该关注的不是净值增长率，而是跟踪误差。
所谓跟踪误差，是指基金收益率与同期标的指数涨跌幅之间差值的标准差。
跟踪误差最能衡量基金公司和基金经理的指数基金管理能力。
一般而言，跟踪误差越小，证明指数基金运作越精确规范。
即使跟踪的标的指数是同样的，但不同基金管理公司的指数基金的跟踪误差却会有相当大的不同。
一般来说，影响指数基金出现偏离度和跟踪误差的主要因素有三个。
第一，跟踪标的指数成份股的调整会造成跟踪误差。
一般指数每半年调整一次成份股，指数基金需要相应调整投资组合。
但买进卖出股票不可能一次交易就完成，也不可能买进卖出的价位正好和指数调整的幅度相符合。
第二，申购赎回对跟踪误差的冲击会造成跟踪误差。
申购赎回是开放式基金必然面临的冲击，这是无法避免的。
当出现大比例申购或赎回时，指数基金必须大规模买入或卖出。
如果市场大涨或大跌导致买入卖出的价格偏离当天的收盘点位较大，那么买入卖出后保留的现金比例未必符合契约规定，这也会必然导致指数基金与标的指数的偏离度加大。
第三，指数基金经理的主动管理冲动容易造成跟踪误差。
有些指数基金强调是复制指数，但事实上基金经理的操作空间很大。
比如在仓位设计上很灵活，可以预留10％～15％左右的仓位，基金经理对这部分仓位有主动控制权。
当市场风险较大的时候，这部分仓位可以降到更低，以规避市场系统性风险。
基金经理的主动投资操作会对跟踪误差有干扰，不管基金经理的判断操作是对是错，都会导致业绩增长偏离指数。
就完全复制型的指数型基金而言，其重点不在于打败指数，而是跟踪并完全复制指数的走势，与标的指数走势越接近、跟踪误差越小就越成功。
凡是规则，皆有例外在考察指数基金跟踪误差时，要剔除建仓速度快慢的影响。
指数基金，尤其是完全复制指数的传统被动型指数基金，只要建仓完毕，买入股票达到预定的比例后，剩下的就是根据指数成份股及申购赎回进行微调。
国金沪深300指数分级证券投资基金
投资策略
本基金采用指数完全复制方法，按照标的指数成分股及权重构建基金的投资组合，并根据标的指数成份股及 其权重的变动进行相应的调整，以达到跟踪和复制指数的目的，力争保持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%， 年跟踪误差不超过4%。如遇特殊情况（如市场流动性不足、个别成分股被限制投资、法律法规禁止或限制投资等） 致使基金无法购得足够数量的股票时，基金管理人将对投资组合管理进行适当变通和调整，并运用股指期货等金 融衍生工具，以实现对跟踪误差的有效控制。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括沪深300指数的成份股、备选成分股（包括中小板、 创业板及其它中国证监会核准上市的股票）、新股（一级市场初次发行或增发）、债券、债券回购、资产支持证 券、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
国金沪深300指数分级证券投资基金
国金沪深300指数分级A
01 投资目标
03 投资策略
目录
02 投资范围 04 收益分配原则
国金沪深300指数分级证券投资基金是国金基金发行的一个结构型的基金理财产品
投资目标
本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪沪深300指数，在严格控制基金的日均跟踪误差偏离度和年跟踪误差 的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。
经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会核准后，如果终止国金沪深300A份额与国金沪深300B份额 的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配。具体见基金管理人届时发布的相关公告。
谢谢观看
1、投资组合的构建
本基金采用指数完全复制方法构建基金的股票投资组合，即根据个股在标的指数中相应的权重构建基金的指 数化股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。
沪深300 指数基本面分析
沪深300指数基本面分析沪深300作为即将推出的股指期货的交易标的，越来越受到市场的关注，与此同时，其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金业绩表现较为突出，那么作为一种强调交易性和投资性的指数，其成分股基本面上的特征是否满足投资性的要求呢？在这里，我们主要基于财务指标从盈利能力、成长能力、分红派息以及估值等角度对沪深300指数推出以来其基本面特征变化进行一个简单的分析。
一、沪深300成分股的盈利能力突出盈利能力直接反映了指数的篮筹特征和长期回报能力，图1反映了前后四批沪深300成分股的税后利润及其市场占比以及主营收入市场占比的情况：图1：沪深300成分股盈利能力分析（一）数据来源：中证指数图1显示，沪深300成分股主营收入市场占比基本稳定在70％左右，而其净利润市场占比更是维持在85％以上，且还呈现一定上升趋势。
而从沪深300指数成分股的净利润分布来看，2006年底沪深300成分股占整个市场净利润的比重为92.2％。
进一步，我们对其净利润占市场比进行了分析，如下图所示：图2：2006年沪深300成分股净利润市场贡献度数据来源：中证指数由上图我们可以看出，沪深300指数成分股的净利润权重集中度较高，其总共300只成分股净利润合计占市场的比重为92.2％，但其中前5位就贡献了全市场43.56％的净利润，也占整个沪深300成分股净利润的一半，前40位成分股净利润的市场贡献度更是高达70％。
图3的单位指标统计同样显示了沪深300的篮筹长期回报特征，根据统计，沪深300指数成分股的加权EPS和ROE基本都在全市场水平的1.2倍以上。
图3：沪深300成分股盈利能力分析（二）数据来源：中证指数以上的分析表明，沪深300成分股将市场上盈利能力最强的公司基本已经全部囊括，总体而言，其成分股的资产质量极佳，盈利能力较强，堪称整个市场的中流砥柱。
二、沪深300成分股具备较好的成长性进一步，我们以主营业务收入以及净利润的加权平均增长率指标来考察沪深300指数成分股的成长性特征，考察结果如下图所示：图4：沪深300成分股成长性指标数据来源：中证指数由图中我们可以看出，除了2006年沪深300成分股的加权净利润增长率略低于市场平均水平外，其余时段上，其成长性指标明显高于市场平均水平。
如何利用基金的跟踪误差评估指标选择指数基金
如何利用基金的跟踪误差评估指标选择指数基金在投资领域中，指数基金成为了越来越多投资者的选择。
指数基金以低成本、广泛分散的特点吸引了众多投资者。
然而，在选择指数基金时，除了关注基金规模、费用等因素外，还应考虑基金的跟踪误差评估指标。
本文将介绍如何利用基金的跟踪误差评估指标来选择指数基金。
一、什么是基金的跟踪误差评估指标基金的跟踪误差评估指标是衡量基金跟踪指数的准确程度的指标。
它反映了基金实际收益与目标指数收益之间的偏离程度，是衡量基金超额收益的重要指标之一。
常见的基金跟踪误差评估指标包括跟踪误差率、跟踪误差方差等。
二、选择基金的跟踪误差评估指标1. 跟踪误差率跟踪误差率是基金实际收益与目标指数收益之间的相对偏离程度。
跟踪误差率越低，代表基金的跟踪能力越好。
因此，投资者在选择指数基金时，可以以跟踪误差率作为评估指标之一。
一般来说，低于1%的跟踪误差率可以被认为是较好的跟踪能力。
2. 跟踪误差方差跟踪误差方差是基金实际收益与目标指数收益之间的差异程度的平方和。
一个较好的指数基金应该有较低的跟踪误差方差。
投资者可以通过比较不同指数基金的跟踪误差方差来选择跟踪能力较好的基金。
3. 跟踪误差历史表现除了对单一时段的跟踪误差进行评估外，投资者还可以关注基金的跟踪误差历史表现。
通过观察基金在不同市场环境下的跟踪能力，可以更好地评估基金的风险控制能力。
如果基金在多个时期表现良好且稳定，那么其跟踪误差评估指标也可以被认为是较优秀的。
三、跟踪误差评估指标与其他因素的综合考虑除了跟踪误差评估指标外，投资者在选择指数基金时还应考虑其他因素。
比如，基金的规模、费用、基金管理人的专业能力等。
这些因素的综合考虑可以帮助投资者做出更加明智的选择。
总结利用基金的跟踪误差评估指标来选择指数基金是一种较为科学的选基策略。
通过关注跟踪误差率、跟踪误差方差以及基金的跟踪误差历史表现，投资者可以评估基金的跟踪能力和风险控制能力。
然而，在进行选择时，还应综合考虑其他因素，以便做出更加理性的决策。
什么是沪深300样本股
什么是沪深300样本股在谈论股票投资时，经常会听到“沪深 300 样本股”这个术语。
但对于很多初入股市的朋友来说，可能不太清楚它到底是什么意思。
别着急，让我用通俗易懂的方式为您详细解释一下。
沪深 300 样本股，简单来说，就是从沪深两市众多的上市公司中挑选出来的 300 只具有代表性的股票。
这 300 只股票可不是随便选的，它们是根据一定的标准和方法筛选出来的。
那这些标准和方法是什么呢？首先，会考虑公司的规模。
一般来说，规模较大、市值较高的公司更有可能被纳入沪深 300 样本股。
这是因为这些大公司在市场上的影响力较大，对整个股市的走势有着重要的影响。
其次，公司的流动性也是一个重要的考量因素。
流动性好，意味着股票交易活跃，买卖方便，不会出现想买买不到、想卖卖不出的情况。
此外，公司的盈利能力、财务状况、行业地位等也都会被综合考虑在内。
总之，能被选入沪深 300 样本股的公司，通常都是在各自行业中表现较为出色、经营相对稳定、具有一定影响力的企业。
为什么沪深 300 样本股这么重要呢？这是因为它们在很大程度上反映了沪深两市的整体走势和市场状况。
就好像是一个班级里的优秀学生代表，通过观察他们的表现，可以大致了解整个班级的学习情况。
对于投资者来说，沪深 300 样本股具有重要的参考价值。
如果您是一个新手投资者，不知道该从何入手选择股票，那么关注沪深 300 样本股是一个不错的选择。
因为这些股票经过了严格的筛选，相对来说风险较低，稳定性较高。
而且，很多基金公司会推出以沪深300 指数为跟踪标的的基金产品。
这些基金通过投资沪深 300 样本股，来追求与沪深 300 指数相近的收益。
对于那些没有时间和精力去研究个股的投资者来说，投资这类基金可以实现分散风险、分享市场平均收益的目的。
再来说说沪深 300 样本股的调整。
为了保证样本股的代表性和有效性，沪深 300 样本股不是一成不变的，而是会定期进行调整。
一般来说，每半年会调整一次。
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看清跟踪误差精选沪深300指数基金来源：《证券时报》2011年01月17日02:46我来说两句(0)复制链接打印大中小大中小大中小自从巴菲特在致伯克希尔公司股东的信中表示“不买指数基金是你的错”之后，普通投资者对于成本低廉的指数基金兴趣大增，作为拟合目标指数、跟踪指数变化为原则的投资品种，投资于指数基金可以为投资者省去对选股的担心，采用被动跟踪指数投资的策略获取接近市场平均的收益水平。
在已经上市指数基金中，投资者该如何选择？第一，选择市场上有代表性的主流指数，沪深300指数基金无疑是目前最受机构和个人投资者欢迎的指数基金。
作为目前唯一一只覆盖沪深两市的基准指数，沪深300指数汇集两市市值最大的300只股票，覆盖70%以上的总市值，是A股市场总体发展趋势的典型代表。
第二，应考虑跟踪误差。
庄子《田子方》中讲到“夫子步亦步，夫子趋亦趋，夫子驰亦驰”。
作为跟踪标的指数的指数基金，如能做到“亦步亦趋”，那无疑是最理想的状态。
跟踪误差是指数基金波动和标的指数波动之间的拟合程度，跟踪误差越小说明该基金的投资能力越强。
以市场上12只普通的沪深300指数基金为例，据WIND数据统计，截至12月17日，跟踪误差最低的分别是嘉实沪深300、南方沪深300和工银沪深300，其中工银沪深300今年以来累计跟踪误差为87BP，跟踪误差最大的沪深300基金达到168个BP。
同时，今年以来仅有工银沪深300、国泰沪深300、华夏沪深300和嘉实沪深300取得正累计超额收益，其中工银沪深300为0.07%。
综合跟踪误差和超额累计收益来看，工银瑞信沪深300、嘉实沪深300是沪深300基金里表现非常突出的。
在投资标的、跟踪误差相近的情况下，投资成本成为影响指数基金长期收益的重要因素。
在目前上市运作的12只标准型沪深300指数基金中，申购费率一般为1.5%，管理费为0.75%。
工银沪深300和华夏沪深300最高申购费只有1.2%、管理费只有0.5%，是行业内的最低水平；加上0.1%的托管费和0.5%的最高赎回费，工银沪深300与华夏沪深300调整后的综合费率为2.3%。
上涨市跟踪误差最大国富沪深300基金垫底2011年06月22日06:32王继高中国经济时报手机免费访问|字体：大中小|我有话说查看评论(0) 跟踪误差是衡量指数基金管理能力的重要指标，也是选择这类产品时需要考量的因素。
中国经济时报记者对跟踪沪深300的指数基金的统计发现，这些产品跟踪误差分化明显，而且不同市场下的误差也差别较大，上涨市跟踪误差最大，震荡市跟踪误差较小，下跌市居于两者之间。
上涨市跟踪误差最大目前，市场共有20只跟踪标的为沪深300的指数基金，为了分析这些产品在不同行情下的跟踪误差，本报记者选取了三个时间段。
其中，处于下跌市的2010年4月5日至2010年7月2日(下称下跌市)沪深300下跌25.63%，处于上涨市的2010年9月30日至2010年11月8日(下称上涨市)沪深300上涨23.44%，处于震荡市的2011年2月28日至2011年5月10日(下称震荡市)沪深300下跌1.39%。
在剔除成立不足3个月的产品后，从上述三个统计期里16只产品以周为频率的数据来看，这些基金震荡市的平均跟踪误差为0.17%，下跌市为0.29%，上涨市为0.39%。
由此可见，与下跌市以及震荡市相比，上涨市中沪深300指数基金的平均跟踪误差较大。
除了不同行情下的平均跟踪误差存在差别外，即使在同样行情下，跟踪误差的分化也较明显。
上涨市中，国富沪深300的跟踪误差最大，为0.84%，而跟踪误差最小的博时裕富(050002)沪深300为0.27；震荡市中，跟踪误差最大的富国沪深300的误差为0.51%，跟踪误差最小的博时裕富沪深300为0.1%；下跌市中，跟踪误差最大的国富沪深300的误差为0.65%，误差最小的国投瑞银瑞和300为0.23%。
国富沪深300跟踪误差最大统计数据显示，上述三个统计区内16只样本的平均跟踪误差为0.28%，这一数字均低于上涨市和下跌市的误差，但高于震荡市的平均跟踪误差。
其中，成立于2009年9月的国富沪深300在上述三个统计期内的平均跟踪误差最大，为0.6%。
分阶段来看，在处于上涨市和下跌市的统计区间内，国富沪深300均在16只样本中跟踪误差最大，而在处于震荡市的统计区间内，该产品的跟踪误差也在16中产品中仅次于富国沪深300，居于第二。
长城久泰以0.45%的跟踪误差居于第二，并且无论是在上述上涨市、下跌市以及震荡市的统计区间内，该产品的跟踪误差都相对较大。
富国沪深300在上述三个统计期内，以0.43%的平均跟踪误差居于第三，而且该产品在处于震荡市的统计期内的跟踪误差最大，为0.51%。
其余13只基金在这三个统计期的平均跟踪误差均小于16只样本的平均跟踪误差，即其余0.28%。
博时裕富沪深300的平均跟踪误差最小，大成沪深300(519300)、工银瑞信沪深300和广发沪深300的跟踪误差也相对较小。
指数基金投资看跟踪误差2011年08月02日01:27 来源：上海金融报欢迎发表评论0 字号: 纠错|收藏|订阅将本文转发至：转发到和讯微博|转发到新浪微博|转发到搜狐微博|转发到腾讯微博|转发到开心网|转发到人人网|转发到豆瓣网|转发到手机6月下旬以来，市场出现一波反弹行情，不过，不少投资者确是赚了指数不赚钱，对此，工银瑞信指数投资负责人何江建议投资者，不妨借道指数基金抢反弹。
统计数据表明，市场估值处在低位的时候，指数基金均是历次反弹的急先锋。
近6年来，A股市场曾出现了两次较大级别的反弹行情，两次反弹行情中，指数基金都涨幅巨大，并大大超过了主动型股票基金的平均业绩。
推荐阅读·封基四周指标整理·8月9日封闭基金折价排行公私募轻装跑赢大盘交银张媚钗连续三季落后基准纽银基金外方股东母公司遭调查易方达华夏2.3亿加码梦洁家纺今年私募首尾业绩相差80% 创投押宝再上会公司最高赚280% 分析机构动向捕捉黑马暴涨玄机目前，市场上共有指数基金120只，其中被动投资指数型基金共有75只，增强指数型基金共有45只，面对如此庞大的指数基金阵营，投资者该如何选择具体产品呢？对此，何江建议投资者，在选择指数基金时需关注两点：一是选择跟踪标的与自身风险收益特征匹配的指数基金；二是选择投资跟踪误差较小的指数基金。
何江分析道，因为被动指数型基金都是严格按照契约跟踪指数，标的指数的风险收益特征就反映了基金的风险收益特征，投资者应当根据自己的风险承受能力与风险偏好选择合适标的指数的指数基金。
不过，由于不同阶段不同类型的指数可能会存在差异，投资者较难把握，因此总体而言，投资者可以选择覆盖面较广的宽基指数。
在此基础上，投资者需重点观察指数基金的跟踪误差，选择跟踪误差小的指数基金投资。
何江指出，指数基金跟踪误差有三个方面：现金头寸、结构化差异和成本因素，任何一个环节控制不到位，就会扩大跟踪误差。
一般而言，跟踪误差越小，表明基金经理的管理能力越强。
以23只基金沪深300指数基金为例，今年以来，跟踪误差首尾相差92BP。
其中，工银瑞信沪深300、南方沪深300指数(202015,基金吧)基金年化跟踪误差最小，控制在40BP 以下；而部分沪深300指数基金误差则超过了120BP。
逆向投资指数基金：在股市下跌中分步战略配置德圣基金研究中心2011-08-09打印转发指数基金：成熟市场的重要配置工具指数基金是以跟踪目标指数为投资目的的一种基金产品。
美国是指数型基金发源地，也是指数化产品最多、最发达的成熟市场。
先锋集团在1976年创造第一只指数型基金—先锋500指数基金。
近30年来指数基金发展迅速，从面向机构认购到面向广大投资者，从综合指数到各类主题指数基金，从单纯的股票指数基金到不同资产标的的指数基金，已经成为最重要的基金投资品种之一。
根据ICI最新统计数据，指数基金的资产持续增长，在基金总资产中的比重不断提升。
截至2009年底，美国市场上指数基金数量已多达359只，管理资产规模达8370亿美元，其中有81%是股票型指数基金。
而在持有基金的家庭中，有27%的家庭至少投资一只指数基金。
在指数基金资产中，很大一部分投资于跟踪全市场的代表性指数，如标普500指数。
而上世纪90年代后随着ETF基金的兴起，指数基金在近二十年成为机构投资者最重要和有效的资产配置工具。
标的指数的多元化和交易的便利性极大地方便了机构投资者根据策略变化灵活地配置各种风格特征的资产。
不选时、不选股：指数仍能长期跑赢主动基金指数基金和主动基金最大的差别，就在于放弃主动管理，而只是被动复制标的指数。
这体现在两个方面，一是指数基金在大多数时间保持着必要流动性以外的最高仓位，如95%；二是在基金的投资组合结构上，也严格按照标的指数的构成和比例来投资成份股。
也就是说，指数基金既不选时，也不选股。
但就是这样的简单投资方式，在成熟市场上，过去二十～三十年间却跑赢了多数主动型基金。
在美国市场上，三十年间平均有75%的主动型基金无法跑赢指数基金(图1)。
股神巴菲特在评价美国基金业业绩时曾说道：“成本低廉的指数基金也许是过去35年最能帮投资者赚钱的工具。
”这句话隐含的前提是有效市场，在这样的市场下指数基金具备长期投资价值。
有效市场的含义是股市的价格发现功能比较充分，主动管理难以带来长期持续的超额收益。
主动型基金可以在某一阶段明显跑赢大市，但却很难长期维持。
从长期来看，指数基金是化繁为简的最佳投资方式。
此外指数基金在投资上还具有其他优势。
首先最大的优势是低管理成本。
这是由其被动指数投资方式决定的，简单的管理和监控、不复杂的投资策略、透明的投资对象等使得基金的交易费用和管理成本远小于主动型基金。
而长期来看，低管理成本实际上大大增加了投资者的收益。
其次是指数基金的低选择成本。
不像主动型基金之间有巨大的投资理念和风格差异，以及基金经理能力上的极大差异，指数基金的绝大部分差别体现在标的指数上。
投资运作简单透明，评价指标也清晰有效。
对投资者来说，这也大大降低了投资成本。
相较国外成熟市场，目前国内资本市场环境还并非十分有效，也因此主动型基金在许多市场阶段下具有明显的优势。
但是股市长期的趋势是越来越有效，长期来看能跑赢指数基金的主动基金占比也越来越低。
尤其是在股市长期向上的过程中，指数基金的这种优势越发凸显。
并且随着资本市场的不断发展，市场有效性逐渐提高，将使指数基金的长期配置价值更加突出。
逆向投资指数基金，大跌中渐现长期配置时机8月8日股市在经历了新一轮下跌，出现风险集中释放，股指大幅下挫，如果从4月中旬计算单月跌幅仅次于2009年8月。
在上下两难的震荡市下，指数基金一直体现不出其投资优势。