指数基金培训资料

导入指令
调仓权重依据
调整方式
基金建仓期:调整到-净资产% 调整到-目标总市值 基金申购或赎回: 绝对值-净买入/净卖出 证券分红、增发，权重变化： 调整到-净资产%
计算后可微调目标% 目标 数量
调整完成后 显示 本次买入 卖出市值
组合调整算法

调整的权重依据 A 按原持仓市值权重% B 按指数市值权重% C 按平均权重% 调整方式： A 调整到
组合资金划拨比例
分别应用在增强型指数基金 和完全复制的指数基金不同模 式上
投资组合管理
组合导入导出

导出组合字段,以便外部调整参考
A 导出组合目标%： B 其他组合字段导出:当前% 、目标%”、目标数量、调整数量、
当前指数化权重

导入组合，将外部调整好的组合直接导入系统 A 导入组合 B 导入调整数量 C 导入目标/目标%

手动分派
A 手动分派方案 B 手动分派方案下的指令 指令终止 A 终止方案 B 终止方案下的指令 方案监控 A 方案完成情况 B 指令委托成交情况


指数埋单
可对整批指数指令进行程 序化交易，也可选择个别证 券进行手工委托
指数埋单控制参数
多少时间间隔委托未成交自动撤单 指数在某范围内自动发单 指数超过或低于某范围发送撤单
指数基金介绍
2013年7月14日
龚卓琪
• 定义 • 投资交易系统处理 • 方案建议 • Q&A
指数定义

什么是指数？ 反映不能直接相加的复杂社会经济现象在数量上综合变动
情况的相对数

统计指数的作用 综合反映事物总体的变动方向和变动程度 研究现象的长期变动趋势

指数的编制方法 算术平均指数，调和平均指数
股票指数定义

什么是股票指数？ 股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机
构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

指数的计算 股价平均数的计算 股票指数的计算
指数基金定义

什么是股票指数基金？ 是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现
与目标指数同步成长的基金品种。

与其他基金的区别 它跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，它在证 券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用 低廉，而且还具有监控投入少和操作简便的特点
• 定义 • 投资交易系统处理 • 方案建议 • Q&A
业务流程处理
基 础 资 料 ˋ 组 合 调 整 、 方 案 下 达 、 风 控 、 报 表
指数信息维护
组合建立 资金分派 反向特殊控制
组合调整
方案指令批下达 风险设置 指令查询 交易 组合交易服务器
清算
报表
方案分派设置
指数信息维护
可单独维护证券 也可整批导入
指数埋单监控
在指数埋单查询界面，监控指数埋单

指数埋单撤消 指数埋单撤消并撤消对应委托


指数埋单指令对应委托撤消
指数埋单暂停 指数埋单监控


组合埋单查询
组合指数仓位对比
• 定义 • 投资交易系统处理 • 方案建议 • Q&A
方案要点分析

功能概要 基础资料维护
组合构建和调整（主动组合和被动组合的实现）
著名的指数基金

国外 道· 琼斯股票指数 标准· 普尔股票价格指数 纽约证券交易所股票价格指数 日经道· 琼斯股价指数(日经平均股价)
《金融时报》股票价格指数
香港恒生指数
著名的指数基金

国内
上证股票指数
深圳综合股票指数
沪深300 上证180 上证50 中证100
指数基金的编制

计算公式
ห้องสมุดไป่ตู้
自由流通比%＝(实际流通股本/总股本)*100%
TrackingError 外部数据导入（FA、TA）

特色建议 自动数据导入（成分股、分类、FA、TA 、行情等） 挖掘式查询
Q&A
计入指数股本＝分级靠档*总股本 计入指数市值＝计入指数股本*前一交易日收盘价 比重%＝(计入指数市值/所有沪深300样本股计入指数市值 之和)*100%
指数基金跟踪和偏离

原因
指数基金既定的管理费，费率越低则跟踪误差越小。 其二由于指数基金无法完全复制指数而导致的偏差。 基金组合必须持有一定的现金资产以应对赎回。

B 绝对值

调整完成后可微调 A 目标%
B 目标数量
方案指令批下达
反向特殊控制
指令查询
可单独查询指令细节，也 可查询整批指数指令信息
指令流监控
可针对整批指数指令进行 分派、终止、暂停等；也可 分别针对每个指令进行分派、 终止、暂停
分派方式

自动分派
A 按基金分派 B 按资金组分派 C 轮流分派