盈利能力分析的内涵与目的

二、企业获利能力分析的内涵及目的

（一）企业获利能力的内涵企业的获利能力又称为企业的盈利能力，是指企业在一定时期内赚取利润的能力。这

是个相对概念，即是相对于一定的投入和收入而言的。

利润率越高，盈利能力则越强；反之，亦然。无论是企业的经理人员，债权人，还是股东，都十分关心企业

的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的预测与分析。

这只要是因为，盈利能力能够直接反应经营业绩的好坏。

（二）企业获利能力分析的目的企业从事经营活动，

最直接的目的就是最大限度的获取利润以保证企业持续稳定的发展与经营；而企业持续稳定的发展与经营又是获取利润的基础。由此可见，两者息息相关，互相联系。因此，企业只有在不断获取利润的基础上，才有可能更好的发展；可见，盈利能力强的企业比盈利能力弱的企业具有更大的发展潜力和更好的发展前景。

对企业经理而言，进行企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面：⑴利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。

企业经理的根本任务，是通过自己的努力使企业获取更多的利润。各项指标间接反映着经理人员工作业绩的大小，因此，用

已达到的获利能力标准与基期，同行平均水平的比较，则能够衡量经理的工作业绩。

⑵经营管理中存在的问题可以通过盈利能力的分析来找到。盈利能力反映企业的各个经

营环节，因此，企业的好坏与经营活动密切相关。所以，管理者习惯通过根据对经营活动的分析结果来发现经营管理中所存在的问题，进而及时采取补救措施。

对债权人而言，利润指标是衡量债券的重要标准，特别是长期债。盈利能力的水平会直接作用于的偿债能力：

企业欠债过度时，债权人应该重点检查企业的偿债能力。所以可见，从债权人的利益出发，对企业盈利能力的

分析是必然的，也是尤为关键的。

对股东投资人而言，企业盈利能力的高低更是十分重要的。在市场经济下，股东往往认为企业盈利能力的地位

高于经营水平，

财务情况。

获取更多更大的利润一直是股东极力追求

的，这是因为，在同等水平的一些企业中，人们习惯于投资那些易获得利润，利润大风险小的企业；股东们

的股息与企业的盈利能力是紧密相关的，因此，他们格外关心企业赚取利润能力即具体数量并重视利润率的

分析结果；

并且，

股票的价格也会受到企业盈利能力的影响，企业获利能力的增强则会推动企业股价的上涨，由此，股东可以赚

取资本收益。二、影响企业获利能力的因素

利润

收入费用。因此，利润受收入和费用的双重影响；从另一个角度看，企业的全过程即是企业发生耗费和取得收入的过程，所以获利能力是企业其他各种能力( 营销能力、收

现能力、降低成本的能力等

)

的综合体。可见，影响企业获利能力的因素有营销能力、收现

能力、降低成本的能力、财务状况和风险程度等。

营销能力通过销售收入及其增长率来反映：它是获利能力的基础，是企业发展的根本保证。在商业经济的大

背景下，收现能力是影响企业获利能力的重要因素。未收现的销售额单是观念上的收益。所以，可以从信

用条件、加速账款回收的制度和方法、催款程序等方面了解企业的收现能力。在收入恒定的前提下，降低

成本可增加收益。企业降低成本的能力又取决于技术水平，产品设计，生产规模的大小等方面。而企业的

财务情况与获利能力之间具有相互制约、相互促进的关系。一：合理的资金结构促使企业的获利能力趋向稳

定。二：偿债能力过高说明企业未充分利用资金，没有充分发挥创造利润的潜力；偿债能力过低，会使企

业在盈利的情况下而破产。三：资产负债率高于债务成本时，负债经营可提高企业的获利能力。四：营业资本增加会增强企业的经营能力，增加获利机会。五：资金周转速度快，在同等条件下，可节约资金用于经营规模的扩大和创利水平提高。此外，企业真实的获利能力也与风险程度相关。风险很高的获利能力通常是短期的，不稳定的，不能代表企业真正的收益性。

三、盈利能力分析的方法

(

)

盈利稳定性的分析盈利的稳定性

某项业务利润十利润总额。一般情况下，我们通过求出的百分比来对盈利的稳定性进行考量。在利润表中，利润先按业务性质进行划分，一般包括：销售利润、其它业务利润、营业利润、营业外收入利润等。而各利润又是按照获利的稳定性排列，稳定性越高的项目一般排在前面。所以，主营业务利润通常作为最重要的利润指标排在最前面，而它的稳定与否直接关系到企业总体的盈利水平的稳定性。

由此可见，

对主营业务利润的分析，

不应该只注重对其本身数据的分析，更应结合总体盈利水平，进行全面，系统的分析，包括它对总体盈利水平的影响范围，影响深度等。

(

盈利持久性的分析盈利的持久性，是指企业长期的盈利水平变变化趋势。一般情况下，采用两期或者是数期的损益进行比较的方式对盈利水平的持久性进行衡量。

不同时期的对比可以通过绝对数

或者是相对数实现。绝对数的比较是将企业最常进行的收入，支出，经营业务或商品利润的绝对数进行对比分析，检查其盈利能力是维持原状还是有所增长。比较相对数，则需要以某一年作为标准，

然后利用公式求各项目的变动率。

（变动率

各收支项目余额十基年相同项目

余额）从而通过变动率的大小判断企业盈利水平是能够持久发展还是能够出现增加趋势。如

果，企业的主经营业务利润总是表现为逐步，稳定的增长，则表明企业获利的持久性就强。

（

）盈利水平分析的几个指标财务指标反映企业的盈利水平的高低。通常情况下，

财务指标又是对企业资本经营盈利

能力，

资产经营盈利能力，商品经营盈利能力和上市公司盈利能力四方面的分析。

具体包括：总资产报酬率、净资产收益率、成本利润率、收入利润率、普通股权益报酬率、每股收益和股利发放率等。而对企业盈利能力的分析主要是对利润率的分析。

四、盈利能力分析应注意问题（一）不能单从销售额看企业盈利情况销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点。

在企业利润的形成中，

利润是主

要来源，产品销售的增长幅度又直接影响利润的高低。产品销售额的变化，直接反映企业生产经营状况和