6 外汇期货交易

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{财务管理外汇汇率}外汇期货和期权

9月5日买进4份9月份的瑞士法郎期货价格：1瑞士法郎=0.7760美元价值：125000*4*0.7760=388000（美元）
损失：387597-398724=-11127（美元）
盈利：398500-388000=10500（美元）

练习
2009年1月26日，美国某出口商向日本进口商出口一批货物，2个月后装船交货并获得一笔外汇收入25000万日元，签约日美元与日元的即期汇率为：
最后交易日
意向首日
03/17 /08
06/16 /08
09/15 /08
12/15 /08
03/16 /09
06/15
/09
03/17 /08
06/16 /08
09/15 /08
12/15 /08
03/16 /09
06/15 /09
交割首日
03/19/08 06/18/08 09/17/08 12/17/08 03/18/09 06/17/09
通过期货空头交易，交易者可以降低因外汇现汇下跌而给所持有的外汇债权带来的风险。

例1 假设7月5日美国某公司出口了一批商品，2个月后收到500000瑞士法郎。为防止2个月后瑞士法郎贬值，公司决定利用瑞士法郎（每
份合约125000瑞士法郎）进行套期保值。瑞士法郎的即期汇率和期货
价格以及空头套期保值的操作见下表。
收盘
1.4734 1.4732 1.4741

（三）单份合约的外币数额
在IMM交易的不同外币币种的期货合约所规定的外币数额是不一样的。如表6-1所示，单份英镑期货合约规定的英镑数额为62500英镑，而单份加元期货合约规定的加元数额为100000加元。单份日元期货合约规定的日元数额为 12500000日元。如果一个交易者在IMM市场购买一份英镑期货合约，根据上面的最新喊价成交，意味着他如果不在该合约到期前对冲离场，那么，他在交割日就要支付92087.50美元，而获得62500英镑。相反，如果一个交易者在IMM市场卖出一份英镑期货合约，根据上面的最新喊价成交，意味着他如果不在该合约到期前对冲离场，那么，他在交割日就要支付62500英镑，而获得92087.50

外汇期货名词解释

外汇期货名词解释外汇期货是指一种金融衍生工具，它不同于现货外汇交易，而是通过合约在将来的某个特定时间点进行交割。

外汇期货可以用来对冲或者投机，通过买入或卖出合约来获利或者避免风险。

以下是一些与外汇期货相关的重要名词解释：1. 外汇：外汇是指两种不同国家的货币之间的兑换比率。

外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。

外汇期货是在外汇市场基础上衍生而来的一种工具。

2. 期货合约：期货合约是外汇期货交易的基本单位。

合约规定了买卖双方就一定数量的外汇进行交易的权利和义务。

合约中包括了交割日期、交割货币、交割数量等要素。

3. 标的货币：期货合约的基础货币，也就是进行交易的货币。

比如，EUR/USD期货合约中的标的货币就是欧元（EUR）和美元（USD）。

4. 保证金：开立外汇期货交易需要支付一定的保证金。

保证金是交易者用于履约的资金，也是交易所保证交易安全的方式之一。

保证金通常是合约价值的一小部分。

5. 交割日期：期货合约规定了交货的日期。

交割日期是合约到期的日子，届时交易者必须按合约要求履行交货或者支付差额金额。

6. 开仓：在开始交易之前，交易者需要开立一个新的合约。

开仓意味着交易者买入或卖出一定数量的合约。

7. 平仓：平仓是指交易者在合约到期前选择出售或回购已经持有的合约。

平仓可以是获利或者止损。

平仓后，交易者不再持有该合约。

8. 持仓：持仓是指交易者购买或卖出合约后尚未平仓的状态。

持仓可以是多头（买入合约）或空头（卖出合约）。

9. 点值：点值是一个期货合约价格的最小变动单位。

不同的合约有不同的点值。

点值可以用来计算盈亏和保证金要求。

10. 交易所：交易所是指进行外汇期货交易的场所。

交易所负责监管市场和交易参与者，确保交易的公平和安全。

总的来说，外汇期货是一种通过合约在未来某一特定时间点进行交割的金融工具。

了解并掌握与外汇期货相关的重要名词能够帮助投资者更好地理解和操作外汇期货市场。

比较远期外汇交易与外汇期货交易有哪些异同

答案一远期外汇由交易双方任意约定的，远期外汇合同没有标准化。

外汇期货是由期货交易所制定出来的，买卖都得透过期交所。

外汇期货合同是已经标准化了，所谓标准化是指币别、金额、交割月份的规格制式化。

答案二在外汇市场上，存在着一种传统的远期外汇交易方式，它与外汇期货交易在许多方面有着相同或相似之处，常常被误认为是期货交易。

在此，有必要对它们作出简单的区分。

所谓远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。

远期外汇交易一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成，交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活。

在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。

但是，远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性与公正性。

远期交易没有交易所、清算所为中介，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。

答案三联系：外汇期货交易由远期外汇交易发展、演变而来，故二者间存在着共性，如：都有相同的交易原理；都是规定在未来日期按既定汇率交割若干数量的外币；都可以作为避免外汇风险和进行外汇投机的手段等。

区别：（一）市场参与者有所不同从事远期外汇交易虽无资格限制，但实际上远期外汇市场参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会；而在外汇期货市场上，任何投资人只要依规定缴存保证金，均可通过具有期货交易所清算会员资格的外汇经纪商来进行外汇期货交易，因而使外汇期货交易发展成为一个活络而有效率的市场。

（二）交易场所与方式不同传统的远期外汇交易，分为银行之间的交易及银行对客户的交易两种，两者均以电话、电报、电传等电讯网络来进行，远期汇率通常是由买卖双方的询价和报价来确定，价格的变动不受任何限制；外汇期货交易则是由场内经纪人、场内交易商在指定的交易栏旁通过公开喊价，竞争拍卖的方式进行，价格的波动有上下限的限制。

外汇期货交易

❖ 期：外汇期货交易的参与者可以是任何按照规定缴存了保证金的公司企业、机构及个人，不受资格限制
❖ 5、报价方式与内容 ❖ 远：报价行同时报买价和卖价
❖ 期：双向叫价拍卖方式进行，买方只喊买价，卖方只喊卖价
❖ 6、保证金和手续费要求 ❖ 远：一般无需交纳保证金，也不收取佣金
❖ 期：买卖双方都必须向期货交易所的清算所交纳保证金，交易过程中经纪人收取佣金
期货交易实际上是保证金交易
❖ （2）逐日盯市制度：每日无负债结算制度
❖ 指对每一份持仓合约从其成交当天开始，按照当日的结算价格，每日进行帐面盈亏核算，并据此调整保证金帐户，以反映当天汇价变化给交易者带来的损益
例1：星期一早晨，一投资者买入一份星期三到期的英镑期货合约的多头头寸，约定价格1.77$/￡，数量是￡62500。合同到期时，计算每天的清算结果，该投资者的盈利或损失是多少？
• 金融期货是在七十年代世界金融体制发生重大变革，世界金融市场日益动荡不安的背景下诞生的
– 西方资本主义国家先后陷入经济危机
– 通货膨胀加剧使利率风险增加
– 布雷顿森林布体系崩溃后，浮动汇率制进一步使国际融资工具受损的风险增大
– 国内外经济环境的变动，不可避免地导致股市大起大落，给股票持有者带来巨大的风险
外汇期货交易
2021/7/10
一、基本概念
❖ 1、期货：指在未来某个特定日期购买或出售固定数量和质量的实物商品或金融资产的合约，所以又称期货合约通常情况下，期货不是货，是一纸合同,即期货合同，即必须通过交易所进行买卖的契约契约规定买卖双方将按特定的价格，在未来某一特定的时间，对数量标准化的商品或金融工具交货和付款
不代理客户买卖，专为自己的利益交易

外汇期货操作方法

外汇期货操作方法
外汇期货是一种金融衍生品，通过买卖外汇合约进行投资和交易。

以下是一些常见的外汇期货操作方法：
1. 分析市场情况：在进行外汇期货交易之前，需要对市场进行详细的分析，包括基本面分析和技术分析。

基本面分析考虑经济指标、利率变动、政治事件等对外汇市场的影响；技术分析则通过图表和指标来预测汇率的走势。

2. 设定交易策略：根据市场分析的结果，制定一个明确的交易策略，包括进场点、止损点和止盈点。

这有助于规划和管理交易风险。

3. 进行交易：根据交易策略，选择适当的外汇合约，通过交易平台下单进行交易。

交易时要注意交易品种、交易量和时间等参数。

4. 管理风险：外汇期货交易存在一定的风险，包括市场风险、杠杆风险和流动性风险等。

因此，在交易过程中要严格控制仓位，设定合理的止损能力和止盈点位，以及合理使用风险管理工具，如止损单和追踪止损单。

5. 监控市场：在交易期间，需要密切关注市场动态，及时了解价格变动和市场消息，以调整交易策略或退出交易。

6. 记录和评估：对每笔交易进行记录，包括进出场价格、交易时间、盈亏情况
等。

定期对交易历史进行评估和总结，以提高交易技巧和策略。

以上是一些常见的外汇期货操作方法，但请注意外汇期货交易涉及风险，希望您能够根据自身情况和风险承受能力进行操作。

同时，建议在进行外汇期货交易之前，充分了解相关知识、风险和法律法规。

外汇期货的特性

外汇期货的特性外汇期货是一种金融衍生品，具有以下特性：1. 杠杆交易：外汇期货允许投资者使用杠杆，以少量的资金进行更大规模的交易。

这意味着投资者可以通过支付一小部分保证金来控制更大数量的外汇合约。

杠杆交易可以放大投资者的盈利机会，但也增加了风险。

2. 高流动性：外汇市场是世界上最大的金融市场之一。

外汇期货合约可以在交易所进行买卖，提供了高度的流动性和市场深度。

这意味着投资者可以随时买入或卖出合约，并且通常能够得到公平合理的价格。

3. 全球性：外汇期货市场是全球化的，交易在不同的时区进行，这使得投资者可以在任何时间获得交易机会。

外汇期货合约通常与主要货币对相关，如美元/欧元、美元/日元等，这使得投资者可以在多个国家的货币对之间进行投资。

4. 波动性：外汇市场的波动性较高，价格可以在短时间内快速波动。

外汇期货合约的价格受到多种因素的影响，如经济数据、政治事件和市场情绪等。

这为投资者提供了获利的机会，但也增加了风险。

5. 对冲工具：外汇期货合约可以用作风险管理的工具。

举例来说，一个公司可以使用外汇期货合约锁定将来的外汇价格，以保护自己免受汇率波动的影响。

外汇期货合约还可以用于对冲投资组合中的其他风险，如股票或债券的价格风险。

6. 透明度：外汇期货交易在公开交易所进行，成交价格和交易量对所有市场参与者都是透明的。

这为投资者提供了公平的交易环境，使他们能够做出明智的交易决策。

7. 相对较低的交易成本：与股票交易相比，外汇期货交易通常具有较低的交易成本。

这是因为外汇期货交易在交易所进行，交易手续费通常较低。

同时，由于外汇市场的高流动性，投资者可以得到较为竞争的买卖价差。

总结起来，外汇期货具有高杠杆交易、高流动性、全球性、波动性、对冲工具、透明度和相对较低的交易成本等特性。

然而，投资者应该注意到外汇期货交易存在风险，需要进行充分的风险管理和谨慎的交易决策。

第七章《外汇期货交易概念和外汇期货交易策略》详解课件

第七章外汇期货交易
第二节外汇期货交易策略
一、外汇期货与一般远期外汇交易的异同点
（一）、相同点 1、交易客体都是外汇 2、交易原理相同 3、交易目的相同 4、交易的经济功能相似
第二节外汇期货交易策略
（二）、不同点
2、交易者不同 3、标的物不同 4、交易方式不同 5、交易场所不同 6、保证金和佣金的制度不同 7、交易的结算制度不同 8、交割方式不同 9、交割期不同
第二节外汇期货交易策略
2、空头套期保值（Short Hedge）
空头套期保值指在期货市场上先卖出某种货币期货，然后买进该种货币期货，以抵消现汇汇率下跌而给持有的外汇债权带来的风险。当你将处于某种外汇的多头地位时，应当作空头套期保值（即在期货市场上作空）。例：见教材P168例。
<一>、标准化的外汇合约合约的币种、数量、货币的价格波动幅度、交割日期、交割月份、交割地点都是标准化的，汇率是唯一的变量。 <二>、特殊的交易方式外汇期货交易只能在期货交易所内通过公开竞价进行 <三>、外汇期货交易是以美圆作为报价货币进行报价的例：ＧＢＰ１＝ＵＳＤ１.５１５２ＣＨＦ１＝ＵＳＤ０.６２６５ <四>、保证金制度初始保证金、可变保证金、维持保证金 <五>、每日结算制度 <六>、期货交易所实行限价制度
（2）做空头
投机者预测某种货币汇率将下跌时，先卖出该货币的期货合约，然后再买进该种货币的期货合约。例：见教材P169例。
第二节外汇期货交易策略
2、外汇期货套利
跨月套利跨市场套利跨币种套利
第二节外汇期货交易策略
（1）跨月套利投资者买进某一交割月份外汇期货合约的同时，卖出另一交易月份的同种期货合约，利用相同币种但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格差异套期图利。例：见教材P170例。

外汇交易试习题

欢迎共阅《外汇交易》（一）作业1．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。

2．由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。

3．在间接标价法下，外币数额越大，外汇汇率越上涨。

4．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。

5．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。

6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。

7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。

89AC10A作业：1.已知2.A.3.DD4.A5.6.（二）作业1.A2.500经纪人A：7.8058/65经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60经纪人D：7.8053/633.甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD=1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（）A.甲、丙B.甲、乙C.乙、丙D.丙、丙4.假设美元兑日元的汇率是103.73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（）美元？5.中央银行参与外汇市场的目的是（）A．为了获取利润B．平衡外汇头寸C．进行外汇投机D．对市场自发形成的汇率进行干预作业：1.在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。

（）2.交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。

3.商业银行经营外汇业务时遵循的原则是（）。

A．保持空头B．保持多头C．扩大买卖价差D．买卖平衡（三）作业1.当某一交易者未来将有一笔美元的支出，为了防止美元汇率变动的风险，该投资者可以在即期市场上进行（）来规避风险。

A.买入美元B.卖出美元C.先买后卖美元D.先卖后买美元2.判断：为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。

外汇交易的定义是什么_外汇交易是什么意思

外汇交易的定义是什么_外汇交易是什么意思大家对外汇交易了解多少呢下面是为大家分享相关内容，欢迎大家阅读。

外汇交易定义外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。

与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。

“外汇交易“是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。

外汇是以货币对形式交易，例如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元 (USD/JPY)。

外汇交易方式1.即期外汇交易:又称现汇交易,是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式.2.远期交易:又称期汇交易,外汇买卖成交后并不交割,根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式.3.套汇:套汇是指利用不同的外汇市场,不同的货币种类,不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进,高价一方卖出,从中赚取利润的外汇交易方式.4.套利交易:利用两国货币市场出现的利率差异,将资金从一个市场转移到另一个市场,以赚取利润的交易方式.5.掉期交易:是指将币种相同,但交易方向相反,交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易.6.外汇期货:所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险.它是金融期货中最早出现的品种.7.外汇期权交易:外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

8、以后将出现由银行和互联网投资公司合办的外汇交易平台，这样为个人投资降低了不必要的成本。

外汇交易市场, 也称为“Foreign exchange“或“FX“市场, 是世界上最大的金融市场, 平均每天超过1万5千亿美元的资金在当中周转 -- 相当于美国所有证券市场交易总和的30余倍.外汇交易分类外汇交易分类从交易的本质和实现的类型来看，外汇买卖则可以为以下两大类：1.为满足客户真实的贸易、资本交易需求进行的基础外汇交易;2.在基础外汇交易之上，为规避和防范汇率风险或出于外汇投资、投机需求进行的外汇衍生工具交易。

外汇期货的名词解释

外汇期货的名词解释外汇期货是一种金融衍生品，指的是在未来约定的日期和价格上交割一定数量的外汇。

外汇期货交易的参与者通过交易所进行交易，而不是在场外交易市场。

外汇期货交易为投资者提供了一种通过买进或卖出洲际付款结算系统（CLS）的货币准备金，进而获取利润的机会。

下面将对外汇期货中常用的几个名词进行解释。

1. 外汇：外汇是指不同国家之间的货币。

每个国家的货币都是其官方发行的法定货币。

外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量达到数万亿美元。

2. 期货：期货是标准化合约，约定在将来特定日期和价格交割一定数量的资产。

与现货市场不同，期货市场上的交易是在将来时间进行的，具有高杠杆效应，可以通过小额的资金控制大额的投资。

3. 交易所：交易所是指提供各种金融资产交易场所和服务的机构。

外汇期货交易多数在交易所进行，交易所对交易参与者进行监管，确保交易的公平、公正和透明。

4. 交割：交割是指在交易的约定时间和价格交换资产的行为。

在外汇期货交易中，交割通常是以货币转账的形式进行，即买方付款，卖方交割货币资产。

5. 杠杆：杠杆是指通过借入资金来放大投资收益或亏损的一种交易手段。

外汇期货交易具有较高的杠杆效应，投资者只需支付一小部分保证金就可以进行大额交易，但也会增加投资风险。

6. 保证金：保证金是指投资者在交易所上交的一定金额，用于支付交易费用和弥补亏损。

保证金要求根据不同的交易品种和投资者的杠杆需求而定，一般为投资金额的一定比例。

7. 持仓：持仓是指投资者当前拥有并未平仓的期货合约数量。

投资者可以持有多仓（看涨）或空仓（看跌）的仓位，根据市场行情走势来决定是否平仓。

8. 合约：合约是外汇期货交易的基本单位，代表特定的外汇数量和其它交易要素。

每个外汇期货合约一般包含一个到期日、一个看涨合约和一个看跌合约。

9. 基本货币/报价货币：外汇期货报价一般以两种货币的比例表示，其中基本货币是交易者要购买或卖出的货币，而报价货币则用来表示基本货币的价值。

外汇期货交易与远期外汇交易的区别有哪些

外汇期货交易与远期外汇交易的区别有哪些外汇期货交易与远期外汇交易的区别1..交易规则不同外汇期货：外汇期货交易采用保证金制度，每天的交易都要通过清算所进行清算。

远期外汇交易：不需要保证金的，交易双方只在到期交割时进行结算。

2.交易者及其相互关系不同外汇期货：由于外汇期货交易所设有清算机构和保证金制度。

远期外汇交易：由于远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障。

3.交易工具不同外汇期货：外汇期货市场上交易的是外汇期货合约,是一种标准化的合约。

远期外汇交易：外汇远期合约则无固定的规格，合约细则由交易双方自行商定。

4.交易结果不同外汇期货：可以用来保值，也可以用来投机的，而期货交易本身也提供这种条件。

远期外汇交易：一般都会在指定交割日交割现货。

5.交易目的不同外汇期货：一为了规避外汇风险;再是进行外汇投机活动以谋求暴利。

远期外汇交易：目的主要是规避外汇风险。

6.交割日期的不同外币期货合同中规定合同的到期日为交割月份的第三个星期的星期三。

远期外汇交易：则没有交割日期的固定规定，可由客户根据需要自由选择。

远期外汇买卖的作用是什么通过远期外汇买卖，能够事先将贸易和金融上外汇的成本或收益固定下来，有利于经济核算，避免或减少外汇上的风险。

例如，在国际贸易中，经常会碰到合同中的货币，与进口商手中持有的货币不一致。

而合同中的支付一般在将来的一定时期。

为了避免在支付时外汇汇率的变化，进口商可以事先进行远期外汇买卖，固定成本，避免在将来支付时因汇率变化带来的外汇风险。

在国际借贷中，也会经常碰到，借款货币与实际经营收益(通常即还款的资金****)的货币不一致，而借款的偿还一般又是在远期。

为了避免在还款时外汇汇率的变化，借款人可以事先进行远期外汇买卖，固定还款金额，避免将来在还款时因汇率变化带来外汇风险。

外汇汇率产生的原因有哪些1、贸易和投资进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。

这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。

外汇期货交易的特点有哪些

外汇期货交易的特点有哪些外汇期货交易的特点1、固定的交易场所：约定在有形的货币期货交易市场内进行交易活动;2、公开喊价：买家公开喊买价，卖家公开喊卖价;3、外汇期货交易合同：双方承诺的交易品种，日期，约定的价格，特定标准量货币，保证金，手续费，交易地点等，会有一张标准的外汇期货合同标明交易的标准交割日,标准交割量,标准交割地点;4、外汇期货交易只有价格风险，无信用风险;5、交易采用特殊的“美元报价制度”;6、交易具有双向性。

外汇期货交易风险1、流动性风险由于市场流动性差，外汇期货交易难以迅速、及时、方便地解决所产生的风险。

这种风险在客户建仓与平仓时表现得极为突出。

2、经纪委托风险客户在选择外汇期货经纪公司和确立委托过程中产生的风险。

因此投资者在准备进入外汇期货市场时必须仔细考察、慎重决策，挑选有实力、有信誉的公司。

3、强行平仓风险外汇期货交易严格实行由外汇期货交易所和外汇期货经纪公司分级进行的每日结算制度。

由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当外汇期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的时候，交易者可能面临强行平仓的风险。

外汇投资交易规则杠杆比例：外汇交易的一个显著特点是高杠杆比例。

交易平台通常会提供不同的杠杆比例供交易者选择，如1:50、1:100或更高。

杠杆比例的增加可以放大交易者的盈利，但同时也增加了亏损的风险。

投资者在选择杠杆比例时，需要根据自身的风险承受能力和交易策略进行谨慎评估。

交易时间：外汇市场24小时运转，但不同的外汇交易平台可能会有交易时间上的差异。

有些平台可能在周末暂停交易，而有些平台可能在特定时段暂停交易或限制某些货币对的交易。

交易者需要了解平台的交易时间规则，以便在最佳时机进行交易。

交易费用：外汇交易平台通常会收取交易费用，包括点差(bid-ask spread)和佣金。

点差是买入价和卖出价之间的差额，是交易者实际交易价格与市场价格之间的成本。

外汇实务试题(附答案)

外汇实务试题(附答案)外汇实务一、填空题1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。

由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90％以上，故又称作__外汇批发市场______。

2、___伦敦外汇市场_____在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30％。

3、___标准交割日交割_____是指在成交后的第二个营业日交割。

如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。

4、____套汇交易____是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。

其核心就是做到___低买高卖_____，赚取汇率差价。

5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。

因此，外汇期货交易实际上实行的是每日清算制度________。

二、不定项选择题1、目前世界上最大的外汇交易市场是(A)。

A．纽约B．东京C．伦敦D．香港2、外汇市场的主要参与者是(A)。

A．外汇银行B．中央银行C．中介机构D．顾客3、按外汇交易参与者不同，可分为(AB)。

A．银行间市场B．客户市场C．外汇期货市场D．外汇期权市场4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是(D)。

A．套利交易B．择期交易C．掉期交易心D．套汇交易5、即期外汇交易的交割方式有(ABC)。

A．信汇B．票汇C．电汇D．套汇6、掉期交易的特点是(ABD)。

A．同时买进和卖出B．买卖的货币相同，数量相等C．必须有标准化合约D．交割期限不同7、外汇期货市场由下列部分构成(ABCD)。

A．交易所B．清算所C．佣金商D．场内交易员8、外汇期货交易的特点包括(AB)。

A．保证金制度B．逐日清算制度C．现金交割制度D．保险费制度9、按外汇期权行使期权的时限可分为(CD)。

2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(典型题)

2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）单选题（共60题）1、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构B.中国期货业协会C.中国证监会D.中国证监会监督管理机构【答案】 A2、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境外登记注册的机构【答案】 C3、以下关于股票指数的说法正确的是（）。

A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】 C4、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。

A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】 C5、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000B.10000C.1000D.100【答案】 C6、金融期货经历的发展历程可以归纳为（）。

A.股指期货—利率期货—外汇期货B.外汇期货—股指期货—利率期货C.外汇期货—利率期货—股指期货D.利率期货—外汇期货—股指期货【答案】 C7、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】 B8、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变B.价差扩大C.价差缩小D.无法判断【答案】 C9、期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。

A.知情权B.决策权D.表决权【答案】 A10、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。

A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差【答案】 B11、期权价格由（）两部分组成。

A.时间价值和内涵价值B.时间价值和执行价格C.内涵价值和执行价格D.执行价格和市场价格【答案】 A12、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

外汇期货交易

自1985年2月起,IMM取消了所有对外币期货日价格波动的最高限制
（四）到期月份（Expiration Months）
期货合约规定的外币合约的到期日。通常为每年的3月、6月、9月和12月份。如果合约到期前未进行对冲(即进行相反的买卖行为），则必须进行现汇交割。
（五）交割日、最后交易日
交割日是期货合约进行现汇交割的日期。每种货币期货都有固定的交割日，不同的交易所有不同的规定，如IMM市场的交割日为到期月份的第三个星期的星期三。
四、外汇期货交易制度及特点
（一）外汇期货交易制度
1．保证金制度
防止违约，期货买卖双方的交易对手都是交易所，买卖双方实际上是和交易所分别签订了两份独立的合同，分别执行。将保证金存入交易所的清算机构
初始保证金(Initial or Original Margin): 签订期货合同时必须缴纳的保证金数量。为了避免信用风险，期货的买卖双方都需要缴纳保证金。维持保证金（Maintenance Margin）：保证金被允许下降的最低水平变值保证金或变动保证金 (Variation Margin):初始保证金与维持保证金之间的差额双重保证金制度：
2．标准化的期货合约，有很高的流动性
3．具有很强的杠杆作用，以小博大，正好满足投机者对高风险高收益的偏好。
案例： 7月5日，甲、乙二投机者对期货价格走势进行了预测，甲认为瑞士法郎期货价格将升高，乙认为瑞士法郎期货价格将走低，二人分别根据自己的预测判断情况进行了瑞士法郎期货投机。设7月5 日他们买卖九月期瑞士法郎期货的成交价都是＄ 0.6116/SF，到8月9日九月份期货价格的结算价为＄0.6008/SF（一份瑞士法郎期货合约的价值为 SF125,000）。问：甲、乙二投机者到8月9日收盘后，其账面损益分别为多少？

外汇远期交易和外汇期货交易有什么不同？

外汇远期交易和外汇期货交易有什么不同？远期外汇交易和期货外汇交易在概念上会有一些相似之处，因此很多人经常会将它们混淆，但其实两者在很多方面都有不同之处。

本文整理了一些内容，为大家介绍一下远期外汇交易与期货外汇交易之间的关系与区别。

外汇远期本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸，是期货交易的雏形。

一、外汇期货和外汇远期的相同点：1. 交易的客体相同：外汇2. 交易的原理相同：通过交易来防范或者转移风险，最终达到保值或者投资获利的目的。

3. 交易的行情走势一致性：与现货市场的价格存在一定的关联，外汇远期和外汇期货价格之前也存在一致性的特点，否则会产生套利机会，直至套利机会的消失。

二、外汇期货和外汇远期的区别：1.市场参与者不同①外汇期货交易的参与者非常广泛。

包括银行、其他金融机构、公司、政府和个人等，只要按规定交纳保证金，均可通过期货交易所中具有会员身份的经纪行、与银行有良好往来关系或信用良好的企业等参与期货交易。

在外汇期货交易中，交易所设有清算机构，因此从事外汇期货交易的参加者不必考虑交易对方的信用状况，其交易对手方是清算机构，不必担心违约风险。

②远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障，因此参加者从事远期外汇交易虽无资格限制，但实际上大多为专业化的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会。

2.交易方式不同①在外汇期货市场上，交易双方不直接接触，买卖的具体执行都由经纪商代理。

交易双方并不知道真正的交易对手是谁，他们都分别与交易所的清算机构打交道，清算机构是交易的中介。

由于信用风险小，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。

②远期外汇交易可分为银行之间的交易及银行对客户的交易两种，两者均以电话、电报、电传等电讯网络来进行。

有时虽然也有经纪商介入，但通常由买卖双方直接联系，进行交易。

因此每一笔交易都必须考虑对方的信用，难免要承担一定的信用风险。

外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义

外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义外汇期货交易是在期货交易所内，交易双方通过公开竞价达成在将来规定的日期、地点、价格，买进或卖出规定数量外汇的合约交易。

那你知道有哪些吗?下面是整理的外汇期货交易有什么特点_外汇交易的含义，仅供参考，希望能够帮助到大家。

外汇期货交易有什么特点?该合约规定交易双方各自支付一定的保证金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。

在实践中，交易双方很少进行实际货币的交割，而是在到期前作反向操作使原有合约对冲掉。

一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x 美元每另一货币”的形式表现。

一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。

随着中国经济的不断发展与人民币国际化进程的加快，一方面外汇储备不断增加，另一方面汇率改革后的人民币汇率波动加大，我国迫切需要有效管理汇率风险的金融衍生品工具。

目前国际上流行的汇率对冲工具有外汇远期合同、掉期和外汇期货，而我国的人民币汇率衍生品目前只有远期和掉期，将来国内外汇期货交易的上市只是时间问题。

外汇期货与远期外汇交易相比虽然都是先签约后交割，但两者具有明显的差异。

这主要表现在：第一，外汇期货交易有固定的交易场所，并且通过公开竞价方式成交.第二，外汇期货交易是标准化合约的转让。

第三，外汇期货交易的合约中虽规定有具体的交割日期，但交易双方既可在交割日到来之前选择有利的时机交易，外汇期货交易也可等到约定日期交割，但绝大多数交易者在规定日到来之前的某一有利时机就完成了交割。

这一方面是因为双方交割的是合约而非实物;另一方面也是由期货交易的目的决定的.期货交易的根本目的在于规避风险或投机盈利，而不是为了满足对外汇的需求。

汇率有如下分类方法：1.即期汇率和远期汇率即期汇率和远期汇率是按时间来划分的。

即期汇率指目前的汇率，用于外汇的现货买卖。

它是外汇买卖双方成交当天或两天以内进行交割时使用的汇率，也叫现汇汇率。

外汇期货和远期外汇交易的差别

论述题1．外汇期货和远期外汇交易的差别外汇期货交易和传统的远期外汇交易都先订立合约，将来再办理交割的外汇交易形式，具有相似的规避外汇风险的功能，但两者又有显著的差别，主要表现在下列方面：（1）参与者不同只要按规定交纳必要的保证金，几乎任何投资者均可进行外汇期货交易；远期外汇市场的参与者大多为专业化的证券交易商或资信程度良好的大厂商，小户的参与机会很少。

（2）流动性不同由于大量投机者和套利者的参与，外汇期货市场的流动性很好；而远期外汇市场参与者多为避险者，市场流动性差，规模小，常常会有有行无市的现象。

（3）交易方式不同外汇期货交易是在现定的时间内，在集中的交易场所采取公开竞价的方式进行的；而远期外汇交易是场外交易，一般通过电话或电传进行，市场是无形的。

（4）合约的标准化程度不同同任何商品期货一样，外汇期货合约中除了价格以外，货币种类、交易规模、交割日期与方式等诸项条款都是由交易所规定，即标准化的；而远期外汇合约中的各项细则均由买卖双方自行商订。

（5）履约保证不同外汇期货交易中，买卖双方必须向交易所结算机构缴纳一定的保证金。

（6）结算方式不同外汇期货交易采用定期盈亏，如果某一方的保证金不足，必须将某合约对冲或追加保证金；远期外汇交易则是直到合约到期才会按商定的价格履行合约。

（7）交割方式不同外汇期货交易中大部分成交的合约以对冲的方式结清，实际交割率通常只有1％～2％；外汇远期交易正好相反，一般以实际交割为目的，成交合约中有90％以上将于到期日被实际交割。

2.期权的价格构成期权的价格主要由内在价值和时间价值构成。

（1）期权的内在价值期权的内在价值是指立即履行期权合约时所能获得的利润总值，它是由期权的履约价格与相关期货合约的市场价格之间的关系决定：内在价值=履约价格与相关工具价格的差额（2）期权的时间价值所谓时间价值是指当期权购买者希望随着时间的延长，相关的期货价格变动有可能使期权合约价格增值时所乐于支付的权利金数量。

期货交易中的外汇期货操作策略

期货交易中的外汇期货操作策略在当今全球化的金融市场中，外汇期货交易作为一种重要的投资工具，吸引了众多投资者的目光。

外汇期货交易不仅能够帮助投资者实现资产的增值，还能为企业提供有效的风险管理手段。

然而，要在外汇期货市场中取得成功并非易事，需要投资者掌握一定的操作策略。

首先，我们要明确外汇期货交易的基本概念。

外汇期货是指在约定的日期，按照事先确定的汇率，买卖一定数量的某种外币的期货合约。

与外汇现货交易不同，外汇期货交易具有标准化合约、集中交易、保证金制度和每日结算等特点。

那么，在进行外汇期货交易时，我们应该如何制定操作策略呢？第一，深入的市场分析是关键。

这包括基本面分析和技术面分析。

基本面分析主要关注宏观经济数据、政治局势、货币政策等因素对外汇汇率的影响。

例如，一个国家的经济增长强劲、利率上升、贸易顺差扩大等，通常会导致该国货币升值。

技术面分析则通过研究历史价格走势、成交量等数据，运用各种技术指标和图表形态来预测未来的价格趋势。

投资者可以结合这两种分析方法，更全面地把握市场动态。

第二，确定合理的交易方向。

在外汇期货市场中，交易方向分为多头（看涨）和空头（看跌）。

投资者需要根据自己的市场分析和判断来决定是做多还是做空。

如果预计某种货币将升值，就可以选择做多；反之，如果预计货币将贬值，则选择做空。

但要注意，市场是复杂多变的，交易方向的确定并非绝对准确，需要随时根据市场变化进行调整。

第三，设置合理的止损和止盈。

止损是为了限制潜在的损失，当市场走势与预期相反，达到预先设定的止损价位时，及时平仓出局，避免损失进一步扩大。

止盈则是在达到预期盈利目标时，及时平仓锁定利润。

合理的止损和止盈设置可以帮助投资者保护资金，同时实现稳定的盈利。

止损和止盈的设置可以根据技术分析的支撑位和阻力位、资金管理原则以及个人的风险承受能力来确定。

第四，控制好仓位和资金管理。

在外汇期货交易中，不要过度使用杠杆，避免因仓位过重而导致巨大的风险。

四种外汇交易方式简析（二篇）

四种外汇交易方式简析在外汇交易中，一般存在着这样几种交易方式：外汇期货交易；外汇期权交易；即期外汇交易；远期外汇交易；下面我们将对外汇交易中这几种方式的概念进行了解，在下一节中，我们还会将这几种交易方式进行较详细的介绍。

外汇期货交易：随着期货交易市场的发展，原来作为商品交易媒体的货币(外汇)也成为期货交易的对象。

外汇期货交易就是指外汇买卖双方于将来时间(未来某日)，以在有组织的交易所内公开叫价(类似于拍卖)确定的价格，买人或卖出某一标准数量的特定货币的交易活动。

再这里，有几个概念读者可能有些模糊，解释如下：a、标准数量：特定货币(如英镑)的每份期货交易合同的数量是相同的，如英镑期货交易合同每份金额为___英镑。

b、特定货币：指在合同条款中规定的交易货币的具体类型，如3个月的日元，6个月的美元等。

外汇期权交易：外汇期权常被视作一种有效的避险工具，因为它可以消除贬值风险以保留潜在的获利可能。

在上面我们介绍远期交易，其外汇的交割可以是特定的日期(如___月___日)，也可以是特定期间(如___月___日至___月___日)。

但是，这两种方式双方都有义务进行全额的交割。

外汇期权是指交易的一方(期权的持有者)拥有和约的权利，并可以决定是否执行(交割)和约。

如果愿意的话，和约的买方(持有者)可以听任期权到期而不进行交割。

卖方毫无权利决定合同是否交割。

即期外汇交易：又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。

即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。

主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。

远期外汇交易：跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后，按照远期合同规定，在未来(一般在成交日后的3个营业日之后)按规定的日期交易的外汇交易。

远期外汇交易是有效的外汇市场中必不可少的组成部分。