新三板精品PPT课件

4. 交易规模
2015年1-3月，新三板交易量35.2亿股，交易额285.5亿元
月份 1月 2月 3月
交易量(亿股) 5.0 5.3 24.9
交易额（亿元） 29.7 35.8 220
5. 财务
收入平均规模仅0.6亿元 盈利能力、成长能力均优于A股
5.1 财务—盈利规模
做市公司平均盈利规模高于协议公司
6.2 募集资金
185家公司募集资金总额74.6亿元
6.3 定增平均收益率
6.4 定向增发
特点 定向 发行对象 锁定期 发行价 募资用途 违规行为 盈利要求
要求 非公开发行 不超过10人 一般12个月，大股东36个月 不得低于公告前20个交易市价90% 符合国家产业政策 上市公司及高管不得有违规行为 无盈利要求，亏损企业也可
做市公司 新三板总体 协议公司
平均营业收入 （亿元） 0.94
0.58
0.50
平均归母公司净利 （万元） 688
279
196
5.2 财务—盈利能力
做市公司盈利能力优于协议公司，较A股有明显优势
5.3 财务—成长能力
做市公司成长优势亦明显，而新三板也领先A股公司
做市公司 新三板总体 协议公司 A股公司
4. 市场功能
5. 交易方式
协议交易 买卖双方线下议定价格，通过股转系统交易
做市交易 由券商做庄，买进挂牌公司大量股份，然后 再由券商为投资者提供随时买卖服务
6. 服务指南
6. 服务指南
6. 服务指南
7. 培训园地
全国股份转让系统概况 公司挂牌业务指南 投资交易业务指南 融资并购业务指南 公司治理与信息披露指南
1 公司债券
4 项目收益债 7 项目收益票据
2 资产证券化 5 永续债券 3 可交换债券 6 并购债券
8 永续票据 9 PPP模式
1. 公司债券
管理办法 改革要点 发行周期
2015年1月16日，中国证监会发布了《公司债券发行 与交易管理办法》
1.公司债券
管理办法 改革要点 发行周期
扩大发行主体范围，将原来限于境内证券交易所上市公司、发行境外上市外资股的境内股 份有限公司、证券公司的发行范围扩大至所有公司制法人。
1 四大市场 2 适合对象 3 挂牌条件
4 市场功能 5 交易方式 6 服务指南
7 培训园地 8 服务费用 9 挂牌费用
1. 四大市场
三
中关村产权交易所
板 天津股权交易所
齐鲁产权交易所
淄博产权交易所
2. 适合对象
中小企业或大型企业下属企业起步阶段、具有良好成长性的独立 法人主体，可以考虑新三版挂牌
简化发行审核流程，取消公司债券公开发行的保荐制和发审委制度，以简化审核流程。 实施分类管理，将公司债券公开发行区分为面向公众投资者的公开发行和面向合格投资者
的公开发行两类，并完善相关投资者适当性管理安排。 加强债券市场监管，强化了信息披露、承销、评级、募集资金使用等重点环节监管要求，
丰富债券发行方式，在总结中小企业私募债试点经验的基础上，对非公开发行以专门章节 作出规定，全面建立非公开发行制度。
增加债券交易场所，将公开发行公司债券的交易场所由上海、深圳证券交易所拓展至全国 中小企业股份转让系统；非公开发行公司债券的交易场所由上海、深圳证券交易所拓展至 全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统和证券公司柜台。
6.4 定向增发
创新三板记录 中科招商5个月定增100亿元。2015年5月5日
5月4日晚间，新三板中科招商发布股票发行方案， 将向具有做市资格的证券公司定向发行不超过6000万股， 预计募集资金不超过人民币10亿元。
本次发行的价格为16.20元/股，此前该公司定向增发 价格为18元/股。
此前，中科招商已通过三轮定向增发募集资金90.37 亿元，至此，中科招商年内将募资合计100亿元。
营收增速 17.76% 12.42% 10.53% 4.92%
归母公司净利增速 37.59% 15.99% 4.31% 7.74%
6. 融资
10%
公布融资方案
220% 平均收益率
6.1 定增数量
1-3月新三板共有185家公司发布定增预案。做市公司60家， 占挂牌公司2.77%；协议公司125家，占挂牌公司4.78% 从行业分布看，信息技术定增公司最多
1. 挂牌家数
新三板挂牌2162家，15年1-3月新增581家，月新增193家
1. 挂牌家数
从行业角度看，信息技术行业挂牌公司最多
2. 市值
新三板挂牌公司总市值达10104亿元
3. 估值
做市公司估值水平高于新三板总体，平均市净率PB（股价/账面 价值）分别为9.48倍、6.08倍、5.07倍 平均市盈率PE＝流通股的总市值／流通股的税后利润之和
1
高成长性吸引眼球
2
冲刺IPO等不起
3
资质良好急需融资
4
独特创新需要宣传
5
寄望资本长远发展
3. 挂牌条件
全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引
1
依法设立且存续两年
2
业务明确，具有持续经营能力
3
公司治理机制健全，合法规范经营
4
股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
5
主办券商推荐并持续督导
PPT模板下载： 资本源动力——新三板
4.0
内容大纲
CONTENTS
李克强总理全国人大会议—政府工作报告
报告提出：让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等 实体经济之树。今年政府工作的重点：加快发展多层次资本市场，推 进股票发行注册制改革，规范发展债券市场
多层次资本市场
主板 中小板 创业板 新三板
8. 服务费用
约120万元
券商辅导费
约220万元
会计师
约15万元
律师费
约10万元
评估费
4-6%
募集资金
ห้องสมุดไป่ตู้
9. 挂牌费用
2000万股（含）以下 2000-5000万股（含） 5000万股-1亿股（含） 1亿股以上
约2万元/年 约3万元/年 约4万元/年 约5万元/年
1 挂牌 2 市值 3 估值
4 交易 5 财务 6 融资
大盘蓝筹的聚集地 细分领军企业的摇篮
创新企业的助推器 创新企业的孵化器
监管制度
企业融资渠道
间接融资 是指企业的融资是通过银行或非银行金融机构渠道获取 类型：银行贷款、小额贷款、票据贴现、P2P贷款等
直接融资 企业直接从资本市场或投资方获取资金 类型：IPO、ABS、PPP、债券、产业投资基金、商业信用融资等