浅谈资金时间价值在财务管理中的应用
资金时间价值理念在企业会计中的应用
资金时间价值理念在企业会计中的应用中图分类号：f230 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）04-000-01摘要资金的时间价值就是资金所有权与资金使用权相分离后，资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价。
在实际的财务管理中考虑时间价值时，又往往与现金流量有关，同时还需把不同时期的现金流量按一定的折现率折算为同一时点的现金流量。
为长期财务决策提供理论依据。
关键词资金时间价值财务管理企业会计一、资金时间价值的表示与计算1.资金时间价值的表示资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示：相对数—时间价值率——利息率绝对数—时间价值额——利息额2.资金时间价值的计算现值（p）：指一定量货币按规定利率折算的现在价值终值（f）：指一定量货币按规定利率计算的未来价值资金时间价值代表着无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
由于竞争，市场经济中各部门投资的利润率趋于平均化。
每个企业在选择投资项目时，至少要取得社会平均利润率，否则企业将会投资于其他的项目或其他的行业。
所以，资金时间价值成为评价投资方案的基本标准。
因此，财务管理在资金的筹集、投放、使用和收回等各个方面都应考虑资金时间价值这一因素，以提高财务决策的质量。
资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额和利息率来表示。
但在实际财务活动中，对这两种表示方法并不做严格的区分，通常以利息率表示。
二、运用货币时间价值时应注意的问题1.利率并不等于资金时间价值率资金时间价值率水平主要由社会资金平均利润水平决定，利率也是根据社会资金平均利润率等因素确定，就都认为资金时间价值率就等于利率。
2.运用货币时间价值要考虑风险因素不管货币时间价值运用在筹资、投资、生产、销售等中的那一个方面，都会遇到风险因素所带来的问题。
包括有技术风险、市场风险、财务风险、管理风险等，往往风险越高，投资者要求的报酬率也越高。
3.应按企业情况选择相应期限由于时间长短不同取得货币时间价值的大小也不同，企业要根据自身的不同情况来选择应该长期的筹资、投资，还是应该选择短期的筹资、投资呢。
货币时间价值在财务管理中的作用
货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值在财务管理中起着至关重要的作用。
货币时间价值是指货币在不同时间点的价值，即同一金额的货币在不同时间点有不同的价值。
在财务管理中，货币时间价值被广泛应用在资本预算、风险管理、投资决策等方面，对企业的经营活动和资金运作具有重要的影响。
本文将从货币时间价值的基本概念、在财务管理中的重要作用以及货币时间价值的计算方法等方面展开探讨。
一、货币时间价值的基本概念首先，我们来了解一下货币时间价值的基本概念。
货币时间价值是指同等金额的货币在不同时间点的价值不同。
这是因为货币在不同时间点的使用具有不同的意义。
在时间推移的过程中，货币会随着通货膨胀、利率等因素而发生变化，因此同一金额的货币在不同时间点具有不同的购买力。
货币时间价值可以通过两种方式来看待，一种是将来某一金额现值的计算，另一种是现在某一金额未来值的计算。
现值是指未来收入或支出在当前时间点的价值，而未来值则是指当前资金在未来某一时间点的价值。
这两种价值的计算方法（现金流量的贴现和复利计算）正是货币时间价值在财务管理中的重要应用手段。
二、货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值在财务管理中扮演着至关重要的角色。
它影响着企业的投资、融资和经营决策，在以下几个方面发挥作用。
1.资本预算资本预算是企业用于购买长期资产或投资项目的决策过程。
在资本预算决策中，货币时间价值是一个重要的考量因素。
企业需要将未来的现金流量贴现到当前时间点，以便进行合理的投资决策。
通过货币时间价值的考量，企业可以评估投资项目的潜在回报和风险，从而做出正确的投资决策。
2.风险管理货币时间价值在风险管理中也发挥重要作用。
企业需要对未来的风险进行评估，并采取相应的风险管理措施。
货币时间价值的考量可以帮助企业确定未来现金流量的价值，从而制定有效的风险管理策略，保护企业的资金安全和稳健发展。
3.投资决策货币时间价值在个人和企业的投资决策中也具有重要的作用。
浅析货币时间价值在企业财务管理中的应用
浅析货币时间价值在企业财务管理中的应用【摘要】货币时间价值在企业财务管理中扮演着重要角色。
它影响着企业的投资决策、资金调度、财务报告、资金管理以及成本分析等方面。
在企业投资决策中，考虑货币时间价值可以帮助企业评估投资项目的可行性和盈利能力。
在资金调度中，充分利用货币时间价值可以最大化资金的使用效率。
在财务报告中，反映货币时间价值可以更准确地反映企业的财务状况。
而在资金管理和成本分析中，考虑货币时间价值可以帮助企业更有效地管理资金和控制成本。
货币时间价值对企业的经营至关重要，企业需要进一步加强对货币时间价值的应用，以确保企业的可持续发展。
【关键词】关键词：货币时间价值、企业财务管理、投资决策、资金调度、财务报告、资金管理、成本分析、实际意义、企业运营、重要性。
1. 引言1.1 货币时间价值的概念货币时间价值是指在不同时间点上的货币金额之间的比较。
它体现了货币随着时间推移而产生的不同效果，即货币具有时间价值。
这是因为在不同时间点上拥有一定数量的货币的实际购买力是会发生变化的。
在企业财务管理中，货币时间价值是非常重要的概念。
它帮助企业在进行投资决策、资金调度、财务报告、资金管理和成本分析时考虑了货币的时间价值因素。
通过对货币时间价值的深入理解和应用，企业可以更有效地管理财务，提高资金利用效率，降低风险，实现财务目标。
在企业运营中，正确处理货币时间价值问题，对企业的可持续发展和利润增长起着至关重要的作用。
了解货币时间价值的概念并灵活运用它在企业财务管理中具有重要意义。
1.2 企业财务管理的重要性企业财务管理的重要性体现在许多方面。
企业财务管理是企业的生命线，它直接关系到企业的运转和发展。
通过有效的财务管理，企业可以合理配置资金，降低财务风险，提高资金利用效率，实现盈利最大化。
企业财务管理能够帮助企业做出明智的财务决策，包括投资决策、融资决策、资产管理等。
这些决策直接影响企业的财务状况和发展方向。
企业财务管理可以提供决策者有关企业财务状况和经营情况的准确信息，帮助管理者做出正确的决策。
资金时间价值的概念
资金时间价值的概念资金时间价值（Time Value of Money, TVM），是财务管理中的一个重要概念。
它指的是资金在时间上具有的价值变化。
换句话说，未来的一定金额的资金是不等同于现在的同样金额的资金的，因为资金可以通过投资获得利息或收益。
在理解资金时间价值之前，首先需要了解两个基本概念：现值和未来值。
现值（Present Value）是指将未来的一定金额的资金折算到现在所具有的价值。
未来值（Future Value）是指将现在的一定金额的资金在一定时间内获得一定利率或收益后的价值。
在实际生活中，人们通常更愿意拥有或使用现在的一定金额的资金，而不是同等金额的未来资金。
这是因为现金具有流动性，可以在需要的时候随时使用，而未来的资金则存在不确定性和风险。
资金时间价值的概念就是基于这个观点提出的。
资金时间价值可以通过两种方式来解释：一是将未来的一定金额折算到现在的现值，二是将现在的一定金额的资金投资获得利息或收益后，计算其未来值。
首先，我们来看如何将未来的一定金额折算到现在的现值。
这需要考虑到时间价值的核心原理，即未来的一单位货币价值小于现在的一单位货币价值。
这是因为未来的资金存在时间成本、通胀等因素的影响，而现在的资金可以立即使用和投资。
使用现值公式可以计算未来的一定金额的现值。
这个公式是：PV = FV / (1 + r)^n，其中PV表示现值，FV表示未来值，r表示利率，n表示时间期限。
比如，如果我们要计算5年后1000元的现值，假设利率为5%，那么现值就是1000 / (1 + 0.05)^5 = 783.53元。
其次，我们来看如何将现在的一定金额的资金投资获得利息或收益后，计算其未来值。
这个过程需要考虑到资金的增值效应，即通过投资获得的利息或收益。
在计算未来值时，还需要考虑到复利效应，即将获得的利息或收益重新投资获取更多的利息或收益。
使用未来值公式可以计算现在的一定金额的资金在一段时间内的未来值。
资金时间价值在财务管理中的应用
资金时间价值在财务管理中的应用
一
一
ห้องสมุดไป่ตู้
一
票 线 ，或者 半票 线 ，就可 以决 定这 个孩 子 是否 需要 购买 全票 。 教 师 引导 学生 思考这 个 问题 解决 的依 据和 方法 是什 么 ，从 而 引入线 段大 小 的 比较 的学 习 。这 个情 景是 学生 所 熟悉 的 ，所 以他 们 很感 兴趣 。 三 、 注重开放 教 学，提 高学 生创新 能 力 新 课 程 改 革 呼 唤着 教学 方 式 的变 革 ， 教 学 方式 的变 革 期 待 着 教师 改 变传 统的封 闭型教 学方 式 ，实行 开放 式教 学 。所 谓开 放 式 教学 是指 在 教学 中 以学生 为主 体 ，从培 养学 生学 习和实 践 的态 度 、思 维和 能力 出发 ， 以激 活学 生主 动地 去发 现 、去 想象 、去 探 索 ，形 成 以提 高学 生科学 品质 、创 新 意识 和实 践 能力 为 目标 的一 种 教学 实践 。新 课程 标准 明确 要求 初 中数 学教 育要 “ 步 形成 数 逐 学 创新 意 识 ” ，并提 出 “ 中 数学 中培养 的创 新意 识 主要 是指 ： 初 对 自然 界和社 会 中 的现象 具有 好奇 心 ，不 断追 求新 知识 ，独 立 思 考 ，会从 数学 的角度 发现和提 出 问题 ，并用数 学方法加 以探 索 、研 究和解 决”。数学作 为一 门思维性极强 的基础学 科，在培养 学生 的 创新思维 方面有其得 天独厚 的条件 ，而 开放性 的教学 ，又 可充分激 发学生 的创 造潜能 ，从而对学 生思维变通 性、创造 性的训练 提出 了
理 论 研 究
教育科学
２ １年 第 ９ ０ ０ 期
资 金 是现 代 企 业 生 产 经营 活动 的血 液 ， 资金 资 方案 选择 的正 确性 。 因此 ，必须 充 分考虑 资 金时 间价值 因 素 ， 的不 断循 环 与 周 转 是企 业 再 生 产不 断顺 利进 行 的 合 理 安 排企 业 筹 资 结 构 ，确 定 适 当 筹 资 方式 ，发 挥财 务 杠 杆 作 保 障 。 资金 在 其运 动 过 程 中 由于 时 间因 素而 形 成 用 ，提 高 筹资 效益 。 二 、资 金 时间价值 在 资本支 出决 策 中的应用 的价 值差 额 或 者 说 由于 资 金运 动而 产 生 的在 不 同 时 点 上 的价 值 量 的差 额 ，就 是 资金 的时 间价 值 。 资本支 出属于企业 的长期投资 ，投 入的资 金量 大，并且在较 长 利 息 是资 金 时 间价 值 的最 主 要表 现 形 式 。 资金 在 时期 内会 对企业产 生持续影 响，一旦 决策失误 ，会严 重影响企业 的 定 时期 内周 转越 快 ，周 转 次数 越 多 ， 增值 额 就 财务状况 和资金流转 ，给企业 带来重大损 失，甚至破产清 算。 越 大 ，等 量 资 金所 获 得 的 时 间价 值 就 越 大 。财 务 假 定 某 建设 项 目需 六 年完 成 ，每 年 投 资５ ０ ０ ， 项 目建 成 ００ 元 管 理 是利 用 价 值 形 式 对 企 业 财 务 活 动 进 行 的 管 投 产 后 估计 每年 可 收 回净 利 和折 ｌ２ ０ ０ ，若 资金 来源 系 银行 Ｈ ００元 ％ 孙 理。它利用货币形式，通过多种财务指标 ，研究 借 款 ，年利 率为８ ，现 在我 们来 分析这 项 资本支 出的效 果。 印 企业 资金 运 动过 程 及 其 规律 ，并 通 过 正确 估 量 、 如 果 不 考 虑 资 金 时 间价 值 ，则 该 项 建 设项 目投 资 总 额 为 ： 军 筹集 、运 用和 分 配 资 金 ， 使企 业 所 有者 权 益 达 到 ５ ０ ０ ＝ ０ ０ ０ ，建 成 后 每 年 收 回２ ０ ０ ， １ 年 就 可 以 ０ ０ ×６ ３ ０ ０ 元 ００ 元 ５ 最 大 化 。 既 然 财 务 管 理 的对 象 是 企 业 资 金 的运 收 回全 部 投 资 ，这 项 资 本 支 出 是有 利 的 。如 果考 虑 资 金 时 间价 动 ，在 企 业财 务 管 理 活动 中就 必 须考 虑 资 金 时 间 值 ，则该 项 建设 项 目六 年 的总投 资额 应 为： ５０ ０ ．３ （ 率 ０ ０ Ｘ７ ３ ６利 河 价值。 为 ８ ，期 限 为 ６ 的 年金 现 值 系 数） ３ ６ ０ 元 ， 比不 考 虑 资金 ％ 年 ＝６８０ ４ ｋ ？ 一 、资 金时 间价值 在筹 资决策 中的应用 时间价 值 多６ ８ ０ ：并 且在 项 目投 产 后 每年 需 向银 行支 付利 息 ６０元 企 业 的 筹 资 方 式 可 归 纳 为 自有 资 金 筹 资 和 ３ ６ ０ ×８ ２ ３ ４ ；投产 后每 年 回收 的净利 和折 Ｉ２ ０ ０ 尚 ３ ８ ０ ％＝ ９ ４ 元 ￣ ０ ０元 善 借入资金筹资两类。当企业资金全部为自有资金 不 敷每 年应 付 的利 息，借 款金 额势 必逐 年 增加 该项 借款就 永无 偿 技 时 ，经 营 收益 就 是 企业 的税 前 净利 润 ；当 企业 存 清之 日。这项 资本支 出是 不可取 的 。 以上 分析 表 明 ，资金 时 间价值 的客 观存 在 ，使 它成 为合理 规 师 在借入资金时，经营收益扣除借款利息后的余额 才是 企业 的税 前净 利润 。 划 企业财 务 活动 ，正 确进 行投 凳决 策和 评 价资本 支 出效果 不可 忽 。 假 定企 业筹 资总 额 为 １００ ５ ０ 万元 ，年经 营 收益 视 的重要 因索 。充分 考虑 资金 时间价 值 ，可有效 避免决 策失误 。 为 １０万 元 ，年 借款 利率 为８ ００ ％，现有 两个 方案 ： 三 、资金 时间价 值在 存货管 理 中的应用 舍 Ａ Ｍ案： 存 货 是企 业 占用资 金较 大 的资产 项 目，一般 占企 业资 金总额 自有 资金８ ０ 万 元 ，借 入 资金７ ０ 万 元 。 ００ ００ 的３ ％一 ４ ％左 右 。存 货 资金 利用 程度 如何 ，对 企业 的财 务状 况 ０ ０ Ｂ 方案 ： 和 财 务成 果影 响很 大 。在存 货规 划 时 ，存 货 订购 的数 量、 时间 、 自有 资金３ ０ 万元 ，借 入 资金 １０ ０ 元 。 ００ ２ ０万 方 式 等 都 会 涉及 到 资金 时 间 价 值 。如 果 存 货 数 量过 低 或 时 间过 有 关指 标数据 计算 如 ： 短 ，则 不 能保 障正 常生 产经 营 的需要 ； 反之 ，就会 过 多地 占用企 Ａ 方案 ：借款 利息 ７ ０ ×８ ＝ ６ （ 元） ００ ５０万 业 资金 ，如果 这笔 资金 是借 来 的，企 业就 会支 付较 多 的利 息，增 税 前净 利润 １ ０ — ６ ＝ ４ （ 元） ００５ ０４ ０万 加 企业 负 担 ；如果 资金 是企 业 自有 的那么 就会 丧 失这部 分 资金在 自有资 金利润 率４ ０ ８ ０ ×１ ０ ＝ ． ％ ４ — ０ ０ ０ ５ ５ 其 他方 面运用 可能 带来 的效益 ，使 企业 的资金运 用不 合理 。 Ｂ 案 ：借款利 息 １０ ０ ％＝ ６ （ 元） 方 ２ ０ ×８ ９ ０ 万 假 定 某 批 发 企业 拟 向 某 厂 提 前 半 年 预 付 货 款 ，预 购 Ｍ 品 商 税 前净利 润 １０ — ６ ＝ ０ 万元） ０ ０９０ ４ （ ｌＯ ５ 台，每 台进价 ５０ ，售价 ６０ ，毛剥 率２ ％，毛利 额 １５０ ２元 ５元 ０ ９ ０ 自 资金 利润 率４ ÷３ ０ ×１ ０ １ ３ ％ 有 ０ ０ ０ ０ ％＝ ． ３ 元 ，年 利 率 １ ． ４ ，从 投入 资 金和 盈 利看 ，是有 利 可 图的 。假 １３％ 上述 结果 表 明 ，增 加借 入 资金 的 比重 （ 方 案 的７ ８ 由Ａ ： 降低 到Ｂ 设 企业 资金 周转 次数 为每 年８ ，平均 资金 利润 率为６ 次 ％，在考 虑 方 案的４ １ ，使 自有 资金利 润 率降低 了５ ５ 一１ ３ ％＝ ． ７ ， 资金 时 间价值 的情况 下 ，我们再 来看 该预购 方案 的效 果： ：） ．％ ．３ ４ １ ％ 说 明增 加借 入 资金 比重 的Ｂ 方案筹 资效 益不 ｆ Ａ 案 。 ｌ 方 Ｎ 利 息 ： １ ０×５ ０× ｌ ． ４ １ × ６ ４ ２ ． 元 ） ５ ２ １ ３ ％＋ ２ ＝ ４ ２ ６（ 若 不 考 虑 资 金 时 间 价 值 ， 则 两 方 案 自有 资金 利 润 率 分 别 机会 成本 ：１ ０ ０ ％×４ １ ７ ０ 元 ） ５ Ｘ ５ ×６ ２ ＝８ ２ （ 为 ：Ａ 方案 １ ０ ＋ ０ ０ ０ ％＝ ２ ５ ，Ｂ ０ ０ ８ ０ ×１ ０ ｌ ． ％ ： １ ０ ÷３ ０ ×１０ Ｙ案 ０ ０ ０ ０ ０ 合计损 失 ：４ ２ ．６ １ ７ ０ ２ １ ２ ６ 元 ） ４２ ＋８ ２＝ ３４ ． （ ＝ ３ ３ ％ ，其 结果既夸大 了各方案 的 自有资 金利润率 ，又得 出了与 ３．３ 该损 失大于 可获 毛利 １ ５ ０ ，说 明不应 预付 货款 。 ９ ０元 考 虑资金 时间价值截然相 反的结论 ，从而导致 错误方案 的选择 。 从 上例 可 以看 到 ，在存 货管 理 中 ，必须 结合 资金 时间价 值 因 从 以上 分析 可 以看 出， 不考虑 资 金 时间价 值 ，会使 衡 量筹 资 素 ，合理 进行 规划 ，才 能 充分发 挥 资金 的使用 效 益 ，改善 企业财 效 益 的指标 自有 资 金利润 率在 数据 上 发生 变化 ，甚 至会 影 响到 筹 务 状况 。
资金时间价值在企业中的应用
?资金时间价值在企业中的应用摘要：资金时间价值作为衡量资金价值的手段，贯穿于整个现代企业财务管理活动中，对企业理财具有强劲的作用。
本文从资金时间价值的内涵分析，介绍了企业面对的资金时间价值的风险，阐述了资金时间价值在企业理财环节中的应用。
关键词：货币时间价值；企业理财；风险分析一、资金时间价值概述1.资金时间价值含义。
资金作为流通中的价值体现，主要通过周转来满足创造社会物质财务需要的价值，货币时间价值是指资金在不同时期所反映的价值量的差额，指出货币在时间因素的作用下具有增值性的规律，是决定企业长期投资决策的一个重要条件，对现代公司理财起重要的作用。
这意味着，在货币金额等值的情况下，不考虑风险和通货膨胀等因素，今天收到的资金一定比一年后收到的资金价值大。
这就是货币的时间价值。
2.资金时间价值计算方法。
资金时间价值的计算主要包括两个方面，一是现值，二是终值。
现值是指未来某时点的货币折算到现在的价值，终值是指现在时点的货币在未来某时点的价值。
货币时间价值通常在没有风险，没有通货膨胀的条件下计算得出，是相对数，主要用社会平均资金利润率表示。
他是企业的最低利润率，也是企业资金的最低成本率，主要把货币的资金通过计算。
折算到同一时点，进行企业资金的价值比较。
用复利计算现值的计算公式如下：现值＝终值*（1＋i）－n用复利计算终值的计算公式如下：#终值＝现值*（1+i）n二、在资金时间价值下的企业风险分析1.投资收益不确定性。
资金决策者对投资收益的未来估计作为预期收益，有一定的不确定性。
实际投资收益有可能偏离预期投资收益，即有可能高于或者低于投资收益。
当实际投资收益低于预期投资收益，甚至为负数时，而投资者对投资收益率预期很高，并投入了大量的资金，这便形成了资金风险损失。
2.投资活动具有周期性与时滞性。
在投资活动实施过程中，具有一定的周期性，当投资决策者没有预先考虑到在实施周期中资金外部环境的变化时，便会引起巨大的投资风险。
浅析资金时间价值原理运用的重要性
浅析资金时间价值原理运用的重要性一、资金时间价值的概念资金时间价值是指同一货币在不同时间点上产生的价值差额，也就是说，随着时间的推移，货币产生的增值。
比如说我现在将100元存入银行，银行的年利率是3%，那么一年后我可以获得103元（1000+1000*3%），那么经过一年的时间所产生的价值差额3元（103-100）就是资金的时间价值。
所以说，不同时点的货币是不同进行直接进行对比的，必须换算到同一个时间点才能进行对比。
资金的时间价值严格来说不能称为货币的时间价值。
因为这里的资金是投入用来增值的货币，而不是用来购买商品自己消费的货币。
对于企业来说用来增值的货币都为资金，比如说购买股票、购买固定资产的资金。
二、资金时间价值的实质资金的时间价值产生的前提是投资，只要将资金做投资，在其资金的运动中获得一定的收益才产生增值。
资金时间价值的实质用马克思的理论来解释，它就是工人创造的剩余价值。
它有两种绝对数和相对数两种表现形式，即资金时间价值额和资金时间价值率。
其中资金时间价值率是不考虑风险和通货膨胀下的社会平均利润率。
所以，资金时间价值来源于投资，资金时间价值率不等同于利率、通货膨胀率、风险回报率等。
三、资金时间价值原理运用的重要性（一）在财务管理中的运用企业的筹资活动、投资活动和经营活动是企业财务活动的重要内容, 而资金的时间价值观念是保障企业进行正确决策的基本要素。
首先，资金的时间价值是进行筹资决策的重要依据。
筹资是一切企业活动的起点，筹资时间和举债的期限的确定要考虑到资金时间价值，不能太早也不能太晚，以免造成资金的闲置和浪费。
另外是确定最佳的资本结构，在进行筹资决策的时候要运用到资金的时间价值，如果获得的利润率大于企业的资金成本，那么就进行筹资；其次，资金时间价值是进行投资决策的重要依据。
投资是筹资后的活动，在这个投资的过程中，主要是利用时间价值原理，能够从动态上比较投资项目的各种方案在不同时期的投资成本、投资报酬，正确使用资金时间价值能够使投资者有意识地加强投资经营管理，降低投资成本，从时间上为项目投产后的经营争取更大的效益；最后，资金时间价值是进行企业进行生产经营决策的重要依据。
资金的时间价值管理
资金的时间价值管理资金的时间价值管理是指在投资和贷款决策中，根据资金在不同时间点上的价值变化来进行管理和计算的一项重要工具和方法。
理解和应用资金的时间价值管理原理，可以帮助个人和企业做出更明智的决策，实现财务目标。
资金的时间价值管理原理是基于以下观点：一、资金拥有者更倾向于在尽可能早的时间点上获得现金，因为现金具有流动性和灵活性，可以用于满足各种需求和机会；二、资金的价值随时间的推移而发生变化，当前的一笔资金不同于未来同样金额的资金；三、时间越早获得的资金越有价值，因为可以进行更多的投资或用于更长时间的消费。
基于资金的时间价值管理原理，我们可以应用以下方法进行资金的管理和计算。
一、未来价值计算：未来价值计算是指通过把当前的一笔资金按一定的利率投资到未来的某个时间点，计算未来所获得的价值。
这个方法适用于投资决策中，可以帮助判断投资项目是否值得投入资金，以及计算预计的投资回报率。
二、现值计算：现值计算是指通过把未来的一笔资金折算到当前时间点上，计算其现在的价值。
这个方法适用于贷款决策中，可以帮助判断贷款是否划算，以及计算贷款的实际成本。
三、资金的现金流量分析：资金的现金流量分析是指根据资金的时间价值管理原理，对资金的流入和流出进行分析和评估。
通过将资金的流入和流出进行排列和计算，可以清楚地了解不同时间点上资金的情况，从而做出合理的决策。
四、内部收益率计算：内部收益率是指使一个投资项目的净现值等于零的折现率。
通过计算一个投资项目的内部收益率，可以帮助判断该项目的可行性，并与其他项目进行比较。
五、资金的风险管理：资金的时间价值管理也包括风险管理。
通过合理地评估和管理风险，可以保护资金的价值，并减少潜在的损失。
在实际应用中，资金的时间价值管理可以用于各种场景。
比如个人可以利用这个原理来做出是否购买房屋、投资股票或存款的决策；企业可以利用这个原理来评估不同项目的投资回报率，决定是否进行扩张或并购；金融机构可以利用这个原理来计算贷款的利率和还款计划。
企业财务管理中的资金时间价值管理
企业财务管理中的资金时间价值管理企业进行一切投资和经营活动的最终目的就是为了实现盈利和持久发展，下面店铺要跟大家探讨的是企业财务管理中的资金时间价值管理。
资金时间价值管理应用的意义(一)资金时间价值是企业筹资、投资的主要依据企业在生产和经营活动过程中，需要一定的资金作为资本。
筹资是企业资本运作的开始，资金时间价值是指导企业筹资决策的依据，其可以作为评价企业筹资、投资效益的标准。
企业在筹资时要考虑资金的时间价值，在综合考虑资本市场和企业自身情况下，选择筹资的合理时间。
企业的筹资和投资是密切相关的，筹资的资本要及时投资运用，才能有效避免资金的闲置。
但是企业往往无法保持筹资和投资时间的一致，这时就要充分利用资金时间价值管理，将筹资和投资时间尽量靠拢。
企业筹资过程中势必要进行贷款和融资，企业要充分利用资金时间价值管理分析资本需求和债务的条件，确定举债期限。
资金时间价值是企业确定资本成本，构建合理资本决策的关键，企业资本成本是时间价值以及风险价值的统一。
(二)资金时间价值是评估企业投资决策的依据企业投资是企业效益增加的主要途径，但是投资往往存在一定的风险，时间价值对企业的投资具有重要意义。
企业利用资金时间价值理论可以评估企业投资方案的合理性，确定投资和回报收益之间的关系。
其是动态的投资决策管理过程，可以提高企业投资决策的合理性。
资金时间价值管理可以强化企业的投资管理，降低投资的风险，增加资金的时间价值。
时间价值管理可以缩短项目的建设周期，在时间上实现企业的收益最大化。
企业投资风险的预测是保证投资成功的关键，企业需要不断提高投资风险意识，对投资活动进行有效的把握，实现企业利润的最大化。
(三)资金时间价值是指导企业生产经营决策的依据企业进行相应的投资就是要确保企业的正常生产运营和长久发展，资金时间价值可以有效降低企业投资的风险，确保企业的投资可以进行正常生产和运营，实现投资利润最大化。
资金时间价值对企业的生产经营决策同样重要，其是企业产品价格决策、产品结算政策决策、产品促销价格决策和流动资金周转决策的指导依据，是企业生产经营活动决策正确性的保障。
资金时间价值在财务管理中的运用领域
资金时间价值在财务管理中的运用领域资金时间价值是财务管理中的重要概念，它指的是在不同时间点上的一笔资金的价值是不同的。
在财务决策中，考虑到资金的时间价值可以帮助企业做出更准确的决策，优化资金的运用。
资金时间价值的运用领域包括财务规划、投资决策、资本预算和财务风险管理等方面。
在财务规划中，考虑资金的时间价值可以帮助企业规划和管理现金流。
企业需要根据资金的时间价值来决定何时收取和支付款项，以最大化资金的利用效率。
例如，企业可以根据项目的现金流量预测，合理安排收付款日期，以减少资金的占用和减少财务成本。
在投资决策中，资金的时间价值也是一个重要考虑因素。
企业需要评估投资项目的回报率和风险，以决定是否进行投资。
当比较不同投资项目时，资金的时间价值需要纳入考虑。
一般来说，具有较高回报率和较低风险的投资项目更具吸引力。
通过考虑资金的时间价值，企业可以选择最有利可图的投资项目，提高资金的效益。
第三，在资本预算决策中，资金的时间价值也是重要的考虑因素之一。
资本预算决策涉及到长期投资项目，例如购买设备、扩大生产能力等。
在做出这些决策时，企业需要综合考虑投资金额、预期现金流量和资金的时间价值等因素，通过计算净现值、内部收益率等指标，评估投资项目的可行性和盈利能力。
只有在考虑了资金的时间价值后，企业才能做出更准确的决策，避免因忽视时间价值而导致的投资失误。
在财务风险管理中，也需要考虑资金的时间价值。
企业面临着各种风险，包括市场风险、信用风险、汇率风险等。
在应对这些风险时，企业需要评估不同方案的风险和回报，并考虑资金的时间价值。
例如，在选择融资方式时，企业需要综合考虑不同融资成本和还款期限，并选择最适合的融资方式。
通过考虑资金的时间价值，企业可以降低财务风险，提高企业的长期盈利能力。
资金时间价值在财务管理中有着广泛的运用领域。
通过考虑资金的时间价值，企业可以做出更准确的财务决策，优化资金的运用，提高企业的盈利能力和风险管理能力。
浅析企业财务管理中的资金时间价值管理
浅析企业财务管理中的资金时间价值管理1. 资金时间价值的概述在企业财务管理中，资金时间价值是一种重要的概念。
资金时间价值是指在不同时间点上的一笔资金具有不同的价值。
这是因为时间的流逝会导致货币价值的变化，即同样的金额在不同的时间点上具有不同的购买力。
因此，在企业财务管理中，必须考虑资金的时间价值，并进行相应的管理和决策。
2. 资金时间价值的计算方法企业在资金管理中需要用到一些常用的资金时间价值计算方法，主要有现值、未来值和净现值。
2.1 现值现值是指将未来某一时间点上的现金流量折算到当前时间点上所得到的数值。
现值计算可以通过乘以一个贴现率来实现。
贴现率一般由公司内部制定，基于公司的风险偏好和市场利率等因素。
现值计算公式如下：PV = FV / (1 + r)^n其中，PV是现值，FV是未来值，r是贴现率，n是未来值发生的期数。
2.2 未来值未来值是指将当前某一时间点上的现金流量向前推算到未来某个时间点上所得到的数值。
未来值计算可以通过将当前现金流量乘以一个复合利率来实现。
未来值计算公式如下：FV = PV * (1 + r)^n其中，FV是未来值，PV是现值，r是复合利率，n是未来值发生的期数。
2.3 净现值净现值是指将一系列未来现金流量与其对应的时间点考虑在内，通过将未来现金流的现值相加，再减去初始投资成本所得到的数值。
净现值可以用来评估一个投资项目的价值和可行性。
净现值计算公式如下：NPV = ∑(CF / (1 + r)^n) - I其中，NPV是净现值，CF是现金流量，r是贴现率，n是现金流发生的期数，I是初始投资成本。
3. 资金时间价值管理的应用资金时间价值管理在企业财务管理中具有广泛的应用。
以下列举了几个典型的应用场景：3.1 现金流量的折现评估企业在评估投资项目时，需要对未来的现金流量进行折现评估，以获得项目的净现值。
通过计算项目的净现值，可以判断项目的价值和可行性，从而决策是否进行投资。
综述货币时间价值理论在财务管理中的运用
综述货币时间价值理论在财务管理中的运用杜蕊蕊【内容摘要】货币时间价值是一个客观存在的经济范畴，是财务管理活动中必须考虑的一个重要因素。
因为在货币时间价值中不同时点的货币价值是不一样的，它们会随着时间的推移而发生价值增值。
由于经济和社会的不断发展和完善，这也为货币时间价值的存在提供了基础，同时也提高了利用货币时间价值的机会。
所以在现代企业筹资、投资决策、经营管理以及在资产评估等许多财务活动中都必须考略到货币时间价值理论的应用。
目的是为了引起我们对其加以足够正确认识和运用货币时间价值规律，减少因忽视其存在而造成的经济损失，以此作为不断提高企业经济效益的方法之一。
【关键词】货币时间价值财务管理筹资投资折旧一、货币时间价值的理论定位由于货币时间价值是货币或资金在周转使用过程中随着时间的推移而发生的价值增值。
所以货币时间价值的理论定位可以从以下三方面来说：（一）从货币的机会成本方面来说。
如果把货币资金用于投资，或者是存入银行获得利息，从而在将来拥有更多的货币量，那么货币就产生了价值。
但是如果没有银行也没有投资的机会，只有将货币放在某一地方闲置这一种方法，那么货币的机会成本就是零。
货币的价值在这一年中没有得以体现，也就没有价值。
所以人们更倾向于将货币用来投资，这样，货币的时间价值也就产生了。
（二）从货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变这一方面来说。
通胀的原理是流通的货币多了，货币一多就使得钱不值钱了，也就是所谓的货币贬值。
货币时间价值就是指一定量的货币会随着时间的推移而增值。
在这样的过程中，货币必须经过投资或者再投资。
而在这一过程中，通货膨胀会使货币贬值，那么原来的货币时间价值即受到阻碍，使得原来的投资报酬率降低。
比如说有一笔资金，现在是100，拿去投资时投资报酬率为8%，一年后其价值变为108。
但是在这一年中，通胀率为4%，也就是说，在整个过程中，货币贬值了4%，使得一年后的货币价值为100*（8%-4%）=104，小于原投资后应得到的货币价值，这就是通货膨胀使得货币时间价值减值。
经济学财务管理资金的时间价值
一般地，年实际利率大于年名义利率，m越大，年实际利率大 于年名义利率越多。
例：年利率为6%，计息周期分别为年、半年、月、周、日和 连续复利时的实际利率
复利频率
年 半年 季度 月 周 日 连续
年复利次数m
1 2 4 12 52 365 ∞
计息周期利率 r(%)
6.0000 3.0000 1.5000 0.5000 0.1154 0.0164 0.0000
例2．3 某人拟从证券市场购买一年前发行的三年期年利 率为14％（单利）、到期一次还本付息、面额为100 元的国库券，若此人要求在余下的二年中获得12％的 年利率（单利），问此人应该以多少的价格买入？
解：设该人以P元买入此国库券，则 P（l＋12％×2）＝100（1＋14％×3） P＝114.52元
表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生 时点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。现金 流量图直观、方便、形象地把项目的现金收支情况 表示出来。
5万元
1万元
0
1
2
3
4
5
30万元
2万元
012 0
n-1 n
水平线段代表所分析计算的某一系统，如工程项目。 水平线段向右伸延，表示时间的延续。水平线等分成 若干间隔，每一间隔代表一个时间单位，或者说一个
04:39
35
解：（1）若资金的成本为10％，则
a．一次性付款，实际支出 500×88％ ＝440（万元）
b．分期付款，相当于一次性付款值
P
500
40%
500 30% (1 10%)
500 20% (1 10%) 2
500 10% (1 10%) 3
435 .66(万元)
浅谈资金时间价值在财务管理中的应用
浅谈资金时间价值在财务管理中的应用【摘要】资金时间价值是指资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的增加，增加的部分价值就是原有资金的时间价值.在商品经济中，资金的时间价值是客观存在的。
本文从资金时间价值的含义入手,在简要表述其运用重要性基础上，深入分析资金时间价值产生的来源实质，通过对资金时间价值在筹资、投资等领域的运用，全面深入阐述资金时间价值。
目的是为了引起我们对其加以足够正确认识和运用资金是假价值规律,减少因忽视其存在而造成的经济损失，不断提高企业经济效益。
【关键词】资金时间价值;投资；筹资；应收账款绪论资金时间价值表明在不同时点上资金的筹集、投放、使用和回收其价值是不等的,认识到资金的时间价值，才能用动态的眼光去看待资金,加强资金管理工作,提高资金使用的效果。
随着我国改革开放的政策执行,市场经济的深入开展,金融市场的逐步发展和完善，使得我国不仅有了资金时间价值存在的客观基础,而且有了充分运用它的迫切性。
1。
资金时间价值概念1。
1资金时间价值的含义资金时间价值是指资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数,随时间的推移而发生价值的增加，增加的部分价值就是原有资金的时间价值。
在商品经济中，资金的时间价值是客观存在的。
资金不会自动随时间变化而增值，资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。
如果把资金积压起来不投入运动，时间再长也不会产生资金的时间价值。
如果将资金存入银行可以获得利息，将资金运用于公司的经营活动可以获得利润，将资金用于对外投资可以获得投资收益，这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收益表现为资金的时间价值。
1。
2资金时间价值的基本类型资金时间价值的计算是财务管理的基础,一次性收付款项和年金就是区分资金的两种基本类型,这是掌握资金时间价值计算的关键所在。
我们可以根据资金的两种基本类型在款项收付的方式、时间及数额上有一定特点和规律归纳出不同类型资金的时间价值计算公式,并且配有相应的系数表,灵活运用这些系数表大大简化了资金时间价值的实际计算过程,因此在资金时间价值的计算中关键是正确判断资金的类型,资金类型判断准确就可以快速、无误地计算出相应的时间价值。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
浅谈资金时间价值在财务管理中的应用【摘要】资金时间价值是指资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的增加，增加的部分价值就是原有资金的时间价值。
在商品经济中，资金的时间价值是客观存在的。
本文从资金时间价值的含义入手，在简要表述其运用重要性基础上，深入分析资金时间价值产生的来源实质，通过对资金时间价值在筹资、投资等领域的运用，全面深入阐述资金时间价值。
目的是为了引起我们对其加以足够正确认识和运用资金是假价值规律，减少因忽视其存在而造成的经济损失，不断提高企业经济效益。
【关键词】资金时间价值；投资；筹资；应收账款绪论资金时间价值表明在不同时点上资金的筹集、投放、使用和回收其价值是不等的，认识到资金的时间价值，才能用动态的眼光去看待资金，加强资金管理工作，提高资金使用的效果。
随着我国改革开放的政策执行，市场经济的深入开展，金融市场的逐步发展和完善，使得我国不仅有了资金时间价值存在的客观基础，而且有了充分运用它的迫切性。
1.资金时间价值概念1.1资金时间价值的含义资金时间价值是指资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的增加，增加的部分价值就是原有资金的时间价值。
在商品经济中，资金的时间价值是客观存在的。
资金不会自动随时间变化而增值，资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。
如果把资金积压起来不投入运动，时间再长也不会产生资金的时间价值。
如果将资金存入银行可以获得利息，将资金运用于公司的经营活动可以获得利润，将资金用于对外投资可以获得投资收益，这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收益表现为资金的时间价值。
1.2资金时间价值的基本类型资金时间价值的计算是财务管理的基础，一次性收付款项和年金就是区分资金的两种基本类型，这是掌握资金时间价值计算的关键所在。
我们可以根据资金的两种基本类型在款项收付的方式、时间及数额上有一定特点和规律归纳出不同类型资金的时间价值计算公式，并且配有相应的系数表，灵活运用这些系数表大大简化了资金时间价值的实际计算过程，因此在资金时间价值的计算中关键是正确判断资金的类型，资金类型判断准确就可以快速、无误地计算出相应的时间价值。
一性收付款项是指在某一特定时点上一次性支付(或收取)，经过一段时间后再相应地一次性收取(或支付)的款项。
一次性收付款项的特点是资金的收入或付出都是一次性发生的。
年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项，即如果每次收付的金额相等，那么这样的系列收付款项就被称为年金。
年金按其每次收付发生的时点不同，可以分为普通年金、即付年金、递延年金和永续年金四种形式。
普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项；即付年金是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项；递延年金是普通年金的特殊形式，凡不是从第一期开始的普通年金都是递延年金；永续年金是指从第一期开始，无期限每期期末等额收付的系列款项。
它也是普通年金的特殊形式。
1.3资金类型的区分资金的时间价值是公司理财的一个重要概念，在公司筹资、投资、利润分配中都需考虑资金的时间价值。
它正确揭示了不同时点上一定数量的资金之间的换算关系，是进行投资、筹资决策的基础依据。
而要想正确区分不同的资金类型，就必须做好以下几个方面。
（1）掌握不同资金类型的含义及特点。
只有熟识不同资金的含义和特点，才能帮助我们进行深入分析，才能从复杂多变的现象中发现资金的本质，准确判断资金的类型。
（2）理解不同资金类型的划分标准。
在掌握不同类型资金的含义及特点后，还要真正理解划分不同资金类型的标准，划分标准往往是区分不同类型资金的有效手段。
比如先弄清一次性款项和年金的划分标准；前者是一次性发生款项，后者是多次等额发生款项。
然后在此基础上进一步掌握不同年金的划分标准是款项发生的具体时点不同。
（3）熟练不同资金类型的相互转换。
不同的资金类型之间并非完全割裂、独立的，它们往往既相互联系，又相互区别，特别是年金的两个基本类型普通年金和即付年金之间更是有着密切的关系，在实际计算即付年金的时间价值时，往往把其转换为普通年金的计算问题。
因此要熟练不同资金类型的相互转换，这是对其含义、特点和划分标准灵活运用的具体体现。
（4）学会运用资金时间价值示例图。
学会运用资金时间价值示例图可以形象、生动、非常直观地帮助我们区分不同的资金类型。
2.资金时间价值的产生原因及意义2.1资金时间价值的产生原因资金时间价值产生的原因主要有三点：1.资金时间价值是资源稀缺性的体现。
经济的发展和社会的发展要消耗社会资源，现有的社会资源构成现存社会财富，利用这些社会资源创造出来的将来物质和文化产品构成了将来的社会财富，由于社会资源具有稀缺性特征，又能够带来更多社会产品，所以现在物品的效用要高于未来物品的效用。
在货币经济条件下，货币是商品的价值体现，现在的货币用于支配现在的商品，将来的货币用于支配将来的商品，所以现在货币的价值自然高于未来货币的价值。
市场利息率是对平均经济增长和社会资源稀缺性的反映，也是衡量资金时间价值的标准。
2.资金时间价值是信用货币制度下，流通中货币的固有特征。
在目前的信用货币制度下，流通中的货币是由中央银行基础货币和商业银行体系派生存款共同构成，由于信用货币有增加的趋势，所以货币贬值、通货膨胀成为一种普遍现象，现有货币也总是在价值上高于未来货币。
市场利息率是可贷资金状况和通货膨胀水平的反映，反映了货币价值随时间的推移而不断降低的程度。
3.资金时间价值是人们认知心理的反映，由于人们在认识上的局限性，人们总是对现存事物的感知能力较强，而对未来事物的认识较为模糊，结果人们存在一种普遍的心理就是比较重视现在而忽视未来，现在的货币能够支配现在商品满足人们的现实需要，而将来货币只能支配将来商品满足人们将来不确定需要，所以现在单位资金价值要高于未来单位资金的价值，为使人们放弃现在货币及其价值，必须付出一定代价，利息率便是这一代价。
在理解资金时间价值时，我们还要注意两点：第一，资金时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，如果社会上存在风险和通货膨胀，我们还要将它们考虑进去。
第二，不同时点单位资金的价值不等，不同时点的货币收支需换算到相同的时点上，才能进行比较和有关计算。
2.2资金时间价值的意义资金的时间价值要求加速资金周转，减少资金占用，缩短建设周期，提高经济效益，而这正是社会主义基本经济规律、国民经济有计划按比例发展规律和时间节约规律的客观要求。
时间上不进行快速化，那经济上也就要受到影响。
因此，时间经济以及有计划地分配劳动时间是加快资金周转和提高经济效益的一个关键问题。
通过对资金时间价值的运用，能够促进整个国民经济管理水平的提高。
资金周转就像血液循环一样，是整个国民经济的综合反映。
因此，要想加速资金周转，不能单就某个方面采取措施，而是要对整个国民经济进行综合治理。
随着国民经济结构的合理，比例协调，管理水平的提高，作为综合反映这些成果的资金周转速度必将大大加快。
可见，集中体现资金的时间价值的速度、时间问题，对于整个国民经济的发展绝不是无足轻重可有可无的，必须要加以重视。
3.资金时间价值在财务管理中的应用3.1在筹资中的应用3.1.1利用权益资本筹资首先是关于吸收直接投资，由于这种方式不仅可以筹集到资金还可以直接获取投资者的先进技术，所以有利于尽快形成生产能力，这样就可以为企业增加一定的时间价值。
但这种方式的资本成本较高，因为其报酬是根据出资的数额和实现利润的多寡来计算的。
其次对于发行股票来说，它没有固定的到期日，是无须偿还永久性的资本，也不需定期支付股利。
发行股票可以促进公司长期持续稳定的经营，但是不管是普通股还是优先股其筹资成本都很高限制也多，增加了财务负担。
3.1.2利用债务资本筹资首先，关于长期借款，和其他方式来进行比较长期借款的成本比较低，其利息可以在所得税前列支。
而且比起股票、债券来说它的等集速度要快很多，可以较早的使用这些资金来获得收益。
它还能根据公司情况提前偿还本息，这样能为企业节省一部分资金，但其不足之处就是筹资的数额有限。
其次，对于债券来说有固定的到期日，并须定期支付利息，发行公司必须承担按期付息偿本的义务。
但债券的利息也允许在所得税前支付，发行公司可享受扣减所得税的优惠，公司实际负担的债券成本一般要低于股票利息，而且无论发行公司的盈利多少，持券者一般只收取固定的利息，这样增加的收益大于支付的债息额就会增加股东的财富和公司的价值。
无论通过何种筹资渠道来进行筹资活动，都要为资金所有者因暂时失去其使用价值而付出代价，因而企业不仅要承担相应的资金成本，还要支付一定的利息，这说明不管选择哪种筹资方式都要支付相应的资金时间价值。
由于各种筹资渠道的资金成本是不同的，所以企业为了以较少的资金成本取得所需要的资金，就必须比较不同资金来源的资金成本，并合理地进行配置，选出对企业有利的一种或几种筹资方式。
当企业要选择通过贷款进行筹资时，由于借款具有到期偿还本息的特点，即受资金时间规律的影响，所以企业必须根据所等资金的用途，使用时间的长短，数额的多少，偿还的条件以及企业财务状况，盈利稳定性等情况来确定借款的数额、用途和期限。
这说明在企业确定了适合自己的筹资方式后，仍要根据这些筹资方式的特点和偿还方式认真分析，来最大限度的为企业节省资金。
3.2在投资中的应用由于资金时间价值是客观存在的，因此，在企业的各项经营活动中，就应充分考虑到资金时间价值。
一个企业在经过一段时间的发展后，肯定会赚到比原始投资额要多的资金，限制的资金不会增值，而且还可能随着通货膨胀贬值，所以，企业必须好好地利用这笔资金，最好的方法就是找一个好的投资项目将资金投入进去，让它进入生产流通活动中，发生增值。
企业投资的最主要动机就是取得投资收益，投资决策就是要在若干待选方案中，选择投资小、收益大的方案。
如何进行投资决策，一般有两大类决策方法，一类是非贴现指标，在不考虑资金时间价值的情况下进行决策，另一类是贴现指标，考虑到货币时间价值的影响。
投资回收期和投资利润率属于非贴现法。
投资回收期是根据重新收回某项投资所需时间来判断投资是否可行的方法。
它将计算出的回收期与预订回收期比较，如果前者大于后者，则方案可行。
投资利润是指项目投资方案的年平均利润额占平均投资总额的百分比。
投资利润率标准是：投资项目的投资利润越高越好，低于无风险投资利润的方案为不可行方案。
贴现指标包括净现值（NPV）、净现值率（NPVR）、现值指数（PI）、内含报酬率（IRR）等指标。
净现值是指在项目计算期内，按一定贴率计算的各年现金净流量现值的代数和。
净现值指标的决策标准是：如果投资方案的净现值大于或等于零，该方案为可行方案；如果投资方案的净现值小于零，该方案为不可行方案；如果几个方案的投资额相同、项目计算期相等且净现值均大于零，那么净现值最大的方案为最优方案。