第六章 营运能力分析练习

5.反映营运能力的比率有（ ）。 A.存货周转天数 B.应收账款周转次数 C.已获利息倍数 D.市盈率 E.产权比率 【正确答案】 AB 【答案解析】 CE反映偿债能力，D反映盈 利能力
6.对流动资产周转情况进行总体分析的常用指标 有（ ）。 A.固定资产周转率 B.总资产周转率 C.营业周期 D.流动资产周转率 E.现金周期 【正确答案】 CDE 【答案解析】 对流动资产的周转情况进行总体分 析的常用指标包括：营业周期、现金周期、营运 资本周转率、流动资产周转率。
2.某公司2007年的有关资料如下： （1）年初存货为12000元，应收账款为36000元。 （2）年末流动负债为30000元，流动比率为2.5. （3）当年实现销售收入为160000元，销售毛利 率为30%. （4）年末有关科目的余额分别为：“原材料” 科目7000元，“材料成本差异”科目500元（贷 方），“生产成本”科目2000元，“应收账款甲公司”科目21000元（借方），“应收账款-乙 公司”科目5000元（贷方）。 要求： （1）计算年末流动资产和速动比率。（假设流 动资产由速动资产和存货构成） （2）若以销售收入代替赊销净额，计算存货 周转率和应收账款周转率。（小数点保留两位）

【正确答案】 （1）根据所给资料计算各指标如下表
项目
销售收入净额 销售成本 赊销收入净额 流动资产平均 余额 应收帐款平均 余额 存货平均余额
2006年
2007年
增减数
800 587.2 9
4000（4800/1.2） 4800 3262.71 （3850/1.18） 3850
6.应收账款周转率中的应收账款应为 （ ）。 A.未扣除坏账准备的 B.“应收账款”账户的期末余额 C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额 D.仅在本年度发生的应收账款 【正确答案】 C 【答案解析】 应收账款周转率中的应收账 款包括“应收账款”和“应收票据”等全 部赊销账款在内，并且扣除了坏账准备。
3.某企业年初应收账款230万元，年末应收账款 250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年 产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周 转天数为（ ）。 A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 【正确答案】 A 【答案解析】 应收账款周转天数＝360天×应收 账款平均余额/产品销售收入 ＝360天×【（230+250）÷2】/1200 ＝72天
4.存货周转天数指的是从购入存货到售出 存货并收取现金平均需要的天数。（ ） 【正确答案】 错 【答案解析】 说明理由：存货周转天数指 的是从购入存货到售出存货平均需要的天 数。营业周期指的是从购入存货到售出存 货并收取现金平均需要的天数。
5.营业周期越短的企业，流动资产的数量 也往往比较少，其流动比率和速动比率往 往保持较低的水平，流动性往往较差。（ ） 【正确答案】 错 【答案解析】 说明理由：营业周期越短的 企业，流动资产的数量也往往比较少，其 流动比率和速动比率往往保持较低的水平， 但由于流动资产的管理效率高，因而从动 态角度看企业的流动性仍然较强，短期偿 债能力仍然有保障。
4.下列关于营业周期的说法错误的有（ ）。 A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益 能力也越强 B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益 能力也越强 C.应收账款周转天数越短，营业周期越短 D.存货周转天数越短，营业周期越短 E.营业周期越长，资产的风险越小 【正确答案】 BE 【答案解析】 营业周期越短，资产的效率越高， 收益能力越强，资产的流动性越强，资产风险越 低。
五、1 某公司2007年资产负债表中相关 资产项目数额如下表： 项目 2005年 末 1250 512 480 2006年末 2007
流动资产
其中：应 收账款 存货
1340
528 477
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ30
520 485
固定资产
资产总额
1750
4250
1880
4380
1800
4360
已知2007年销售收入净额4800万元，比 2006年增长了20%，其销售成本为3850万 元，比2006年增长了了18%，其中，该公 司销售收入有30%为现销，其余70%为赊 销 要求： （1）计算出2006年和2007年的总资产周 转率、固定资产周转率、流动资产周转率、 应收账款周转率、存货周转率和营业周期； （2）对该企业的资产周转情况进行评价。
8.接上题，该公司的年末存货为（ ）元。 A.15000 B.15300 C.12700 D.17000 【正确答案】 B 【答案解析】 年末速动比率=（年末流动 资产-年末存货）/ 流动负债 =（27000-年末存货）/ 9000 = 1.3：1 得出年末存货为15300
9.接上题，该公司本年销售成本为（ ）元。 A.9000 B.60600 C.15300 D.66000 【正确答案】 B 【答案解析】 存货周转率= 销售成本 / [（年初存货+年末存货）/ 2]= 销售成本 / [（15000+15300）/ 2]=4，推出销售成本 为60600
三、判断题 1.一般情况下，企业制定的信用政策越严 格，收款的速度越快，应收账款的周转速 度就越快，企业盈利能力越强。（ ） 【正确答案】 错 【答案解析】 说明理由：一般情况下，企 业制定的信用政策越严格，收款的速度越 快，应收账款的周转速度就越快，但是过 严的信用政策会限制企业销售规模的扩大， 影响企业长远的盈利能力。
10.下列计算公式错误的是（ ）。 A.应付账款周转率＝赊购净额/应付账款平 均余额 B.现金周期＝应收账款周转天数＋存货周 转天数 C.营运资本周转率＝销售净额/平均营运资 本 D.总资产周转率＝固定资产周转率×固定 资产占总资产平均比重 【正确答案】 B 【答案解析】 现金周期＝应收账款周转天 数＋存货周转天数－应付账款周转天数
5.某公司年初存货额为5000万元，年末存货额为 3000万元，已知其年销售收入净额为50000万元， 其销售毛利率为40%，那么其存货周转率为（ ）。 A.12次 B.6.5次 C.7.5次 D.6.2次 【正确答案】 C 【答案解析】 销售成本＝50000×（1-40%）＝ 30000 存货平均余额＝（5000+3000）/2=4000 存货周转率＝30000/4000=7.5
二、多项选择题 1.反映企业营运能力的财务指标有（ ）。 A.现金周期 B.总资产周转率 C.应收账款周转天数 D.净资产收益率 E.有形资产债务比率 【正确答案】 ABC 【答案解析】 净资产收益率是反映企业盈 利能力的财务指标；有形资产债务比率是 反映企业长期偿债能力的指标。
3.某公司年末会计报表上部分数据为：流 动负债60万元，流动比率为2，速动比率为 1.2，销售成本100万元，年初存货为52万 元，则下列表述正确的有（ ）。 A.年末存货为48万元 B.存货周转次数为2次 C.存货周转次数为2.3次 D.存货周转天数为180天 E.存货周转天数为157天
4.某企业2008年销售收入净额为250万元，销售 毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动 资产110万元，则该企业流动资产周转率为（ ）。 A.2次 B.2.22次 C.2.5次 D.2.78次 【正确答案】 C 【答案解析】 流动资产周转次数＝销售收入净额 /流动资产平均余额 ＝250万元÷【（90+110）÷2】 ＝2.5次
【正确答案】 ABD 【答案解析】 本题的主要考核点是年末存货周转 次数的计算。 由于：流动比率=流动资产/流动负债 因此：2=流动资产/60 可求得期末流动资产为120（万元） 又由于速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 因此: 1.2=（120-存货）/60 可求得期末存货为48（万元） 则: 年末存货周转次数=100/【（48+52）/2】 = 2（次） 存货周转天数＝360天÷2＝180天
2.资产周转的快慢直接影响企业的流动性， 周转得越慢的资产，流动性越强。（ ） 【正确答案】 错 【答案解析】 说明理由：资产周转的快慢 直接影响企业的流动性，周转得越快的资 产，流动性越强。
3.一个企业存货周转率过高，可能是由于 企业的存货水平太高所致。（ ） 【正确答案】 错 【答案解析】 说明理由：存货周转率过高， 可能是由于企业的存货水平太低所致。
【正确答案】 （1） 流动比率＝流动资产/ 流动负债＝2.5 所以：流动资产＝流动负债×流动比率＝ 30000×2.5＝75000元 年末存货＝原材料－材料成本差异贷方余 额＋生产成本 ＝7000-500+2000＝8500元 速动资产＝流动资产－存货＝75000-8500 ＝66500元 速动比率＝速动资产/流动负债＝ 66500/30000＝2.22
6.固定资产周转率＝主营业务收入/固定资 产平均余额，其中固定资产余额就是固定 资产原价。（ ） 【正确答案】 错 【答案解析】 说明理由：固定资产周转率 ＝主营业务收入/固定资产平均余额，其中 固定资产余额是固定资产原价扣减累计折 旧后的金额。
7.反映企业所有资产周转情况的重要指标 是总资产周转率。（ ） 【正确答案】 对 【答案解析】 说明理由：总资产周转率＝ 主营业务收入/平均资产总额，反映企业所 有资产周转情况。
（2） 资产负债表中的应收账款是按照“应收账款”所属 明细账借方余额和“预收账款”所属明细账借方余额合 计减去坏账准备后的余额填列。本题中没有给出“预收 账款”及“坏账准备”的有关数据，所以假设不予考虑。 所以应收账款期末余额＝21000元 应收账款的平均余额＝（36000+21000）÷2＝28500元 应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额 ＝160000÷28500＝5.61次 存货的平均余额＝（12000+8500）÷2＝10250元 销售成本＝销售收入×（1-销售毛利率）＝160000× （1-30%）＝112000元 存货周转率＝销售成本/存货的平均余额＝ 112000÷10250＝10.93次
第六章 营运能力分析练习
一、单项选择题 1.资产的（ ）表现为企业资产所占用资金的周转 速度，反映企业资金利用的效率。 A.盈利能力 B.发展能力 C.偿债能力 D.营运能力 【正确答案】 D 【答案解析】 资产的营运能力表现为企业资产所 占用资金的周转速动，反映企业资金利用的效率。
2.某企业期初存货200万元，期末存货300 万元，本期产品销售收入为1500万元，本 期产品销售成本为1000万元，则该存货周 转率为（ ）。 A. 3.3次 B. 4次 C. 5次 D. 6次 【正确答案】 B 【答案解析】 存货周转次数＝销售成本/平 均存货＝1000÷【（200+300）/2】=4次
7.某公司年初存货为15000元，年初应收账款为 12700元，年末流动比率为3：1，年末速动比率 为1.3：1，存货周转率为4次，流动资产合计为 27000元。则该公司年末流动负债为（）元。 A.9000 B.8000 C.7000 D.6000 【正确答案】 A 【答案解析】 年末流动比率=年末流动资产/年末 流动负债=27000/年末流动负债=3：1，得出年末 流动负债为9000元。
四、计算题 1.某公司年初应收账款额为30万元，年末 应收账款额为40万元，本年净利润为30万 元，销售净利率为20%，销售收入中赊销 收入占70%。 要求：计算该企业本年度应收账款周转次 数和周转天数。
1. 【正确答案】 销售收入＝30/20%=150万 元 赊销收入＝150×70%＝105万元 应收账款的周转次数＝105÷【（30+40） ÷2】＝3次 应收账款周转天数＝360天÷3＝120（天）