股指期货专题培训讲义
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股指期货培训资料教程
股指期货的交易规则
总结词
介绍股指期货的交易规则，包括交易时间、报价方式、保证 金制度等。
详细描述
股指期货的交易时间通常与股票市场一致，采用竞价撮合的 方式进行交易。报价方式通常为指数点位报价，而保证金制 度则要求投资者按照一定比例缴纳保证金以进行交易。
股指期货的交易策略
总结词
介绍常见的股指期货交易策略，如套期保值、套利交易和投机交易等。
国际股指期货市场的发展趋势
1 2 3
全球化趋势
随着全球经济一体化的深入，国际股指期货市场 的交易品种和参与者范围不断扩大，市场全球化 程度越来越高。
金融创新与衍生品发展
股指期货市场将不断涌现出新的金融创新产品， 如定制化指数期货、迷你合约等，以满足投资者 多样化的投资需求。
交易策略和技术的升级
随着科技的发展，股指期货交易将更加依赖先进 的交易系统和算法，以提高交易效率和准确性。
与国际市场接轨。
股指期货在投资组合中的作用与价值
风险管理和对冲工具
股指期货可以作为有效的风险管理和对冲工具，帮助投资者降低 投资组合的系统性风险。
资产配置和多元化投资
股指期货可以为投资者提供一种低相关性的资产配置方式，有助于 降低投资组合的波动性和提高整体收益。
套利和投机机会
股指期货市场存在多种套利和投机机会，为投资者提供了丰富的投 资策略和盈利模式。
的买入或卖出时机。
合理配置资产
根据个人的风险承受能力和投 资目标，合理配置股指期货和 其他投资品种的比例。
掌握止损技巧
在交易前设定止损点，一旦达 到止损点，应果断离场，避免 更大的损失。
关注市场动态
及时关注国内外经济、政治新 闻，以及股指期货市场的动态 ，以便做出正确的交易决策。
《股指期货培训》课件
单边交易策略
要点一
总结词
根据市场走势预测，只进行买入或卖出操作，以获取盈利 。
要点二
详细描述
单边交易策略是投资者根据市场走势预测，只进行买入或 卖出操作。例如，当投资者预测股指期货价格上涨时，他 们可以选择买入股指期货合约的方式进行单边交易。相反 ，当预测股指期货价格下跌时，他们可以选择卖出空头头 寸的方式进行单边交易。这种策略需要投资者对市场走势 有准确的判断和较高的风险承受能力。
风险防范
采取预防措施，如加强市场研究、定 期回顾投资组合等，以预防潜在风险 的产生。
风险监控与报告
风险监控
持续监控市场动态和投资组合的风险状况，及时发现和应对 风险事件。
风险报告
定期或不定期地向上级或相关部门报告投资组合的风险状况 ，以便及时调整风险管理策略。
05
股指期货案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
04
股指期货风险管理
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
风险识别与评估
风险识别
识别股指期货市场中的潜在风险 ，包括市场风险、信用风险、流 动性风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估 ，确定其对投资组合的影响程度 。
风险控制与防范
风险控制
制定和实施风险控制策略，如设置止 损点、分散投资等，以降低风险。
启示
投资者在进行股指期货交易时，应充分了解 市场规则和产品特点，结合自身的风险承受 能力和投资目标，制定合理的投资计划。同 时，应保持冷静的心态，遵循止损原则，及 时调整投资策略，以实现长期稳定的投资回 报。
THANKS
感谢观看
股指期货培训教材(1)
合与现货股指 的价格波动拟合态越好。这种股票组合是 理想的套利选择标的。为了在套利操作过 程中能够顺利及时地进、退场，保证市场 的流动性，套利操作所选股票组合的流通 市值应大于操作市值的300倍，这是确定股 票组合中股票数量x的标准。
股指期货培训教材(1)
股指期货培训教材(1)
• （3）、投资者的心理因素会在一定程度上 影响期指价格：人的心理因素是一个非常 复杂的东西，很难描述清楚。但在投资市 场上确实存在着“人气”这个概念。所谓 “人气”就是市场全体参与者普遍心理的 一种表征。“人气”的旺、衰会在一定程 度上影响期指价格。
股指期货培训教材(1)
第三章 期指操作实务
• （1）、金融投资风险的概念：金融投资风险是指 在投资操作过程中潜在的亏损可能性。
• （2）、风险的来源：金融投资的风险不是来源于 金融于金融市场，而是来源于投资者的投资方法， 同一帐户在同一金融市场上，不同的投资操作方 法所体现的风险特征是完全不相同的；
• （3）、风险的本质：投资成本。金融投资成本的 表现形式就是在投资过程中所承担的风险；
股指期货培训教材(1)
中国期货市场的结构
1 期货交易所 ２ 期货经纪公司 ３ 期货投资者－专业职能公司
金融投资机构 自然人投资者
股指期货培训教材(1)
期货市场的相关制度
保证金制度：保证金制度是期货交易最显著 的特征之一。投资者在进行期货交易时， 无须支付期货合约价值的全额货款，只须 支付合约价值一定比例的保证金，一般为 合约价值的5％到10％。
组合算术平均相对价格波动幅度为Pi，Pi=[2（当 日算术平均收盘价-前一日算术平均收盘价）/（当 日算术平均收盘价+前一日算术平均收盘 价）]*100%。第i个交易日现货股指相对价格波动 幅度为Mi,Mi=[2(当日现指收盘价-前一日现指收盘 价)/（当日现指收盘价+前一日现指收盘价）]* • 100%。k=(P1-M1)+(P2-M2)+……+(Pn-Mn).
股指期货培训教材(1)
股指期货培训教材(1)
• （3）、投资者的心理因素会在一定程度上 影响期指价格：人的心理因素是一个非常 复杂的东西，很难描述清楚。但在投资市 场上确实存在着“人气”这个概念。所谓 “人气”就是市场全体参与者普遍心理的 一种表征。“人气”的旺、衰会在一定程 度上影响期指价格。
股指期货培训教材(1)
第三章 期指操作实务
• （1）、金融投资风险的概念：金融投资风险是指 在投资操作过程中潜在的亏损可能性。
• （2）、风险的来源：金融投资的风险不是来源于 金融于金融市场，而是来源于投资者的投资方法， 同一帐户在同一金融市场上，不同的投资操作方 法所体现的风险特征是完全不相同的；
• （3）、风险的本质：投资成本。金融投资成本的 表现形式就是在投资过程中所承担的风险；
股指期货培训教材(1)
中国期货市场的结构
1 期货交易所 ２ 期货经纪公司 ３ 期货投资者－专业职能公司
金融投资机构 自然人投资者
股指期货培训教材(1)
期货市场的相关制度
保证金制度：保证金制度是期货交易最显著 的特征之一。投资者在进行期货交易时， 无须支付期货合约价值的全额货款，只须 支付合约价值一定比例的保证金，一般为 合约价值的5％到10％。
组合算术平均相对价格波动幅度为Pi，Pi=[2（当 日算术平均收盘价-前一日算术平均收盘价）/（当 日算术平均收盘价+前一日算术平均收盘 价）]*100%。第i个交易日现货股指相对价格波动 幅度为Mi,Mi=[2(当日现指收盘价-前一日现指收盘 价)/（当日现指收盘价+前一日现指收盘价）]* • 100%。k=(P1-M1)+(P2-M2)+……+(Pn-Mn).
股指期货知识详解课件
01
信用风险是指交易对手方违约的风险。
信用风险的来源
02
信用风险主要来源于交易对手的信用状况、交易量、持仓量等
因素。
信用风险的防范措施
03
投资者可以通过选择信誉良好的交易对手、控制交易量、及时
平仓等方式来降低信用风险。
流动性风险
流动性风险的定义
流动性风险是指市场缺乏足够的交易对手或交易量导致投资者无 法及时平仓的风险。
股指期货知识详解课 件
xx年xx月xx日
• 股指期货概述 • 股指期货交易规则与流程 • 股指期货市场参与者 • 股指期货的风险管理 • 股指期货的应用场景与案例分析 • 股指期货的未来发展与趋势
目录
01
股指期货概述
定义与特点
定义
股指期货，全称为股票价格指数期货 ，是指以股票价格指数为标的物的期 货合约。
案例：某投资者持有股票投资组合，为了对冲股票市场的下跌风险，他决定在股指期货市场卖出期货 合约。通过这种操作，他成功地将股票市场的风险转移到了股指期货市场。
案例分析二：套利交易策略
套利交易策略是指利用股指期货和相 关资产之间的价格差异，同时买入低 估资产、卖出高估资产，以获取无风 险收益。
案例：某投资者发现股指期货合约的 实际价格高于理论价格，他决定买入 现货指数、卖出股指期货合约。随后 ，当期货价格下跌时，他平仓获利。
案例分析三：趋势跟踪策略
趋势跟踪策略是指根据市场走势进行投资决策，当市场上涨 时买入、下跌时卖出。
案例：某投资者认为股指期货市场处于上涨趋势，他决定买 入股指期货合约。随后，当市场价格上涨时，他卖出平仓获 利。
06
股指期货的未来发展与趋 势
国际股指期货市场的发展趋势
股指期货培训--基础知识PPT课件
2020/4/13
沪深300指数合约规格
2020/4/13
价格限制制度
1、价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度； 2、熔断价格为上一交易日结算价的正负6％； 3、涨跌停板为上一交易日结算价的正负10％，最后交易日不设涨跌停板； 4、每日开盘之后，当某一合约申报价触及熔断价格时且持续一分钟，对该
什么是股指期货？
1、什么是股票？ 2、什么是股指？ 3、什么是期货？ 4、什么是股指期货？
2020/4/13
股票指数帮助投资 者了解大势
2020/4/13
期货是远期的货物合同
2020/4/13
• 期货交易的基本特征
➢合约标准化 ➢交易集中化 ➢双向交易和对冲机制 ➢保证金制度 ➢每日无负债结算
2020/4/13
股票指数期货知识系列专题 ------之股指期货基础篇
2020/4/13
大纲：
• 股指期货的发展历程 • 股指期货的特征 • 上市的股指期货合约规格 • 股指期货的定价 • 股指期货对金融市场的意义 • 股指期货投资的风险与收益
2020/4/13
股指期货的含义
2020/4/13
2020/4/13
股指期货的基本特征
2020/4/13
1 具有期货股票的双重特性
特征
2 股指期货能防范系统性和非系统性风险 3 股指期货不用股票交割，而用现金交割
2020/4/13
与股指所包含的股票的交易相比，股票 指数期货的优势：
1 提供方便的卖空机制 2 交易成本低 3 较高的杠杆比率 4 市场流动性高
合约启动熔断机制； 5、启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价格，
继续撮合成交； 6、启动熔断机制十分钟后，取消熔断价格限制，10%的涨跌停板生效； 7、当某合约出现在熔断价格的申报价申报时，开始进入熔断检查期； 8、熔断检查期为一分钟，在熔断检查期内不允许申报价格超过熔断价格，
股指期货基础培训123PPT课件
金融期货：是指以金融工具为标的物的期 货合约，包括外汇期货、利率期货、股指 期货
目前成熟市场金融期货交易量占整个期货市场的80%。
什么是沪深300指数？
沪深300是通股份，以及由于战略 持股性质或其他原因导致的基本不流通股份，剩下的股本部分 称为自由流通股本，也即自由流通量）
样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。 3 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响
指数的代表性。 4 定期调整时设置备选名单，以用于样本股的临时调整。当指数因为样本
退市、合并等原因出现样本空缺或需要临时更换样本时，依次选择备选名 单中排名最靠前的股票作为样本股。备选名单中股票数量一般为指数样本 数量的5%，当备选名单中股票数量使用过半时，将补充新的名单。沪深300 指数设置15只股票的备选名单。
与上证综合指数的区别：
上证综合指数是以总股本为权数，以股价市值计算股价指 数 。即综合指数是以发行量为权数的加权综合股价指数。 （这个计算公式得出的指数由于能够反映股票市场的扩容 速度和进入股市资金的数量，从而极易产生虚涨虚跌。）
沪深300指数编制方案
选样空间： 1 上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
以下六类股份属于基本不流通的股份：
1 公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份 2国有股 3战略投资者持股 4冻结股份 5受限的员工持股 6交叉持股
前20大成分股（截至2011年2月11日）
股票简称 中国平安 招商银行 交通银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 中信证券 万科A 中国神华 中国太保
采用分级靠档方式编制
自由流通比例=自由流通量/A股总股本 调整股本数=A股总股本×加权比例 沪深300指数的分级靠档方法如下表所示：
目前成熟市场金融期货交易量占整个期货市场的80%。
什么是沪深300指数？
沪深300是通股份，以及由于战略 持股性质或其他原因导致的基本不流通股份，剩下的股本部分 称为自由流通股本，也即自由流通量）
样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。 3 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响
指数的代表性。 4 定期调整时设置备选名单，以用于样本股的临时调整。当指数因为样本
退市、合并等原因出现样本空缺或需要临时更换样本时，依次选择备选名 单中排名最靠前的股票作为样本股。备选名单中股票数量一般为指数样本 数量的5%，当备选名单中股票数量使用过半时，将补充新的名单。沪深300 指数设置15只股票的备选名单。
与上证综合指数的区别：
上证综合指数是以总股本为权数，以股价市值计算股价指 数 。即综合指数是以发行量为权数的加权综合股价指数。 （这个计算公式得出的指数由于能够反映股票市场的扩容 速度和进入股市资金的数量，从而极易产生虚涨虚跌。）
沪深300指数编制方案
选样空间： 1 上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
以下六类股份属于基本不流通的股份：
1 公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份 2国有股 3战略投资者持股 4冻结股份 5受限的员工持股 6交叉持股
前20大成分股（截至2011年2月11日）
股票简称 中国平安 招商银行 交通银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 中信证券 万科A 中国神华 中国太保
采用分级靠档方式编制
自由流通比例=自由流通量/A股总股本 调整股本数=A股总股本×加权比例 沪深300指数的分级靠档方法如下表所示：
股指期货培训—初级课件-42页文档资料
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6
7
8
股指期货？
所谓股指期货，就是以 某种股票指数为标的资 产的标准化的期货合约。 买卖双方报出的价格是 一定时期后的股票指数 价格水平。在合约到期 后，股指期货通过现金 结算差价的方式来进行 交割。
9
10
按照世界交易所联合会的统计，2009年全
球股指期货的交易量高达18.18亿手。
Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value
股指期货投资指南
国泰君安证券河北分公司 2019年3月
江韶军
目录
Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value
27
中国金融期货交易所交易细则
集合竞价在交易日9:10-9:15进行，其中9:109:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。
交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每 次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单 数量为100手。
季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价 的±20％。
开户前的准备
24
股指期货知识测试的考点 • 沪深300股指期货合约 • 中国金融期货交易所风险控制管理办法 • 中国金融期货交易所交易细则 • 中国金融期货交易所结算细则
25
沪深300股指期货合约
合约标的 合约乘数 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间 最后交易日交易时间
沪深300指数 每点300元 指数点 0.2点 当月、下月及随后两个季月 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00
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股指期货？
所谓股指期货，就是以 某种股票指数为标的资 产的标准化的期货合约。 买卖双方报出的价格是 一定时期后的股票指数 价格水平。在合约到期 后，股指期货通过现金 结算差价的方式来进行 交割。
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按照世界交易所联合会的统计，2009年全
球股指期货的交易量高达18.18亿手。
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股指期货投资指南
国泰君安证券河北分公司 2019年3月
江韶军
目录
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27
中国金融期货交易所交易细则
集合竞价在交易日9:10-9:15进行，其中9:109:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。
交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每 次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单 数量为100手。
季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价 的±20％。
开户前的准备
24
股指期货知识测试的考点 • 沪深300股指期货合约 • 中国金融期货交易所风险控制管理办法 • 中国金融期货交易所交易细则 • 中国金融期货交易所结算细则
25
沪深300股指期货合约
合约标的 合约乘数 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间 最后交易日交易时间
沪深300指数 每点300元 指数点 0.2点 当月、下月及随后两个季月 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00
期货公司内部培训(一)股指期货基础知识课件
• 最后交割日：合约交割的日期
• 最后结算价：合约交割时以该价格进行结算
• 交割方式：股指期货以现金方式交割，商品期货以实物方式进行交 割
• 最大涨跌幅度：涨跌停板
• 交易熔断制度：属于风险控制的方式，目前有熔而不断和直接熔断 两种方式，它是指当价格波动达到熔断点时，在一定时间内限制价 格的波动幅度
内部培训(一)股指期货 基础知识
期货公司内部培训(一)股指期货基础知识
1
重要概念
• 期货合约:期货交易的对象是期货合约,它是指由期 货交易所统一制订的，规定了在将来的某一时期 某一地点交割一定数量和质量标的的标准化合约
• 根据合约标的不同,期货分为商品期货和金融期货 • 金融期货属于金融衍生品的一种，是以金融工具
6
股指期货合约的基本内容
• 合约名称：合约的交易对象
• 指数乘数：每点指数的现金值
• 合约价值：交易的股票指数*每点现金值
• 最小变动单位：指数的最小波动幅度
• 交易时间：股指期货的交易时间（场内交易和场外的电子盘交易）
• 合约交割月份：指挂牌交易的期货合约的到期时间，合约到期后进 入交割程序
• 最后交易日：期货合约在到期月的最后一个交易日
最小变动价位
1个指数点
交易时间
T时段:9:15-11:35;13:00~15:05
T+1时段:15:40-19:00
合约交割月份
当月起的连续两个近月加随后两个季月月份
假如9月挂牌,则为9月、10月、12月、次年3月共4个合约
最后交易日
合约到期月的倒数第二个交易日
最后交割日
合约到期月的倒数第二个交易日
• 美国的S&P500指数，其每个指数点值250美元； 韩国的KOSPI200指数，其每个指数点值50万韩元； 新加坡的新华富时中国A50指数，其每个指数点 值10美元 ，即将推出的沪深300指数期货，其每 个指数点值100元人民币
股指期货投资课程培训(ppt61张)
第五章 正面投资者的心态
保有三颗红心 抛弃三颗黑心
正面投资者的心态
有信心
（相信自己敢入市）
不“贪”心
（勿贪得无厌，要合理下单）
要专心
（心无旁骛做交易）
不“死”心
（勿死不认输，要及时止损）
平常心
（坦然面对盈和亏）
不“小”心
（勿见利就走，要适时加仓）
第六章 SP操作技巧
操作版面
价格深度视窗
② ①
即市期指投资要诀
(3)勿见利就走
平仓计划
(4)不做不亏，做错必亏
不做买卖，就不会有获利的可能 不做买卖，就不会有无谓的风险 看不准就不入市，看准机会必入市
即市期指投资要诀
(5)切勿尝试摸顶摸底
浪顶浪底买卖利润当然最高 浪顶浪底最难知
(6)大升大跌大手做
单边市 消息市
即市期指投资要诀
(7)开始市势乱，要忍 (8)牛皮市不乱做，要忍 (9)面朝大市，心如止水
相信本课的结束，将是您崭新的开始。 谢谢大家
风险声明： 保证金股指期货交易、差价合约交易和点差交易涉及高风险，未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁 下带来负面或正面的影响。阁下在买卖任何此等杠杆式产品之前， 应审慎考虑自己的投资目标、交易经 验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失，因此，阁下不应将无法 承受损失的资金用于投 资。投资应知悉保证金交易有关的一切风险，若有疑问，请向独立财务顾问寻求 意见。
联动性
股指期货的价格与其标的资产&股票指数 的变动联系极为紧密
高风险性和风险的多样性
股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市 场更高的风险性
恒生指数期货的交易特性
T+0机制，操作技巧简单 人为操作性低 双向交易，可以卖空 每日结算，盈损日清 保证金交易，投资杠杆大
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熔断价格为前结算价正负6%
交易采用熔断机制。若开盘后的合约申 报价触及前一交易日结算价正负6%且持续 一分钟，则对合约启动熔断机制。启动熔 断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申 报不得超过熔断价格，继续撮合成交。启 动熔断机制十分钟后，取消熔断价格限制， 10％的涨跌停板生效。
当某合约出现在熔断价格的申报价申报时， 开始进入熔断检查期。熔断检查期为一分钟， 在熔断检查期内不允许申报价格超过熔断价 格，并对超过熔断板的申报给出恰当提示。 如果熔断检查期未完成就进入了非交易状态， 则熔断检查期自动结束。当再次进入可交易 状态时，重新开始计算熔断检查期。熔断机 制启动后不到十分钟，市场就进入了非交易 状态，则重新开始交易后，取消熔断价格限
结算价格
股指期货的每日结算价规定为当天最后 一小时成交量的加权平均价。如果当日无成 交，商品期货是以上日结算价作为当日结算 价，但考虑到股票现货指数已发生变化，期 货结算价格也要随之调整。 即以该合约上日结算价加上“距到期月 最近且当日有成交的合约的当日结算价和昨 日结算价之差”。
三、国际主要股票价格指数
交易日 交割方式 ：现金结算，结算价格根据合约月份
第三个星期五特别报出的道·琼斯指数成份股的 开盘价确定
国际代表性股指期货合约介绍
1、标准普尔500（S&P500）指数期货合 约
交易所： 芝加哥商业交易所（CME） 合约价值 ：$250 X S&P500指数 合约月份 ：3、6、9、12
沪深300指数期货合约的市价、限价、止 损指令的每次最大下单量为500手。开盘集合 竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5 分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖 指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时 间，开市时产生开盘价。
申请套期保值交易的机构投资者要提供期
货公司担保申请人的材料真实性的声明。这 一点在商品期货的套保制度中并没有提及； 另外一个新意是套期保值额度分合约进行审 批，在合约到期日前有效，可以重复使用。 需要变更套期保值交易时，应及时向交易所 书面提出变更申请。
对样本空间股票在最近一年（新股为
上市以来）的日均成交金额由高到低排名， 剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票 按照日均总市值由高到低进行排名，选取 排名在前300名的股票作为样本股。
指数计算
指数以调整股本为权重，采用派许加权 综合价格指数公式进行计算。其中，调整 股本根据分级靠档方法获得。分级靠档方 法如下表所示：
以1964年7月31日为基期。该指数每 天计算三次。它是投资者观察香港股市 变化的尺度。
道·琼斯工业平均指数期货合约
交易所：芝加哥期货交易所（CBOT） 合约价值： $10 X 道琼斯指数 合约月份： 3、6、9、12 交易时间：人工： 0：20－04：15电子： 09：15－05：00 最小价格变动 1点＝$10 最后交易日：合约当月第三个星期五的前一个
流通 股本 (亿股)
47.06 40.83 17.15 29.22 37.97 32.37 83.2
28 3.02 8.93 9.01 11.7 34.55 14.09 3.76
总股本 (亿股)
122.8 101.67 29.82
39.7 175.12 81.87 211.97 867.02
9.44 27.11 19.27 39.15 2538.39 19.46
9.6
沪深300指数期货合约表
合约标的：沪深300指数 合约乘数：300元
合约价值：沪深300指数点 x 300
报价单位： 指数点
最小变动价位 0.1点
合约月份：当月、下月及随后两个季月 交易代码 CN
涨跌幅： 正负10%，正负6%熔而不断交易10分钟
合约保证金： 合约价值的6%
交易时间：上午9:15-11:30,下午13:00-15:15
6）日本产经新闻股票指数
1975年，日本产经新闻社正式发布 了编制的股票价格指数，即日经225指数， 该指数代表了225只在东京证券交易所交 易的股票，涵盖了36个行业，后来还有 日经300指数。
7ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 香港恒生指数
由香港恒生银行1969年11月24日开始 编制。其成份股由在港上市的33家公司 的股票构成，其中金融业4种、公用事业 6种、地产业9种、其它行业14种。
股指期货讲座
大有期货
一、股票价格指数
概念： 股票价格指数——是用以表示多种股票平
均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标， 用股票价格平均数指标来衡量整个股票市场 总的价格变化，能够比较正确地反映股票行 情的变化和发展趋势。
股票价格指数一般是由一些有影响的金 融机构或金融研究组织编制的，并且定期及 时公布。世界各大金融市场都编制或参考制 造股票价格指数，将一定时点上成千上万种 此起彼落的股票价格表现为一个综合指标， 代表该股票市场的价格水平的变动情况。
（1） 选样空间 上市交易时间超过一个季度；非ST、
*ST股票，非暂停上市股票；公司经营状 况良好，最近一年无重大违法违规事件、 财务报告无重大问题；股票价格无明显的 异常波动或市场操纵； 剔除其他经专家认定不能进入指数的股票 （2） 选样标准
选取规模大、流动性好的股票作为样 本股。 （3） 选样方法
到期结算方式： 以最后结算价格进行现金结算
每日结算价格 ：
每日交易收盘后的结算价格为当日最后1小时的成交量 加权平均价
最后结算价格：
到期日沪深300指数最后1小时所有指数点算术平均价。 特殊情况交易所有权调整计算方法。
最后交易日：合约到期的最后一个工作日
沪深300指数期货的交易、结算及
风险控制要点
收盘价 (元)
8.97 4.85 13.7 7.08 4.11 6.34 2.38 6.72 43.8 12.86 13.31 10.5 3.37 7.43 28.53
涨跌 幅(%)
-0.55 0.41 1.63 0.28 0.74 1.12 1.28 4.19 -0.75 2.06 1.6 -0.94 1.81 0.13 0.81
沪深300前15大权重股一览
代 码 股票简称
600036 600016 600030 000002 600019 600900 600050 600028 600519 000858 600009 600000 601988 000001 000063
Ｇ招行 Ｇ民生 Ｇ中信 Ｇ万科Ａ Ｇ宝钢 Ｇ长电 Ｇ联通 中国石化 Ｇ茅台 Ｇ五粮液 Ｇ沪机场 Ｇ浦发 中国银行 深发展Ａ Ｇ中兴
制，10％的涨跌停板生效。每日闭市前30分 钟内，不启动熔断机制，但如果已经启动熔 断期，则继续执行至熔断期结束。每个交易 日只启动一次熔断机制，最后交易日不设熔
断机制。
投资者开户程序
结算会员代理的客户开户与当前商品期货 没有差别，但交易会员代理的客户开户，交 易会员需直接向交易所报送投资者相关材料， 交易所在办理投资者开户手续后，要将开户 成功和交易编码的确认信息同时发给交易会 员和代理其结算的结算会员。交易会员再去 向结算会员申请开通该投资者的交易通道， 结算会员办理手续后再同时通知交易会员和 交易所。交易会员收到结算会员通知后，该 投资者方可进行交易。
流通 市值 (亿元)
422.15 198.02 234.9 206.9 156.06 205.25 198.02 188.16 132.42 114.86 119.89 122.85 116.42 104.72 107.35
总市值 (亿元)
1101.5 493.09 408.47 281.07 719.74 519.04 504.48 5826.4 413.38 348.69 256.48 411.08 8554.38 144.58 273.75
4）价值线指数
该指数是由价值线出版公司创立、 维护以及发布的包含美国及加拿大股票 的综合指数。它是一个等权重加权指数 ，包含纽约证券交易所、纳斯达克、美 国证券交易所以及多伦多证券交易所上 市的1600只股票。
5） 伦敦金融时报股票价格指数
该指数由英国金融界著名报纸《金融 时报》编制。它包括三个股票指数：30 种股票的指数、100种股票的指数、500 种股票的指数，以1935年为基期，每小 时计算一次、下午五时计算一次收盘指 数。
沪深300指数编制方法
指数名称 沪深300指数（SHANGHAI SHENZHEN 300 INDEX），简称沪深300（SHSESZSE300）
指数代码 上海行情使用代码为000300，深圳行情使 用代码399300。
指数基日和基点 以2004年12月31日为基日，基点为1000点。
指数选样
2）、标准·普尔500指数
它由标准·普尔公司1957年开始编制。 其成分股由400种工业股票、20种运输业 股票、40种公用事业股票和40种金融业 股票组成。以1941至1942年为基期，基 期指数定为10，采用加权平均法进行计 算。
3）纽约证券交易所的股票价格指数
纽约证券交易所从1960年开始编制和发表自己的 股票价格综合指数。包括四组：工业股票价格指数、 金融业股票价格指数、运输业股票价格指数、公用事 业股票价格指数。采用加权平均法计算，以1965年12 月31日为基期，每半小时计算和公布一次。
另外，投资者编码由8位增至10位，与证 券市场保持一致。目前，商品期货的交易编 码为12位，前4位是会员码，后8位是投资者 码。
指令
考虑到会员端软件开发的进程，目前 交易系统提供四种指令，分别为市价指 令、限价指令、止损指令和取消指令。
限仓制度
沪深300指数期货合约的每次最小下 单数量为1手，每次最大下单数量为500 手。对同一品种的单个合约月份单边持 仓的投资者实行绝对数额限仓，自然人 持仓限额为1000手，法人持仓限额为 5000手。当某一月份合约持仓量超过20 万手时，单一结算会员在该月合约上的 持仓量不得大于该合约市场持仓总量的 25％。