《资本运营》教学大纲

《资本运营》教学大纲

《资本运营》教学大纲

课程名称：资本运营，英文名称：Capital Operation

课程性质：专业必修课

学分：2

总学时：32 其中，理论学时：32，实验(上机)

学时：0

适用专业：财务管理、会计学、金融学等财经类专业

先修课程：财务管理、金融学、经济法、管理学

一、教学目的与要求：

通过本课程教学，培养财务管理专业学生的资本运营理念，使学生掌握课程所涉及的基本理论和基本分析方法，并通过资本运营国内外典型案例，培养学生独立分析、解决资本经营问题的能力。

在教学过程中，教学内容具体分为掌握、熟悉、了解三个层次。

重点掌握资本的筹集与资本运动与增值过程，具体包括对于企业上市、债券融资、并购决策、战略联盟、股份回购、跨国资本运营等重点章节的掌握，要能达到灵活运用、解决实际问题的要求。

熟悉资本扩张及资本收缩的各种方式及运用前

提，理解资本重组、企业托管经营、资产剥离、企业分立等含义、特征及运用前提。

了解风险投资与私募股权投资的基本含义及两

者的联系与区别，了解企业债务重组与清算的一般程序方法。

重点掌握和熟悉两个层次的内容，是教学和考试

的重点；了解层次的内容考试时所占分量较轻。

二、教学内容与学时分配

三、各章节主要知识点与教学要求：

第一章资本运营概述（ 4 学时）

第一节资本

（一）资本的含义

（二）资本的特点

1、资本的增值性（最本质的特征）

2、资本的流动性

3、资本的异质性

4、资本的风险性

（三）资本的形式

（四）资本的构成

第二节资本运营

（一）资本运营的含义

（二）资本运营的目标

1、利润最大化目标

2、股东价值最大化目标

3、企业价值最大化目标

（三）资本运营的特点

（四）资本运营的内容与模式

1、资本的筹集

2、资本投资

3、资本运动与增值：实业资本、金融资本、产权资本、无形资本

4、价值增值的分配

第三节资本运营风险及管理

（一）资本运营的风险

（二）资本运营风险的类型：系统性风险、非系统性风险

（三）资本运营的风险管理：风险回避法、风险转移法、风险分散法、风险控制法

本章重点：资本运营的内容与模式。

本章难点：资本运营风险及管理。

本章教学要求：通过对本章的学习，了解资本的含义、特点、形成及构成；掌握资本运营的含义、内容与模式；了解资本运营的风险及管理。

第二章企业上市（ 3学时）

第一节股票市场融资

（一）股票市场的基本知识

（二）股票上市的程序

第二节企业上市途径

（一）A股主板市场

（二）创业板市场

（三）香港H市场

（四）境外上市：纽约证券交易所、纳斯达克交

易所、新加坡证券交易所

第三节间接上市途径

（一）买壳上市

（二）借壳上市

本章重点：股票上市的程序,企业上市途径

本章难点：境内上市与境外上市的比较，买壳上市与借壳上市的比较

本章教学要求：通过对本章的学习，掌握企业直接上市的程序、途径；了解境外上市的途径与优缺点；理解企业通过买壳上市与借壳上市的方法手段。

第三章债券融资（3学时）

第一节公司债券

（一）公司债券的内涵

（二）公司债券的发行

第二节可转换公司债券

（一）可转换公司债券的含义与特点

（二）可转换公司债券的基本要素

（三）可转换公司债券价值分析：股权性质分析、债券性质分析、期权性质分析

第三节企业资产证券化（ABS）

（一）资产证券化定义

（二）资产证券化的特征与作用：丰富融资渠道、降低融资成本、提升资产流动性、改善资产负债结构（三）资产证券化业务流程

（四）资产证券化业务结构：主体结构、交易结构、产品结构

第四节新兴方式融资

（一）知识产权担保融资

（二）BOT融资

（三）TOT融资

（四）ABS融资

（五）PFI融资

（六）PPP融资

本章重点：公司债券的发行、可转换公司债券的含义与基本要素、资产证券化的基本原理。

本章难点：可转换公司债券的价值分析、企业资产证券化的基本流程。

本章教学要求：通过对本章的学习，掌握公司债券的发行、可转换公司债券的含义与基本要素、资产证券化的基本原理；了解BOT、TOT、ABS、PFI、PPP 等新兴融资方式的使用范围及优缺点。

第四章风险投资与私募股权投资（ 2学时）

第一节风险投资概述

（一）风险投资的概念与主体

（二）风险投资的过程与决策：传统的决策方法、实物期权法、层次分析法

（三）风险投资的风险与管理

第二节私募股权投资

（一）私募基金的概念与特点

（二）私募基金的组织形式

（三）私募基金的风险分析

（四）私募股权投资的投资策略

（五）私募股权基金的运作流程分析

第三节投资案例分析

本章重点：风险投资（VC）的概念与特征、私募股权投资（PE）的概念与特征。

本章难点：风险投资的决策分析，私募股权投资的运作流程分析。

本章教学要求：通过对本章的学习，掌握风险投资的概念与特征，风险投资的相关决策分析；熟悉私募股权投资的概念、分类及运作流程；了解相关VC 及PE的投资案例。

第五章并购（4学时）