1 财务管理总论

财务分析
以财务报告为主 要依据，对企业 一定时期的财务 活动及财务成果 所进行的分析和 评价。
第二节 财务管理目标
第
一 章
企业目标
财 务
企业理财总体目标
管
理
总
论
第二节 财务管理目标
第
一 章
企业目标及对财务管理的要求：
财 务
♥ 生存目标（力求保持以收抵支和偿还到期债务的
管
能力，减少破产的风险）
从公司资产负债表的模式中可见，公司理财 研究的就是如下三个问题：
（1）公司应该投资于什么样的长期资产？
（2） 公司如何筹集资本性支出所需的资金呢？ （3） 公司应该如何管理它在经营中的现金流量？
第一节 财务管理的概念
第 一 章 财 务 管 理 总 论
资金运动图
第一节 财务管理的概念
财务管理
第
一
税 投 本投 本 结按
收 资 息资 息 算劳
收
收
分
益
益
配
三、财务管理的内容
㈠筹资管理
• 解决三个问题：
资金需要量；筹资时机、渠道与方式；资金结构。
• 注意两种形式：
♥ 一是主权资本，它通过权益融资方式取得； ♥ 二是债务资本，它通过负债融资方式取得。
㈡投资管理
• 注意两个问题： ♥ 资金的利用效果（周转）； ♥ 资金的经济效益（利润）。
财务决策
财务决策是根据财务管理的总体目标，从 各种可供选择的财务方案中选择最优财务 方案的活动。
财务预算
是在财务决策的基础上，对企业预算期的 财务活动进行的全面计划和安排，并形成 专门的以货币为主要计量形式的书面文件
财务控制
为保证财务目标和财务计划实现所进行的 一系列活动。包括制定控制目标，控制日 常活动按预定目标进行，对偏差进行调整 等方面。
♥ 广义的收益分配是投资产生的收入及其利润进行
的分配；
♥ 狭义的收益分配则仅指对企业净利润的分配。 • 注重三个问题：补偿性分配；税收性分配；盈
利性分配。
四、财务管理循环（环节）
财务预测
财务决策
财务分析
财务控制
财务预算
财务预算
财务预测
根据企业以往的历史资料，结合现实条 件及企业未来的发展前景，运用专门方法， 对预测期财务活动和财务成果所作的科学预 测和预断。
构第 第 第 第
进入陌生城市，一张 四 三 二 一
第 地图可以帮助你迅速到达
一 章
目的地，财务管理总论就
财 是财务管理课程的地图。
务 本章主要介绍了财务管理
管 理
的基本概念、基本内容和
总 基本理论, 包括企业财务
论 活动过程、财务关系、财
务管理目标和财务管理环
境及财务管理的组织机构
节 节节节
、 、、、
财 财财财
务 务务务
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织
标念
机
。
第一节 财务管理的概念
假设你决定创办一家生产衣服的公司，为此你雇 佣一位经理购买原材料，并招募一批生产和销售 衣服的员工。用理财学的语言来说，你在存货、 机器、土地和劳动力方面进行投资。你投入在这 些资产的现金等于你筹集的资金。当你开始销售 衣服的时候，你的公司将获得现金。
• 投资三种形式：
项目投资、证券投资和营运投资。
（三）营运资金管理
弄清两层含义：
♥ 广义的营运资金一个企业流动资产的总额，又叫毛营运
资金。
♥ 狭义的营运资金流动资产减去流动负债后的总额，又叫
净营运资金。
注重三个问题：货币资金管理；应收账款管理；存 货管理。
（四）收益分配管理
• 弄清两层含义：
资产负债表的左边是公司的资产，这些资产可以 划分为“长期资产”和“流动资产”。长期资产 是指那些延续时间较长的资产，如建筑物。某些 长期资产是有形的，如机器和设备；而某些长期 资产是无形的，如专利、商标、管理者素质。流 动资产是指那些延续时间较短的资产，如存货。 公司生产、但未销售的衣服就是存货的一部分。 除非公司生产过剩，否则它们留在公司的时间很 短。
♣ 构成：
⒈筹资活动的财务关系 ⒉投资活动的财务关系 3.营运活动的财务关系
4.分配活动的财务关系
第一节 财务管理的概念 财务关系
第
一 章
财 务 管 理 总 论
企 企 企企 企 企企 业 业 业业 业 业业 与 与 与与 与 内与 政 投 债受 债 部职 府 资 权资 务 各工
者 人者 人 单 位
在公司投资于一种资产之前，它必须获得资金， 即融资，这意味着公司必须筹集资金来支付投资。 资产负债表的右边表示公司的融资方式。公司一 般通过发行债券、借贷或发行股票来筹资，分为 负债和股东权益。正如资产有长期和短期之分一 样，负债也可以分为“流动负债”和“长期负 债”。短期负债是指那些在一年之内必须偿还的 贷款和债务；而长期负债是指那些不必在一年之 内偿还的贷款和债务。股东权益等于公司的资产 价值与其负债之间的差。在这一意义上，股东权 益就是企业资产的剩余索取权。
这是创造价值的基础。公司的目标就是为你创造 价值。这一价值体现在公司简单的资产负债表的 结构之中。
流动资产
净营运 资本
流动负债
长期负债
固 长定 期资产
1. 有固形定固资定产资产 2. 无形固 资定产资产 3.其他长期资产
所有者权益
资产总价值
企业投资者的总价值
企业资产负债表模式
假设你在某一时点以财务的眼光浏览一下公司及 其经营活动，图1 - 1展示了公司资产负债表的图 形概念，它将帮助你初步了解公司理财。
筹资活动
从不同渠道通过不同方式获取资金的活动
投资活动
将筹集资金投入生产经营过程中以获取收 益的活动。
长期投资
投 资
短期投资
资金营运活动
企业正常生产经营过 程中所发生的一系列 资金收付的活动。
资金分配活动
对企业收入和利润进行分割和分派的活动
二、财务关系
♣ 含义：
企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系就是财务关系。
理
♥ 发展目标（筹集企业发展所需资金）
总
论
♥ 获利目标（通过合理、有效的使用资金使企业
获利）。
第二节 财务管理目标
第
财务管理目标
一 章
利润最大化
财
每股利润最大化
务
管
股东财富最大化
财务管理就是财务活动和财务关系的管理,即
章
基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和
财 务 管
财务关系而产生的,组织企业财务活动、处理与 各方面财务关系的一项经济管理工作
理
总
论
财务管理
财务活动管理
财务关系管理
财务管理内容
一、财务活动
第
ຫໍສະໝຸດ Baidu
一
章
财
务
财务活动
管
理
总
论
筹资活动 投资活动 资金营运活动 资金分配活动