期货主力持仓分析方法与对策

期货主力持仓分析方法与对策

主力拥有比散户更优越的分析条件和信息渠道，加上它的资金实力，足以影响短期波动或推波助澜。在很多人眼里，跟随有实力的主力进出，感觉要比技术分析更可靠,很希望得到这方面的信息。

作为散户要得到主力资金运作的信息几乎是不可能的。然而，主力持仓数据表为散户提供了寻找主力资金踪迹分析主力资金动向的渠道。尽管不能从数据变化中直接得到主力资金运作的细节，但和技术分析一样，我们能通过一些分析方法把握主力的运作脉络。事实上,主力持仓数据分析确实能够给我们的操作提供重大的信息指引，其效果不亚于内部信息。目前,很多人在跟踪主力持仓数据,但大多不得要领反被其误导,本文提供多年的研究成果供参考。

如何看主力持仓数据表

一、主力持仓数据表指大连商品交易所、郑州商品交易所和上海商品交易所每日在收盘后提供的会员席位的持仓报告数据表。在很多期货公司的网站上都提供这些数据表，主要分三大栏：

成交量数据，多头持仓数据和空头持仓数据。（在有些看盘软件的信息功能中也有提供，但缺少成交量数据一栏）。不同渠道提供的会员数多寡有别，分析时一般有前20名左右的数据就可以。

成交量排名一栏中，表现的是主力席位当日的成交量排名。数据增减大的是当日成交活跃的席位。在这些席位中，有些数据是短炒的结果，是当日进出开、平仓量，有些数据是实实在在的增减，分清这些对分析有帮助。如果某席位当日成交量很大，但又在当日持仓中留仓很少或没有留仓甚至减仓，那么它是当日短炒席位。短炒席位的成交量已经平仓归零，对后市的影响不大。但我们可参考该席位在多头持仓或

空头持仓栏中是多头还是空头，若是多头，我们推测他短线操作也是以短多为主，反之是短空为主。如果他很活跃且是多头力量，则会低吸高抛，并要在高位或尾市出局。这种席位持续活跃的结果必然是盘中剧烈振荡。

在多头持仓和空头持仓栏中，当日主力的大量增、减最为惹眼，常常被做为翌日市场方向的直接指示。确实，这些数据是主力动向的重要信息,在分析中最值得关注的是这些数据，如何分析这些数据并运用在操作中是本文最重要的内容。

在多头持仓和空头持仓栏最后是多空持仓总计。它是上面多头持仓数据和空头持仓数据的总汇。很多人以为该数据表现的是主力多空总体力量对比，因而也能表示未来的长线趋势。事实上并非完全如此，很多情况下空头合计数据比多头合计数据大很多而中期均线趋势却是向上走的。该数据不能作为散户选择方向的依据，但该数据有另一个作用，在后面说明。

二、分析主力持仓数据表我们要获得的信息是：

1、当前多、空主力的动向。

2、未来几日市场运行的方向。

3、多空实力的变化。

4、要采取的应对措施。

主力持仓数据分析（以前20名为例）

一、市场资金的分类。

对市场资金作个大致分类可以帮助我们认识一些资金进出的目的和对市场的影响1、套保性质的资金。该类资金是有生产需要或现货做背景的资金。因为手中有现货，为防价格下跌造成损失，于是在期货市场上抛出，锁住现货利润。或组织了大量现货抛到期货市场上获利。有生产需要的则是为防止原料价格上涨而买入，锁住成本。套保资金进出比较稳定，通常是区间运作，当期货价值偏离了现货价值，或

趋势对他们有利时这些资金会进场，多数是只站在空头或多头一边，即使短线亏损也不会马上减仓。这些资金的特点是不会对市场的趋势和波动造成太大的影响。

2、投机性质的资金。投机资金善于发掘和创造市场价值，推动行情的发展。投机资金又分长线投机主力和短线投机资金两类。。。。。。。

3、就期货会员席位来说，有些在一个品种上多空性质很明显，不是站在空头一边就是站在多头一边，这比较好跟踪，有些席位是多空都有，。。。。。。

二、找出投机主力，判断大资金态度。

在多头持仓和空头持仓栏最后是多空持仓总计。它是上面多头持仓数据和空头持仓数据的总汇，在这一栏中不能以历史持仓量多少来判断后市的发展方向，若简单的这样看，那做期货就太容易了。历史总汇统计是长期累计的结果，在上行过程中会不断累积逢高抛空的资金，而在下行中又会不断累积逢低吸纳的资金。而这些资金很多都是被动被套的资金，攻击性不强。真正能够影响市场的是那些短期进入的投机资金力量，即当日多空增减量汇总数据。

谁进场都不想被套亏损，有攻击性的投机资金就会及时拉出空间使自己处于优势地位。有攻击性的投机资金就像打仗时的尖刀连，数量不多但勇猛无比。其实，由于主力的资金量大，他们可以分仓，我们看到的这个资金可能只是冰山一角，或这些资金已提前知道后面的消息或未来要做的趋势于是可以有恃无恐地介入。

这是找出主力的一个方法：。。。。。。

若是行情被拉高一两天后该席位获利了结，则它没有要做波段的打算，短期仍是振荡行情。

。。。。。。

我们的任务是找出这样的主力并跟踪它对后市的影响。

上面说了，由于大资金的隐蔽性，我们看到的并不是它的全部。有些席位会成为大资金分仓的目标。分仓的资金基本是不运作的，进入后到目标就出局，这些席位可以辅助判断未来的一段可能出现的行情。。。。。。。

我们也要找到这样的席位做参考。

有一种短线投机主力，。。。。。。。对于这样的资金出现要有防备。。。。。。。市场上的大资金无论多空都有自己生存的空间,无论市场趋势是否有利总体上他们都是对等的存在的，并不会因为趋势明显向上而消失了空头。他们存在的理由就是，市场是波动的，有差价就能生存。更有甚者，多空是一家，以不同的席位出现，根据不同的市场情况增减不同的单。所以，即使在明了趋势大方向的情况下，作为散户，我们也要清楚主力资金腾挪换位的伎俩。那么，如何掌握主力对市场的态度呢？主力大资金不太计较短线波动，在一个日线技术区间内（多方是在中期支持线上，空头是在中期压力线下），他们的增减仓的位置有时让散户很不理解，因为有时并不是高抛底吸而是高吸低抛常常做错单。其实这是大资金的无奈之举，他们也有对手，他们要主导小趋势，又要跟随大趋势，在主导不了小趋势的情况下就会反过来跟随大趋势。大资金被迫减掉自己的仓单，这很明白是他们认错了，后市将逆着他们原来的做盘方向发展。

看主力持仓数据表，增仓数量固然重要，。。。。。。但有时减仓数量更为重要。因为如果双方增仓，鹿死谁手还不知道，而。。。。。。

在有利的情况下大资金主动减仓是个阴谋，。。。。。。。

行情发展到极端（例如在下行中），会形成多空双方大减仓。在一方出现恐慌的时候行情很容易回转,但在接着几天中。。。。。。。趋势的反转需要有反向的力量，。。。，在下行中，只靠空头的获利平仓不具备很大的反向力量，特别是在阴跌中没有多头的大量进场，空头减仓也仍将下跌。上升时也是这个道理。