最新[其它考试]第三章_期货品种与期货合约期货市场教程 第七版ppt课件
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期货课件ppt
风险监控是确保期货风险管理有效实施的重 要环节。这需要定期或实时监控市场行情、 交易对手的信用状态、保证金水平等关键指 标，并及时采取应对措施。同时，定期的风 险报告可以帮助管理层全面了解当前的风险 状态，以便做出相应的决策。
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
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THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货入门培训PPT课件
期货价格形成机制
供求关系
当市场需求大于供应时，期货价格上涨；反之， 价格下跌。
01
政治因素
期货市场对政治气候的变化非常敏感， 政治性事件以及各国政府制定的相关 政策对期货市场的价格会产生不同程
度的影响。
03
季节性因素
尤其对于农产品等具有明显季节性的期货品 种，季节性因素是影响价格的重要因素。
05
02
投资者需求变化
投资者需求日益多样化，对期货市场的产品创新和服务质量提出更高 要求。
监管政策调整
各国政府和监管机构对期货市场的监管政策不断调整，可能对市场运 行和投资者行为产生影响。
感谢您的观看
THANKS
技术创新与智能化发展
近年来，国际期货市场不断引入新技 术和创新，如人工智能、大数据等， 推动市场智能化发展。
中国期货市场创新与发展方向
中国期货市场概述
中国期货市场起步较晚但发展 迅速，已成为全球重要的期货
市场之一。
创新产品与业务
中国期市场不断推出创新产品和 业务，如商品期权、股指期货等， 丰富交易品种和投资者选择。
05
期货市场风险识别与防范
常见风险类型及识别方法
市场风险
由于市场价格波动导致的投资损失。识别方法包括观察市场动态、 分析市场趋势等。
信用风险
交易对手无法履行合约义务而造成的损失。识别方法包括评估交易 对手的信用状况、了解其历史履约情况等。
流动性风险
市场交易量不足或无法及时平仓导致的损失。识别方法包括关注市 场交易量、了解市场参与者的构成等。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
第三章JOHNHULL期权与期货市场基本原理第七版
Fundamentals of Futures and Options Markets, 7th Ed, Ch3, Copyright © John C. Hull 2010
15
Stock Picking
If you think you can pick stocks that will outperform the market, futures contract can be used to hedge the market risk
Fundamentals of Futures and Options Markets, 7th Ed, Ch3, Copyright © John C. Hull 2010
4
Convergence of Futures to Spot
(Hedge initiated at time t1 and closed out at time t2)
2
Arguments in Favor of Hedging
Companies should focus on the main business they are in and take steps to minimize risks arising from interest rates, exchange rates, and other market variables
Fundamentals of Futures and Options Markets, 7th Ed, Ch3, Copyright © John C. Hull 2010
9
Optimal Hedge Ratio
Proportion of the exposure that should optimally be
期货市场教程 ppt课件
易所交易、简称、保证金、手续费、报价单位
期货市场教程
16
第四章 期货交易制度
• 考点梳理 • 期货交易制度 • 期货交易流程
期货市场教程
17
期货交易制度
• 保证金制度
• 当日无负债制度
• 涨跌停板制度
• 熔断制度
• 持仓限额制度
• 大户报告制度
• 强行平仓制度
• 强制减仓制度
• 套保审批制度
• 交割制度
期货市场教程
9
期货结算机构
• 结算保证金的收取、管理机构，承担风险 控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保 交易履行、控制市场风险的职能
• 国际上常见的组织结构有三种：作为某一 交易所内部机构的结算机构；附属于某一 交易所的相对独立的结算机构；多家交易 所共同出资设立并共用一个结算公司。目 前我国采取第一种形式
• 结算担保金制度
• 风险准备金制度
• 风险警示制度
• 信息披露制度
期货市场教程
18
期货交易流程
• 开户与下单 • 竞价 • 结算 • 交割
期货市场教程
19
第五章 行情分析
• 比照股票分析 • 注意持仓分析
期货市场教程
20
第六章 套期保值
期货市场教程
21
• 基差（basis)：现货价格-期货价格 • 正向市场（正常市场）：期货价格高于现货价格，基差<0 • 反向市场（逆转市场、现货溢价）：期货价格低于现货价格，
• 期权价值：内涵价值和时间价值 • 实值期权、平值期权和虚值期权的判断：看立即行
权后，该头寸的期权能否获益
期货市场教程
33
• 影响期权价格的因素 • 期权组合 • long (买 入） + • short（卖出） • 买入看涨：+ + = + • 买入看跌：+ - = • 卖出看涨：- + = • 卖出看跌：- - = +
期货市场教程
16
第四章 期货交易制度
• 考点梳理 • 期货交易制度 • 期货交易流程
期货市场教程
17
期货交易制度
• 保证金制度
• 当日无负债制度
• 涨跌停板制度
• 熔断制度
• 持仓限额制度
• 大户报告制度
• 强行平仓制度
• 强制减仓制度
• 套保审批制度
• 交割制度
期货市场教程
9
期货结算机构
• 结算保证金的收取、管理机构，承担风险 控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保 交易履行、控制市场风险的职能
• 国际上常见的组织结构有三种：作为某一 交易所内部机构的结算机构；附属于某一 交易所的相对独立的结算机构；多家交易 所共同出资设立并共用一个结算公司。目 前我国采取第一种形式
• 结算担保金制度
• 风险准备金制度
• 风险警示制度
• 信息披露制度
期货市场教程
18
期货交易流程
• 开户与下单 • 竞价 • 结算 • 交割
期货市场教程
19
第五章 行情分析
• 比照股票分析 • 注意持仓分析
期货市场教程
20
第六章 套期保值
期货市场教程
21
• 基差（basis)：现货价格-期货价格 • 正向市场（正常市场）：期货价格高于现货价格，基差<0 • 反向市场（逆转市场、现货溢价）：期货价格低于现货价格，
• 期权价值：内涵价值和时间价值 • 实值期权、平值期权和虚值期权的判断：看立即行
权后，该头寸的期权能否获益
期货市场教程
33
• 影响期权价格的因素 • 期权组合 • long (买 入） + • short（卖出） • 买入看涨：+ + = + • 买入看跌：+ - = • 卖出看涨：- + = • 卖出看跌：- - = +
《期货品种与合约》课件
3 可持续发展
推动绿色能源和可持续发展领域的期货品种发展。
结语与参考资料
通过本PPT课件，希望能够帮助大家更好地了解期货市场中的品种与合约， 并为投资决策提供有价值的参考。
农产品期货
包括大豆、小麦、糖等农业产品的期货合约。
金属期货
包括黄金、铜、铝等金属产品的期货合约。
能源期货
包括原油、天然气等能源产品的期货合约。
货币期货
包括美元、欧元、日元等货币的期货合约。
交易合约详解
1 合约规格
期货合约的交易单位、交割月份、交割地点等重要规定。
2 交易时间
交易所规定的期货市场开放和闭市的时间。
3 保证金要求
交易者需要按一定比例提供的保证金，以确保交易的安全进行。
交易所交易流程
1
开户
投资者选择合适的期货经纪商并进行开
下单交易
2
户资料的准备。
投资者通过期货经纪商向交易所提交买
入或卖出的委托。
3
撮合交易
交易所根据投资者的委托进行买卖交易结算交割 Nhomakorabea4
的撮合。
交易成功后，交易所进行结算并进行实 物或现金的交割。
《期货品种与合约》PPT 课件
本PPT课件将详细介绍期货市场中的各种品种与合约，包括交易合约的分类、 交易所交易流程以及期货交易的风险控制方法。
期货市场简介
期货市场是金融市场中的重要组成部分，提供了买卖各种商品、货币和金融工具的合约。它通过交易所进行交 易，为投资者提供了多样化的投资机会。
期货品种分类
期货交易的风险控制方法
止损订单
设置止损价位以降低亏损风险。
多元化投资组合
通过投资不同的品种和资产进行 风险分散。
推动绿色能源和可持续发展领域的期货品种发展。
结语与参考资料
通过本PPT课件，希望能够帮助大家更好地了解期货市场中的品种与合约， 并为投资决策提供有价值的参考。
农产品期货
包括大豆、小麦、糖等农业产品的期货合约。
金属期货
包括黄金、铜、铝等金属产品的期货合约。
能源期货
包括原油、天然气等能源产品的期货合约。
货币期货
包括美元、欧元、日元等货币的期货合约。
交易合约详解
1 合约规格
期货合约的交易单位、交割月份、交割地点等重要规定。
2 交易时间
交易所规定的期货市场开放和闭市的时间。
3 保证金要求
交易者需要按一定比例提供的保证金，以确保交易的安全进行。
交易所交易流程
1
开户
投资者选择合适的期货经纪商并进行开
下单交易
2
户资料的准备。
投资者通过期货经纪商向交易所提交买
入或卖出的委托。
3
撮合交易
交易所根据投资者的委托进行买卖交易结算交割 Nhomakorabea4
的撮合。
交易成功后，交易所进行结算并进行实 物或现金的交割。
《期货品种与合约》PPT 课件
本PPT课件将详细介绍期货市场中的各种品种与合约，包括交易合约的分类、 交易所交易流程以及期货交易的风险控制方法。
期货市场简介
期货市场是金融市场中的重要组成部分，提供了买卖各种商品、货币和金融工具的合约。它通过交易所进行交 易，为投资者提供了多样化的投资机会。
期货品种分类
期货交易的风险控制方法
止损订单
设置止损价位以降低亏损风险。
多元化投资组合
通过投资不同的品种和资产进行 风险分散。
期货市场教程-第七版
[标签:标题]篇一：期货市场教程(第七版)整理第一章一、期货市场最早萌芽于欧洲。
早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。
到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。
1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。
二、1848年芝加哥期货交易所问世。
1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。
1851年，引入远期合同。
1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。
1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。
1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。
1925年，CBOT成立结算公司。
三、1874年芝加哥商业交易所产生。
1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。
（CME）四、1876年伦敦金属交易所产生[LME]（1987年新建）五、期货交易与现货交易的联系期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。
没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。
六、期货交易与现货交易的区别：（1）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。
（2）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。
（3）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。
期货交易——一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。
（4）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。
（5）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。
七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
八、期货市场与证券市场（1）基本经济职能不同，证券市场——资源配臵和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格（2）交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润（3）市场结构不同（4）保证金规定不同。
《期货与期权》课件
买入期权策略
买入看涨期权策略
当预期某资产价格上涨时，买入相应 的看涨期权，获得赚取收益的权利。
买入看跌期权策略
当预期某资产价格下跌时，买入相应 的看跌期权，获得赚取收益的权利。
卖出期权策略
卖出看涨期权策略
当预期某资产价格下跌时，卖出相应 的看涨期权，获得赚取收益的权利。
卖出看跌期权策略
当预期某资产价格上涨时，卖出相应 的看跌期权，获得赚取收益的权利。
详细描述
在期权交易中，风险识别与评估是至关重要 的步骤。这包括识别市场风险、信用风险、 流动性风险等，并评估这些风险的潜在影响 。通过了解每种风险的性质和影响，交易者
可以更好地制定风险管理策略。
风险控制与防范
总结词
采取一系列措施来控制和防范期权交易中的风险，以降低潜在损失并提高收益稳定性。
详细描述
总结词
通过研究影响期货价格的基本因素，如供求关系、宏观经济、政策法规等，对期 货价格进行预测和分析的方法。
详细描述
基本面分析主要关注影响期货价格的基本因素，包括供求关系、宏观经济指标、 政策法规、国际政治经济形势等。通过对这些因素的综合分析，投资者可以判断 未来期货价格的走势，并制定相应的投资策略。
每日结算制度
期货交易实行每日结算制度，即 当日盈亏在每个交易日结束时进 行结算，并相应调整保证金。
涨跌停板制度
为控制市场风险，期货交易所会 设定涨跌停板制度，限制每日价 格波动幅度。
期货交易的规则
买卖方向
01
期货交易的买卖方向与现货市场相反，即买方获得商品所有权
，卖方获得资金。
交易单位
02
期货交易通常以标准化的NKS
感谢观看
期货市场的作用主要体现在以下几个方面：一是为参与者提供转移风险和投机的机会，促进资源的合 理配置；二是为国民经济提供预警指标，为国家制定宏观经济政策提供参考；三是促进国际贸易的发 展，为进出口商提供规避汇率风险的工具。
期货市场(第三章幻灯片PPT
目的： 为了避免将来买进商品时价格上涨的风险
适用者： 经销商、加工商、进口商
【例1】 9月份，某油厂预计11月份需要100吨大 豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元， 该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可 能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原 材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大 豆套期保值交易。
做基差交易，情况如下:
时间 现货市场
期货市场 基差
7月份 每蒲式耳5.1美 买进：每蒲式 －5美分
元
耳5.15美元
9月15日
购买现货：每 卖出：每蒲式 蒲式耳8.94美 耳9美元 元
－6美 分
结果
－3.84美元 ＋3.85美元 达到了控制进价的目的
变小
4、 双向叫价：
可同时作买方叫价和卖方叫价交易。
二、多选题 1、下列哪些属于正向市场？ B C
A、期货价格低于现货价格 B、期货价格高于现货价格 C、近期月份合约价格低于远期月份合约价格 D 、近期月份合约价格高于远期月份合约价格
6、交易和交割月份相同或相近的原则。
三、套期保值交易的基本方法
（一）、卖期保值：
为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场 卖出与现货同样数量的合约所进行的交易方式。
目的：为了锁住销售价格。
适用者：初级产品的供应者，例如：农民、
农场主、矿业主、储运商等。
【例1】7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某 农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售， 因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收 益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定 在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下 表所示：
（一）、涵义: 是指某一特定商品在某一特定时间和地点 的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。 即 基差＝现货价格－期货价格。
适用者： 经销商、加工商、进口商
【例1】 9月份，某油厂预计11月份需要100吨大 豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元， 该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可 能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原 材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大 豆套期保值交易。
做基差交易，情况如下:
时间 现货市场
期货市场 基差
7月份 每蒲式耳5.1美 买进：每蒲式 －5美分
元
耳5.15美元
9月15日
购买现货：每 卖出：每蒲式 蒲式耳8.94美 耳9美元 元
－6美 分
结果
－3.84美元 ＋3.85美元 达到了控制进价的目的
变小
4、 双向叫价：
可同时作买方叫价和卖方叫价交易。
二、多选题 1、下列哪些属于正向市场？ B C
A、期货价格低于现货价格 B、期货价格高于现货价格 C、近期月份合约价格低于远期月份合约价格 D 、近期月份合约价格高于远期月份合约价格
6、交易和交割月份相同或相近的原则。
三、套期保值交易的基本方法
（一）、卖期保值：
为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场 卖出与现货同样数量的合约所进行的交易方式。
目的：为了锁住销售价格。
适用者：初级产品的供应者，例如：农民、
农场主、矿业主、储运商等。
【例1】7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某 农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售， 因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收 益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定 在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下 表所示：
（一）、涵义: 是指某一特定商品在某一特定时间和地点 的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。 即 基差＝现货价格－期货价格。
期货入门知识(PPT模板)(1)
平仓 买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单 移仓 交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位 （倒仓） 上的持仓转移到另外一个席位上的行为
期货交易术语
逼仓
期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头 寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价 格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以 牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“ 和“空逼多”两种方式
各品种合约的保证金比例不同，不同时期也会不同
黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准 黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
逐日盯市制度
是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金 账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使 保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现 象发生的结算制度。
持仓限额制度
强行平仓制度
每日结算制度
大户报告制度 风险准备金制度
涨跌停板制度
实物交割制度
信息披露制度
保证金制度
保证金制度是期货交易的特点之一，是指期货 交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合 约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证 履约。
保证金分为结算准备金和交易保证金
未被占用的保证金，已被占用的保证金
交易时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易场所与方式不同 结算方式不同
期货市场与证券市场的区别
基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同
期货交易与股票交易的比较
期货
保证金交易 可以双向交易 T+0 大户很难操纵 基本面信息透明度高 可以投机、套利、保值 股指期货可以代替股票 有专业服务 交易策略要求高
期货品种与期货合约PPT文档共55页
END
ห้องสมุดไป่ตู้
期货品种与期货合约
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
13、遵守纪律的风气的培养，只有领 导者本 身在这 方面以 身作则 才能收 到成效 。—— 马卡连 柯 14、劳动者的组织性、纪律性、坚毅 精神以 及同全 世界劳 动者的 团结一 致，是 取得最 后胜利 的保证 。—— 列宁 摘自名言网
15、机会是不守纪律的。——雨果
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
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217008900 358745000
66202900 9807300
234724000 1157702800 9143733600 2368648800
310211300 327882900
13845100 1422700 1968800 1678700 833000 816700
买卖价 16280/16310 16390/16400 16470/16490 16560/16570 16600/16630 31850/31880 31290/31310 30620/30630 30040/30050 29570/29660 29110/29120 28690/28880 28360/28600 27810/28290 27730/28000 27220/27800 26850/27470
含义:
每手期货合约代表的标的商品 的数量。
某些金融期货有面值一说, 实 际指的也是交割物的实际数量。
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合约面额设计的考量:
①主要考虑市场规模、交易者资金规模、会员结构、 现货交易习惯等。
②高合约面额有利于节省交易成本。 ③低合约面额则有利于吸引中小投资者参与市场, 提高市场流动性。 ④金融期货通常的面额设计为10万美元。 ⑤美国商品期货的面额设计通常是在1－10万美元 之间。 ⑥我国商品期货面额通常在1－10万元人民币之间。
2
30940
2
30300
4
29780
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29500
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28480
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28280
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27800
2
Page 1点3数×10/手
每合约最小 变动值
10元/手 10元/手 10元/手 10元/手 20元/手 50元/手 50元/手 25元/手 10元/手 10元/手 10元/手 25元/手 10元/手 12.50美元/手 10美元/手
期货合约报价－大连
Page 14
期货合约报价－上海
合约名 al0503 al0504 al0505 al0506 al0507 cu0503 cu0504 cu0505 cu0506 cu0507 cu0508 cu0509 cu0510 cu0511 cu0512 cu0601 cu0602
最新价 涨跌
16290
30
16400
20
16480
0
16560
10
16610 -10
31850 150
31300 260
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29570 310
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70
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持仓量 5912
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昨结算 16260 16380 16480 16550 16620 31700 31040 30330 29780 29260 28800 28640 28240 28090 27720 27570 26700
开盘 16350 16430 16540 16610 16630 32050 31530 30940 30210 29780 29280 28900 28480 27520 28280 27700 26700
最小变动价位 交易单位
1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 2元/吨 10元/吨 10元/吨 5元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 5元/吨 1元/吨 ¼美分
1点
10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5吨/手 5吨/手 5吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5吨/手 10吨/手 5000蒲式耳/手
期货报价
商品期货合约的报价一般是按照单 位商品价格进行报价。如元（人民 币）/吨。 金融期货合约则是按照点数来进行 报价。
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最小变动价位
Page 12
国内期货合约最小变动价位
合约
大连黄大豆一号合约 大连黄大豆二号合约 大连玉米合约 大连豆粕合约 大连豆油合约 上海阴极铜合约 上海铝合约 上海天然橡胶合约 上海燃油合约 郑州优质强筋小麦合约 郑州小麦合约 郑州棉花合约 郑州白糖合约 CBOT大豆合约 CBOT道琼斯指数期货
最低 16280 16400 16480 16550 16610 31810 31260 30580 30000 29550 29060 28760 28440 27520 27740 27700 26700
最高570
2
16630
2
16630
4
32120
16
31580
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大约价值（2005.3）
2－3万元人民币 2－3万元人民币 1－2万元人民币 2－3万元人民币 5－6万元人民币 8－10万元人民币 13-16万元人民币 6－8万元人民币 2－3万元人民币 1－2万元人民币 1－2万元人民币 6－8万元人民币 4－5万元人民币
3－3.5万美元 10万美元左右
国内期货合约交易单位比较
合约
大连黄大豆一号合约 大连黄大豆二号合约 大连玉米合约 大连豆粕合约 大连豆油合约 上海阴极铜合约 上海铝合约 上海天然橡胶合约 上海燃油合约 郑州优质强筋小麦合约 郑州小麦合约 郑州棉花合约 郑州白糖合约 CBOT大豆合约 CBOT道琼斯指数期货
交易单位
10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5吨/手 5吨/手 5吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5吨/手 10吨/手 5000蒲式耳/手 点数×10/手
16186 16524
6452 716
22156 71466 82394 29696 10952
4522 1002
724 100 230
14 4
成交量 962
2642 4342
798 118 1468 7370 59456 15702 2092 2240
96 10 14 12
6 6
成交金额 78463900
[其它考试]第三章_期 货品种与期货合约期货
市场教程 第七版
内容提要
第一节
期货合约
第二节
期货品种
第三节 我国期货市场主要的期货合约
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合约名称
注明合约的品种名称及其上市交易所 名称。 如“上海期货交易所阴级铜期货合 约”、郑州商品交易所小麦标准合约。
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交易单位（Contract Size）
66202900 9807300
234724000 1157702800 9143733600 2368648800
310211300 327882900
13845100 1422700 1968800 1678700 833000 816700
买卖价 16280/16310 16390/16400 16470/16490 16560/16570 16600/16630 31850/31880 31290/31310 30620/30630 30040/30050 29570/29660 29110/29120 28690/28880 28360/28600 27810/28290 27730/28000 27220/27800 26850/27470
含义:
每手期货合约代表的标的商品 的数量。
某些金融期货有面值一说, 实 际指的也是交割物的实际数量。
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合约面额设计的考量:
①主要考虑市场规模、交易者资金规模、会员结构、 现货交易习惯等。
②高合约面额有利于节省交易成本。 ③低合约面额则有利于吸引中小投资者参与市场, 提高市场流动性。 ④金融期货通常的面额设计为10万美元。 ⑤美国商品期货的面额设计通常是在1－10万美元 之间。 ⑥我国商品期货面额通常在1－10万元人民币之间。
2
30940
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27800
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Page 1点3数×10/手
每合约最小 变动值
10元/手 10元/手 10元/手 10元/手 20元/手 50元/手 50元/手 25元/手 10元/手 10元/手 10元/手 25元/手 10元/手 12.50美元/手 10美元/手
期货合约报价－大连
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期货合约报价－上海
合约名 al0503 al0504 al0505 al0506 al0507 cu0503 cu0504 cu0505 cu0506 cu0507 cu0508 cu0509 cu0510 cu0511 cu0512 cu0601 cu0602
最新价 涨跌
16290
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持仓量 5912
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昨结算 16260 16380 16480 16550 16620 31700 31040 30330 29780 29260 28800 28640 28240 28090 27720 27570 26700
开盘 16350 16430 16540 16610 16630 32050 31530 30940 30210 29780 29280 28900 28480 27520 28280 27700 26700
最小变动价位 交易单位
1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 2元/吨 10元/吨 10元/吨 5元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 5元/吨 1元/吨 ¼美分
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期货报价
商品期货合约的报价一般是按照单 位商品价格进行报价。如元（人民 币）/吨。 金融期货合约则是按照点数来进行 报价。
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最小变动价位
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国内期货合约最小变动价位
合约
大连黄大豆一号合约 大连黄大豆二号合约 大连玉米合约 大连豆粕合约 大连豆油合约 上海阴极铜合约 上海铝合约 上海天然橡胶合约 上海燃油合约 郑州优质强筋小麦合约 郑州小麦合约 郑州棉花合约 郑州白糖合约 CBOT大豆合约 CBOT道琼斯指数期货
最低 16280 16400 16480 16550 16610 31810 31260 30580 30000 29550 29060 28760 28440 27520 27740 27700 26700
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大约价值（2005.3）
2－3万元人民币 2－3万元人民币 1－2万元人民币 2－3万元人民币 5－6万元人民币 8－10万元人民币 13-16万元人民币 6－8万元人民币 2－3万元人民币 1－2万元人民币 1－2万元人民币 6－8万元人民币 4－5万元人民币
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国内期货合约交易单位比较
合约
大连黄大豆一号合约 大连黄大豆二号合约 大连玉米合约 大连豆粕合约 大连豆油合约 上海阴极铜合约 上海铝合约 上海天然橡胶合约 上海燃油合约 郑州优质强筋小麦合约 郑州小麦合约 郑州棉花合约 郑州白糖合约 CBOT大豆合约 CBOT道琼斯指数期货
交易单位
10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5吨/手 5吨/手 5吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5吨/手 10吨/手 5000蒲式耳/手 点数×10/手
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成交金额 78463900
[其它考试]第三章_期 货品种与期货合约期货
市场教程 第七版
内容提要
第一节
期货合约
第二节
期货品种
第三节 我国期货市场主要的期货合约
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合约名称
注明合约的品种名称及其上市交易所 名称。 如“上海期货交易所阴级铜期货合 约”、郑州商品交易所小麦标准合约。
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交易单位（Contract Size）