单因素敏感性分析对照表word精品文档15页
最新单因素敏感性分析幻灯片
导论
项目评价不确定原因： 项目评价所依据的投资估算、成本估算、市场预测等数据全是根据现状水平估
算。 一方面由于设计深度未达到足以准确计算经营投资及经营成本，另一方面也由
于项目实施中及在寿命期内，项目外部环境发生难以想到的变化，包括： ①政治、经济形式变化； ②生产工艺和技术装备的发展变化； ③建设资金不足或工期延长； ④资源条件的变化或需求量变化； ⑤生产能力达不到设计要求； ⑥通货膨胀和物价变动； ⑦预测方法和工作条件的限制
三、单因素敏感性分析
进行敏感性分析一般要考虑几个可变参数，为简化起见， 通常假设各参数之间是相互独立的，每次只研究一个可 变参数，其它参数则保持不变。
例（略）
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四、多因素敏感性分析
❖例
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第三节 概率分析（略） 一、解析法
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二、蒙特卡洛模拟法（略）
第二节 敏感性分析 一、敏感性分析的定义及任务
敏感性分析的任务是研究建设项目的主要因素，包括 价格、产量、成本、投资、建设期、汇率等发生变化时， 项目经济效益评价指标IRR、NPV等的预期值发生变化的 程度。
其任务主要表现为： 研究不确定性因素变动对工程项目经济评价指标的影响
程度 寻找影响项目经济效果的敏感因素，并进一步分析与预
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《伤寒论》学习提要
医学课件
15
※ 要求背诵的原文 (共120条)
医学课件
16
1 2 3 6 7 11 12 13 14 16 18 20 21 22 26 28 31 34 35 38 39 40 41 62 63 64 66 67 71 74 76 82 90 91 96 97 99 100 101 102 103 104 106 107 117 124 125 126 131 137 138 141 146 147 149 152 161 163 165 168 169 172 173 176 177 179 180 182 186 187 199 208 209 212 213 215 219 236 237 243 249 255 259 260 261 262 263 264 265 266 273 277 278 279 281 282 301 302 305 309 316 317 318 319 326 338 350 351 354 359 371 378 382 383 385 386 388 389 396 397
单因素敏感性分析优秀PPT资料
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导论
项目评价不确定原因： 项目评价所依据的 估算、成本估算、市场预测等数据全是根据现状水平估算。 一方面由于设计深度未达到足以准确计算经营 及经营成本，另一方面也由于项目实施
中及在寿命期内，项目外部环境发生难以想到的变化，包括： ①政治、经济形式变化； ②生产工艺和技术装备的发展变化； ③建设资金不足或工期延长； ④资源条件的变化或需求量变化； ⑤生产能力达不到设计要求； ⑥通货膨胀和物价变动； ⑦预测方法和工作条件的限制 因此项目评价中计算出来的评价指标也就有了较大的不确定性，评价结论就不可避免 的带有风险性。国家计委与建设部发布《方法与参数》规定，在完成基本方案的评 价后，要做不确定性分析，包括： ①敏感性分析 ②盈亏平衡分析 ③概率分析。 其中，盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评 价和国民经济评价。
二、盈亏平衡分析的基本公式
通过量本利分析，找出 方案盈亏在产量、价格、单位产品成本等方面的 界限，以断定方案的风险情况。
（一）线性盈亏平衡分析 1. 基本假设 数解法 线性盈亏平衡分析的基本公式如下： 销售收入： R=PQ 成本费用 ：C=VQ+F 当利润 B时，则B=R－C=PQ－VQ－F 当盈亏平衡时B=0，则Q0=F/（P－V） 图解法 盈亏平衡分析的应用 1. 平衡点生产能力利用率 f=Q0/QC×100%=F/(P－V)QC 2. 平衡点销售收入
是静态分析
其假设与实际不一致，结果不精确。
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下一节
第二节 敏感性分析 一、敏感性分析的定义及任务
敏感性分析的任务是研究建设项目的主要因素，包括价 格、产量、成本、 、建设期、汇率等发生变化时，项目 经济效益评价指标IRR、NPV等的预期值发生变化的程度。
案例-敏感性分析
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600
3.8153
2289.18
合计
3000
68200
61240
3960
472.46
问题：通过敏感性分析决定该项目是否可行以及应采取的措施。
分析过程：
第一步：预测正常年份的各项收入与支出，以目标收益率为基准收益率，计算出基本情况下的净现值和内部报酬率。
由表1可见基本情况下的净现值为472.46万元。
-163.92
5
3000
2600
400
0.6209
248.36
6~15
6000
5400
600
3.8153
2289.18
合计
3100
63200
65740
3360
85.94
第四步：进行生产成本增加的敏感性分析
现假定项目投产后第6~15年生产成本上升5％，其余条件不变。在此条件下计算净现值和内部收益率。
表4 生产成本上升5％的敏感性分析表单位：万元
[案例]
敏感性分析
某市新建一座化工企业，计划投资3000万元，建设期3年，考虑设备有形损耗和无形损耗，生产期定为15年，项目报废时，残值与清理费正好相等。投资者的要求是项目的投资收益率不低于10％，基准收益率为8％，其他数据见表1。
表1 某化工企业新建项目基本情况表单位：万元
年份
投资
成本
销售
收入
生产
年份
投资
成本
销售
收入
生产
成本
净现金
最新技术经济学(敏感性分析、风险分析)精品文档
那么如果按市场价格销售，求企业投资净利润率为10 ％的产量是多少？
非线性盈亏平衡分析
（1）设定销售收入是产量的非线性函数（二次函数）
T R (x)a 1xa2x2(a20)
1 .4 0 万 8 元
NP (1V% 09 ).5 6
销售收入敏感系数：变动1％引起NPV的变化比率
96.553.5 NP% V 53.5 8.04
R% 10%
③设经营成本变化10%，其他因素不变：
N P 1 % 0 V 2 0 7 0 3 0 1 0 1 % 0 6 .14 7 .7 41
（二）多因素敏感性分析
【例】某个投资方案设计年生产能力为10万台， 标准折现率为10%。对产品价格和投资额的变动 进行敏感性分析。
总投资 1200
产品价格
年经营
（年产10万台） 成本
35
140
寿命期 残值收 入
盈利区
总成本曲线
BEP上
销售收入曲线* S 产量
图中O，S两点具有特殊的意义，两点的产量由方程M（x）=-F解得， O（open）为开门点，S（shut）为关门点，在x2*与S点之间是亏损区， 为什么还要维持生产呢？讨论！
多方案盈亏平衡分析
盈亏平衡分析的方法用于不同方案的比较，其 结果就不是不盈不亏，而是哪一个方案优劣的 问题。
NPV可能的取值区域：
-27.95 0
53.5 134.94
NPV
不可行所占比例为：
2.7 95 0.17 116.7 1% 6
13.94 42.7 95
单因素敏感性分析对照表
1114．74 1114.7４ 1１１4.74 1１1４.7４ １114.7４ 111４.７4 1１1４.７4 1114.7４ 1１14.7４ 1114．74
1114.74
１1１4.７4
1１14.７4
１114.７ ４
15606.３6
9７.7１ 97．71 ９7.7１ ９7.71 89.３1 8９．31 ８9．３1 89.31 89．31 89.３１ 83.71 83.71 83.71 83.７1 1２61.54
7 借款利息
8.4 8.４
8.4
８.４
３3.6
８ 待摊费用
５.6 5.6
５.6
5.６ ５．６ 5.6
5.６
5.6
5.６
5.６
56
9 销售费用 1０ 总成本费用 10.1 可变成本 1０.2 固定成本
24
4
4
４0 24０ 3３60
１212. 45１21２. 451２12． 45 1212. ４5 12０4.０5 1204.05 12０4.05 120４.05 １204.05 １204.0５ １198.45 1１98.4５ 1１98.４5 １198.４ 16８67.9 5
前 可行性研究报告编制 期 初步设计 工 初步设计审批 作
施工图设计
可行性研究报告审批
施工准备期
建筑工程施工 施 室外工程施工
工 设备订货
期 设备购置安装 竣工
投产
表：3
序号
产品名称
１
滩枣
2 空心枣、枣片
3
香酥枣
4
贡枣
产品方案表
项目工程 t/a 800 吨 １0０吨 １0０吨 200 吨
产品规格
单因素敏感性分析对照表精品文档15页
单因素敏感性分析对照表表:10-10序号项目单位当经营收入下降10%时基本方案当经营成本上升10%时1生产期平均年利润总额万元163.35305.83195.55 2生产期平均年利税总额万元316.15485.15366.29 3投资利润率%19.9237.323.85 4投资利税率%38.5559.1644.67 5销售利润率%10.7418.111.57 6盈亏平衡点%38.5524.6833.34 7全部投资所得税前财务指标7.1内部收益率%30.58＞5034.81 7.2净现值（1C=12%）万元552.771395.96743.33 7.3投资回收期年 5.25 3.37 4.61 8全部投资所得税后财务指标8.1内部收益率%20.0531.6127.36 8.2净现值（1C=12%）万元311.07947.01453.99 8.3投资回收期年 6.51 4.07 5.69 9贷款偿还期年 2.68第 1 页建设进度示意表附表：3时间项目第1月第2月第3月第4月第5月第6月第7月第8月第9月第10月第11月第12月前期工作申请立项可行性研究报告编制初步设计初步设计审批施工图设计可行性研究报告审批施工期施工准备期建筑工程施工室外工程施工设备订货设备购置安装竣工投产第 2 页产品方案表表：3序号产品名称项目工程t/a产品规格销售方式预期价格（元）备注1滩枣800吨1kg 454g5kg 13kg 自销14元/袋6.36元/袋1.4万元/t2空心枣、枣片100吨300g 250g自销3元/袋3.6元/袋1.35万元/t 3香酥枣100吨300g自销 4.5元/袋 1.35万元/t 4贡枣200吨454g自销8.17元/袋 1.5万元/t第 3 页第 4 页主要财务指标表1-2 单位：万元序号项目单位指标备注1生产期平均年利润总额万元305.832生产期平均年利润总额万元485.153投资利润率%37.34投资利税率%59.165销售利润率%18.16盈亏平衡点%24.687全部投资所得税前财务指标7.1内部收益率%＞507.2净现值（IC=12%）万元1395.967.3投资回收期年 3.378全部投资所得税后财务指标8.1内部收益率%31.618.2净现值（IC=12%）万元947.018.3投资回收期年 4.099贷款偿还期年 2.68贷款偿还计算表(所得税后)第 5 页表10－12 单位：万元年份12345项目1、年初贷款累计2802802、本年贷款额2803、本年应计利息8.4288.44、本年还本付息8.48.44.1、还本2804.2、付息8.48.45、年未贷款累计额28006、本年可用于还款资金205.56205.566.1、应付利润190.12190.126.2、折旧费 5.6 5.66.3、待摊费9.849.84第 6 页说明：利率以年3%计算；贷款偿还期为2.68年。
敏感性分析课件
22
风险决策准则
4.最小方差准则 一般方案指标的方差越大则方案的风险就越大。是一种避免最大损失而不是 最大收益的准则。
【例5-14】设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然状态，各
种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。试按最小方差准则
决策。
自然状态Sj
损益值 S1
S2
S3
S4
方案
状态概率P(Sj) (0.5) (0.1) (0.1) (0.3)
PPT学习交流
17
风险决策准则
【例5-12】设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然状态，各
种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。如果满意度准则如
下：
自然状态Sj
损益值 S1
S2
S3
S4
方案
状态概率P(Sj) (0.5) (0.1) (0.1) (0.3)
A
3
-1
1
1
B
4
0
-4
6
C
5
-2
0
2
(a)可能结果有机会至少等于5；(b)可能损失不大于-1。
解：按(a)来选择时，方案2和方案3有等于或大于5的可能收益，这些 收益值的概率分别为0.3和0.5，根据满意准则，应选方案3，因为5的概 率最大。按(b)来选择时，只有方PP案T学1习的交负流值不超过-1，所以选择方案1。18
风险决策准则
21
风险决策准则
【例5-14】设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自 然状态，各种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益 值。试按期望值准则决策。
自然状态Sj
损益值 S1
S2
S3
S4
造价工程师《案例分析》知识点：单因素敏感性分析
造价工程师《案例分析》知识点：单因素敏感性分析
12月2日
单因素敏感性分析
敏感性分析是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标(如内部收益率、净现值等)的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力的一种不确定性分析方法。
1.计算因素的敏感度公式：
敏感度=[(Y1-Y0)÷Y0]/[(X1-X0)÷X0]
式中：
Y0——初始条件下的财务评价指标值(FNPV0、FIRR0等);
Y1——不确定因素按一定幅度变化后的财务评价指标值(FNPV1、FIRR1等);
X0——初始条件下的不确定因素数值;
X1——不确定因素按一定幅度变化后的数值。
2.单因素敏感性分析步骤：
1)确定分析指标(如FIRR，FNPV等)。
2)选择需要分析的不确定性因素(如项目投资、销售收入、经营成本等)。
3)分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况。
4)确定敏感性因素。
5)给出敏感性分析结论。
6)一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。
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注意:临界点的概念，如以FNPV为评价指标,则FNPV=0时所对应的点为临界点,它可以判别不确定因素的允许变动范围。
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敏感性分析
17.24 37.02 56.79
20.63 18.94 17.24 15.55 18.58 6.94 17.24 26.44 34.66
-17.52 -4.60 15.37
15.96 16.60 17.24 17.89 18.55
NPV（万元） 年收入
80
60
寿命
40
目标值
20
残值 年支出
-30%
1405 136 300
1405
1124 971 319 260
1405
1405
1841
40
2.3经营成本
2.4销售税金及附 加 流出小计
759
75 971 319 1094
919
94 1053
919
94 1013
919
94 1013
3.净现金流量
-971
-319
30
352
392
828
表5-7不确定性因素变动对IRR的影响
5.3 敏感性分析
二、敏感性分析的一般步骤和内容
1.确定分析指标
分析指标就是指敏感性分析的具体对象，即 方案的经济效果指标，如NPV,NAV,IRR等等。
确定分析指标应遵循如下两个原则 :第一，是 与经济效果评价指标具有的特定含义有关。第二， 是与方案评价的要求深度和方案的特点有关。
2.选定不确定因素，设定其变化幅度 在进行敏感性分析时，并不需要对所有的不 确定因素都考虑和计算，而应视方案的具体情况 选取几个变化可能性较大，并对经济效益目标值 影响作用较大的因素。
在选定了需要分析的不确定因素后，还要结 合实际情况，根据各不稳定的因素可能变动的范 围，设定不确定因素的变化幅度，如 5% ， 10% ， 15%。
项目可行性研究中经济评价的单因素敏感性分析_基于Excel工作表的计算机辅助图表
42/CHINACOMPUTERIZED ACCOUNTING电算化实务一、项目概况及基本图表某中小型高新技术创新建设项目，项目建设期为1.5年，随后一年（2003年）达到设计生产能力的60％，2004年达到设计生产能力，项目经济寿命期为4年，项目计算期为5.5年。
该创新项目总投资为215万元，其中：建设投资总额为148.52万元（其中，固定资产投资总额为130.52万元，如图1；递延资产投资总额为18万元）；流动资金投资总额为66.48万元，如图3（项目所需投入的流动资金，是根据图2所示的成本测算数据，以及企业资产营运能力参数估算而得，表中各单元格以文本格式，显示测算表数据间勾稽关系及其内在模型；流动资金估算表中的“年工资及福利费”为项目所有人员的全年总工资及福利费用）。
项目在经济寿命期4年内，其销售收入及税金的测算如图4。
需说明的是，为便于理解，本文引用的图表均建立在同一工作薄（book ）的同一工作表（sheet ）中。
二、投资项目的确定性经济评价财务指标评价法投资项目可行性研究中的经济评价，主要是从财务的角度，预测投资项目各年的现金流量，编制现金流量表。
现金流量表的编制，不仅使我们可以分析投资项目可能面临的风险及预期收益，而且使我们可以根据投资项目可行性研究中经济评价的单因素敏感性分析基于Excel 工作表的计算机辅助图表分析赵新娥刘国英单位：武汉理工大学电算化实务项目各年现金流量的预测，以及借助Excel提供的常用函数（如ＳＵＭ求和函数）、财务函数（IRR返回一组现金流的内部收益率函数、NPV系列现金流及贴现率返回一项投资的净现值函数）以及逻辑函数（AND、IF）等，计算出投资项目的各项财务指标（详见图中各单元格以文本格式显示的各单元格数据间勾稽关系及其内在模型）。
投资项目可行性研究中常用的投资决策财务评价指标包括：净现值法FNPV（financial net present value）、内含报酬率法IRR（internal rate of return）以及投资回收期法PT (payback time)等。
敏感性分析表
敏感性分析表项目评价中的敏感性分析一、敏感性分析的概念及内容投资项目敏感性分析是指通过对项目各不确定因素在未来发生变化时对经济效果指标影响程度的比较，找出敏感因素，提出相应对策。
它是在项目评价的不确定分析中被广泛运用的主要方法之一。
在项目计算期内可能发生变化的因素主要有：建设投资、产品产量、产品售价、主要原材料供应及价格、动力价格、建设工期及外汇汇率等。
敏感性分析就是要分析预测这些因素单独变化或多因素变化时对项目内部收益率、静态投资回收期和借款偿还期等的影响。
这些影响应是用数字、图表或曲线的形式进行描述，使决策者了解不确定因素对项目评价的影响程度，确定不确定性因素变化的临界值，以便采取防范措施，从而提高决策的准确性和可靠性。
二、敏感性分析的目的和作用投资项目敏感性分析的核心问题是，在了解给定投资情况下建设项目的一些最不确定的因素，并知道这些因素对该建设项日的影响程度之后，事前采取适当的措施和对策。
其主要目的如下：（一）研究影响因素的变动将引起的经济效益指标的变动范围。
（二）找出影响工程项目经济可行的最关键因素，并进一步分析与之不关的预测或估算数据可能产生不确定性的根源。
（三）通过可能出现的最有利与最不利的经济效果范围分析，对原方案进行调整与控制，或者寻求新方案代替原方案，确定稳妥可靠的最现实的方案，以防止或减少损失，增加效益。
（四）通过多方案敏感性的大小对比，区别敏感性大或敏感性小的方案，以选取敏感性小的方案。
其作用可简述为：项目的敏感性分析为决策者提出可靠的决策依据或寻找解决项目实施过程中或建成后一些因素发生变化时如何调整项目的实施方案和经营策略, 对降低项目风险, 提高投资效益具有十分重要的意义。
一个完整的可行性研究报告一定要有敏感性分析的篇章, 同时应有解决处理的一些敏感性程度较大的因素变化对项目实施结果所带来的不利影响的办法。
三、敏感性分析的计算方法敏感性分析可对多种经济指标进行分析计算，主要计算的有净现值、内部收益率与投资回收期等经济指标。
敏感性分析表
敏感性分析表
售价变动敏感性分析
投资变动敏感性分析
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双方针对工实际情况，把对《合同条件》的修改、补充和对某些条款不予采用的一致意见按《协议条款》的格式形成协议。
《合同条件》和《协议条款》是双方统一意愿的体现，成为合同文件的组成部分。
敏感性分析计算表
y
y
三因素敏感分析图
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
-30%
-20%
0.00% -10% 0%
-10.00%
10% 20% 30%
-20.00%
x
z=-20% z=-15% z=-10% z=-5% z=0 z=5% z=10% z=15% z=20%
2 19800 15200
IRR=IRR({ 15000,0,460 0,4600,… …,6600})
具体求解如 下：
K= C= B= 残值
年 份
投 资
销售 收入
经营 成本
残 值
净现金 流量
累 计净 现值
NPV= I R R=
15000
x=
15200
y=
19800
z=
2000
0
1
15000
-15000 -15000.00
22632.46
26127.80
21882.46
25377.80
21132.46
-10% 22887.12 22137.12 21387.12 20637.12 19887.12 19137.12 18387.12 17637.12 16887.12
NPV
11396.45
投
-20%
资
-15%
的
-10%
敏感 性性 分析
例：有 一个生产城
现金流量表 如下，所采 用的数据是 根据对未来 最可能出现 的情况估算 的。
由于对未来 影响经济环 境的某些因 素把握不 大，投资额 、经营成本 和销售
收入均有可 能在±20% 的范围内变 化。设基准 收益率为 11%，不考 虑所得
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单因素敏感性分析对照表表:10-10序号项目单位当经营收入下降10%时基本方案当经营成本上升10%时1生产期平均年利润总额万元163.35305.83195.55 2生产期平均年利税总额万元316.15485.15366.29 3投资利润率%19.9237.323.85 4投资利税率%38.5559.1644.67 5销售利润率%10.7418.111.57 6盈亏平衡点%38.5524.6833.34 7全部投资所得税前财务指标7.1内部收益率%30.58＞5034.81 7.2净现值（1C=12%）万元552.771395.96743.33 7.3投资回收期年 5.25 3.37 4.61 8全部投资所得税后财务指标8.1内部收益率%20.0531.6127.36 8.2净现值（1C=12%）万元311.07947.01453.99 8.3投资回收期年 6.51 4.07 5.69 9贷款偿还期年 2.68第 1 页建设进度示意表附表：3时间项目第1月第2月第3月第4月第5月第6月第7月第8月第9月第10月第11月第12月前期工作申请立项可行性研究报告编制初步设计初步设计审批施工图设计可行性研究报告审批施工期施工准备期建筑工程施工室外工程施工设备订货设备购置安装竣工投产第 2 页产品方案表表：3序号产品名称项目工程t/a产品规格销售方式预期价格（元）备注1滩枣800吨1kg 454g5kg 13kg 自销14元/袋6.36元/袋1.4万元/t2空心枣、枣片100吨300g 250g自销3元/袋3.6元/袋1.35万元/t 3香酥枣100吨300g自销 4.5元/袋 1.35万元/t 4贡枣200吨454g自销8.17元/袋 1.5万元/t第 3 页第 4 页主要财务指标表1-2 单位：万元序号项目单位指标备注1生产期平均年利润总额万元305.832生产期平均年利润总额万元485.153投资利润率%37.34投资利税率%59.165销售利润率%18.16盈亏平衡点%24.687全部投资所得税前财务指标7.1内部收益率%＞507.2净现值（IC=12%）万元1395.967.3投资回收期年 3.378全部投资所得税后财务指标8.1内部收益率%31.618.2净现值（IC=12%）万元947.018.3投资回收期年 4.099贷款偿还期年 2.68贷款偿还计算表(所得税后)第 5 页表10－12 单位：万元年份12345项目1、年初贷款累计2802802、本年贷款额2803、本年应计利息8.4288.44、本年还本付息8.48.44.1、还本2804.2、付息8.48.45、年未贷款累计额28006、本年可用于还款资金205.56205.566.1、应付利润190.12190.126.2、折旧费 5.6 5.66.3、待摊费9.849.84第 6 页说明：利率以年3%计算；贷款偿还期为2.68年。
第 7 页第 8 页总成本费用表表：10－6 单位：万元序号建设期 达 产 期合 计1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%1 原辅材料 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 792.08 11089.12 2燃料及动力82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 82.66 1157.24 3 工资及福利费 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 57.46 804.44 4 修理费 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 4.92 68.88 5 折旧费 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 9.84 137.76 6 管理费 11.49 11.49 11.49 11.49 11.4911.4911.4911.4911.4911.4911.4911.4911.4911.49160.86 7 借款利息 8.4 8.4 8.4 8.433.6 8 待摊费用 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 5.656 9销售费用240240240240240240 240 240 240 240 240 240 240240336010 总成本费用 1212. 45 1212. 45 1212. 45 1212. 45 1204.05 1204.05 1204.05 1204.05 1204.05 1204.05 1198.45 1198.45 1198.45 1198.45 16867.9 10.1 可变成本 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 1114.74 15606.36 10.2 固定成本97.7197.7197.7197.7189.3189.3189.3189.3189.3189.3183.7183.7183.7183.711261.54年份 生 产 负 荷金 额项 目第 9 页11 经营成本 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 1188.61 16640.54销售收入、总成本费用、税金及利润测算表表：10－7 单位：万元序号达 产 期 合 计2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 1 销售收入 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 1690 23660 2总成本费用1212.45 1212.45 1212.45 1212.45 1204.05 1204.05 1204.05 1204.05 1204.05 1204.05 1198.45 1198.45 1198.45 1198.45 16867.9 3 税金及附加 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 179.32 2510.48 3.1 增值税166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 166.04 2324.56 3.2 城市维护建设税(5%) 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 8.3 116.2 3.3 教育费附加（3%） 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 4.98 69.72 4利润298.23298.23298.23298.23306.63306.63306.63306.63306.63306.63312.23312..23312..23312..234281.62年份生 产负 荷 金额项 目现金流量表（全部投资）表：10－8 单位：万元序号年份项目建设期达产期合计123456789101112131415生产负荷（%）1001001001001001001001001001001001001001001现金流入16901690169016901690169016901690169016901690169016902316.2424286.24 1.1销售收入1690169016901690169016901690169016901690169016901690169023660 1.2回收固定资产余值26.2426.24 1.3回收流动资金6006002现金流出1642042.491442.491442.491442.491444.591444.591444.591444.591444.591444.591445.991445.991445.991445.9920985.462.1固定资产投资1641642.2流动资金6006002.3经营成本1188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.6116640.542.4销售税金及附加179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.32179.322510.482.5所得税（25%）74.5674.5674.5674.5676.6676.6676.6676.6676.6676.6678.0678.0678.0678.061070.443净现金流量-164-352.49247.51247.51247.51245.41245.41245.41245.41245.41245.41244.01244.01244.01870.253300.784累计净现金流量-164-516.49-268.98-21.47226.04471.45716.86962.271207.681453.091698.51942.512186.522430.53330.785所得税前净现金流量-164-277.93322.07322.07322.07322.07322.07322.07322.07322.07322.07322.07322.07322.07948.314371.226所得税前累计净现金-164-441.93-119.86202.21524.28846.351168.421490.491812.562134.632456.72778.773100.843422.914371.22计算指标：所得税前：所得税后：第 10 页财务内部收益率 IRR>50% IRR=31.61%财务净现值（I=12%） NPV=1395.96万元 NPV=947.01万元投资回收期 3.37年 4.09年敏感性分析表（全部投资）表：10-10-1当（经营收入）下降10%时单位：万元序号年份项目建设期达产期合计123456789101112131415生产负荷（%）1001001001001001001001001001001001001001001现金流入15211521152115211521152115211521152115211521152115212147.2421920.241.1销售收入15211521152115211521152115211521152115211521152115211521212941.2回收固定资产余值26.2426.241.3回收流动资金6006002现金流出1641982.251382.251382.251382.251382.251382.251382.251382.251382.251382.251382.251382.251382.251382.2520115.5 2.1固定资产投资164164 2.2流动资金6006002.3经营成本1188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.611188.6116640.542.4销售税金及附加152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.8152.82139.22.5所得税（25%）40.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.8440.84571.763净现金流量-164-461.25138.75138.75138.75138.75138.75138.75138.75138.75138.75138.75138.75138.75764.991804.744累计净现金流量-164-625.25-486.5-347.75-209-70.2568.5207.25346484.75629.5762.259011039.751804.745所得税前净现金流量-164-420.41179.59179.59179.59179.59179.59179.59179.59179.59179.59179.59179.59179.59805.832376.5 6所得税前累计净现金-164-584.41-404.82-225.23-45.64133.95313.54493.73672.72852.311031.91211.491391.081570.672376.5计算指标：所得税前：所得税后：财务内部收益率 IRR=30.58% IRR=20.05%财务净现值（I=12%） NPV=552.77万元 NPV=311.07万元投资回收期 5.25年 6.51年敏感性分析表（全部投资）表：10-10-2当（经营成本）上升10 %时单位：万元序号年份项目建设期达产期合计123456789101112131415生产负荷（%）1001001001001001001001001001001001001001001现金流入16901690169016901690169016901690169016901690169016901316.2424286.24 1.1销售收入1690169016901690169016901690169016901690169016901690169023660 1.2回收固定资产余值26.2426.24 1.3回收流动资金6006002现金流出1642127.11527.11527.11527.11527.11527.11527.11527.11527.11527.11527.11527.11527.11527.122143.4 2.1固定资产投资164164 2.2流动资金600600 2.3经营成本1307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.471307.4718304.58 2.4销售税金及附加170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.74170.742390.36 2.5所得税（25%）48.8948.8948.8948.8948.8948.8948.8948.8948.8948.8948.8948.8948.8948.89684.46 3净现金流量-164-437.1162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9789.142142.84 4累计净现金流量-164-601.1-438.2-275.3-112.450.5213.4376.3539.2702.18651027.91190.81353.72142.845所得税前净现金流量-164-388.21211.79211.79211.79211.79211.79211.79211.79211.79211.79211.79211.79211.79838.032827.36所得税前累计净现金-164-552.21-340.42-128.6383.16294.95506.74718.53930.321142.111353.91565.691777.481989.212827.3计算指标：所得税前：所得税后：财务内部收益率 IRR=34.81% IRR=27.36%财务净现值（I=12%） NPV=743.33万元 NPV=453.99万元投资回收期 4.61年 5.69年损益表表：10-9 单位：万元资金来源及运用表表：10-11 单位：万元希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：1、有志者自有千计万计，无志者只感千难万难。