投资银行学知识框架体系
第一章投资银行学.ppt
• 一、定义 • 1、机构层次：金融市场中介机构 • 2、行业层次：投资银行业 • 3、业务层次：经营的业务 • 4、学科层次：投资银行理论与实务 • 投资银行是指主营资本市场业务的金融机构。 • 二、投资银行学在金融学中的位置 • 1、金融学：研究如何在不确定的条件下对资源跨期配置
的理论能 业务概貌 收益来源 经营方针
监管机构
证券承销 直接融资/侧重长期
资产负债表难反映 佣金
控制交易风险 开拓新业务 证券管理机构
存贷款 间接融资/短为主
表内外业务 存贷利差
稳健基础上的收益
中央银行
• 四、投资银行的类型 1、金融控股公司。在综合银行业务框架下 同时经营商业银行和投资银行业务。如： 汇丰、瑞银、花旗、中信等集团。
风险投资、信贷资产证券化、项目融资
• B企业重组业务：扩张性重组、收缩性重组、结构性重组 • 3、内部组织管理和外部监督管理 • A内部组织管理：组织结构、风险管理、创新管理、人力
资源管理
• B监管：政府有关部门和执法部门监管、有关社会团体监 管、社会舆论的监管
投资银行与商业银行
传统意义上的区别
投资银行
• 2、三个领域 • A公司财务学：从企业角度考察金融学 • B投资学：从投资者的角度 • C金融市场和中介学：从市场和中介的角度
• 三、体系 • 1、资产现金流分析的理论和技术 • 企业与资产的价值评估、风险与收益理论、金融工程原理 • 2、资产证券化和企业重组 • 投资银行业务系统： • A资产证券化业务：证券发行上市、证券交易、基金管理、
• 2、全能型投资银行。提供全面的投行业务， 但不属于金融控股公司。如：高盛、摩根 史坦利、中金公司。
• 3、专业型投行。不提供全面的投行业务， 只专注为特定行业提供投行服务或专注某 一类投行业务。
成为投资银行家的必备知识构架
我个人感觉，如果真的想成为一个投资银行家（大家），就需要学会下面的所有本领：一、基础本领就是能够通过事务的外在现象看到本质的内在关联关系（难度««««）。
学会本项技能，可以胜任商业企业的商业运行总监等岗位。
二、接着要学会用自己的眼睛看经济现象，用自己的头脑思考问题（难度«««««）。
学会本项技能，可以胜任财经领域的新闻记者或编辑职位。
三、要成为演讲商业故事会的高手，同时深刻了解股份治理结构的意义（难度««««）。
学会本项技能，可以胜任商业咨询或策划专家职位。
四、学会必要的财务和税务知识，了解资本运营围绕财务运行的规律（难度«««）。
学会本项技能，可以胜任财务模型策划专员职位。
五、要养成风险控制意识，掌握风险控制第一的原则，学会使用风险控制来衡量一切的思维模式（难度«««）。
学会本项技能，可以胜任风险投资、创业投资等股权投资公司的总监或主管业务的副总裁等职位。
六、要清晰了解世界、中国金融的发展历史和各种金融领域的诞生情况（难度««）。
学会本项技能，可以胜任金融事务研究员等职位。
七、通晓所有金融机构的产生和金融衍生品的运行规律（难度«««）。
学会本项技能，可以胜任金融问题专家、理财大师等职位。
八、通晓资本市场投融资的核心本质和运行规律（土豆理论和应用）（难度«««««）。
学会本项技能，可以胜任国内财务顾问或咨询机构的总经理等职位。
九、明晰资本运行体系中债权（商业银行信贷、信用、中短券、保全；企业债、公司债；金融租赁、融资租赁、出售回租；小额贷款公司；典当；夹层；票据贴现…）和股权市场（国内公募：主板股市、中小板股市、三板股市、创业板、深圳柜台代办转让系统、产权交易市场、天津国际股权交易市场、天津OTC…国外公募：美国三大主板、香港、加拿大、荷兰…国内私募：风险投资、创业投资、直接投资…）的各种高级操盘手段（难度««««）。
整理《投资银行学》复习总结
整理《投资银行学》复习总结在深入学习《投资银行学》的过程中，我逐渐理解了投资银行业的运作机制和核心理论。
这门学科不仅教授了我关于资本市场和金融工具的丰富知识，还培养了我对市场趋势和投资策略的敏锐洞察力。
以下是我对《投资银行学》这门课程的复习总结。
一、学科概览《投资银行学》是金融学的一门分支学科，主要研究投资银行的业务、策略和运营。
它涵盖了资本市场、并购、证券发行与承销、风险投资、证券分析等多个方面。
通过学习，我了解到投资银行的主要职责是为客户制定投资策略，为企业提供融资服务，并在交易中充当媒介。
二、核心概念1、资本市场：资本市场是长期金融市场，主要涉及股票、债券和其他证券的交易。
它为投资者提供了多样化的投资选择，为企业提供了融资渠道。
2、并购：并购是公司间合并和收购的过程，是实现公司扩张和资源整合的重要手段。
投资银行在这一过程中发挥了关键作用，提供了策略建议、交易结构设计等服务。
3、证券发行与承销：证券发行是指企业出售股票、债券等证券以筹集资金的过程，而承销是指投资银行作为中介，帮助发行者销售证券，并确保销售过程的顺利进行。
4、风险投资：风险投资是一种针对创新和高成长性企业的投资方式，它为企业提供了资金支持，并为企业家提供了资源和发展机会。
5、证券分析：证券分析是对股票、债券等证券进行深入研究的过程，目的是评估其内在价值，并为投资者提供投资建议。
三、重要观点1、金融市场的波动性：投资银行学强调金融市场的波动性和不确定性，这要求投资者具备敏锐的市场洞察力和灵活的投资策略。
2、投资银行的角色：投资银行作为资本市场的重要参与者，需要具备专业知识和信誉，以提供高质量的服务。
3、风险管理：有效的风险管理是投资银行的核心竞争力。
通过合理的风险评估和控制，投资银行能够降低业务风险并为客户提供更优质的服务。
4、创新与适应：随着市场环境的变化，投资银行需要不断创新和适应。
这包括业务模式的创新、技术的运用以及满足客户多样化的需求。
投资银行学知识点
专业知识部分-投资银行学完整知识点第一章投资银行概论投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构RQFII Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors 人民币合格境外机构投资者QFII：Qualified Foreign Institutional Investors，合格境外机构投资者QFII在投资额度内可直接投资中国证券市场。
这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一QDII：Qualified Domestic Institutional Investors境内合格机构投资者QDII是在一国境内设立，经有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
SEC:美国证券交易委员会Securities and Exchange Commission。
根据《1934年证券交易法》于当年成立的美国联邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。
委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。
信息披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。
它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。
申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察审核，然后才能完成注册。
目的是放慢上市速度、保证上市公司质量现代投资银行业务特点广泛性现代投资银行除一般不直接典型的商业银行业务（存贷款、结算等）外，其它金融业务基本都经营，业务范围十分广泛。
传统业务呈逐步收缩的态势、创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重综合性满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务专业性大型投资银行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努力扩大市场份额，即朝着专业化方向发展，充分发挥自己的独特优势网络化创新性杠杆化传统业务1.证券承销（Securities Underwriting）一级市场（Primary Market）上股权和债权的购买和销售，这是投资银行的本源业务和传统核心业务2.证券经纪（Broker）投资银行在二级市场（Secondary Market）上代客户买卖证券，不承担买卖风险，属于经纪业务3.自营买卖（Dealer）以自有资金买卖证券，自担风险，属于投资业务二）创新业务1.并购顾问（M&A Adviser）协助企业进行兼并、收购等股权重组活动。
投资银行学重点知识梳理
2.3证券投资基金
基金当事人：基金持有人、基金管理人、基 金托管人。 基金的运作：基金的设立、基金的发行与交 易、基金投资管理、信息披露。
2.4产业投资基金
产业投资基金：以非上市股权为主要投资对 象的投资基金。 种类：风险投资基金、非风险投资基金（企 业重组基金、基础设施投资基金）。
2.4产业投资基金
2.5项目融资
项目融资：利用项目未来的现金流量作为担 保条件的无追索权或有限追索权的融资方式。
投资银行在项目融资中的作用：项目可行性 分析与风险评价、项目投资结构设计、项目 融资结构模式设计、项目的融资结构模式设 计、项目融资的资金选择、项目担保的安排。
2.5项目融资
基本特点：以项目为主体安排的融资、项目 贷款人对借款人的有限追索权、项目的哥哥 当事人共同分担项目风险、融资的成本较高、 所需时间较长。 项目融资程序：投资决策阶段、融资决策阶 段、融资结构分析阶段、融资谈判阶段、执 行阶段。
资金筹集者眼中的发行上市，投资银行 的本源业务。 股票上市（发行上市）：已经发行的股 票经证券交易所批准后，在交易所公开 挂牌交易的法律行为。 上市标准：业绩和业务、股本和股东、 治理结构、信息披露。
2.1证券承销
一般操作流程： 选择发行人 发行人选择主承销商 组 建IPO小组 尽职调查 制定与实施重组 方案 制定发行方案 编制募股文件与 申请股票发行（股票发行阶段的实质性 工作是准备招股说明书） 路演 确定 发行价格 组建承销团与确定承销报酬 啊稳定价格 墓碑广告
2.6企业重组
企业收缩：企业将其部分资产或股份进行分 离、转移或重新进行有效配置，实行企业内 部的资产重组和产权调整。包括分立、剥离。 分立：股权的转移或交换，产生新公司实体。 VS 剥离：资产的出卖，不产生新的公司实体。
投资银行学主要内容
投资银行学主要内容投资银行学主要是针对投资银行行业进行研究和教学的学科内容。
投资银行业是财经领域中的重要分支之一，它的产生源于上世纪六七十年代美国华尔街金融中心的兴起。
投资银行通过资本市场为企业提供资金融通服务，以及企业并购、重组、资产证券化等方面的服务。
投资银行业的核心业务包括股票发行、债券发行、证券承销等。
投资银行学的主要内容包括以下几个方面：1. 投资银行基础理论投资银行基础理论是作为投资银行学的入门课程，主要包括投资银行的产生和发展背景、投资银行的业务模式、投资银行的组织结构以及投资银行的主要业务等方面的内容。
学生可以通过此课程了解投资银行的历史、现状和趋势，对于深入了解投资银行业务的本质、投资银行内部的决策机制以及投资银行工作流程都有一定帮助。
2. 投资银行风险管理投资银行业务中涉及的大量资金通常具有风险，因此投资银行需要严格的风险管理制度。
投资银行学生需要了解的内容包括风险的种类、评估和控制方法、风险管理流程以及应对风险的策略等方面的内容。
此课程还包括风险管理中的定价和资金管理等实操内容，帮助学生掌握实践技能。
3. 投资银行并购业务并购业务是投资银行业务中最重要的一个方面之一。
该课程主要针对投资银行并购的基本知识和实际运作过程进行教学。
内容包括: 并购的类型、并购流程、价值评估的方法、合并后的企业融资手段、雷区与挑战分析等。
通过本课程学习，学生能够了解并掌握并购业务的概念、操作手段以及相关法律法规，进而为实现更多商业机会提供帮助。
4. 投资银行交易模型这门课程主要涉及投资银行业务的核心部分,注重投资银行的交易模型。
内容包括交易结构设计的理论和实践、交易的风险和回报、交易的融资策略等课程内容。
学生将通过深入研究不同类型的交易结构设计和交易模型的实际应用，培养自己在对特定案例的分析和风险控制方面的实践能力。
5. 投资银行业务实践案例投资银行业务实践案例课程是投资银行学学生的一个重要的临界点，课程内容鼓励学员挖掘自身实践项目经验中的机会，积极学习业内前沿动态，抓住了解各种客户、市场阶段、产品特点、交易规则等方面的脉络。
第十二章 投资银行的组织结构 《投资银行学》PPT课件
(4)事业部制
职能部门
事业 部
职能 部门
职能 部门
总经理
事业 部 业部
职能 部门
职能 部门
职能部门
事业 部
职能 部门
职能 部门
项目 经理
项目 经理
项目 经理
项目 经理
项目 经理
项目 经理
图12-4 投资银行的事业部组织结构
(5)矩阵式
总 经 理
职 能 部 门
职
职
能
能
部
部
门
门
项目A 项目B 项目C 项目D
2)金融控股公司制
• 12.3 投资银行的内部结构设置
• 12.3.1 投资银行组织结构设置的原则
1)信息流动的畅通性原则 2)广泛地授权原则
3)专业化原则
4)建立有效的岗位制约机制
• 12.3.2 投资银行的内部结构层次
股东大会
监事会
董事会 总裁
执行委员会
职能部门： 财务
职能部门： 法律
职能部门： 技术信息
职能部门： 人事
业务部门： 业务部门：
承销
经纪
业务部门： 资产管理
图12-8 投资银行内部结构层次
业务部门： 并购
1)决策层 2)职能层 3)业务层 (1)资本市场部门
1.证券承销部门。 2.并购部门。 3.经纪业务部门。 4.风险资本部门。 5.项目融资部门。 6.私募部门。 7.货币市场部。 8.高收益债券部门。
1)合伙制的概念 2)合伙制投资银行的演变
• 12.2.2 混合公司制投资银行
混合公司是指各不同部门在职能上 没有什么联系的资本或企业合并而成 的规模很大的企业，其在本质上是现 代公司，但又具备自己的特点：规模 庞大，同时涉足多个没有直接联系的 业务领域。
投资银行学知识点总结
投资银行学知识点总结投资银行学习包括了多种不同的知识点，它们集中在六个主要方面：证券市场，机构投资管理，资产分配，投资银行，金融机构，风险管理和分析。
下文将帮助读者掌握这些知识点的基本概念，以应对有关投资银行的考试和职业施工。
首先，证券市场是投资银行工作的基础，它的功能是确保公司及其股票的发行和流通，以促进投资者的参与。
市场主要分为三类：主板，副板和场外市场。
主板是投资者买卖证券的主要场所，其中包括上证指数，深证指数，中小板指数，创业板指数等。
副板是用于购买股票的市场，如深圳国企改革机制板，深圳中小企业板，深圳创业板等。
场外市场是非正规市场，例如私募股权投资市场和融资租赁市场。
其次，机构投资管理主要关注的是大规模的投资计划，包括股票、债券、外汇、商品和衍生品。
有了机构投资管理，投资者可以以最低的风险实现最佳回报，也可以对投资组合进行优化，以获取最大的收益。
此外，机构投资管理还可以为投资者提供投资建议，如投资期间的资产配置和投资策略的选择。
此外，资产分配是投资银行的重要部分，它包括了一系列的决策，如将投资资金投向何处。
一般而言，资产分配的三大类是股票、债券和其他投资。
股票是投资者以较低的价格买入以获得股息和股票价值增值的投资。
债券是投资者以较高的价格买入以获得债务权利和利息的投资，而其他投资包括期货、外汇、人民币、贵金属等。
再者，投资银行主要通过佣金、手续费、咨询服务等收取费用。
投资银行的核心业务包括金融尽调，公司财务服务，公司增发，股权融资和发行债券等。
投资银行还提供一系列其他服务，包括上市服务、兼并与收购服务、风险管理服务、合规服务、融资服务、投资银行产品等。
另外，金融机构主要从事投资理财，为银行、保险公司、证券公司等机构提供资金管理服务。
它们的主要职责是对客户的资产进行管理，为客户提供金融服务，调控和优化客户资产配置，以及开发各种金融产品。
金融机构也可以为企业客户提供咨询服务，为企业客户提供融资、投资和资产管理服务。
投资银行学知识点总结
投资银行学知识点总结投资银行学是融资银行业和证券及其他金融服务的研究和解释，是一个新兴的学术领域。
投资银行学综合与投资银行与融资银行经营和交易和金融市场有关的经济学，金融工程学，财务管理，法律和政策，会计学，宏观经济学和行为金融等科学研究和理论分析。
投资银行学一般被分为三个主要方面：一是交易性服务，主要包括发行和转让证券，投资咨询，投资银行天量投资，管理和对冲基金经营，金融工程，投资顾问服务，投资银行交易，金融咨询等;二是财务顾问，主要包括投资组合咨询，投资决策和战略，企业财务，融资服务，税务服务，企业改制支持，IPO，股权质押服务等;三是财务产品创新和财务研究，主要包括财务产品设计，财务技术创新，财务模型研究，财务统计分析，风险管理和投资决策分析，市场研究，资产定价等。
投资银行学的主要内容包括资本市场和金融机构，金融咨询学，投资银行经营，金融工程学，投资报表学，投资管理学，投资组合管理，金融分析学，风险管理学，货币金融学，行为金融学，企业融资，信用风险管理等。
1、资本市场和金融机构资本市场是指一个国家或地区通过证券、期货、票据等工具组织的一个体系，或者以货币质押、信用货币、票据和其他财务工具为特点的融资形式，包括商业银行、投资银行、保险公司、信托机构、证券公司等金融机构，以及股票市场、次级债券市场、远期市场、货币市场等资本市场。
2、金融咨询学金融咨询学研究了融资银行如何影响金融市场的组织和运行，以及金融市场的组织设计及其在投资者之间的信息传递。
它还涉及金融风险的分析和管理，以及资产管理，资产评价，融资交易，企业金融管理，证券发行等金融活动。
3、投资银行经营投资银行经营学研究了投资银行在市场经济的作用和投资银行的经营模式，以及投资银行的内部管理，包括市场经营，财务管理，风险管理，商业模式，客户管理和服务，资本管理，产品开发等研究。
4、金融工程学金融工程学是研究财务工具的创新，以及财务工具的设计、实施、开发和估值。
投资银行学绪论70页PPT
资金是“黏合剂”
资本是市场经济中流动的血液。 3、证券市场是资本市场的核心
由宏观到微观
4、股票市场是证券市场的核心
第二节 投资银行的基本经济功能
消费与税收支出的流动 产品市场
商品与服务生产的流动
生产单位 （主要是企业与政府）
投资 银行
资金 金融市场
权益
生产性服务的流动 要素市场
收入的流动
消费单位 （主要是居民）
2、我国投资银行的称谓
（１）中外合资投资银行：中国国际金融有限公司。 （２）中资投资银行：各证券公司，分为综合类和经纪类两种。 （３）兼营投资银行业务的金融机构：四大资产管理公司等。
三、投资银行与商业银行的异同
金融，即为资金的融通，主要有两种模式：
直接融资
企业直接从资金的供给者获得资本。
间接融资
资金的供给者先获得资本，然后再投资企业。
金融市场按照金融工具可分为：
资本市场（Capital Markets）
资本工具指回收期限长的债权或者股权投资，包括股票 中长期国债，企业债券。
货币市场 （Money Markets） 货币工具具有流动性强，容易变现的特点，包括短期国债，商 业票据，大额可转让存单及回购协议等市场工具。
决策机构 无条框，个人拥有一定自主权 规则明确，集权化高
相同点：同属金融机构，都是资金盈余者与资金短缺 者之间的中介。
投资银行与共同基金的关系
投资银行帮助共同基金进行证券买卖（即证券经纪） ；
投资银行代客户管理基金；
投资银行可以组织和管理自己的基金。
投资银行与保险公司的关系
1、投资银行作为保险公司的财务顾问向其建议购买何种股票，该保持怎 样的资产组合；如何在金融市场上利用风险控制工具规避利率、汇率等风 险； 2、投资银行帮助保险公司进行证券买卖； 3、投资银行承销的证券，尤其是私募发行证券，有很大一部分由保险公司购买；
第1章 投资银行概述 《投资银行学精讲》PPT课件
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投资银行学精讲 2024/3/16
第三节 投资银行的产生和发展
三、日本投资银行的发展
1. 日本的证券公司历史悠久，早在明治维新时期就出现了 证券公司的雏形。
2. 20世纪80年代后，日本投资银行进入快速发展时期。 3.从20世纪90年代开始，日本泡沫经济崩溃，由此陷入长 期衰退，特别是亚洲金融危机爆发后，日本投资银行出现行 业性亏损，多家证券公司倒闭。
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案例分析——崛起的摩根大通
在美国本土耕耘的同时，摩根大通也丝毫没有 对海外市场掉以轻心，而中国在国际市场的地 位和作用以及发展前景更不容摩根大通忽视。 2007年10月11日，摩根大通银行（中国）有限 公司在北京正式宣布成立，并表示在各个领域 提供“最为创新的商业银行服务以及外汇交易 和风险管理产品”。
第二节 投资银行的特征
一、创新性
（二）创新性的内容
1.融资方式。 2.并购产品。 3.基金产品。 4.金融衍生产品。
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第二节 投资银行的特征
一、创新性
（三）创新性的培养
1.营造有利环境。 2.激发每个人的创新性。 3.向创新型人才提供帮助。 4.培养斗士和组织者。 5.奖惩并用。
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案例分析——崛起的摩根大通
2008年的华尔街哀声一片，无数知名的金融机 构在次贷危机的影响下轰然倒地，美林易主， 雷曼兄弟破产。当这些叱咤华尔街多年的航母 级投资银行纷纷倒下时，整个世界陷入一片恐 慌。金融危机来临了！与此同时另一个消息也 让华尔街为之一震，摩根大通银行宣布2007年 收入达到714亿美元的历史水平，净收益创154 亿美元的新高。
《投资银行学》第1篇1
思考题
• 1.比较合伙制和公司制投资银行的利弊。 • 2.比较投资银行的三种主要组织架构。 • 3.西方投资银行组织架构的特点。
《投资银行学》第1篇1
第十八章 投资银行的风险管理
《投资银行学》第1篇1
• 本章概要
第一节 投资银行面临的风险 第二节 Var方法 第三节 Creditmetrics模型与KMV模型 第四节 投资银行风险管理实务
三、按照投资银行的业务类型分类
（1）证券承销风险——发行方式、市场判断、违规操作 （2）证券经纪风险——规模不经济、信用、操作 （3）证券自营风险 （4）基金管理风险 （5）兼并收购风险——
融资和债务、营运、信息、操作、法律
（6）信贷资产证券化风险——
资本、收益、市场、价格、汇率
（7）风险投资业务的风险——产业、信用、决策
《投资银行学》第1篇1
2020/11/6
《投资银行学》第1篇1
本章概要
第一节 投资银行的组织形态选择 第二节 投资银行的组织架构
学习目标 通过本章的学习，理解投资银行从合伙制向公
司制演变的原因；了解投资银行三种主要的组织 架构。
《投资银行学》第1篇1
第一节 投资银行的组织形态选择
一、合伙制投资银行
《投资银行学》第1篇1
第二节 VaR方法及其补充
一、VaR方法 • 在正常的市场条件和给定的置信水平
（confidence interval，通常是95%或99%） 上，在给定的持有期间内，某一组合投资 预期可能发生的最大损失，或者说，在正 常的市场条件和给定的时间段内，该投资 组合发生VaR值损失的概率仅仅是给定的概 率水平（置信水平）。 • P(ΔPΔt≤VaR)=a
• 第二，虽然合伙制从长远来看可能不是一种有效 率的安排，但在一段时间内采用这种组织形态， 可能帮助企业实现一种改善效率的经营策略，并 且这种策略只能通过合伙制来实现；
投资银行学读书笔记
投资银行学读书笔记读书笔记《投资银行学》第一章：投资银行概述投资银行在历史上萌芽于欧洲，其雏形可追溯到18世纪欧洲的商人银行，19世纪传入美国并得到初步发展，于20世纪发展到全球。
在西方，经过数百年的发展，今天投资银行在经济运转中起着举足轻重的作用，成为金融体系的一个重要组成部分，是资本市场的核心，是连接宏观经济决策与微观企业行为的重要枢纽。
中国大陆的投资银行业务是在改革开放和经济市场化进程中产生和发展起来的，众多的证券公司担当着投资银行的角色。
一、结构框架：（第一节）投资银行学概论1.现代金融体系中的投资银行学机构层次，指作为金融市场中介机构的金融企业——投资银行行业层次，指投资银行的整个行业——投资银行业业务层次，指投资银行所经营的业务——投资银行业务?学科层析，指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学2.投资银行的界定（1）内涵：经营一部分或全部业务的金融机构称为投资银行，现实中的证券公司、并购重组顾问公司、基金管理公司、投资管理公司、风险投资公司等都是投资银行机构。
（2）特点：属于金融服务业，主要业务是代理而不是自营；主要服务于资本市场，商品和服务大多是企业相关的股权和债权；智力密集型企业。
（3）类型：独立的专业性投资银行；全能型银行；大型跨国公司兴建的财务公司。
（4）组成形式：合伙人制；混合公司制；现代公司制。
3.投资银行与商业银行的区别与联系（1）商业银行与投资银行的业务不同商业银行的业务为负债业务、资产业务和表外业务；投资银行业务范围很广，包括证券承销、交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产化等。
（2）商业银行与投资银行的融资手段不同商业银行是间接融资，投资银行是直接融资。
（3）商业银行与投资银行的融资服务对象不同商业银行侧重于短期资金市场的活动，投资银行侧重于资本市场的活动。
（4）商业银行和投资银行融资利润构成不同商业银行的利润来源于存贷差收入，资金运营收入和表外业务佣金收入；投资银行的利润来源于佣金，资金运营收益和利息收入。
投资银行学知识点总结doc
投资银行学P11投资银行 概念P42 股权估价的内容 公式 P43红利增长模型P44公司估价的内容 公式 P48市盈率法的内容 公式 P54托宾Q 值的内容 公式P72资产组合的收益与风险 内容 公式 P79证券市场线的内容 公式P81，82资本资产定价模型CAPM 内容，实证检验 P83 84 APT 套利定价理论 假设 内容 公式 P93远期合约概念，价格及计算公式 P97期货合约 概念 P104期权 概念P120信贷资产证券化 概念投资银行：是指主营资本市场业务的金融机构。
（现金流折现估价法：包括股权股价和公司估价） 1.股权估价：即用股权资本成本对预期股权现金流折现后得公司股权价值的方法，公司股权价值=()nttt=11e CFTE K +∑CFTEt=t 时刻预期的股权自由现金流，Ke=股权资本成本， 2.红利增长模型是用现金流量折现模型评估稳定增长公司时，估价股权资本成本的一种方法。
p 0为当前股票的价格，也是预期红利现值；DPS1为预期下一年的每股红利；K e 为股权资本成本；g 为红利的与其增长率。
将公式变形，得即股权资本成本=预期红利收益率+收益（或红利）的稳定增长率3.公司估价用公司资本加权平均成本对公司预期现金流进行折现得到该公司整体价值的方法。
()t t1t 1CFTFWACC =∑+=公司整体价值市盈率：股票市场价格与每股收益的比率市盈率法：是一种通过参考重点介绍稳定增长型公司的市盈率： 已知，稳定增长公司股权资本价值为：10n DPS P r g =- ,其中 P0 =股权资本成本，DPS1=下一年预期的每股红利，r=股权资本要求的收益率；gn 股票红利的永久增长率因为，()10**1n DPS EPS g =+红利支付率所以股权资本的价值可以写为：00**n nEPS P r g =-红利支付率（1+g ）整理后，得到的市盈率用当期的收益表达：0n 0*g nP ESP r g =-红利支付利率（1+）如果市盈率是用下一期的预期收益所表示，则 011()n P P ESP E r g =-红利支付利率注明：计算时红利支付利率经常当作数值1.5.托宾q 一项资产的市场价值与其重置价值之比 ,用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估Q =资产的市场价值托宾值资产的重置价值，替代P BV 比率，联系资产的市价和资产重置价值。
关于投资银行学的一些概念和学习方法关于投资银行学的
（二）构建市场
主要表现： 作为做市商提供做市服务 作为经纪商和交易商参与二级市场交易活动 作为资产证券化的发行人，构建证券化市场 开发新的金融衍生工具推动金融衍生市场的扩大
（三）财务顾问
1. 投资银行运用丰富的专业知识和经验，为不同的市场参与者提供内 容广泛的财务顾问咨询服务 。 2. 主要表现在证券发行和企业并购。
（四）信息供给
1.在资本市场上，投资银行以金融中介、市场构建人和财务顾问的身份 出现，与市场交易各方有着广泛而密切的联系，这使得投资银行成为 一个重要的信息中心和信息服务机构。 2.主要表现：
为单个证券的发行、交易提供信息服务 ； 为宏观调控和市场监管传递有关信息 。
（五）风险管理
主要表现： 证券发行时维持新证券市场价格的稳定 通过证券投资基金分散风险 为投资者控制和管理资产证券化风险 通过创设和参与运用金融衍生工具控制金融资产价格风险 运用VaR方法和信用风险管理模型管理市场、信用风险
资产管理业务具有多种具体形式。投资银行既可以为 单一客户进行量身订做，办理定向资产管理业务，也可 以为众多客户办理集合资产管理业务，还可以为客户提 供专项资产管理等。在范围广泛的资产管理业务中，受 托基金投资管理是投资银行承办的一项最主要的资产管 理业务。
六、商人银行业务
在美国，商人银行业务是指投资银行运用自有资本投资于 公司股权，或对公司并购提供贷款从而成为公司债权人的 业务。
– 3、教学方法：理论性与实务性相结合，在讲授的基础 上，进行案例分析和课堂讨论。
五、参考书目
• 1.投资银行学，宋国良，人民出版社，2004 • 2.投资银行学，何小锋，中国发展出版社,2002 • 3.投资银行学，金德环，上海财经大学出版社,2002 • 2.投资银行学（第二版），阎敏，科学出版社，2008 • 3.投资银行业务，刘雨平，吉林大学出版社，2008 • 4.资本市场案例，尹志宏，中国人民大学出版社，2004 • 5.证券发行案例，周丽娟，中国人民大学出版社 • 6.信息披露案例，陈启清等，中国人民大学出版社 • 7.中介机构案例，刘洪，中国人民大学出版社 • 8.华尔街投资银行史，中国财政经济出版社 • 9.购并经济学，包明华，中国经济出版社 • 10.证券发行与承销，中国证券业协会，中国财政经济出版社,2003 • 11.证券交易，中国证券业协会，中国财政经济出版社, 2003
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投资银行学
本书从实务的角度探讨了投资银行业务的实践与应用，阐述了投资银行的基本理论、基本业务和基本技能，反映了我国投资银行业务发展的趋势和现状。
作者：杨德勇，石英剑主编中国人民大学出版社出版时间：2009-10-1 ISBN：9787300107639
目录
第一章投资银行导论
第一节投资银行的内涵及功能
第二节投资银行的产生及发展
第三节投资银行的行业模式及行业特点
第四节投资银行的经营业务
第五节投资银行的发展趋势
第二章投资银行的组织结构与管理
第一节投资银行的组织形态
第二节投资银行的组织结构
第三节投资银行的管理体制与治理结构
第三章证券发行与承销
第一节证券业概述
第二节股票的公开发行与承销
第三节债券的公开发行与承销
第四节证券私募
第四章企业上市
第一节发行上市
第二节分拆上市与整体上市
第三节买壳上市与借壳上市
第四节海外上市
第五章证券经纪与交易
第一节证券经纪业务
第二节证券自营业务
第三节证券做市商业务
第六章资产证券化
第一节资产证券化的内涵与特征
第二节资产证券化的类型与运作流程
第三节资产证券化的收益与风险分析
第七章项目融资
第一节项目融资的概念与参与方
第二节项目融资的可行性分析与风险评价
第三节项目融资的投融资结构设计
第四节项目融资风险管理与风险分担
第八章风险投资
第一节风险投资概述
第二节风险投资的参与主体
第三节风险投资的运作流程
第四节风险投资业务
第九章企业并购
第一节企业并购的概念与分类
第二节企业并购的动因与效应
第三节企业并购业务的基本流程
第四节并购与反并购的策略设计
第五节杠杆收购
第六节并购后的整合
第十章金融衍生产品
第一节金融衍生产品的种类和特征
第二节期货和期权交易
第三节互换交易
第四节投资银行在金融衍生产品业务中的作用
第十一章资产管理与咨询
第一节资产管理业务概述
第二节基金资产管理
第三节投资银行在基金资产管理中的角色
第四节投资银行在财务顾问中的角色
第十二章投资银行风险管控
第一节投资银行风险的种类
第二节投资银行风险管理的组织机构
第三节投资银行风险管控技术
参考文献
作者：赵智文,马晓军ISBN：10位[7030208048] 13位[9787030208040]
出版社：科学出版社出版日期：2008-3-1
全书共十章，主要内容包括投资银行概述、股份制改组和首次公开发行、上市公
司再融资、债券的发行与承销、基金的发行与交易、公司并购、资产证券化、项目融资、风险投资、金融工程与投资银行。
本书侧重于介绍投资银行的业务，除第一章外，每章分别介绍一项业务，包括股份制改组和首次公开发行、上市公司再融资、债券的发行与承销、基金的发行与交易、公司并购、资产证券化、项目融资、风险投资和金融工程，全书体系完整，内容丰富。
目录
第一章投资银行概述
第一节投资银行的基本情况
一、投资银行业务的含义
二、投资银行的主要业务
三、投资银行的内部结构
四、投资银行与商业银行的比较
第二节投资银行的基本经济功能
一、媒介资金的供求
二、推动证券市场的发展
三、提高资源配置的效率
四、推动产业结构的升级
第三节西方的投资银行
一、美国的投资银行
二、欧洲大陆的全能银行
三、英国的商人银行
四、日本的证券公司
第四节我国的投资银行
一、我国投资银行的发展历史
二、我国投资银行的发展特点
三、我国投资银行的发展现状
第二章股份制改组和首次公开发行
第一节股份有限公司的设立
一、公司的概念
二、股份有限公司的设立
第二节企业的股份制改组
一、企业股份制改组的内容、程序和模式
二、股份制改组的资产评估及产权界定
三、股份制改组的财务审计
第三节首次公开发行与股票上市
一、证券发行制度
二、投资银行的发行准备工作
三、股票发行的审核
四、股票发行的方式
五、股票的上市
第四节股票发行定价
一、股票的发行价格
二、我国股票发行的定价制度
三、影响股票发行定价的因素
四、股票发行的定价方法
五、首次公开发行股票的折价现象
第三章上市公司再融资第一节上市公司发行新股
一、上市公司资本市场再融资的方式
二、上市公司发行新股的条件
第二节上市公司发行可转换公司债券
一、可转换公司债券的基本概念
二、可转换公司债券发行的基本条款
三、可转换公司债券的发行条件
四、附认股权证公司债券
五、再融资的承销风险
第四章债券的发行与承销第一节债券的基本知识
一、债券的概念和特征
二、债券的种类
三、债券的价格与收益
第二节国债的发行与承销
一、国债的概念
二、国债的发行方式
三、国债的承销程序
四、国债的交易
五、国债的一级自营商制度
六、国债承销的风险与收益
第三节公司债券的发行
一、公司债券的发行条件
二、公司债券的发行主体与发行条件
三、我国公司债券发行的申报与审核
四、公司债券发行与承销的一般程序
五、公司债券的发行定价
六、公司债券的信用评级
第四节金融债券
一、政策性金融债券
二、金融企业债券
三、商业银行次级债券
第五节短期融资券的发行
一、短期融资券发行的条件
二、短期融资券发行的程序
三、短期融资券的特点
第五章基金的发行与交易第一节基金的特征及种类
一、基金的基本概念
二、基金的种类
三、一些特殊的基金
第二节证券投资基金的发行
一、我国证券投资基金发行的监管制度
二、我国证券投资基金的设立程序
第三节证券投资基金的上市交易与赎回
一、封闭式基金的上市交易
二、开放式基金的申购与赎回
第六章公司并购
第一节公司并购概述
一、公司并购的含义及主要形式
二、并购的主要类型
三、公司并购的动因
第二节投资银行的公司并购顾问业务及其操作程序
一、收购方案的设计
二、收购方案的执行
三、并购风险的提示
第三节杠杆收购
一、杠杆收购概述
二、杠杆收购的具体程序
三、杠杆收购的融资体系
四、风险控制
第四节反收购策略
一、预防性反收购措施
二、主动性反收购措施
第七章资产证券化
第一节资产证券化的基本原理
一、资产证券化的含义
二、资产证券化的基本运行机制
第二节资产证券化的作用与风险
一、资产证券化的特征
二、资产证券化的作用
三、资产证券化的风险
第三节资产证券化的主要形式
一、按照基础资产分类
二、按照现金流支付方式分类
第四节资产证券化的发展历程
一、美国资产证券化的产生与发展
二、我国资产证券化的实践
第八章项目融资第一节项目融资的含义和参与者
一、项目融资的含义和特征
二、适于融资的项目
三、项目融资的参与者
第二节项目融资的基本结构
一、项目的投资结构
二、项目的融资结构
三、项目的资金结构
四、项目的信用保障结构
第三节“产品支付法”或“产品购买协议”模式
一、“产品支付法”融资模式
二、“产品购买协议”融资模式
第四节BOT模式
一、BOT模式的基本概念
二、BOT的运作程序
第九章风险投资第一节风险投资的产生与发展
一、风险投资的基本概念
二、美国风险投资的发展
三、我国风险投资的发展
第二节风险投资的主体，
一、风险资本提供者
二、风险投资机构
三、风险企业
四、政府机构
第三节风险投资的运行机制
一、项目筛选
二、投资协议
三、投资管理
四、投资退出
第四节投资银行与风险投资
一、投资银行参与风险投资的目的
二、投资银行参与风险投资的方式
第十章金融工程与投资银行第一节金融工程概述
一、金融工程的含义
二、金融工程的产生与发展
三、金融工程的基本原理
四、投资银行在金融工程中的作用
第二节金融远期合约和金融期货
一、金融远期合约
二、金融期货合约
三、金融期货与金融远期合约的比较
四、期货合约和远期合约的定价
第三节金融期权
一、金融期权合约
二、金融期权的分类
三、金融期权的定价
第四节金融互换
一、金融互换合约
二、金融互换的基本类型
参考文献
参考资料。