硅谷银行简介

硅谷银行

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硅谷

硅谷银行是美国一家“特殊”的商业银行，该行尽管具有商业银行的存贷业务等金融服务项目，但其服务的对象全是VC公司，换言之VC公司既是硅谷银行的存款来源，也是该银行的贷款客户。

编辑摘要

硅谷

有着40多亿美元资产的硅谷银行，在全美国上万家银行中只是个小弟弟，但是近10年中，硅谷银行却在新经济浪潮中尽领风骚。自1993年4月到2001年4月，John Dean一直担任硅谷银行的CEO，对硅谷银行而言这是辉煌的8年，银行资产由9．35亿美元增加至55亿

美元，雇员由235人增加到1000人，而市值也由上市之初的6300万美元上升到2000年顶峰时的30多亿美元。

1983年，几家银行机构出资创立了硅谷银行，当时的注册资产仅为500万美元。1993年，J ohn Dean出任CEO时，硅谷银行只有两个最简单的金融产品：贷款和储蓄，客户主要是硅谷的技术公司、房地产开发商和中型商业机构。而这个时候，正是硅谷高科技产业风起云涌之际，当时在硅谷开设的银行虽有350家之多，其中包括美洲银行、巴黎国民银行、标准渣打银行的分支机构。但这些大银行多把其服务对象放在大公司身上，对中小公司则无暇顾及。而“硅谷银行”这个名字为它实施创新型的经营战略埋下了伏笔——“硅谷银行”就是为“硅谷服务的银行”，就应该是为创新和冒险提供金融服务的公司，就此，John Dean打开了经营的突破口。

John Dean决定绕开大型银行的分支机构，把自己的目标市场定在那些新创的、发展速度较快、被其它银行认为风险太大而不愿提供服务的中小企业身上。这些公司全都受到风险投资的支持但都还没有在股票市场上市。同时，硅谷银行的业务向全国延伸，“技术创新的中心在哪里，我们就在哪里。”John Dean提出这样一个响亮的口号。

硅谷银行调整后的经营战略为当时那些还处于艰苦创业、资金匮乏、贷款无方的硅谷科技公司带来了福音，自己也获得了丰厚的回报。从1993年以来，硅谷银行的平均资产回报率是17．5％，而同时期的美国银行平均回报率是12．5％左右。这使得它在10年后，一跃成为全美新兴科技公司市场中最有地位的商业银行之一，在美国银行家公布的“全国最大100

家中型银行公司名次表”中，硅谷银行凭借其回报率及每股收入的高增长率，荣登1998年至2000年3年综合评估第一把交椅。

硅谷银行的贷款利率普遍高于其他商业银行。处在一个风险相对较高的领域，贷款利率自然要高，对于那些贷款无方的初创公司，显然也不会在意多出一个点半个点的贷款利率。而硅谷银行的资金来源成本又是最低的。许多创业者从风险投资者那里得到一笔投资后，会马上在硅谷银行开一个账户，并在银行的帮助下建立起一套财务体制，这些客户对存款的利率也敏感，而且在存款中有30％左右是不付利息的活期存款账户。资金来源成本低廉，贷出去的价格又高，收益自然比较高。

在这一点上，硅谷银行正是抓住了客户对银行利率不敏感的心理。“对初创公司来说，取得成功的关键是抓紧搞研发，赶紧把产品推向市场。如果我作为风险投资公司，发现你正在为怎么减少半个点的贷款利率而努力的话，我会觉得你不是一个好的CEO。”John Dean解释说。

所处的是一个风险很高的领域，规避风险的重要原则就是一定要知道自己在干什么。与风险投资所形成的网络给予认识的信息支持。

在确定一家初创公司是否值得提供信贷服务时，硅谷银行会通过各种途径做周详的调查。首先会对管理层做很详尽的尽职调查，其次会与那些已经投资这些公司的风险投资公司交谈，另外还会给这些公司的财务公司、法律顾问打电话，向他们了解这些公司的历史、业绩，同时银行会把借款和公司的现金流量匹配起来，每月查看公司的资金使用情况。

为了降低风险，硅谷银行规定所服务的客户对象必须是有风险投资支持的公司。另外，硅谷银行会与客户签定协议，要求以技术专利作抵押担保，根据协议，如果不能还钱，公司的技术专利将归银行所有；如果公司难以为继，在技术专利卖掉后，所得款项也要首先归还硅谷银行的贷款，然后才轮到风险投资公司。这个协议就迫使风险投资公司必须与硅谷银行合作。

近100年来，美国97．5％的银行倒闭都是由于贷款的损失。而在过去20年的贷款中，硅

谷银行每年的损失率不到1％。

硅谷银行的另一大收益来自它持有的众多客户公司的股权。在为那些初创的高科技公司提供信贷服务时，硅谷银行会乘机附带一些条件，比如索取这家公司的部分期权。一旦公司成功上市或股票升值，就能给硅谷银行带来巨大的收益。

与风险投资机构建立紧密的合作关系一直是硅谷银行最重要的策略之一。硅谷银行同时为风险投资机构和其所投资的企业提供直接的银行服务，通常它会将网点设在风险投资机构附近。硅谷银行还是200多家风险投资基金的股东或合伙人，以上的各种努力使得硅谷银行与风险投资共同编织了一个关系网络，在其中大家可以共享信息、开展更深层的合作。

对国外的风险投资市场，硅谷银行从不进行直接投资。“我认为最明智的策略还是与当地的风险投资机构形成伙伴关系为好，因为在本土，你往往不容易与它们竞争。”JohnDean解

释说。因此，虽然十分看好中国的市场，但John Dean并没有到中国设立分支机构的打算。

硅谷银行正越来越向投资银行方向发展，目标主要是未上市公司的股权收购，为此硅谷银行已经收购了一家投资银行。一向以“创新”著称的硅谷银行面对艰难时世又开始了新的变革。这一次它还能应对上时代发展的节拍吗？

“硅谷银行在美国很成功，但我们的商业模式是不可复制的。”作为硅谷银行投资公司总裁马德伦颇有几分得意。

作为一家商业银行，硅谷银行在美国主要从事贷款业务，由于越来越多的新兴企业在找到V C之前先找到了硅谷银行，硅谷银行也日益跻身于VC业。不过，它的主要业务还是贷款或

投资VC，再由VC投资新兴企业。硅谷银行主要关注的产业集中在科技和生命科学领域，主要投资已进入产品测试阶段的初创公司。

与VC合作，是硅谷银行整个发展策略的关键。这也是马德伦所指“不可复制”的内涵。硅谷银行的主要业务是为风险投资机构所投资的企业提供商业银行服务，另外也为风险投资机构提供直接的银行服务，通常将网点设在风险投资机构附近，以便为其提供及时服务。

另外，硅谷银行也在风险投资基金中直接投资，成为他们的股东或合伙人，以便建立更坚实的合作基础。同时特别成立了一个风险投资咨询顾问委员会，确保与风险投资的密切联系，也能够控制银行信贷风险。

“我们直接投资于企业的资金已经达到7亿美元，3亿投资风险基金，6千万左右在共同投资项目，另外3亿多美元是投资于债权基金。”马德伦表示，硅谷银行与风险投资机构共同编织了一个关系网络，在其中大家可以共享信息、开展更深层的合作，共同支持初创公司的发展。

硅谷银行独特的发展模式，许多国家都竞相仿效，但要“形神兼备”却非易事。尽管中国工商联多次在全国两会上以提案建议，在北京中关村(000931行情,股吧)、上海张江高新区和深圳高新区等先行建立类似于硅谷银行(Silicon Valley Bank，SVB)的科技银行，但时至今日仍无下文。

硅谷银行看好中国市场，硅谷银行的母公司硅谷银行金融集团(SVB Financial Group)联手美国最大的风险投资基金All Noble Investments Limited(NEA)首度涉足投资中国担保业，对一家民营担保公司——浙江中新力合信用担保有限公司(下称“中新力合”)——增资。增资后，中新力合的注册资本从原来的2亿元人民币增至2.8亿元，成为浙江省最大的担保企业。两家外资机构持股份额接近30%，为第二大股东。