交易中的“反人性”较量
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交易中“反人性较量”
人性中天然存在着以下的一些偏向,这些偏向在交易中是有害无益,需要克服的。
努力偏向:我们都知道要成功就要努力工作,抓住一切机会。在金融交易中,这种心理状态却是大错特错的。在交易中,需要与市场保持一定距离,若即若离,可有可无,心无挂碍,坦坦荡荡,才能够避免诸如:抢单,急躁,焦虑,顾此失彼,铤而走险,孤注一掷等等错误行为,才能抓住真正的市场机会。实际上,真正的市场机会往往在你“努力”过后才来临,让你扑空。
获利保守亏损冒险偏向:当价格朝有利于交易者发展的时候,人性中的天然偏向往往希望把盈利尽快确定下来,所谓“落袋为安”。当价格不利于交易者发展的时候,人性又往往希望奇迹发生,不忍尽快止损,认输离场。这是致命的人性弱点。华尔街有句名言:截断亏损,让利润奔跑。实际就是反人性的提炼:输的时候要快速认赔,赢的时候需要忍住性子,克服心理波动,让利润自然奔跑。这样才能够达到“资金管理”里面强调的:回报风险比大于2,甚至大于3。
赌徒谬论偏向:连续输了几局后下更大的赌注,而在连续赢了几局后下很小的赌注。赌徒总是认为:在连续的输局后,赢局会在某个角落等待你。连续的赢局后,输局必然而至。这是错误的博弈心理。根据资金管理原则,连续输局后,交易者的资金总量会减少,即使保持同样的风险百分比,由于总量的减少也应该降低赌注。根据赌徒的作法,在一生的交易生涯中,只要有一次连续输局后继续连续输局,交易生涯就会终止。资金管理原则同样适用连续赢局,因为连续赢局后资金总量增大,即使同样的风险百分比,赌注也应该增加。
当前交易必须成功偏向:交易者在确定某次交易的时候,事先往往是花了功夫的,技术面,基本面,消息面一个都不能少。这就容易导致一种心理偏向:这次交易是不应该错的,错也不能轻易认错。实际上,交易是一个概率心理游戏,应该以概率的眼光处理交易问题,而不是着眼于具体的某次对错。每次下单,都假设是错的,输了正常,盈利是惊喜。这才是正确的心理状态。才能避免死不认错,小错成大错的悲剧。
什么在期货投资中很少人能胜出,归根结底,这个市场是反人性的市场。期货交易的反人性正是大部分投资者亏损的原因。
如果我们把人性分为两部分,即“好的人性因素”和“坏的人性因素”,“好的人性因素”比如有同情、宽容、正义感等,“坏的人性因素”比如有贪婪、恐惧、骄傲、妒忌、懒惰等。我们仔细思考之后可以发现,期货交易反人性反的正是“坏的人性因素”。
由此,笔者形成以下三个观点。
第一,“坏的人性因素”每个人都有,应该说是与生俱来的,因此每个人都会经历亏损阶段。正是贪婪、恐惧、骄傲、妒忌、懒惰在投资中对我们的负面影响,使得我们一而再再而三的亏损。
第二,克服“坏的人性因素”越多,克服地越彻底,盈利的可能越大,盈利的稳定性越强。我们看到很多投资高手基本上都能做到心态平和地进行期货交易,把投资中可能产生的贪婪、恐惧、骄傲、妒忌、懒惰有效克服,从而获得了令人羡慕的投资收益。
第三,对个人而言,期货交易是一种磨练,在磨练中走出来的人,将得到人性的升华、人生的升华。正是因为人性因素与生俱来,所以想要克服它们会异常艰难,自己与自己的战争确实是一场磨练;同时,也正是因为期货反的是“坏的人性因素”,所以只要真正从磨练中走出来了,那也就克服了这些“坏的人性因素”,使自己得到全方位的升华,最终不但在投资中受益,还将在人生的其他很多方面受益。
我们假设市场参与者是100人,正确的交易应该是,当50比50的时候观望,80多20空的时候做多,反之则空。这就像把市场假设成一个人,他坚定往左或往右的时候跟随他,他忧郁蹒跚的时候离开他。情绪明朗时陪伴他,情绪迷茫或不稳时远离他。而不是你手里拿着一手单,眼看盘口80张拍下来了,你准备顶回去,螳臂挡车。
投机和价值投资的本质区别实际上就是锦上添花(破鼓众人捶)和雪中送炭的区别。
说点题外话。
新手对玄玄乎乎的东西最感兴趣了,总觉得那是最高境界。我曾经也这样,我也不知道为什么,但当我意识到这个问题的时候,才幡然醒悟脱离泥潭,知道了怎么进步。
学期货就是学期货,其他的东西,等你累了无聊了休闲的时候看看当个启发什么的还是可以的。主修的话真是耽误功夫。
现在网上一堆的什么名人冠军大神之类的我接触过不少,从学渣到学霸我亲历啊,毕竟只有三个交易所。成功后大家好像都很喜欢谈什么反人性之类,但相信我,真不是这样。
风控啊,情绪管理啊,人性啊,哲学啊,心态啊,心理学啊,禅释道儒兵法什么的,有用没用?有用。我以前就是这样,但若真朝着这些东西奔去,却往往容易进入无边苦海。
成功之路就是多看盘多练习而已,没有那么多的高大上只有枯燥寂寞。