2014中级会计师考试 考试宝典 财务管理 巧记财管概念和公式系列

巧记财管概念和公式系列

Day1

1、项目投资回收流动资金不要遗漏

2、计算债券成本时，一定要记得所得税，利息要乘（1-税率）折现

3、等比例投资才可以用简易办法（+1，-1），否则，老实地按公式计算

4、应收帐款决策：资金利息计算时一定要记得乘变动成本率，而且别忘了现金折扣的计算，要全面把握

5、股票价值公式：股利*（1+增长率）/（股权成本-增长率），有时会和算股权成本的公式混淆

6、连环替代的顺序：计划与完成，上年比今年

7、插补法的简单算法是，一定要摆正顺序后才行

8、权益净利率：其中权益要用平均数

9、一次还本付息的含义，其实是包含前面所有的利息的，而且注意计息规则一致的规定

10、回购股票，股票会少，可转换债券转换，股票会多

11、预期报酬率，必要报酬率

12、判断决策标准时，要注意决策人的角度，是赞成那一方的，那一方的观点的指标是好是坏

13、有建设期的，要注意折现期延长

14、时刻要清醒：实体还是股权流量，低级错误，用实体流量除普通股数

15、融资租赁流量计算折旧的基数=应付租金*期数

16、计算可持续增长率的资产周转率是期末资产计算的周转率，而不是平均资产数

17、资本公积，盈余公积，不要混淆了用途，常识性的东西，乱了套

18、上升5个百分点≠增加5个百分点

19、息前税后利润≠息税前利润，千万要看清楚，想清楚

20、计算投资权重时，不是以股份数计算的，要用价值计算

Day2

21、筹资很难（≠不可能）取得正的净现值

22、经营性现金流出，不包括资本支出，概念性东西

23、债券收益不考虑税，资金成本要考虑

24只要是平价发行，到期收益率和票面利率一定是相同的。也就是说不管半年一付息还是一年一付息，哪怕一天一付息，到期收益率和票面利率也是相同的。

25、固定资产更新改造时，算折旧是用税法规定来算。折旧抵税的年限按孰短法。

26、转换比率是每张可转换债券能够转换的普通股股数（PS：不是钱数）

27、每股盈余是用加权平均股数计算，而每股股利是全部股数

28、依靠股利维持生活的股东，往往要求公司支付稳定的股利（而不是较高的）

29、企业的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售其股权换取现金（PS：

不是获得的收益）

30、零息债券没有标明利息计算规则，通常采用按年计息的复利计算规则

31、资本市场线斜率=（风险组合期望报酬率-无风险报酬率）/（风险组合标准离差-无风险标准离差）

32、证券市场线斜率=（平均股票的要求收益率-无风险收益率）/（1-0）

33、注意经营成本就是付现成本，而营业成本是指总成本

34、★计算权益净利率时，资产周转率的资产用平均数，权益乘数也是用平均数，切记！否则，算出来的权益净利率是错误的。

35、★但是，算可持续增长率的资产周转率的资产用期末数。权益乘数也是用期末数。

36、超常增长的资产周转率用上年数算。

37、融资租赁期初支付租金时，现金流量中折旧抵税会向后移一期，即期末抵税。

38、增长率一定要睁大眼睛细看，增长率一错，其余全错。如2006-2007年增长20%，2008年以后增10%。

39、稳健筹资政策：临时性流动资产＞临时性流动负债

40、激进筹资政策：临时性流动资产＜临时性流动负债，这两个一到考试就会昏的，记

Day3

41、债券估价时，要灵活一点，可以÷（1+6%*21/12）这样的换算成月来折现的

另外，要看清楚题目要求，是算价值还是必要报酬率

42、金融市场按交易对象的分类包括国债市场等5个

43、管理层决策时可以不考虑股东的意思

44、现金成本管理模式考虑：机会成本、管理成本和短缺成本（这个记住）

现金存货模式：机会成本、交易成本。

45、总投资=营业流动资产增加+资本支出

资本支出=长期资产净值变动+折旧摊销-无息长期负债的增加（更正，谢谢绿茶）

投资资本=有息负债+所有者权益

净投资=有息负债增加+所有者权益增加

46、千万记住：投资资本≠营业流动资产+资本支出

47、组合的必要报酬率计算：Q*风险报酬率+（1-Q）无风险报酬率

标准差：Q*风险资产标准差

48、方差，标准差（开平方）

49、算组合的相关系数步骤：

A．算协方差

B．相关系数=协方差/标准差之积

C．组合标准差

50、证券市场线测度的是系统风险

51、敏感因素与利润线的夹角越小，敏感度越高

52、（P/A，I，N）=[1-（P/S，I，N）]÷I

53、如果甲乙项目年限不同，净现值的对比也要用平均年净现值比较

54、每股营业现金净流量与每股收益一样，分母股数用加权平均数

55、标准成本帐务处理中，只有“产成品，原材料，生产成本”用标准成本登记，固定制造费用科目只是过渡科目而已

56、增长为≠增长了≠增长

57、大量分期付款≠大量分期收款

58、赊购≠赊销

59、股票上市公司的股本3000万就可以

60、资本市场有效原则是金融资产的市场价格（≠市场价值）完全及时调整

Day4

61、普通股股票不一定流动性强

62、销售预测以长期市场预测和生产能力为基础编制

63、成本预算、现金预算是相关预算的汇总

64、资产负债表、利润表是所有预算的综合

65、保持第二年收益水平≠保持第二年的收益增长率水平

66、应收款净额≠应收款余额，看清楚

67、算营业现金流量时要分外小心，计算容易出错

68、投资资本回报率：用息前税后利润÷期初投资资本计算

69、每股收益可以用于不同公司，不同时期企业比较

70、特别注意题目中给出的税率，别混淆了

71、各年增长率要区分清楚

72、相对价值的分子上是股利支付率，不是留存收益率，昏了我的头

73、借款支付设备期初支付时，第一期期初现金流出没有折旧和利息，折旧计提期后延长一年，利息支付的期数少一年，即与支付本金同时结束。一定要注意现金流的时点。

74、借款支付设备时，计算每年支付的借款本息的年金现值系数的i用借款利率，计算税后现金流出现值的折现系数用投资人要求的必要报酬率。

75、借款的折旧基数是借款金额，融资租赁的折旧基数是每年的租金*年数+手续费

76、借款中可以抵税的是折旧和借款利息，融资租赁可以抵税的是手续费、折旧，经营租赁可以抵税的是每期支付的租金。

77、掌握财管习惯性的表述至关重要，如05年计算题中“平均风险收益率”≠“风险报酬率”；现金折扣是价格折扣（05年其中一判断）

78、很多陷阱：息前税前利润＝息税前利润，是计算项目投资的净利润。还有，类比计算β时，要熟练习，产权比例与权益乘数太容易混淆了；

79、另外给你产权比例，算加权资本成本时，千万要小心这个陷阱，如产权比例是2/5，计算债务比例是2/7，权益比例是5/7（非常重要）

80、防：第10章（与第3章预算结合），第2章综合题；第6章关于应收款与存货短期决策的计算题，第3章，第4章，第9章，第13章，第5章,第7章计算题。