全国棉花交易市场融资案例

一、融资模式产生背景分析 （三）国内商品棉产业链分析
•棉农、棉贩
•大型国有经销商
•中小经销商
（占市场内交易商的 90%以上）
•纺织企业
过于分散难 以介入
目标产生背景分析 二、全国棉花交易市场融资模式介绍 三、全国棉花交易市场融资模式开发现状及潜力 四、案例启示
二、全国棉花交易市场融资模式介绍 （三）业务亮点
一点带全国
效率优先
业务亮点
主要内容
一、融资模式产生背景分析 二、全国棉花交易市场融资模式介绍 三、全国棉花交易市场融资模式开发现状及潜力 四、案例启示
三、全国棉花交易市场开发现状及潜力 （一）面临的问题
1
同业的竞争 激励
2
操作时效 性差
3
存在一定的 法律瑕疵
交易融资业务案例解析
——全国棉花交易市场融资案例
主要内容
一、融资模式产生背景分析 二、全国棉花交易市场融资模式介绍 三、全国棉花交易市场融资模式开发现状及潜力 四、案例启示
一、融资模式产生背景分析
以全国棉花交易市场（以下简称交易市场）为平台，通过商
亮点 品棉仓单质押业务，对棉花行业产业链进行整体开发的商业
二、全国棉花交易市场融资模式介绍 （二）交易商融资方案设计
根据交易市场 与交易商的结 算特点设计交 易商融资方案
交易市场内卖方交易商通过将商品棉仓单转让给 交易市场的方式，以交易市场为融资主体，由交 易市场代理交易商在我行进行仓单质押融资。
二、全国棉花交易市场融资模式介绍 （二）交易商融资方案设计
模式。
•商品棉 的属性
•产业链 的特点
仓单质押 的批量开
发模式
•市场的 前景
一、融资模式产生背景分析 （一）商品棉特点分析
商品棉特点适于开展质押业务
• 流动性强：商品棉是流通性非常强 的原料物资，国内市场是求大于供， 受种植土地限制，国内市场求大于供 的状况很难改变。 • 价格稳定：棉花价格与粮食、油品 价格均关系到国计民生，国家高度重 视，宏观调控力度大，因此棉花市场 价格稳定性较高。
连同棉花入库通知书一并递 交民生银行放款。
2、录入抵押的仓单号码、 贷款申请及相关信息
1、嵌入融资模块
全国棉花电子 交易系统
3、系统自动生成电子借款合同 、质押合同、民生银行，交易市场
和借款人三方监管协议、借据、 抵质押物明细。
7、电子仓单解押
三、全国棉花交易市场开发现状及潜力 （四）融资方案对比
对比
以交易市场为融资主 以交易商为融资主体 体的仓单质押模式 的电子仓单质押模式
客户范围
部分交易商
全国交易商
授信额度
7亿元
20亿元
收益
基准
风险归于集 中
三、全国棉花交易市场开发现状及潜力 （二）交易市场优势分析
高效安全的电子
交易系统
优势
完善的监管体系
三、全国棉花交易市场开发现状及潜力 （三）新的思路
• 融资主体：交易商 • 授信方式：摒弃实物仓单，依托电子交易平台，采取电子仓单质押
融资。 • 融资模式：棉花电子仓单质押+交易市场动产监管+交易市场保证担
保 • 授信期限：综合授信期限最长不超过1年，单笔贷款原则上不超过6
个月。 • 授信额度：质押率不超过70%； • 定价政策：贷款利率原则上不低于基准利率上浮20%。
业务流程图
5、异地开户的直接划款
全国交易商 （会员）
5、代划资金
6、到期还款
5、异地未能 开户的划转 棉花交易市场
帐户
4、申请贷款相关资料从系统中 逐级审核、打印、加盖公章，
二、全国棉花交易市场融资模式介绍
（一）全国棉花交易市场分析 结算特点： • 交易市场内主要以电子撮合交易为主，即由有交货能力
的卖方在交易市场发布售棉邀约，由买方发布购棉邀约， 交易市场电子撮合系统按照价格优先、时间优先原则确 定双方成交价格和生成电子交易合同的交易方式。
• 交易市场为充分体现资源合理配置，加快商品棉仓单的 周转速度，缩短压占交易商资金时间，提出代理交易商 通过商品棉仓单进行质押融资，这为我行资金进入棉花 经营开辟了新途径。
一、融资模式产生背景分析 （二）商品棉市场前景分析
稳定的市场环境为产业链开发奠定了基础
中国是世界上最大的棉花生产国、消费国 和进口国。国内棉花生产总量满足不了国 内需求，而大幅度提高棉花产量需要大幅 度增加种植面积，产量很难有所突破，因 此国内棉花求大于供的局面在较长的时间 内不会改变，这为银行进入该行业奠定了 市场基础。
二、全国棉花交易市场融资模式介绍 （一）全国棉花交易市场分析
主营业务 成立年限
– 以电子商贸平台模式承办全国棉花交易市场;提供实物交收、 仓储、信息管理与咨询等
– 作为国内棉花行业的重要交易平台于1999年10月开始运行
经营性质 – 由中华全国供销合作总社承办
注册资本 股权机构
– 10160万元
– 由中华全国供销合作总社及25家国内棉花经营行业龙头性企 业出资组建
二、全国棉花交易市场融资模式介绍
（一）全国棉花交易市场分析
竞争优势：全国棉花交易市场是市场主导者 • 全国棉花交易市场是由国务院批准成立的国有棉花交易
市场，也是国内唯一的全国性棉花现货交易市场，行业 地位显著。 • 目前年单边交易量约150-200万吨、单边交易价值约 200-260亿元、日均成交棉花在10000吨左右，成交金 额13000万元左右。 • 交易市场每天统计发布的“中国棉花价格指数(CC Index) ”是国内棉花价格走势的“晴雨表”
二、全国棉花交易市场融资模式介绍
（一）全国棉花交易市场分析
财务情况分析： • 基本财务情况：该公司2009年末资产总计160938万元，
资产负债率77％，完成经营收入11960万元，实现利润 933万元。 • 赢利能力分析：该企业收入来源主要为市场服务手续费 收入，每年约4500万元，比较稳定。 • 偿债能力分析：该企业资产负债率偏高，各项偿债能力 指标较低，主要为企业代交易市场客户办理的仓单质押 贷款和收取各项交易资金较多，这部分资金占企业负债 总额的90％以上，对财务指标影响较大，企业自身经营 无负债需求。 • 运营能力分析：企业场内交易现金物资流及现金流量较 大，企业实际营运能力良好。 • 现金流量分析：该公司交易方式全部采用现货现金交割 结算，现金流量充足。