基准利率指标的波动性度量与利率期权设计
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图１２０天和４０天的一般移动平均
损失。本文考虑的是以利率为标的资产的欧式期权的问题。
就拿欧式利率期权为例，假设一个机构买入一份１００００万美元３个月的的几何布朗运动：
ｄＳｔ＝μＳｔｄｔ＋σＳｔｄＷｔ （９）
其中μ，σ分别为漂移参数和波
指数加权移动平均，λ＝０．９４和０．９６图２
期权的理论价值图
图３