市场风险管理——第二章 风险管理实践和主要方法

金融市场风险管理 第二章风险管理实践和主要方法
二、三种风险与风险管理有效性的关系
第一类风险： 对于由第一类风险所造成的损失事件，却并不是完备 的风险管理工作所能够完全避免的。
第二类风险： 如果是第二类风险造成的损失，我们可以直接论断为 风险管理的失效，并对风险管理者的相关工作进行检 讨，加强对其培训等工作来提高风险管理的有效性。
风险转移，指企业将自身面临的风险转嫁给交易对手而保 证自身的利益，主要手段如保险、外包等等。
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（五）持续监测重大及重要风险 风险监测是指监测各种可量化的关键风险指标和不可量化
的风险因素的变化和发展趋势，以及风险管理措施的实施 质量与效果的过程。 （六）完善风险管理报告体系 （七）定期检查评估风险管理体系
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（二）全面识别风险事件（2） 识别风险的方法：
◇制作风险清单（最基本、最常用的） ◇专家调查列举法 ◇资产财务状况分析法 ◇情景分析法 ◇价值链分析法
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（三）全面评估机构面临的风险 定性方法： 适用于历史数据较少、预期损失难以通过数学模型计算得出 的风险，如战略风险、声誉风险、操作风险。
定均不适用于商业银行，并且保监会、国资委的规定与商
业银行的实践和组织管理模式的传统存在较大差异。2008 年，财政部、银监会等五部委联合发布了《企业内部控制
（一）“三道防线”的监管发展（2）
2001年以后，证监会、国资委和保监会先后发布规范性文 件，从内部控制或者风险管理角度对“三道防线”的设置
提出了明确要求。具体而言，证监会的规定与《指导原则
》的思路相同，都是从内部控制的角度设置防线；国资委
和保监会则是从风险管理的角度提出“三道防线”设置的
具体要求。需要指出的是，证监会、保监会及国资委的规
2001年以后，证监会、国资委和保监会先后发布规范性文 件，从内部控制或者风险管理角度对“三道防线”的设置 提出了明确要求。具体而言，证监会的规定与《指导原则 》的思路相同，都是从内部控制的角度设置防线；国资委 和保监会则是从风险管理的角度提出“三道防线”设置20的20/9/28
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测算法。
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二、风险管理步骤
（一）明确需要达成的目标 明确总体目标 目标有效分解 （二）全面识别风险事件（1） 感知风险，通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险
种类、性质 分析风险，深入理解各种风险内在的风险因素
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风险管理战略和策略符合经营目标的要求； 所采取的具体措施符合风险管理战略和策略的要求，
并在成本/收益基础上保持有效性； 通过对风险诱因的分析，发现管理中存在的问题，以
完善风险管理程序。
具体的风险应对措施：从基层业务单位到业务领域风险管 理委员会，最终到达高级管理层
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金融市场风险管理 第二章风险管理实践和主要方法
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《金融市场风险管理：理 论与实务》
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第二章 风险管理实践和主要 方法
金融市场风险管理 第二章风险管理实践和主要方法
1 风险管理框架完备性 2 风险管理工作流程 3 风险管理组织架构 4 风险管理报告体系 5 风险准备金及资本提取 6 风险调整绩效指标（RAPM）
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第三类风险： 对于由第三类风险所造成的损失事件，却并不是完备 的风险管理工作所能够完全避免的。
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第二节 风险管理工作流程 一、风险管理环境设置
（一）风险偏好 为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大
小等方面的基本态度： 1．风险规避； 2．风险趋向； 3．风险中性。
打分法 定量方法： 适用于历史数据充足、预期损失可轻易得出且结果可靠的风 险，如市场风险。 AHP层次分析法和功效系数法等方法：将定性信息进行有
效的量化处理。
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（四）制定风险应对策略及改进措施（1） 风险应对措施应当实现以下目标：
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（二）风险承受度
又称风险容忍度，是指在企业目标实现过程中对差异的可 接受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标 实现过程中所出现差异的可容忍限度。
定性分析：
◇专家法；
◇德尔菲法。
定量分析：
◇均值方差法；
◇安全垫法；
◇基于风险资产组合和无风险资产组合的风险承受度
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三、“三道防线”共同管理风险
（一）“三道防线”的监管发展（1） 1997年，中国人民银行发布了《加强金融机构内部控制的
指导原则》（下称《指导原则》），要求金融机构建立完 善的内部控制制度，设立顺序递进的三道监控防线：即一 线岗位监督、部门岗位制衡以及监督部门监控等三道防线 。2002年，《指导原则》被废止。此后中国人民银行、银 监会规范性文件未再对“三道防线”进行规定。
第一节 风险管理框架完备性 一、三种风险的提出
巨额损失的出现并不一定意味着风险管理本身的失效。 并非所有的风险都能进行有效的管理。
◇已知的已知风险（known knowns） ◇已知的未知风险（known unknowns） ◇未知的未知风险（unknown unknowns）
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（四）制定风险应对策略及改进措施（2） 风险应对策略主要包括：
风险承担，指企业理性地主动承担风险，即指一个企业以 其内部的资源，如风险准备金、自有资本来弥补损失；
风险缓释，指企业理性地主动承担风险，即指一个企业以 其内部的资源，如风险准备金、自有资本来弥补损失；
风险规避，指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条 件，保护目标免受风险的影响；