第47讲_流动负债(1)

第五节流动负债
框架
知识点·短期借款——信用条件
知识点·短期借款——成本
【加息法公式推导】某企业从银行取得借款A万元，分n期等额偿还本息（期初还款）
实际年可支配的金额=[（A-A/n）+ （A-2A/n）+ （A-3A/n）+（A-nA/n）]÷n
中括号内为等差数列求和，公差d=-A/n
等差数列之和S=A×（n-1）/2
实际年可支配的金额=等差数列之和S/n=A/2-A/2n
n→∞实际年可支配的金额=A/2
【例】某企业借入（名义）年利率为12%的贷款为20000元，分12期等额偿还，该借款的实际年利率为：实际年利率=（20000×12%）÷（20000/2）=24%
总结——短期借款涉及到实际利率的计算
【单选题】某公司向银行借款100万元，年利率为8%，银行要求保留12%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为（）。

（2015）
A.6.67%
B.7.14%
C.9.09%
D.11.04%
【答案】C
【解析】借款的实际利率=8%/（1-12%）=9.09%。

所以，选项C正确。

【单选题】某企业获100万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为0.5%，年度内企业实际动用贷款60万元，使用了12个月，则该笔业务在当年实际的借款成本为（）万元。

（2017）
A.10
B.10.2
C.6.2
D.6
【答案】C
【解析】利息=60×10%=6（万元），承诺费=（100-60）×0.5%=0.2（万元），则实际的借款成本=6+0.2=6.2（万元），本题选项C正确。

【单选题】企业与银行签订了为期一年的周转信贷协定，周转信贷额为1000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。

A.20
B.21.5
C.38
D.39.5
【答案】B
【解析】利息=600×6%×1/2=18（万元），承诺费=未使用的承诺费=（1000-300）×0.5%=3.5（万元），则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。

【单选题】甲公司向银行借款900万元，年利率为8%，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额（银行按2%付息）。

该借款的有效年利率为（）。

（2014年注会）
A.7.70%
B.9.06%
C.9.41%
D.10.10%
【答案】B
【解析】利息=900×8%-900×15%×2%=72-2.7=69.3（万元），实际借款额=900×（1-15%）=765（万元），所以有效年利率=69.3/765=9.06%。

【单选题】向银行申请短期贷款，贷款利率10%，贴现法付息，银行规定补偿性余额为15%，则借款的有效年利率为（）。

A.11.76%
B.13.33%
C.11.11%
D.12.13%
【答案】B
【解析】借款的有效年利率=10%/（1-15%-10%）=13.33%。

【判断题】在银行授予企业的信贷额度内，企业可以按需借款，银行应当承担满足企业在贷款限额内的全部需求的法律义务。

（）
【答案】×
【解析】信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，信贷额度的有限期限通常为1年。

一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。

但是，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。

知识点·短期融资券
【单选题】下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。

（2013）
A.短期融资券不向社会公众发行
B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券
C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高
D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大
【答案】C
【解析】相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法不正确。

【多选题】一般而言，与短期筹资和短期借款相比，商业信用融资的优点是（）。

（2014）
A.融资数额较大
B.融资条件宽松
C.融资机动权大
D.不需提供担保
【答案】BCD
【解析】商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。

商业信用的融资数额不一定比短期筹资和短期借款大。

【判断题】相对于企业长期债券筹资，短期融资券的筹资成本较高。

（）
【答案】×
【解析】短期融资券在较短期间内就可以收回本息，投资风险小，所以融资成本低。