助理理财规划师(三级)《专业能力》过关必做1500题(含历年真题)-核心讲义(第一~四章)【圣才出品

第二部分核心讲义

第一章现金规划

一、分析客户现金需求

（一）现金规划需要考虑的因素

1．对金融资产流动性的要求

一般来说，个人与家庭之所以进行现金规划是出于以下几个动机：

（1）交易动机。

（2）谨慎动机或预防动机。

2．持有现金及现金等价物的机会成本

通现金及现金等价物的流动性较强，则其收益率也相对较低。因此，持有现金及现金等价物存在机会成本。

（二）流动性比率

1．流动性比率的定义

流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。其计算公式如下：流动性比率=流动性资产/每月支出。资产的流动性与收益性通常呈反比，即流动性较强的资产收益性较低，而收益性较高的资产其流动性往往欠佳。

2．流动性比率与理财建议

（1）对于工作稳定、收入有保障的客户来说，资产的流动性并非其首要考虑的因素，因而可以保持较低的资产流动性比率，而将更多的流动性资产用于扩大投资，从而取得更高

的收益。

（2）对于那些工作缺乏稳定性、收入无保障的客户来说，资产流动性显然要比资产收益性重要得多，因此理财规划师应建议此类客户保持较高的资产流动性比率。通常情况下，流动性比率应保持在3～6倍。

（三）工作要求

1．工作准备

理财规划师首先需要了解客户的相关信息，获取信息最常规、最主要的方式是面谈。通常的准备流程为：电话预约→准备会谈所需的资料→迎接客户→正式会谈前的铺垫。

2．工作流程

（1）根据收集到的信息编制月（年）度收入-支出表。

（2）确定现金及现金等价物的额度。

一般来说，理财规划师可以将该额度确定在个人或家庭每月支出的3～6倍左右。当然，最终现金规划的具体额度一定要通过收入-支出表中收入和支出的构成的稳定性来确定。

二、制定现金规划方案

（一）现金规划的一般工具

1．现金

现金有两个突出的特点：一是现金在所有金融工具中流动性最强；二是持有现金的收益率低。人们之所以会持有现金，是为了追求现金的流动性，但在客观上，却损失了一定的收益。

2．相关储蓄品种

（1）一般储蓄业务。目前国内储蓄机构提供的储蓄业务通常有以下几种：

①活期储蓄。活期储蓄是指无固定存期、可随时存取、存取金额不限的一种比较灵活的储蓄方式。

②定活两便储蓄。这种储蓄是一种事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。

③整存整取。整存整取是一种由客户选择存款期限，整笔存人，到期提取本息的一种定期储蓄。

④零存整取。零存整取是一种事先约定金额，逐月按约定金额存入，到期支取本息的定期储蓄。

⑤整存零取。整存零取是一种事先约定存期，整数金额一次存人，分期平均支取本金，到期支取利息的定期储蓄。

⑥存本取息。存本取息是一种一次存入本金，分次支取利息，到期支取本金的定期储蓄。

⑦个人通知存款。这是一种不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取日期和金额方能支取的存款。

⑧个人支票储蓄存款。这种存款是以活期储蓄存款作保证，以支票作支付凭证，办理支现和转账结算，集储蓄与消费于一体的存款。

（2）特色储蓄业务。

①定活通。一些银行自动每月将储户活期账户的闲置资金转为定期存款，当活期账户因刷卡消费或转账取现资金不足时，定期存款将自动转为活期存款。

②定期存款可自动转存。开通了该业务后，存款人不再需要到柜台，系统便会自动进行判断是否转存。

③礼仪存单。中国银行礼仪存单系列产品，是在传统人民币定期存单基础上，为满足客

户送礼、收藏等需求推出特色定期期储蓄产品。

④四方钱。四方钱是银行为满足客户资金存储需求和存款隐私需求，为客户提供一个完全专享、私有的储蓄空间，在为客户提供多币种定活期存款资金存储、约定理财功能的同时，使客户拥有隐私账户。

⑤外币储蓄。内外银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。

3．货币市场基金

（1）货币市场基金的定义

货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。

①货币市场基金应当投资于以下金融工具：

a．现金；

b．1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；

c．剩余期限在397天以内（含397天）的债券；

d．期限在1年以内（含1年）的债券回购；

e．期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；

f．中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

②货币市场基金不得投资于以下金融工具：

a．股票；

b．可转换债券；

c．剩余期限超过397天的债券；

d．信用等级在AAA级以下的企业债券；

e．中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

（2）货币市场基金的特点

①本金安全。货币市场基金主要投资于低风险证券品种，决定了货币市场基金在各类基金中风险是最低的，在事实上保证了本金的安全。

②资金流动性强。货币市场基金还有类似于活期存款的便利，流动性可与活期存款媲美。

③收益率相对活期储蓄较高。其年净收益率一般可达2%～3%，高于同期银行活期储蓄的收益水平。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失，抵御通货膨胀。

④投资成本低。买卖货币市场基金一般免收手续费，认购费、申购费、购回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。

⑤分红免税。多数货币市场基金，基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。

（3）货币市场基金的申购

①申购方式：到银行网点申购、到有代销资格的券商营业部购买、直接到基金公司直销柜台申购、网上申购服务（中国银联会员）。

②申购要求

a．一般来说，申购或认购货币市场基金的最低资金量要求为1000元，追加的投资也是1000元的整数倍。

b．货币市场基金的基金单位资产净值是固定不变的，一般一个基金单位是1元，这是与其他基金最主要的不同点。

c．投资货币市场基金后，投资者可利用收益再投资，增加基金份额的同时，投资收益也不断累积。

（4）货币市场基金的收益指标