投行项目管理流程

投资项目管理流程

投行部流程全图

已投项目管理目的

针对已投项目后期管理维护阶段，主要工作应做好与股权投资项目书中募资方对股东的发展规划/目标达成度的实际检验与反馈分析。

项目管理方法

项目投资经理具体负责项目的跟踪管理，除了监控企业经营进展外，还应为企业提供战略性或策略性咨询以及上市渠道提供等增值服务，使企业在尽可能短的时间内快速增值，使得投资人可实现红利收益或通过上市进行退出。跟踪管理的具体内容有：

1.定期（每月或每季，视项目企业具体情况而定）取得企业财务报

表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整理为《企业情况分析报告》；

2.参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目协调会

以及《投资协议》中规定公司拥有知情权的相关会议并形成《会议纪录》；

3.每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问

题、提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》。

（1）企业发展阶段跟踪分析

对已投项目当前所处阶段进行定位，并要求企业给予较为详细的发展计划与时间表。其中所处阶段分为：

●初创期

◆第一阶段：已有项目计划，但并未注册公司实体、购入主要设

备/所需物资，无法实现生产。

◆第二阶段：已经注册公司实体，有生产设备/所需物资，可以

实现产品试制但无法实现销售。

◆第三阶段：已经可以试制生产，但尚无批量生产，只有小批量

试售，并无批量销售。

◆第四阶段:已签订主要合同/订单，可以实现批量销售，但企业

尚未盈利。

●成长期

◆已有批量销售，企业已经达到盈亏平衡，需要扩大规模，但尚

未存在同阶段竞争对手，并尚未考虑产品差异化或成本控制形

成优势。

◆与业内已存在的企业存在一定的竞争，需要进行企业管理加强

进行产品/服务差异化研究或成本控制形成竞争优势。

◆已经形成企业所选既定战略（差异化优势/成本优势），按照既

定方针战胜竞争对手，扩大市场。

●成熟期

◆在行业内已经初具规模，继续扩大市场份额，巩固已有优势，

主要保持企业经营的稳定增长。

◆已经有较为稳定的市场份额，该阶段主要进行整体行业景气度

研究，以及如何扩大现有市场，保持并增强其竞争优势。同时

需要加强投入在新产品/服务的研发上，企业经营的可持续性

和稳定为第一位，保持行业地位。

●衰退期

◆考虑企业转型或重拾企业优势进行重组（借壳上市，品牌收购

重组等）

（2）企业财务分析

主要通过企业主要财务报表以及管理报表分析项目当前的发展经营情况，以及可能存在的问题。在该阶段除了为企业进行定位以及核查外，作为投资者应给予企业发展阶段必要的咨询支持以及渠道支持，目标为与所投企业实现按照既定计划发展。

未达到既定目标的项目管理办法

针对未能达到约定目标的项目，投资方主要以协助思路帮助企业达到既定目标，但对未达成目标的企业进行观察性监控，并建议设立监控评级。

以下为假定评级：

观察评级1：

企业经营困难主要来自于内部经营思路/方式或者管理不当导致的无法达到经营目标，作为投资方应给予企业适当的咨询建议帮助企业克服内部问题。

观察评级2:

企业经营的困难主要来自于外部经营环境的改变或整体预计思路与市场实际反应发生了重大偏离，作为投资方应给予企业渠道上的帮助并考虑是否进行退出。

观察评级3

投资人与企业经营者的经营理念发生了重大偏离，若无法进行融合，投资人应积极考虑退出。

观察评级4

企业经营方存在隐瞒欺诈行为，若寻求沟通无效，投资人应积极寻求法律渠道解决，坚决退出。

关于项目上市

参照国家规定的《公司上市流程》，对已投项目给予可以提供的渠道或咨询帮助；在成功企业成功完成上市准备，并过会后，与已投企业做好沟通，做好退出时间和节奏的规划，保障投资方最大利益。

附件：公司上市流程

•辅导

•制作申报材料阶段

•证监会审核阶段

•发行上市阶段

增发/配股业务流程

•确定融资意向上市阶段

•制作申报材料阶段

•证监会审核阶段

•发行上市阶段

)改制阶段

企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商，在券商的协助下尽早选定其他中介机构。股票改制所涉及的主要中介机构有：证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所。

(1)各有关机构的工作内容

拟改制公司

拟改制企业一般要成立改制小组，公司主要负责人全面统筹，小组由公司抽调办公室、财务及熟悉公司历史、生产经营情况的人员组成，其主要工作包括：

全面协调企业与省、市各有关部门、行业主管部门、中国证监会派出机构以及各中介机构的关系，并全面督察工作进程；

配合会计师及评估师进行会计报表审计、盈利预测编制及资产评估工作；

与律师合作，处理上市有关法律事务，包括编写公司章程、承销协议、各种关联交易协议、发起人协议等；

负责投资项目的立项报批工作和提供项目可行性研究报告；

完成各类董事会决议、公司文件、申请主管机关批文，并负责新闻宣传报道及公关活动。

券商

制定股份公司改制方案；

对股份公司设立的股本总额、股权结构、招股筹资、配售新股及制定发行方案并进行操作指导和业务服务；

推荐具有证券从业资格的其他中介机构，协调各方的业务关系、工作步骤及工作结果，充当公司改制及股票发行上市全过程总策划与总协调人；

起草、汇总、报送全套申报材料；

组织承销团包A股，承担A股发行上市的组织工作。

会计师事务所

各发起人的出资及实际到位情况进行检验，出具验资报告；

负责协助公司进行有关帐目调整，使公司的帐务处理符合规定：

协助公司建立股份公司的财务会计制度、则务管理制度；

对公司前三年经营业绩进行审计，以及审核公司的盈利预测。