投资与理财案例及答案

投资与理财案例及答案集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）

2011年8月8日，王先生与张女士喜结良缘，步入了婚姻的殿堂。王先生今年30岁，国企中层管理人员，月薪15000元(税前)，年终奖12万元(税前)，张女士今年27岁，某私企员工，月薪6000元(税前)，年终奖2万元(税前)，二人每月按照税前工资的10%缴纳“三险一金”。

王先生于2010年1月初，购买一套95平米房屋用于结婚使用，目前市价为100万元，购房时总价为90万元，首付30万元，公积金贷款为25万元，商为贷款为35万元，均采用等额本息贷款方式，贷款当月开始还贷，贷款期限为20年。

王先生家庭的日常伙食费为3000元/月左右，交通费为200元/月，通讯费为500元/月，家庭应酬支出为1200元/月，购买衣物支出为2000元/季，张女士每年美容支出为15000元/年，旅游支出为10000元/年，赡养双方父母支出4800元/年。

王先生并不熟悉股票投资，2010年购买了30万元的股票，目前市值仅为10万元。除股票外，王先生家里有即将到期的定期存款20万元，活期存款8万元，家庭期望的年投资回报率为8%，王先生夫妻除房贷外，目前无其他贷款，除了单位缴纳的“三险一金”外，夫妻二人没有投保其他商业保险。

目前，王先生想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：

1. 如何对现金等流动资产进行有效的管理;

2. 王先生夫妇决定明年1月份购买一辆总价为10万元的轿车一辆;

3. 王先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险;

4. 王先生夫妇打算两年后要小孩，希望将来孩子到国外读大学，预计需要80万元的留学费用;

5. 养老是王先生夫妇较为关心的规划之一，如何筹集到500万元的养老金又不影响孩子教育金的积累;

提示：

月支出均化为年支出的十二分之一；工资薪金所得的免征额为3500元；银行贷款利率为6.55%；公积金贷款利率为4.50%；信息收集时间为2011年12月31日；计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。

理财规划过程

l、客户财务状况分析：

(1)编制客户资产负债表

资产负债表单位：元表-l

(2)编制客户现金流量表

现金流量表单位：元表-2

(3)客户财务状况的比率分析.(至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位)

①客户财务比率表(2分)

②客户财务比率分析：

(4)客户财务状况预测

(5)客户财务状况总体评价

2. 理财规划目标

3. 分项理财规划方案

4. 理财方案总结

参考答案：

l、客户财务状况分析：

(1)编制客户资产负债表

资产负债表单位：元

客户：王先生和张女士家庭日期：2011年12月31

日

资产金额负债与净资产金额

现金及现金等价

物

负债

活期存款 80，

000

住房抵押贷款

（未还贷款本金）

907，632

定期存款 200，000

其他金融资产

股票 100，

000

负债总计 907，632

实物资产

自住房1，000，

000

净资产 472，368

资产总计1，380，

000

负债与净资产总计 1，380，000

(2)编制客户现金流量表

现金流量表单位：元

客户：王先生和张女士家庭日期：2011年12月31日

年收入金额年支出金额

工薪类收入房屋按揭还贷 50,424伙食费 42,000

王先生180,00

交通费 3,600

张女士

72,000

通讯费 6,000

奖金收入旅游支出 10,000其他支出 42,000

王先生120,00

三险一金 25,200

张女士

20,000

纳税金额 56,180

收入总计392,00

支出总计 235,404

年结余156,596

(3)客户财务状况的比率分析.(至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位)

①客户财务比率表

结余比率 47%

投资与净资产比率 21%

清偿比率 34%

负债比率 66%

负债收入比率 15%

流动性比率 4

②客户财务比率分析：

结余比率为47%远远地大于30%，表明王先生家庭的控制支出和储蓄积累的能力是较强的，这部分可用于投资来增加他们的净资产规模。

投资与净资产比率为21%，远远地小于了50%，说明王先生家庭投资的比重过小，相对而言收益较小，应该加重投资的比重。

清偿比率为34%，远远地小于了60%-70%，比率偏低，说明债务过多，一旦出现债务到期收入下降，就会资不抵债。

负债比率为66%，该比率偏高，说明负债过多，应该引起相关的注意。负债收入比率为15%，相对于参考值35%而言较低。该比率过高容易发生财务危机。也就是说，对于王先生有房贷按揭的家庭而言，月供没有超过纯收入的1/3，说明偿还债务的能力够强。

流动性比率为4，大于3（保持家庭每月开支的3倍作为日常备用金），说明王先生家现金的流动性较高。

(4)客户财务状况预测

客户都是30左右的中年人，事业应该处于黄金阶段，预期可能收入会有稳定的增长，并且客户投资的比重较小，可以进行适当的投资，增加投资收益。同时，现有的支出也会增加，随着年龄的增长，保险医疗的费用会有所增加，再加上两年后会要孩子，孩子的生活和教育的经费也会有所增加。另外，因为客户准备明年购车，购车后，每年会有一笔较大的开销。目前虽然有负债，按照客户的收益来看，如果不出现失业，事故等大意外，是可以轻易还清的。

(5)客户财务状况总体评价