信息经济学第五讲阿克尔洛夫模型-柠檬市场理论共26页
柠檬市场
2 就业歧视问题
柠檬市场效应同样可以对就业歧视问题进行解释。
有些雇主拒绝在一些重要岗位上雇佣有色人种或少 数民族。这并非因为他非理性，或者存在偏见，而 恰恰是其遵循了“利润最大化”原则的后果。因为 在缺乏充足、可信的信息的情况下，在这些雇主看 来，一个人的种族、肤色便成为其社会背景和素质 能力的一个信号。当然，对一个人的素质、能力， 教育体系可以给出一个更好的衡量指标。
而我们知道，由于在美国，有色人种或少数民族接受 良好教育的机会很少，大多是在贫民窟学校完成学业 。来自贫民窟学校的鉴证的可信度比起一些正规的名 牌学校来说，要低得多。这使有色人种或少数民族的 就业处于一个不利的地位。因为在雇主不信任一些学 校的“鉴证”时，对他而言，在重要的岗位上雇用有 色人种或少数民族，这类似于购车者花费较多的金钱 在信息不完全的“二手车”市场上买车。正如购车者会去 买一辆新车一样，雇主会在那些他认为“可能能力较高 者较多”的市场中挑选人才。也正是如此，加强对落后 地区的教育投资显得尤为必要，因为它可以提高一个 群体的素质，提高其“鉴证”的可信性，最终改善一个群 体中成员的就业机会和生存状况。
阿克尔洛夫对市场的不对称信息研究具有 里程碑意义。他引入信息经济学研究中的一个 著名模型是“柠檬市场” 。
二、什么是柠檬市场
也称次品市场，也称阿克洛夫模型。是指信息 不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产 品的质量拥有比买方更多的信息。在极端情况 下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经 济学中的逆向选择。柠檬市场效应则是指在信 息不对称的情况下，往往好的商品遭受淘汰, 而劣等品会逐渐占领市场，从而取代好的商品， 导致市场中都是劣等品。
三、柠方并不知道商品的真 正价值，只能通过市场上的平均价格来判断平均质 量，由于难以分清商品好坏，因此也只愿意付出平 均价格。由于商品有好有坏，对于平均价格来说， 提供好商品的自然就要吃亏，提供坏商品的便得益 。于是好商品便会逐步退出市场。由于平均质量有 因此下降，于是平均价格也会下降，真实价值处于 平均价格以上的商品也逐渐退出市场，最后就只剩 下坏商品。在这个情况下，消费者便会认为市场上 的商品都是坏的，就算面对一件价格较高的好商品 ，都会持怀疑态度，为了避免被骗，最后还是选择 坏商品。
阿克罗夫模型的假设和结论
阿克罗夫模型的假设和结论阿克洛夫提出了一个逆向选择的简单模型（“柠檬”市场）：在一个二手汽车市场中，卖者比买者更加了解产品特性，并以旧车为例对此进行了经典分析。
在旧车市场上，既定的旧车卖者和关心车子质量的买者之间存在着信息不对称。
已经在车行里工作多年的卖者对旧车的性能、保养程度或损坏程度了如指掌，而买者却无从得知这些信息。
阿克洛夫把这种市场描述为“柠檬”市场，把旧车比喻为“柠檬”。
从此，“柠檬”(有缺陷的车子的口语用词)就成了每位经济学家词汇中一个众人熟知的比喻说法。
阿克洛夫认为，买者常常必须依赖各种近似估计的技巧，使他们能从有形到无形作出推断。
如果对一辆虽有少许凹坑和划痕但装饰很好的汽车和一辆明显破旧的汽车进行比较，买者可能会推断前者比后者保养得好，据此估计汽车的技术可靠性。
然而，大多数人很快意识到这种推断是犯了Ⅰ型错误(指在统计检验中不接受正确的零假设)，即提出了错误的主张，认为一辆漂亮的车等于一辆好车。
于是，涉及一些更重要的交易方面，消费者根据可靠性等近似估计技巧推测对一辆旧车作出的报价，可能会比那些知道旧车前主人如何小心翼翼地保养这辆车的人要来得低。
人们会预料到市场上的汽车外表华丽，但保养不当或有瑕疵。
如果购车者是个风险中性者，在他不能确知所购车辆的内在价值的前提下，他愿意接受的价格也只是所有旧车价值按概率加权计算的一个平均值，即预期价格，而不管购得的旧车质量如何。
结果，过了一段时间，这种预测增加了买者对产品质量的不确定性，进一步降低了合理的报价。
随着时间的流逝，买者通过经验发现卖者把低于中等水平的产品投入市场，这种认为产品质量递减的意识反过来又会使产品的价格下降。
这一过程不断持续，最后市场上只剩下损坏最严重的旧车，所有稍好一点的旧车都会从市场上消失。
阿克洛夫用一个简单的例子来说明他的观点。
假设一种产品以不可分割的单位进行买卖，并且具有固定比例λ和1－λ的低和高两种质量。
每个买者潜在地有兴趣购买一辆汽车，但在购买时无法识别两种质量之间的区别。
信息经济学阿克尔洛夫模型柠檬市场理论
济学奖得主。
阿克尔洛夫对市场的不对称信息研究具有里
程碑意义。他引入信息经济学研究中的一个著名
模型是“柠檬市场” 。（注：“柠檬”一词在美
国俚语中表示“次品”或“不中用的东西”。）
主要用来描述当产品的卖方对产品质量比买方有
更多的信息时，低质量产品将会驱逐高质量商品，
从而使市场上的产品质量持续下降的情形。
• （6）结果
• 低质量旧汽车将高质量旧汽车排挤出交易市场。
• 不完全信息对上述过程中旧汽车市场均衡的影 响可由图3－2表示。图3－2A表示旧汽车的平 均质量随着价格的上升而提高；图3—2B表示 由于买主了解到旧汽车价格越低，其质量就越 低，即所谓“便宜没好货”，因此，当旧汽车 价格下降时，购买量反而会相应地减少，故旧 汽车需求曲线将会向后弯曲。这表明旧汽车市 场需求不仅依赖于价格，而且依赖于质量。另 一方面，供给曲线由于价格上升使愿意出售的 旧汽车数量得到增加而将照常向上倾斜。E0为 市场均衡点。
第六讲 阿克尔洛夫模型－ 柠檬市场理论
• 教学要求： • 掌握柠檬市场理论。
1 乔治·阿克尔洛夫简介
•
乔治·阿克尔洛夫（GeorgeA.Akerlof）1940
年生于美国的纽黑文，1966年获美国麻省理工学
院博士头衔，现为美国加利福尼亚州大学伯克利
（UCBerkeley）经济学教授，2001年诺贝尔经
• 阿克尔洛夫从1966年开始加盟加州大学伯克 利分校经济系，任助教。阿克尔洛夫得到承认是 因为他的研究借鉴了社会学、心理学、人类学以 及其他学科以确定经济学的影响和结果。他的专 业领域包括宏观经济学、贫困问题、家庭问题、 犯罪、歧视、货币政策和德国统一问题。
阿克尔洛夫曾说过，“经济学对待理论 就像法国厨师对待食物，要发展那些被不成文的 规则所限制的因素成为有独特风格的模型。传统 的法国烹饪不使用生鱼和海藻，新古典经济学模 型也不从心理学、人类学或社会学出发提出假说。 我不同意任何限制经济学模型自然成分的规则。”
中文版-柠檬市场：质量的不确定性和市场机制
“柠檬”市场：质量的不确定性和市场机制乔治·阿克洛夫关键词：信息经济学；质量不确定性；市场机制；“柠檬市场”；信息不对称一. 引言本文论述的是质量和不确定性问题。
多种档次的物品给市场理论提出了有趣而又重要的问题。
一方面，质量差异和不确定性的相互作用可以解释某些重要的劳动市场制度。
另一方面，本文力求对如下主张，即“在不发达国家做生意是因难的”给出一个模型。
尤其是要给出一个用于确定不诚实的经济成本的模型。
理论的应用还包括对货币市场结构、不可保险性、耐用品的流动性以及品牌产品的评论。
在许多市场中，购买者总是利用某些市场统计数据来判断欲购商品的质量。
在这种情况下，销售者就有动机销售劣质商品，因为从优质商品中受益的主要是其统计数据受影响的销售者整体而不是单个销售者。
结果是，产品的平均质量往往会下降，市场规模相缩小。
还应该看到的是，在这些市场中，社会收益和私人收益是有差别的，因此，在某些情况下，政府干预可以增加各方的福利。
或者是，私人制度可能会产生，以利用各方潜在的福利增长。
但是，这些制度并不是孤立分散的(Nonatomistic)。
因此，权力的集中有可能形成——这就是制度本身带来的不良后果。
本文试图用汽车市场来阐述上述思想。
应该强调的是，之所以选择汽车市场，是因为它非常具体并且易于理解，而不是因为它的重要性或现实性。
二. 以汽车为例的模型1．汽车市场旧车市场的例子说明了问题的本质。
用以解释这种现象的常见理由是，拥有一辆新车可以带来快乐，而我们却给出了另一种解释。
假定(为了说明问题，而不是现实情况)市场中只有4种汽车，即新车和旧车，好车和次品车(在美国，也称之为“柠檬”)。
新车有可能是好车，也有可能是次品车；当然，旧车也是如此。
人们在上述市场中购买一辆新车时，并不知道他所购买的汽车是好车还是次品车。
但是，假定在生产出来的汽车中，好车的比例为q, 次品车的比例为1-q. 则买主必定知道买到好车的概率为q, 买到次品车的概率为1-q.然而。
信息经济学第五章
平均质量
价格
质量曲线
需求曲线 供给曲线
价格
A
B
图表 3-2：旧汽车市场均衡
数量
不完全信息对旧市场均衡的影响可由图表3-2表示。图表3-2A表示旧汽车的 平均质量随着价格的上升而提高，图表3-2B表示由于买主了解到旧汽车价格越低， 其质量就越低，即所谓“便宜没好货”，因此，当旧汽车价格下降时，购买量反 而会相应减少，故旧汽车需求曲线将会向后弯曲。这表明旧汽车市场的需求不仅 依赖于价格，而且依赖于质量。供给曲线由于价格上升上市出售的旧汽车将会增 加，故将会照常向上倾斜。
讨论： 盗版排挤正版 二手电脑与二手手机
基本思想： “柠檬”在美国俚语中表示次品、不中用的东西，由
阿克洛夫首先引入经济学著作。
信息经济学将由于非对称信息而导致交易一方面临不 利的选择环境，称为“逆向选择”。
二手产品市场中，低质量产品将高质量产品排挤出市 场的主要原因是
——它们都在相同的价格水平上出售。
拥有最高质量和最低质量旧汽车的卖主的预期售价分别 为2000和1000美元，而最高质量和最低质量旧汽车的潜在买 主的预期支付价格则分别为2400和1200美元。
如果信息对称且充分，买主不难确定旧汽车的质量，该 市场不存在什么问题。低质量旧汽车将按1000～1200美元之 间的价格出售，高质量旧汽车将按2000～2400美元之间的价 格交易。
第五章 逆向选择与道德风险 ——信息供给：一次信息市场
逆向选择
保险市场的 委托代理关系
道德风险
简单模型 一般模型
解决方法 抵消性 规则
应用 二手车市场 劳动力市场 信贷市场 保险市场
简单模型
一般模 型
应用 人才雇用 信贷市场 基金管理
“柠檬”市场：质量不确定和市场机制
《“柠檬”市场：质量不确定性与市场机制》一、课堂讲解作者乔治·阿克洛夫的写作风格很鲜明，他喜欢用简单模型、简单事例说明重要的经济学问题。
他毕业于麻省理工大学，在学期间十分关注种族歧视问题、心理学以及人类学，他的这些关注点在文中也有一些体现，例如，少数民族就业、道德风险等。
我们在学习这篇文章时，不仅要了解作者观点，还要与前一篇文章《信息经济学》联系起来读。
其实无论阅读那篇经济学文章，我们都应该将文章中的理论与客观实际相联系，将文中理论放置于整个经济学框架中，带着全局观去看问题。
乔治从在引言中就阐明观点：质量不确定性光靠市场机制是无法解决的，还需要其他补充机制。
这其实就是一个假说，作者接下来要为自己的假说进行证实。
我们先关注这样几个问题：这篇论文的题目中“柠檬”是什么？柠檬就是低质量的商品；那什么是“柠檬”市场？它就是市场中充斥着低质量商品，而高质量商品不被交易的情形。
他首先举出一个二手车市场的例子。
二手车市场中汽车质量参差不齐，但由于买者在买车时无法区分汽车质量，所以无论高质量车还是“柠檬”出同样价格购买。
但卖者对汽车质量情况了于指掌，这就产生了信息不对称，此时卖者肯定先卖出质量低的车，高质量车根本不会卖出。
这样，低质量车就将高质量车逐出市场，最终二手车市场将不复存在。
这是为什么呢？因为低质量车会继而将质量较好、质量中等、质量再稍差的汽车依次逐出市场。
如图所示，一般来说，质量越好价格越高，但由于信息不对称，所有质量高于Q1的汽车，即质量差的车将质量高于Q1的车逐降到P2，同上次一样，质量在Q1到Q2之间的汽车逐出市无法成交，该市场最终不复存在。
本文还举出很多“柠檬”市场的例证。
如，保险，无论在哪一价格水平上，保险合同的购买者都有太多“柠檬”，导致保险公司的承担的过多本不应由它承担的风险，保险公司将不会继续开展此类保险业务；再如，少数民族就业问题，招聘公司由于不了解少数民族求职者的工作能力、社会背景、道德素质等方面信息，故为少数民族求职者提供同一薪酬，这使其中能力强者放弃进入该公司的机会，而能力弱者或许留在这个人才市场中寻找职位。
乔治．阿克洛夫：柠檬市场：质量的不确定性和市场机制
乔治．阿克洛夫：柠檬市场：质量的不确定性和市场机制乔治．阿克洛夫： "柠檬"市场：质量的不确定性和市场机制一、引言本文论述的是质量和不确定性问题。
多种档次的物品给市场理论提出了有趣而又重要的问题。
一方面，质量差异和不确定性的相互作用可以解释某些重要的劳动市场制度。
另一方面，本文力求对如下主张，即"在不发达国家做生意是因难的"给出一个模型．尤其是要给出一个用于确定不诚实的经济成本的模型。
理论的应用还包括对货币市场结构、不可保险性、耐用品的流动性以及品牌产品的评论。
在许多市场中，购买者总是利用某些市场统计数据来判断欲购商品的质量。
在这种情况下，销售者就有动机销售劣质商品，因为从优质商品中受益的主要是其统计数据受影响的销售者整体而不是单个销售者。
结果是，产品的平均质量往往会下降，市场规模相缩小。
还应该看到的是，在这些市场中，社会收益和私人收益是有差别的，因此，在某些情况下，政府干预可以增加各方的福利。
或者是，私人制度可能会产生，以利用各方潜在的福利增长。
但是，这些制度并不是孤立分散的(nonatomistic)、因此，权力的集中有可能形成一一这就是制度本身带来的不良后果。
本文试图用汽车市场来阐述上述思想。
应该强调的是，之所以选择汽车市场，是因为它非常具体并且易于理解，而不是因为它的重要性或现实性。
二、以汽车为例的模1．汽车市场旧车市场的例子说明了问题的本质。
用以解释这种现象的常见理由是，拥有一辆新车可以带来快乐，而我们却给出了另一种解释。
假定(为了说明问题，而不是现实情况)市场中只有4种汽车、即新车和旧车，好车和次品车(在美国，也称之为"柠檬")。
新车有可能是好车，也有可能是次品车；当然，旧车也是如此。
人们在上述市场中购买一辆新车时，并不知道他所购买的汽车是好车还是次品车。
但是，假定在生产出来的汽车中．好车的比例为q，次品车的比例为1-q。
则买主必定知道买到好车的概率为q．买到次品车的概率为1-q。
对阿克罗夫——柠檬市场理论的解读
案例和应用
老年人比保险公司更容易评估自身的健康风险，从而保险公司不保险申请人之间存在严 重的信息丌对称，导致老年群体的逆向选择（即向保险公司隐瞒健康状况）；保险公司
保险
在向老年人提供保险时特别谨慎，致使最需要医疗保险的人几乎得丌到医疗保险，保险
公司的逆向选择就会出现。这种困境促使老年保健医疗制度的成功。
d.执业许可制度。减少质量的丌确 定性，教育和劳劢力市场的”品 牌“证明。
结论
1.在一个信息丌对称的市场中，交易双方的诚实无欺是很重要的。只有这样才能促使交易 市场的健康持续发展。
2.非正式的丌成文的担保是交易和生产的先决条件。担保如果丌明确，则商业将受损——如 格雷欣法则概括的一样。
3.由于交易市场信息丌对称的丌可避免性，劣质产品和优质产品将共存于市场，区分优劣 产品的困难是商界固有的。 4.实际上，“柠檬市场”理论还可以解释很多经济问题 ，如国内很多学者将“柠檬市场” 理论应用研究在电子商务的信息丌对称、企业人力资源的逆向选择、农产品质量安全、 中小企业信贷融资等。
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解释性文字段落
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B、在此插入概述
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Thank you！
丌诚实的成本
发展中国家的信贷 市场
减少信息不对称影响的制度安排
a.担保（Guarantee）,大多数耐用消 费品都有担保书。以便消费者确保 商品的正常预期质量。
c.连锁店。类似于品牌产品，通过商 店的连锁，为外地客人提供了品质 的保证。
b.品牌产品。品牌丌仅是质量的象 征，而且消费者可以通过减少未来 的购买来迫使其提高产品质量
西方经济学-柠檬市场
[编辑本段]概述"柠檬"在美国俚语中表示"次品"或"不中用的东西"."柠檬"市场是次品市场的意思.当产品的卖方对产品质量比买方有更多信息时.柠檬市场会出现,低质量产品会不断驱逐高质量产品。
[编辑本段]乔治·阿克尔罗夫和柠檬市场著名经济学家乔治·阿克尔罗夫以一篇关于"柠檬市场"的论文摘取了2001年的诺贝尔经济学奖，并与其他两位经济学家一起奠定了"非对称信息学"的基础。
该论文曾经因为被认为“肤浅”，先后遭到三家权威的经济学刊物拒绝。
几经周折，该论文才得以在哈佛大学的《经济学季刊》上发表，结果立刻引起巨大反响。
[编辑本段]柠檬市场相关概念柠檬市场(The Market for Lemons)也称次品市场，也称阿克洛夫模型。
是指信息不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。
在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。
柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下,往往好的商品遭受淘汰,而劣等品会逐渐占领市场,从而取代好的商品,导致市场中都是劣等品. [编辑本段]二手车市场的案例起因阿克罗夫在其1970年发表的《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》中举了一个二手车市场的案例。
指出在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。
买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。
买者惟一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。
买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。
过程为了清楚的说明这个现象，我们假设市场中好车与坏车并存，每100辆二手车中有50辆质量较好的、50辆质量较差，质量较好的车在市场中的价值是30万元，质量较差的价值10万元（尽管经过维修，换新后）。
柠檬市场原理
柠檬市场原理引言柠檬市场原理是经济学中的一个基本原理，用于解释市场中信息不对称情况下的交易问题。
信息不对称指的是买卖双方在交易中拥有不同的信息，其中一方拥有更多的信息，而另一方则缺乏这些信息。
柠檬市场原理描述了信息不对称情况下的市场行为，并提出了解决这一问题的方法。
市场中的信息不对称在现实生活中，买卖双方往往拥有不同的信息。
以二手车市场为例，卖家通常对车辆的问题了解更多，而买家则相对缺乏这些信息。
卖家可能会隐瞒车辆的质量问题，以获取更高的售价。
这种信息不对称情况下的交易问题是柠檬市场原理要解决的核心问题。
柠檬市场原理的基本原理柠檬市场原理由经济学家乔治·阿克洛夫和迈克尔·斯佩策于1970年提出，他们以二手车市场为例，解释了信息不对称情况下的市场行为。
柠檬市场原理的基本原理如下：1.信息不对称导致市场失败在信息不对称的市场中，买家往往无法判断商品的真实价值。
卖家可以利用这一点，将质量较差的商品以较高的价格出售，而买家则无法从中获得真正的利益。
这种情况下，市场无法有效运作，交易难以达成。
2.市场信号作用柠檬市场原理提出了市场信号的概念，即通过一些可观察的特征或信号来传递信息，帮助买家判断商品的真实价值。
在二手车市场中，一辆车的外观、行驶里程、车龄等都可以作为市场信号，帮助买家判断车辆的质量。
3.质量混合问题柠檬市场原理指出，信息不对称的市场中，质量较好的商品可能会因为买家无法判断其真实价值而被低估，从而导致质量较好的商品逐渐退出市场。
这种现象被称为质量混合问题。
4.保证问题由于信息不对称，买家往往无法确定商品的真实价值。
为了解决这一问题，柠檬市场原理提出了保证的概念。
通过提供保证，卖家可以增加买家对商品质量的信任，促成交易的达成。
在二手车市场中，卖家可以提供车辆的检测报告或保修服务，增加买家对车辆质量的信任。
5.信息中介的作用信息中介在信息不对称的市场中发挥着重要的作用。
信息中介可以收集并提供商品的真实信息，帮助买家判断商品的质量和价值。
柠檬市场
跳出柠檬市场，这是直觉的做法，但未必是一种长效做法。一般而言，通过差异化可以跳出“柠檬市场”， 也可因差异化而取得丰厚的超额利润，但同时也会吸引其它的品牌跟入，结果还是可能等于从一个柠檬市场进入 另一个柠檬市场。
因此，对于品牌商而言，打破柠檬市场，成了他们的“华山一条路”。
感谢观看
阿克罗夫在其1970年发表的《柠檬市场：产品质量的不确定性与市场机制》中举了一个二手车市场的案例。 买者惟一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。
开创
1970年，31岁的著名经济学家乔治·阿克尔罗夫发表了《柠檬市场：质量不确定和市场机制》的论文，开创 了逆向选择理论的先河。他凭着该论文，摘取了2001年的诺贝尔经济学奖，并与其他两位经济学家一起奠定了 “非对称信息学”的基础，该论文曾经因为被认为“肤浅”，先后遭到三家权威的经济学刊物拒绝。几经周折， 该论文才得以在哈佛大学的《经济学季刊》上发表，结果立刻引起巨大反响。
信息不对称理论 PPT
二手车的柠檬市场
阿克洛夫在《柠檬市场》中举了一个二手车市场的案例。
在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信 息是非对称的。买家肯定不愿意相信卖家的话，即使卖家说的天花乱 坠。买家唯一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。 买家过低的价格也使得卖家不愿意提供高质量的产品，从而低质品充 斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。
市场信号甄别
1.市场信号甄别：在进行市场交易之前，信息劣势方首先以某种 方式使得信息优势方不得不发出表明自身特征、品质、类型等的 信号，以供信息劣势方辨别、解读，从而改变自己在市场交易中 所处信息劣势地位的行为。
2.信息甄别的必要性：为了确保信息的准确性和有效性，我们应 该对网上的信息进行挖掘、甄别、加工和提纯，以达到从大量的 信息中发现于已有用内容的目的。
好车50辆
卖
（30万元一辆）
买 家
家
买
车
坏车50辆
（10万元一辆）
一半概率买到好车
仅出最高20万元的 折中价格
形成市场 无效率性
好车全部 退出市场
好车坏车 市场比例 由1:1转变 成1：3
好车车主不愿低价出售 退出市场
保险市场
假设一家保险公司想提供自行车失窃保险。它经过认真的市场调 查发现，不同社区的失窃情况差别很大。在某些社区，自行车被 盗的概率很高，在另一些社区，盗窃却极为罕见。假设保险公司 打算根据平均失窃率提供保险。你认为会出现什么情况？
市场信号甄别
3、怎样辨别信息真伪？（甄别信息的方法） ①根据信息来源途径判断 ②不要盲目地相信得到的信息 ③多渠道地获取信息 ④根据原有经验判别 ⑤向权威机构核实
道德风险
1、道德风险的产生 道德风险：指在协议达成后，信息多的一方通过改变自己的行 为，来损害对方的利益。因为在信息不对称的情况下，达成协议的另 一方无法准确地核实对方是否按照协议办事。 仍以保险市场为例说明道德风险问题。在个人没有购买家庭财 产保险的情况下，他们会采取多种防范措施，但在购买了全额保险之 后，有可能不再采取防范性措施，这些行为就是保险市场上的道德风 险。
柠檬模型概述
《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》阿科洛夫1.柠檬市场(The Market for Lemons)的定义也称次品市场，也称阿克洛夫模型。
是指信息不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。
在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。
柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下，往往好的商品遭受淘汰,而劣等品会逐渐占领市场，从而取代好的商品，导致市场中都是劣等品。
2.柠檬市场的表现。
柠檬市场的存在是由于交易一方并不知道商品的真正价值，只能通过市场上的平均价格来判断平均质量，由于难以分清商品好坏，因此也只愿意付出平均价格。
由于商品有好有坏，对于平均价格来说，提供好商品的自然就要吃亏，提供坏商品的便得益。
于是好商品便会逐步退出市场。
由于平均质量有因此下降，于是平均价格也会下降，真实价值处于平均价格以上的商品也逐渐退出市场，最后就只剩下坏商品。
在这个情况下，消费者便会认为市场上的商品都是坏的，就算面对一件价格较高的好商品，都会持怀疑态度，为了避免被骗，最后还是选择坏商品。
这就是柠檬市场的表现。
乔治·阿克尔罗夫在其发表的《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》的论文中举了一个二手车市场的案例。
指出在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。
买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。
买者唯一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。
买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。
（假设）阿克洛夫用一个简单的例子来说明他的观点。
假设一种产品以不可分割的单位进行买卖，并且具有固定比例λ和1－λ的低和高两种质量。
每个买者潜在地有兴趣购买一辆汽车，但在购买时无法识别两种质量之间的区别。
所有的买者对两种质量作出相同的估价：对买者来说低质量的车值WL美元，而高质量的车值WH美元，且WH>WL。
经济学人-信息不对称之柠檬市场理论与效应(上)(DOC)
经济学人-信息不对称之柠檬市场理论与效应(上)(DOC)经济学人:信息不对称之柠檬市场理论与效应(上) Economics brief: six big ideas.经济概要：六大经济思想。
Information asymmetry: Secrets and agents信息不对称：秘密和代理George Akerlof's 1970 paper,“The Market forLemons”, is a foundation stone of informationeconomics, the first in our series on seminal economic ideas.六大经济思想之一，乔治·阿克洛夫1970年的论文——《柠檬市场》，它是信息经济学的一块基石。
In 2007 the state of Washington introduced a new rule aimed at making the l abour marketfairer: firms were banned from checking job applicants' credit s cores.2007年，华盛顿州引入了一项旨在让劳动力市场更公平的新法律：企业被禁止核查求职者的信用得分。
Campaigners celebrated the new law as a step towards equality—an applica nt with a low credit score is much more likely to be poor, black or young.发起这项运动的人欢呼庆祝，认为这是通向平等的一步——信用得分低的求职者极有可能是穷人、黑人或者年轻人。
Since then, ten other states have followed suit.自那以后，又有十个州如法炮制。
柠檬市场理论
柠檬市场理论乔治•阿克洛夫1.引言本文着重讨论质量和不确定性问题。
现实中大量存在的商品异质性使传统的市场理论面临着饶有趣味而又十分重大的难题，一方面，质量的差异和不确定性之间的相互作用可以解释劳动力市场上的重要机制，另一方面，本文试图通过讨论获得这样的结论：在不发达国家，商业交易是困难的。
其中，将特别论及欺骗性交易的经济成本。
本文的理论还可以用来研究倾向市场、保险可行性、耐用品的流动性和名牌商品等问题。
在许多市场中，买者利用市场的一些统计数据来判断他们将要购买的商品的质量。
在这种情况下，卖者就有动力提供低质量的商品因为某种质量商品的价格主要取决于所有同类商品质量的统计数据而非取决于该商品的实际质量。
结果，商品的平均质量将趋于下降，市场规模将不断缩小。
我们还可以观察到这种市场对个人和社会有不同的回报，因此，在某种情况下，政府的干预可以增进社会的总体福利水平。
或者说，私人组织利用了整个社会福利水平潜在的增长机会而使自己获利。
实际上，这些私人组织的行动所产生的影响并非可以忽略不计，因此，尽管集权本身有许多负面影响，但是，一定程度上的集权可以保证经济的健康发展。
下面，我们用汽车市场作为例子来阐释和进一步发展以上的思想。
需要指出的是，之所以选择旧车市场来讨论，是因为这个例子很具体，并且容易理解，而不是因为它的重要性和有何现实意义。
2.作为例证的汽车市场模型2.1汽车市场旧车市场的例子可以抓住问题的本质。
人们不止一次地听说或惊讶于新车与刚刚开出样品陈列室的汽车之间的价格存在巨大差别。
对这种情况最普通的解释是人们有一种对“新”车的特别的偏好。
在此我们提出一种与众不同的解释。
假设（作出这个假设是为了使问题更加简单明了，而并非从现实出发）有4种汽车：新的和旧的，高质量的和低质量的。
低质量车在美国被称为“柠檬”。
一辆新车可能是高质量的，也可能是“柠檬”，当然一辆旧车也同样有这两种情况。
在这样的市场，消费者买一辆新车时并不知道这辆车到底是高质量的还是“柠檬”，但是他知道这辆车是高质量车的概率是，是“柠檬”的概率是。