投资银行复习题参考答案

选择题

1.投资银行的本源业务是（证券承销业务）

2.金融危机爆发后，被美联储批准转为银行控股公司的投资银行有（高盛摩根士丹利）

3.证券发行管理的基本原则包括（公开原则公平原则公正原则）

4.公正原则要求做到（反欺诈反操纵反内幕交易）

5.作为股份有限公司首次公开发行股票的条件之一，公司应自成立后持续经营时间在（3年以上）以上。

6.作为再次发行股票的条件之一：前次募集资金投资项目的完工进度不低于（70% ）

7.在我国综合类证券公司的设立要求注册资本最低限额为人民币（5亿）元。

8.招股说明书的有效期为（3个月）

9.承销定价是以（市盈率）为基础来进行的。

10.我国股票发行定价方式为（询价定价方式）

11.投资银行的主要作用包括（资金的中介.资金的运作市场的构建信息的中介）12（混合公司制）是投资银行的组织形式中最为普遍的。

13.证券公司在自营业务中由于投资决策或操作失误，管理不善或内控不严而使自营业务受损的风险，称为（经营风险）

14.我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：自营股票规模不得超过净资本的（100%）

15. 我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的（30%）

16.生产和经营彼此没有关联的企业之间的并购行为，称为（混合并购）

17.美国风险投资机构的主要形式是（有限合伙制）

18.在美国风险资本的资金来源中占第一位的是（养老基金）

19.风险投资退出的最佳渠道是（公开发行上市）

20.在美国风险投资的退出方式中占第一位的是（出售）

名词解释

1、资产证券化：将缺乏流动性的资产转换为在金融市场可以出售的证券的行为。

2、内幕交易：指内幕人员和一不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，

泄露内幕信息，根据内幕信息进行买卖证券或者向他人提供出买卖证券建议的行为。3、证券发行登记制：又称注册制、注册登记制。证券发行人在准备发行证券时，必须将依

法公开的各种资料完全、准确的向政府的证券主管机关呈报并申请注册

4、证券经纪商：接受客户委托、代理客户买卖并按交易情况依法获取佣金的中间商人。以

代理人身份从事证券交易，与其委托人的关系是委托代理关系。

5、信用经济业务：指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金

或有价证券作担保为前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的业务行为。

6、证券自营业务：指证券公司使用自有资金或者合法筹集的资金以自己的名义买卖证券获

取利润的证券业务。

7、集合型委托理财：指投资银行集合众多委托人的资产，并对托管资产实行集中统一的管

理。

8、横向并购：指同属于一个产业，生产或销售同类产品的企业之间发生的并购行为。

9、杠杆收购：指收购公司以目标公司的资产及营运所得为抵押进行大量的债务融资，来收

购目标公司。

10、“金降落伞”法：指根据公司的董事会决议，一旦公司股权发生大规模转移，公司的高

层管理人员的聘任合同即行终止，公司将提供高层管理人员的巨额补偿金。这样补偿金就像一把降落伞一样让高层管理人员从高职位上安全着陆，又因其收益丰厚，故名“金降落伞”。

11、风险投资：在市场经济体制下支持科技成果转化的一种重要手段。其实质是通过投资于

高风险、高回报的项目群，将其中成功的项目进行出售或上市，实现所有者权益的变现，这时不但能弥补失败项目的损失，而且还可使投资者获得高额回报。

12、风险资本：又称创业资本，指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。

简答题

1、影响债券定价的因素主要有哪些？

（1）资金市场或金融市场上资金供求状况及利率水平，可通过在市场上搜集取得。

（2）发行公司的资信状况，聘请权威评估机构进行评估。

（3）政府的金融政策，尤其是货币政策，只能进行跟踪分析进行大致判断。

3、我国投资银行与真正意义上的投资银行有哪些差距？

（1）证券机构资金规模总体较小，至08年底，我国107家证券公司平均资本金已经达到了27亿，超过100亿的公司就有三家，资本金在30亿元以上的有22家，与美国超

过千亿美元的超大型投资银行相比依然不可同日而语。

（2）业务范围狭窄。目前大部分证券公司都是充当二级市场，以及一级市场的承销商；

只有为数不多的公司集中在证券承销、证券交易、资金管理等方面。

（3）投资银行家的缺乏。一是证券从业人员缺乏创新精神和开拓性思维；二是缺乏具备专业技能和操作经验的专业人员。

4、试述证券发行的主要目的。

（1）筹集资金，集聚社会资本，促进经济长期、持续增长。

（2）完善公司治理结构，转换企业经营机制。股票发行使公司投资主体多元化，增强企业内部控制和监督控制。建立现代企业制度。

（3）改善资本结构。股票这种权益性证券的发行，大大降低公司的资产负债率，增强企业抗风险能力。

（4）提升企业价值，增强企业发展后劲。股票只能高于面值溢价发行，是有形资产增加，扩大企业知名度，从而扩大市场占有量。

（5）实现资本资源的优化配置。引导资本的合理流动。

5、证券经纪商的行为规范主要包括哪些？

（1）在指定地点设立营业场所从事证券交易；

（2）在接受委托办理经济业务时，按规定的比例或方式收取业务佣金；

（3）未经客户委托，不得代客户买卖证券；

（4）代客户买卖应坚持公平交易的原则，禁止任何欺诈不法行为，不得做欺骗性的推销牟利，接受全权委托时不得利用客户的账户做不必要的反复买卖以从中赚

取佣金；

（5）不得从事内幕交易活动等。

6、简述证券交易所的功能。

（1）提供证券交易场所。买卖双方可以随时把持有的证券变现。

（2）形成与公告价格。

（3）集中各类社会基金参与投资。吸引广泛的资金，为企业发展提供所需资金。

（4）引导投资的合理流向。交易所为资金自由流动提供方便，是社会资金向效率最高的方向流动。

7、操纵市场的行为方式主要有哪些？

（1）通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；

（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量；

（3）以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量；

（4）以其他方式操纵证券交易价格。

8、如何提高证券公司经营自营业务的内部控制能力？

（1）证券公司应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证；

（2）证券公司应建立独立的实时监控系统；

（3）证券公司要建立风险报告和纠错机制；

（4）证券公司应建立防火墙制度；

（5）证券公司应建立完备的业绩考核和激励制度。

9、投资银行开展理财顾问业务需注意的事项有哪些？