【精品】中储股份质押监管业务的探析

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中储股份质押监管业务的探析

2质押监管业务概述

2.1质押监管业务的概念

本节从质押监管业务的概念、物流企业的目标客户及质押物品的选择等三个方

面来叙述质押监管业务。

质押监管的规范定义为：出质人（客户企业即存款方）以合法占有的货物向质权

人出质，作为质权人（银行等金融机构）向出质人授信融资的担保，监管人（物流

企业即保管方）接受质权人的委托，在质押期间按质权人指令对质物进行监管的业

务模式。在质押监管业务中，监管方通常只对质押清单上注明的货物的数量负责[18]。

通过图2-1，我们可以看出，在质押监管业务中，物流企业充当重要角色。作为

银行和客户企业的中间人，它所行使的是质押物的监管和保管的职责，要保证银行

和客户企业两方面的利益都不受到损害。银行方面，物流企业要替它监管货物，降

低了银行的信贷风险；客户企业方面，通过普通渠道向银行存款的成本比较高，手

续也很繁琐，通过物流企业的质押服务，不仅简化了过程，更减少了不必要的融资

成本，加快了企业的资金周转，同时物流企业为它提供各种仓储服务，保证了质物

的品质[19]。

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通过图2-2我们可以清晰的了解质押监管业务三方当事人的法律关系，质权人

（银行）和出质人（客户企业）是质押关系，质权人（银行）和监管人（物流企业）是委托代理的关系，而出质人（客户企业）和监管人（物流企业）是仓储关系、租

赁关系、委托装卸作业关系[22]。

在现实生活中，最常见的质押活动常常是动产的质押，出质人主要是为取得流

动资金存款，质权人也通常为金融机构。在一般情况下，质权方占有并控制质押货物，但下列因素的存在，使监管人成为这项活动的第三方：一是对货物保管，需要

专门机构来进行。财产虽被质押，但出质人仍有货物的所有权，货物一旦毁损或灭

失，会给出质人人带来损失，则保管方须承担相应的责任。而监管人用专业的保管技术确保货物的使用价值，有效地避免损失。二是降低出质人人取得存款的成本和质权人的监管成本，质权人要将质押物存放在自己认为安全的地方，必然产生货物的搬运、装卸等费用，这笔费用将转嫁在出质人的头上，从而加大了存款成本。质7

权人为防止货物的转移和毁损，要派出工作人员控管，则加大了质权人的费用支出。监管人出现之后，可以减少货物移动的成本支出以及可能由此产生的毁损，出质人的存款成本便大大降低。同时，监管费用便顺理成章地由质权人支付转嫁给出质人支付。三是监管人以独立第三方的角色出现，以公平、公正原则对待出质人和质权人，成为借贷双方的中介，减少了许多猜忌和信用调查工作，使过程变得简单有效。四是监管方可以为双方提供更多的附加服务，如对出质人资信状况的把握、货物的市场价值变动、货物变卖的客户寻找、货物品种的选择、代收货款、代运货物等。因此，我们说质押监管业务是一项以保管为基础的物流延伸服务，是同时服务

于出质人和质权人的增值服务。质押监管业务不同于单一的保管业务，它既对出质人负责又对质权人负责，货物的完好安全，是当事双方的共同愿望。货物是否解除质押，要视债务关系是否解除，监管人必须有质权人的指令才能放货。质押可分为动产质押和权力质押。有价证券的质押通常被称为权力质押，因此我们可得出以下结论：质押监管业务的性质是物流业务而不是银行业务，是服务于质押存款的从属性业务；由于监管方的介入，使银行的质押存款业务有了牢固的支撑。并使借贷双方经济成本降低[23]。

2.2中储股份质押监管业务发展情况

中储股份凭借资产，资金及上市公司信誉优势及四十多年的物流管理经验，与

各银行互相合作，联手开办了集物流融资于一体的质押监管业务，该业务为客户提供规模发展的融资渠道，解决资金来源，如今，中储股份年质押货款规模超过300 亿元。质押品种涉及金属材料、化工产品、纸品、煤炭、家电等十几大类。中储股份的客户大部分都属于中小企业，包括生产商、经销商和进出口的贸易商。只要他们需要资金，就可以抵押自己的原材料（钢材、木浆、棉花等）、中间产品（石油、聚乙烯、聚丙烯等）、制成品（汽车、机械、手机等），通过中储股份的监管服务

向银行申请贷款。但是在实际操作过程中，需要这种质押服务的多为中小企业、民营企业。这些企业由于企业性质和经营规模等问题没有和银行建立良好的信誉关系，

在融资活动中没有足够的信誉保证，向银行贷款比较困难，他们必然要借助中储股份的力量获得贷款。而中储股份作为物流企业也是切合企业实际尽量选择物理化学性能稳定，不易变质、市场需求大，用途广泛，价格波动相对较小，变现容易、规格明确，便于计量、具有保管经验的作为质押物以降低企业经营风险[30]。

经过几年的市场培育，中储股份的质押监管业务已经进入快速发展阶段，质押

监管现已经成为了中储品牌经营的核心业务，例如中储为客户提供的融资额已经从2005年的70亿发展到2007年的300多亿。经过多年运作，已经得到了市场的广泛认可和金融界的高度重视，市场规模日益扩大，参与者迅速增加。目前，中储系统质押监管覆盖全国70多个地区，监管项目达711个，累计质押量1510万吨，；合

作银行20多家（不含分行、支行），其中7家签订总对总协议；质权人为非银行机构的仓储监管业务比例持续增长，所占比例为7.5%；质押物品种涉及16大类、80 多个品种。通过图2-3可以看出，目前中储的质押品种中，黑色金属所占份额达到60%，这也是因为黑色金属物理化学性能稳定，不易变质、市场需求大，用途广泛，价格波动相对较小的特点所决定的[36]。

以中储股份2008年1～9月数据为例，中储质押融资贷款216亿元，与去年同

期相比，增加110亿元，增幅103%；期末融资余额104亿元，同比增加45亿元，增幅75%；质押监管收入（财务数据）4770万元，同比增加3125万元，增幅190%。全中储质押融资贷款过亿元的分公司有22家，发生质押业务的合作银行总量

达到270家，质押客户总量近658家。近几年来质押监管业务迅速地发展。质押监管业务规模在逐月增大，质押量总体上升，并且发展情况良好；已成为新的利润增长点。