基金投资培训ppt

按照投资风险与收益目标划分
• 投资目标 • 成长型基金：以追求资本的长期成长为投资目的，主要投资于成长型公司的股票，这种股 票的价格预期上涨速度快鱼一般公司的股票。它又可分为稳定成长性基金和积极成长新基 金。 • 稳定成长新基金一般不从事投机活动，当证券市场出现异常时，这种基金会采取选择权交 易的方式会比风险。 • 积极成长型基金追求资本的最大增值，把基金的资产投资于有高成长潜力的股票或其他证 券，这种基金的投机性相当高，适合愿意承担高风险的投资者
目前我国证券市场的ETF共有
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目前市场上的LOF基金
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基金投资
201712
内容目录
• 基金及其分类 • 选择合适的基金投资 • 基金投资的策略与技巧 • 四套组合应对股市
第一部分：基金及其分类
• 基金定义 • 基金的特征 • 基金的分类
基金是什么
• 我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位， 集中投资者手中的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，已获得投资 收益和资本增值的投资方式。
• 交易型开放式指数基金（EXCHANGE TRADED FUND），也称交易所交易基金，简称ETF；
• 上市交易型开放式基金（LISTED OPEN-END FUND），简称LOF
ETF 产品类型 管理费用 绝大数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品费率多为 0.1%~0.6% 高，如我国内地现有积极管理型股票 基金费率一般为1.5% LOF
• 指数基金：是一种为使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报而设立的功能上近似或 等于某种证券市场指数的基金。该类基金的收益随当期的某种价格指数上下波动，始终保持档 期的市场平均收益水平，不会过高也不会过低，故这类基金适合稳健的投资者。
契约型基金各关系人之间的关系
• 基金关系人之间的关系是由基金契约所确立 • 基金投资者：是基金资产的所有者，是基金信托资产的委托人优势基金信托资产的受益人。他的历史始终 是第一位的，别的当事人都是为了激进投资者的收益而服务着，各方当事人努力的目标就是是投资人的利 益最大化。 • 基金管理人：处于日常经营管理活动的中心，负责基金的日常投资决策与管理，他不仅发起设立基金而且 负责基金投资的觉此，他们是专注于投资的专业人士，通过管理投资者的资金而获得报酬。 • 基金托管人：与基金管理人之间是一种相互监督和分工协作的关系。他们之间的相互监督与相互制衡体现 了保护投资者利益的内在要求。 • 基金承销人：承担了一个代理人的角色，他作为管理人的代理人与投资人进行基金单位的买卖活动，方便 基金的销售和赎回。
投资组合之四——保守组合
• 追求低风险收益 • 适宜人群：惧怕风险，又不满意银行存款利息的投资者
• 预期收益：3~8%年化
• 出击方向：债券型基金、指数型基金、保本基金、货币市场基金、打新股 • 风格较为保守的投资人，希望以较低的风险获取10%以下的年化收益，仍然又不好可以选 的投资产品。一部分资金可以投资于债券型基金、货币市场基金。不仅可以保持良好的流 动性，同时还能获取超过活期存款的收益。同时可以适当配置诸如保本基金、指数基金， 或者用一部分资金打新股，获取低风险、设置无风险收益。
第二部分：选择合适的基金投资
• 买卖基金的基本程序
• 开户》》查阅基金有关资料》》认购或申购基金》》卖出或赎回基金
• 我国基金的销售渠道主要有两种： • 基金管理公司自行销售。基金公司的自行销售是指基金的股份不通过任何专门的销售组织而直接面向投资者销 售。这是最简单的发行方式。 • 投过承销机构代为销售。基金的代销是指通过承销商来发型基金的一种方式。 • 目前，我国开放式基金主要通过基金管理人的第三方平台、直销中心、商业银行以及证券公司4个渠道进行销售。
ETF与LOF
投资组合透明度
申购赎回 申购赎回费用 两个交易渠道之间的连通
高，每日公告投资组合
采用组合证券换区基金份额的方式 低，不超过0.5% 套利交易当日即可完成
低，每季度公告持股前10名
采用现金申购赎回方式 高，如我国内地现有股票型基金一般 申购费为1.5%，赎回费为0.5% 转托管需要2个工作日
定期定额投资基金的几条建议
• 设定理财目标。退休基金或子女教育基金等。 • 计划每月扣款数量，量力而行。定期定额投资一定要做的轻松、没负担
• 选择有上升趋势的市场
• 投资奇想决定投资对象 • 持之以恒 • 适当的波段操作 • 可做基金转换 • 固定比例投资，选择一种组合，比如股票型的、配置型的和债券型的基金进行搭配，保持固定比例投资
• 平衡性基金
• 货币市场基金
• 混合型基金
公司型和契约型基金的区别
公司型基金 资金的性质
投资者低位 资本结构 融资渠道
契约型基金 资金是信托资产
投资者则是信托契约中规定的受 益人 只能面向投资者发行收益凭证 一般不向银行举债
资金则成为公司法人的资本
投资者是投资公司的股东 除向投资者发型普通股外还可以 发行公司债和优先股 在资金运用状况良好，业务开展 顺利有需要增加投资时可以向银 行借款
按照投资对象划分
• 股票基金：是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收益较高但风险也较 大，风险主要来自所投资股票的价格波动。 • 债券基金：是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得稳定的投资收益， 而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。 • 货币市场基金：是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银行承兑汇票，商业 票据，短期国债等。由于货币市场工具期限短风险低，收益相对较为稳定。
基金投资选择应考虑的主要因素
• 基金管理公司和基金经理 • 过往业绩和风险 • 基金投资组合 • 费用和税收
如何管理基金投资
• 关注基金变化 • 风格变化 • 公司管理层变化 • 基金经理变化 • 申购和赎回时机的选 择 • 选择基金构造投资组合 • 选择不同投资风格的基金进行组合 • 选择不同投资对象的基金进行组合
基金投资常见的九大误区
• 以为基金投资无风险股票有风险 • 以为基金分红越多越好 • 总喜欢买新基金，不买老基金 • 把鸡蛋放在一个篮子里 • 人云亦云，盲目崇拜明星基金与明星基金经理 • 只看净值不看基本面
• 总有高净值恐惧症
• 像韭菜一样买基金 • 持有后高枕无忧
第四部分：四套组合应对股市
• 资产配置是根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配 • 股票、基金和债券。也就是通常所说的将资产在低风险低收益证券与高风险高收益证券之 间进行分配。
问答与思考
• 私募基金与公募基金有什么联系与区别 • 封闭式基金 • 基金投资最基本的策略与你认识与体会的策略又有什么异同，为什么？
投资基金的思考
• 买基金不会亏？基金是储蓄的好替代品吗？风险和收益，一个铜板两个面 • 是否应该喜新厌旧？是否应该喜底厌高？ • 经常分红的基金就是好基金？ • 长期持有还是波段操作？股票思维做基金？ • 别人走我也跑，怕被套？ • 买基金的目标不明确？何时走，目标多少，是否要进行组合
• 收益型基金：以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的，投资于各种可带来收入的有 价证券。它可分为固定收入型基金和股票收入型基金。
• 平衡型基金：是指以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金。平衡 型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的普通股之间进行权衡，这 类基金稳定性较好，鼓励和股息都较高，但成长潜力不大。
投资基金的优越性
资金优势
专业优势 安全优势 收益优势
规模经营，提高收益 组合投资，分散风险 专业知识，丰富经验 展业人士，资深顾问 财产经营与保管公开 收益和风险的最佳组合
基金的分类
• 公司型基金 • 开放式基金 • 契约型基金 • 封闭式基金 • 收入型基金 • 成长型基金 • 股票基金 • 债券基金 • 主动型基金 • 被动型基金 • 私募基金 • 公募基金
• 规模变化
• 费用变化 • 持股变化
基金投资风险
• 市场风险 • 流动性风险 • 管理运作风险 • 道德风险
选好基金可参考的五大指标
• 成长性 • 流动性 • 稳定性 • 换手率 • 投资标的的获利能力
第三部分：基金投资的策略与技巧
• 选择好的基金管理公司 • 在相同的市场环境下，不同基金公司的经营水平也可能相差悬殊。基金的业绩表现、服务的好 坏与基金管理公司的经营效率息息相关，好业绩、好服务是投资者取得好回报的前提。 • 选择适当的基金组合 • 投资者应该进行分散投资。分散投资的含义在于投资于不同市场，比方说债券基金、指数基金、 红利基金等。进行多样化配置，才有可能避免股票市场系统性风险。
投资组合之一——激进组合
• 龙头行业选龙头 • 把所有鸡蛋放在一直篮子里，然后看好它 • 事宜人群：激进型投资者 • 预期收益：25%年化 • 出击方向：金融、地产、消费、机械制造等 • 选择龙头板块的龙头股 • 金融行业中的招商银行，地产行业万科A，消费行业的贵州茅台
组合示例
股票名称 中信证券
• 选择长线投资策略，以期降低交易成本
• 基金不像股票，不适合短期炒作，买基金要树立成熟理财观念，长期持有。国外的研究表明， 不论在哪个阶段投资基金，其长期受益基本没有太大区别。
基金定投业务
• 定期定额投资业务 • 是指投资者可通过本公司指定的基金销售机构提交申请，约定每月扣款时间和扣款金额， 由销售机构于每月约定扣款日在投资人指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一 种长期投资方式。
中兴通讯 三一重工 保利地产 贵州茅台
持仓比例 25%
25% 20% 20% 10%
投资组合之二——进取组合
• 大盘蓝筹加上基金组合 • 适宜人群：有冒险精神但缺乏专业知识的年轻投资者
• 预期收益：10~20%年化
• 出击方向：股票+基金 • 进取型投资组合，追求的目标时相对稳健的投资，在降低风险的基础中获得良好收益。可 以设计的进取型投资组合以基金产品为主体，在进取型基金和稳健型基金中进行投资组合， 并少量配置大盘蓝筹股。 • 基金：ETF、上投、华夏、南方、广发、富国等。
投资组合之三——稳健组合
• 养‘基’专业户 • 适宜人群：不愿承担过高风险，又想取得不错收益的投资者 • 预期收益：8%~10% • 出击方向：配置型基金、股票基金+债券基金组合定投
股票基金可以和债券型基金搭配，大盘价值型基金可以和小盘基金搭配等，这些搭配方式可 以比较直接的捕捉到市场中上涨的机会，同时又降低了总体的风险。
开放式和封闭式基金的区别
开放式基金 买卖价格
买卖费用 对基金经理的约束
封闭式基金 单位价格可能高于或低于其资产 净值
需要交纳一定比例的手续费及证 券交易税 由于没有赎回的威胁，基金收取 固定的管理费，对基金经理的约 束就不是很强
单位价Fra Baidu bibliotek等于公司净值
申购费（认购费）、赎回费、转 换费、红利再投资费等 如果业绩不好就会面临这被赎回 的危险，对基金经理的经营业绩 会有很强的约束