004 第四章 金融机构体系 (2)解析

非银行金融机构
非银行金融机构(non-banking financial institutions)： 不是以吸收存款为主要负债，而是以某种特殊方式吸 收资金并运用资金，能够提供特色金融服务的金融机 构。 非银行金融机构： 这种种金融 机构的资金积聚 和资金运用各有 特点，与存款货 币银行有程度不 同的区别。
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第三，业务性质与国家产业政策密切配合，有自己特定服 务领域，不与商业银行相竞争。
• 那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义，投资规模大、周期长、 经济效益见效慢、资金回收时间长的项目，如农业开发项目、重要基础 设施建设项目等。
第四，盈利目标居次要地位，政策性银行发放贷款时主要 考虑的是国家的社会效益和整体利益，但政策性银行的资 金并不是财政资金，政策性银行也必须考虑盈亏，坚持银 行管理的基本原则，力争保本微利。
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3.金融范畴的扩展
金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份 有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。 此外，信托、租赁等，或大部，或完全与金融活动结合， 也成为金融所覆盖的领域。
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4.中文中“金融”涵盖的范围：宽口径 （1） 在中国的日常生活中，“金融”概念大体覆盖： ——与物价有紧密联系的货币流通； ——银行与非银行金融机构体系； ——短期资金拆借市场； ——资本市场； ——保险系统； ——国际金融等方面。
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（2）间接融资：盈余单位把资金存放到银行等金融机构， 再由这些金融中介机构以发放贷款或者证券投资的形式将 资金转移到资金短缺单位手里。 资金的盈余单位和短缺单位不发生直接的关系，分别同金 融中介机构发生一笔独立的交易，金融机构发挥着吸收资 金和分配资金的功能。 金融中介机构是融资风险的直接承担者。 如银行从某一存款者手里获得10万元的存款，并运用它发 放了一笔贷款，那么及时到期后这笔贷款无法收回，银行 业仍然偿还存款者的本金和利息。 金融机构的报酬：存款和贷款的利差。
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二、金融中介、金融中介机构、金融机构

（1）金融中介机构：是资金盈余者与资金需求者之间 融通资金的信用中介。或专门从事与融资活动有关的金 融中介服务组织。
金融中介、金融中介机构、金融机构三个词组交替使用， 通常情况下，意思没有区别。 以吸收存款、发行证券的方式形成资金来源 以贷款、购买收益证券作为资金运用。 典型形态：银行。
• 企业 • 消费者 • 国家
对于资金的贷出方来说，将货币贷出给急需资金的人使 用，因此而获得一定的报酬。
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2.资金融通的两种渠道： （1）直接融资：资金短缺单位直接在证券市场向资金盈 余单位发行某种金融工具，比如债券或者股票，盈余单位 花钱购买这些金融工具时，资金就从盈余单位转移到短缺 单位手中。 优点：直接融资避开了银行等中介环节，由资金供求双方 直接进行交易，所以资金短缺单位可以节约一定的融资成 本，资金盈余单位可能获得较高的报酬。 不足：第一，要求盈余单位具备一定的专业知识和技能。 第二，要求盈余单位能承担较高的风险。 第三，对于短缺单位来说，直接金融市场门槛较高。只是 政府和一些大企业的专利，中小企业很难涉足，个人消费 者就更不用说了。


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（2）金融中介机构：以追求利润为目标，以经营货币资金 为对象的特殊企业组织。
中心产品：金融服务。
目前，绝大多数国家都形成了以中央银行为中心，商业银 行为主体，各类金融中介机构并存、相互竞争的金融机构 体系。
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第二节 西方国家的金融中介体系
第五章 金融机构体系
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本章目录
第一节 第二节 第三节 金融机构体系概述 西方国家的金融机构体系 我国现行金融机构体系
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本章学习目标
1．掌握金融机构及其体系的含义和金融机构的 基本分类； 2．了解金融机构的产生和发展的历程； 3．熟悉西方主要国家的金融体系结构； 4．重点掌握我国现行金融机构体系的构成。
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一、西方国家金融中介体系的构成
银行体系：大体由两部分构成—— a. 中央银行，也称货币当局 ； b. 名称各异的存款货币银行；
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存款货币银行(deposit money banks)：以吸收存款为主要 负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结算为主要中 间业务，具有创造存款货币功能的银行。 商业银行是典型的存款货币银行。

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2.金融范畴的形成 （1）古代相互独立发展的货币范畴与信用范畴 在现代资本主义市场经济之前，货币范畴的发展同信用范 畴的发展保持着相互独立的状态。
流通中的货币形态：货币在以实物形态和金属货币的状态 存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信 用。
如中国，铜铸币和银铸币的形制、成色和重量都是由当局者直接规定； 铸币材料的开采、冶炼、调运，大部分年代也是由朝廷集中组织管理。
货币制度与信用制度的联系，已经是不可分割了。
从这时起，在工业化国家，任何货币的运动都是在信用的基础上组织 起来的；独立于信用活动之外的货币制度已难以设想。
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20世纪30年代，世界各国先后实施了彻底不兑现的货币制度。 货币的流通与信用的活动，成为了同一个过程。任何货币的活动都 是在信用的基础上组织起来的：基于银行信用的银行券作为日常小 额支付的手段；转账结算中的存款货币是大额支付的主要形式。 完全独立于信用活动之外的货币制度已经不存在了。 同时，任何信用活动也都是货币的运动：信用的扩张意味着货币供 给增加，信用紧缩意味着货币供给减少，信用资金的调剂时时影响 着货币流通速度和货币供给在部门之间、地区之间和微观经济主体 之间的分布。 当货币的流通与信用的活动变成同一过程时，在经济生活中又增添 了一个由货币与信用这两个范畴长期相互渗透所形成的新范畴，即 金融。
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间接融资的优点： 减少信息成本和合约成本
金融中介机构是这方面的专业机构，它通过发行自身的负债把 盈余资金集中起来，再选择合适的企业进行贷款或投资。它们 往往雇佣大量的经济、金融、会计、审计、法律等方面的专家 来完成这些工作。
通过多样化降低风险。 单个投资者要实现投资的多样化有一定的困难。 可以实现期限的转换。
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1.资金融通的必要和可能 显然，资金盈余单位和资金短缺单位之间存在着合作的 必要和可能。即盈余单位可以以一定的条件把暂时不用 的资金交给短缺单位去使用，并获得相应的回报。 金融：资金盈余单位和资金短缺单位之间的资金融通。 资金融通对交易双方都是有利的。 对于借入资金的一方来说，通过借入急需的资金，可以 更为有效地安排自己的生产和消费。
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一、西方国家金融中介体系的构成
适应高度发达的市场经济的要求，西方各国都有规模庞大 的金融中介体系。 粗略地可概括为众多银行与非银行金融机构并存的格局。 其中银行机构居于支配地位。 银行：银行这类金融机构，传统主要从事存款、放款、中 间业务的经营。
注意：同为银行，有不同的称谓；经营性质基本属于银行却 不以银行为名；而与银行经营范围有别的金融中介，有的 也以“银行”为名。
金融：是指以上诸多的部分所构成的大系统，这个大系统 既包括宏观运行机制，也包括微观运行机制。
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4.中文中“金融”涵盖的范围 ：窄口径
（2） 近年，有一种理解，即认为“金融”仅指资本市场。
稍宽一些，从资本市场扩及到金融机构和其他金融市场。
比较 “1” 和 “2”，可以粗略地以“宽”口径、“窄”口 径加以区分。
贷款61.9% 股票2.1%
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二、“金融”范畴的形成和发展
1.“金融”这个中文词并非古已有之
由“金”与“融”组成的“金融”这个词始于何时，无确 切考证。估计应在19世纪后半叶（也许还早一些），即现 代西方文化东渐之际。 现在，在工具书中都是把“金融”与Finance对译；在日 常交往中，人们也是简单互译。
a.政策性银行 c.金融公司 e.农业银行； g. 信用合作社；
b.投资银行； d. 储蓄银行 f.不动产抵押银行； h. 保险公司；
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二、中央银行和存款货币银行以外的金融机构
1.政策性银行：
（1）概念：一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区 域发展政策等为目标的金融机构。 （2）特点： 第一，资本金大都是由政府拨付，业务上由政府相应部门 领导； 第二，一般不面向公众吸收存款，资金来源于财政拨款、 发行金融债券。
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3.两种资金融通渠道的相对重要性
发展中国家：证券市场较为落后，以银行为中心的间接融 资是资金融通的主要方式。 发达国家：证券市场高度发达的工业化国家，间接融资在 资金融通中占据主导地位。
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美国非金融机构外源资金来源（1990）
其他6.2%
债券29.8%
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美国：农业信贷系统、联邦住宅贷款银行系统和三家联邦 信贷机构、学生贷款市场协会、美国进出口银行。在美国， 受政府支持较多的部门和企业主要有农业、私人住宅业、 教育业和对外经济部门。 日本：著名的“二行九库”体系，包括日本输出入银行、 日本开发银行、日本国民金融公库、住宅金融公库、农林 渔业金融公库、中小企业金融公库、北海道东北开发公库、 公营企业金融公库、环境卫生金融公库、冲绳振兴开发金 融公库、中小企业信用保险公库； 韩国：设有韩国开发银行、韩国进出口银行、韩国中小企 业银行、韩国住宅银行等政策性银行； 法国：设有法国农业信贷银行、法国对外贸易银行、法国 土地信贷银行、法国国家信贷银行、中小企业设备信贷银 行等政策性银行；
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（2）现代银行的产生与金融范畴的形成 随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。
银行券：银行发行的允诺随时兑付金银铸币的纸币。
存款货币：用以结清大额交易的主要货币形态。 19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。
流通中的铸币已经很少了，大量的金银集中于中央银行：用于转账结 算的存款需要提取现金时，以银行券支付；银行券的信誉则由随时可 兑取的金银币来保证。
商业银行：主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款 来筹措资金，用于发放工商业贷款、消费者贷款和抵押贷 款，购买政府债券，提供广泛的金融服务的金融企业。
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资料来源：：中国新闻网 2013-01-17 13:53:50 26 四大行再跻身2012全球前十大上市银行榜
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第一节
金融机构体系概述
一、资金融通过程 二、金融范畴的形成和发展 二、金融机构的基本类型
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一、资金融通ຫໍສະໝຸດ Baidu程
1.资金融通的必要性： 任何一个经济中，都会有一些资金盈余单位，同时又有一些 资金短缺单位。 它们可能是个人、家庭或者企业、政府。 例如： 一个刚参加工作的人，想买一套房子，他大概会觉得手头的 钱不够；而一对中年夫妇，正在积攒一笔钱，准备将来供孩 子上大学。 A企业去年获得了一笔丰厚的利润，但目前却没有发现什么 好的投资机会；B企业发现了一个诱人的投资机会，但苦于 没有足够的资金。 从整个社会来看，家庭是资金盈余单位，企业和政府是资金 短缺单位。
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二、 金融范畴的形成及其界定
在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种 形式并存；货币借贷的规模不断地扩大，其重要性与日俱增。
信用的发展极大地促进了货币流通。如货币借贷，使不流动 的储藏货币变成流动的、加快了货币的流通速度；北宋出现 的交子是信用凭证，发挥了代替铸币流通和补充铸币不足的 作用，并引出了后来国家强制使用的纸币。 货币、信用这两者之间的联系日益增强。但总的来看，货币 与信用仍然保持着相对独立的状态。