高胜算交易

第二章
多重时间结构动量策略

1 在大时间结构动量指标方向上交易
2 随着小时间结构动量指标反转执行交易入场计划

如果是长线交易者寻找能持续几个星期到几个月的机会，可用周线和日线动量指标趋势；如果是中短线交易者寻找持续几天的机会，可用日线和小时线数据；日内交易者或许可以用60分钟 和15分钟或更小时间结构数据。当然具体的使用上以最适合自己的方式为准，4小时数据也是一个很好的时间分割。

规则一 、 如果大时间结构动量状态不在超买或超卖区，那么就顺着动量趋势方向进行交易。

大时间结构动量状态确定交易方向，但这并不意味着开始交易了，它仅表明潜在的交易方向，做多还是做空。在考虑具体交易之前，小时间结构动量反转必须确立。出现小时间结构动量反转也不能立即开始交易建仓，但它满足了可以考虑建仓的前提条件。

规则二 、 以大时间结构动量趋势方向为交易方向，随着小时间结构动量产生顺向反转而准备执行交易入场计划。可以建仓条件成立。

上述两个规则的成立是考虑建仓前必须必备的前提条件。

在可建仓条件成立后，只有当一根k线的高点或低点在小时间结构动量方向上被突破时才能开始真正的入场交易。

小时间结构动量牛向（熊向）反转必须出现在超买（超卖）区下方才有效。

双重时间结构动量策略交易计划规则
大时间结构动量 小时间结构动量
牛市,没到超买区 随着在超买区下方出现牛向反转考虑做多
牛市,到达超买区 不再新增多头仓位,随着熊向反转准备做空
熊市,没到超卖区 随着在超卖区上方出现熊向反转考虑做空
熊市,到达超卖区 不再新增空头仓位,随着牛向反转准备做多

第三章
识别趋势和调整

1 识别市场是否处于趋势或调整状态
2 确定当前形态是否满足趋势或调整状态正在进行或即将结束的既定条件
3 预测趋势或调整结束后将会发生什么

形态分析告诉我们的两点关键信息：1、一个是市场当前是在趋势中还是在调整中？；2、当前市场处于趋势或调整中的什么位置？

一种准则三种形态：

重叠准则辨别趋势和调整

如果市场出现调整，那就不会突破前一趋势的起点，而且最终会重新回到调整前的趋势方向上，并形成新的趋势波段极点。

ABC调整形态

在分析过程中，我们将调整形态简单化，总是假定调整至少有三个波段，称为简单的ABC调整浪。我们用A浪、B浪、C浪来标记调整形态。

一旦出现波段重叠，我们不知道调整是否会以简单的ABC三浪形式结束，还是会发生一个复杂的调整。我们确实知道的是：1、它很可能只

是一个调整，最终将会重拾以前的趋势，持续上涨，继创新高。2、还知道至少有三个调整浪已经形成了，超过B浪高点的上涨突破是一个形态信号，它表明调整很可能已经结束了，以前的上涨趋势将会继续演绎。

ABC形态调整准则：

1 C浪应突破A浪的A点极值
2 如果市场回撤到A浪的区间内，则调整形态的最基本条件就满足了
3 超过B浪极值的突破是调整很可能已经结束的形态信号



调整形态至少有三个波段。如果出现波段重叠，则符合三个调整形态的准则，这就是一个形态信号，它预示着调整可能正在形成。

如果参与交易，交易的止损位置不应该超过当前我们认为C浪的低点。

复杂调整形态

复杂调整形态是形成三个波浪以上的任何调整形态。我们不会深究任何一种特定的复杂调整形态，因为它对实际交易策略而言几乎没有什么作用。我们想做的是识别当前的调整是否是对以前趋势的调整。

复杂调整形态一般具有几个重叠波段，这就是复杂调整的关键---多重波段重叠。

如果市场出现波段重叠，则最有可能的就是正在调整。

波段重叠是辨别调整的关键。

趋势和五浪形态

1 第2浪不能突破第1浪起点
2 在第1浪、第3浪和第5浪这3个波段中，第3浪在波段空间上不能是最短的
3 在第4浪中不能出现某一日的收盘价进入到第1浪的波段收盘区间内



在1、3、5三个浪中，三浪不能是最短的，在某种特定情况下我们用它来映射预测趋势的极值目标位。

准则3，说明4浪和1浪不能重叠，如果重叠则预示着市场可能在调整状态而不是趋势状态。

更长的时间和更大的价格空间
在时间和价格波动空间上比以前趋势波段中任何调整都大的调整阶段定义为趋势的调整浪。

不管使用什么方法进行技术分析，都必须在已知历史数据的基础上做出假设。

另一个“在时间和/或价格波动空间上较大”调整形态的假设是：一旦趋势走完，最小预期是出现一个在时间和价格波动空间上比前期趋势内任何调整都大的调整形态。换句话说，最小预期是出现一个调整形态，在时间和价格波动空间上比2浪或4浪都大（对于5浪趋势）。

一旦趋势结束，要么出现对原来趋势的调整形态，要么开始一个方向相反的新趋势。这取决于刚形成的趋势在大时间结构趋势上的位置。

关键的第五浪

关于形态最有价值的信息是：一旦确认了1浪到4浪，则趋势就应处于最后阶段了。

“高于3浪高点的创新高走势（如果是上涨趋势）完成了对4浪的确认，在5浪高点前的上涨空间将是非常有限的，它有可能总结整个上涨趋势”。

调整形态通常会有波段重叠，而

趋势没有。但是市场并不总是遵守这个规则。

动量和形态

形态和动量反转一起提前预示调整浪的低点可能已经出现。


第四章
超越斐波那契回撤

目标：支撑价位 阻挡价位 和趋势反转目标位

内部回撤和外部回撤之间的差异 同向波段价格映射的具体方法

内部回撤

内部回撤 In-Ret 比例均小于100%，主要用于识别调整形态的目标价位。内部回撤比率包括：0.382、0.500、0.618、0.786 动态交易者软件其他比率：0.45、0.707

首先学习的是：如何确定和使用同向波段价格映射来帮助辨别那个内部回撤最可能成为调整走势反转的目标位。我们的目标不仅仅是辨别出临时支撑和阻挡位，而是确定整个调整或趋势形态结束的潜在目标位。

内部回撤应用指南

四个内部回撤比例是0.382、0.500、0.618、0.786

1 大多数调整形态在50%或61.8%回撤位处或其附近结束
2 38.2%的回撤位通常不是调整结束的位置，只是临时支撑或阻挡位
3 78.6%的回撤位通常是调整形态结束的极限位，如果市场在78.6%回撤位之外收盘，则通常不是在调整，而是将延续以前的趋势，继创新高或新低。

同向波段价格映射鉴定内部回撤位

同向波段价格映射（APP） 指的的是相同方向上的波段对比

用于 调整 形态的同向波段价格映射比率是：0.618、1.00、1.618。

用于 趋势 形态的同向波段价格映射比率是：0.382、0.618、1.00

例题：确定C浪潜在极点的价格目标位？

答：

先测量O-A段的高度作为基本映射波段，再用0.618、1.00和1.618乘以这个基本映射波段，得出不同的映射段，最后从B浪低点向上映射这些映射段。

因为是预测的是A浪的潜在目标位，所以只有高于A点的数字才会被考虑。

100%同向波段价格映射是最常见的同向波段价格映射目标

DT软件给出的其他APP比率：0.236、0.382、0.5、0.707、0.786、1、1.272、2

内部回撤和APP的综合应用

1 大多数调整高点或低点在四个关键内部回撤位的某一处或附近出现
2 最可能出现调整高点或低点的回撤位是靠近三个关键同向波段价格映射位之一的回撤。换句话说，APP是用来提前确定那个回撤位很可能成为调整结束的目标位。
3 100% APP映射是焦点
4 回撤和APP经常形成一个可能出现趋势反转的狭窄区域
5 如果一个APP映射位没落在距离某一回撤位很近的位置，那么对于非次要支撑或阻挡位的回撤位来说，它并不重要，调整高点或低点的目标位一般在回撤位置上。

通常APP不会出现在某一回撤位附近，从而形成狭窄目标区，但是当确实出现的时候，胜算的概率会大大增加。

专注于培养自己的耐心，只在条件成熟时考虑

交易，而不是一空仓就难受

多重同向波段价格映射

第一 100%APP映射
0-1波段100%APP从点4向下映射；2-3波段100%APP从点4向下映射
第二 外部同向波段价格映射
0-3高度38.2%和61.8%APP从高点4向下映射


对支撑目标位的同向波段价格映射

一个趋势内的调整波段在价格空间上经常很相似
例如：已知A-B、C-D的高度，由E点开始的调整很可能在A-B或C-D的100%APP映射位附近结束。



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同向波段价格映射 综合

调整波段适用比率：61.8%、100%、162%
趋势波段适用比率：38.2%、61.8%、100%

1 调整形态最常用的同向波段价格映射是100%APP，如果调整到达一个由关键内部回撤位和100%APP映射位组成的狭窄目标区域，则你应该保持警惕。
2 调整波段很少超越162%同向波段价格映射。
3 对于潜在趋势目标位，一般采用潜在5浪趋势的多重波段（例如1浪至3浪）的38.2%和61.8%APP从潜在第4浪的极点开始顺势映射。
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外部回撤 帮助确定趋势或调整目标位

外部回撤比例大于100%，通常使用的比率是1.27、1.62、2.62

外部回撤主要用于判别一个趋势或调整的最后波段的目标位，例如5浪趋势的第5浪，ABC调整形态的C浪，或复杂调整形态的最后波段。

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外部回撤 总结

常用外部回撤比率是：127%、162%和262%
1 外部回撤常被用来预测趋势和调整的最后阶段
2 外部回撤通常不单独用于预测目标价格，而是用于确认同向波段价格映射或内部回撤
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形态价格目标

波浪终结点（EOW） 目标价格区域出现趋势反转

我们主要关注两种形态的EOW：ABC三浪调整形态、5浪趋势形态

ABC目标价位

C浪终结目标价位映射预测

前一趋势波段的内部回撤比率：38.2%、50%、61.8%、78.6%

A浪的同向波段价格映射（APP）比率：61.8%、100%、162%
B浪的外部回撤比率：127%、162%、262%

1 C浪的理想目标区域包括每组映射的一个映射位
2 内部回撤（In-Ret）在这三组映射中是最重要的，因为大多数调整通常在四个内部回撤位之一的附近出现
3 第二重要的是同向波段价格映射（APP）
4 第三重要的是外部回撤（Ex-Ret）
5 高胜算C浪目标区应包括一个内部回撤位（In-Ret）和一个同向波段价格映射位（APP）。

三种映射的重要性排序是

：In-Ret 、APP、Ex-Ret


我们永远不能确定一个市场是否正在调整，但是我们经常根据大时间结构动量、价格、形态和时间状态去假定它是在调整或不是在调整。我们永远不能确定一个调整是否会是一个简单的ABC调整或是一个更复杂的调整，但是我们总是假定一个调整至少具有三个波段。

交易，就像别的行业一样，要求你辨别出您已经知道的、您还不知道的和可能发生的事情，就是利用这些信息来做决策。

第5浪的终结目标区域

5浪趋势是最常见的趋势形态，不是所有趋势都以符合5浪趋势形态准则的5个波段而结束，但是在符合5浪趋势形态准则的潜在四个波段出现的前提下，一旦第5浪形成，那就应该预测这个趋势可能即将结束。

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第5浪的终结目标价位映射

以1至3浪的最大高度位基本段，从4浪极点开始映射的同向波段价格映射比率：38.2%、6
61.8%和100%

以1浪高度为基本段，从4浪极点开始映射的同向波段价格映射比率：100%

第4浪的外部回撤比率：127%、162%、262%

1 第5浪的理想目标区域包括三组映射中每组一个映射
2 三种映射的重要性从大到小依次是1-3浪的38.2%或61.8%同向波段价格映射、1浪的100%同向波段价格映射和4浪的127%或162%外部回撤。
3 除了在商品期货市场的第5浪外延上，1-3浪的100%同向波段价格映射和4浪的262%外部回撤很少被提及。
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价格、形态和动量

交易我们知道的，回避我们不知道的。通过价格、形态和动量来识别出“具有高胜算收益和可接受资本风险的市场状态”这是交易计划的目标，也是可建仓交易机会所指的东西。

第五章
超越传统时间周期


学习如何提前预测任何市场状态下的支撑、阻挡和趋势反转的狭窄目标时间区域

时间回撤

时间回撤的比率是：0.382、0.50、0.618、1.00和1.618。大多数情况下我们使用的是0.382、0.618、和1.00来预测调整形态的目标时间。

对牛市或熊市趋势的调整通常在38%-62%的时间回撤（TR）区域内结束。该区域是一种高胜算率区域。

如果市场调整到一个预测目标价位，而且出现动量反转但还没有达到最小的38%时间回撤点，那么这个目标价位最多也只不过是个临时支撑或阻挡位，调整不太可能在哪里结束。如果调整达到目标价格区域或出现动量反转，而且时间上到达时间回撤目标区域内，那调整形态很可能就在这里结束，一个高胜算可建仓条件也就成立了。

时间回撤

38.2%、50%、61.8%、

100%、162%
1 最简单的ABC三浪调整形态通常在38.2%-61.8%的时间回撤区域内结束
3 对于复杂调整形态，调整结束的最大时间目标在100%时间回撤点
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同向波动时间映射（ATP）

为了得到一个狭窄的目标时间区域，我们还需要第二种方法：同向波段时间映射点（ATP）

同向波段时间映射对比的是相同方向波段的对应时间区间，其方法和同向波段价格映射方法相同。

用于调整形态的ATP比率是0.618、1.00、1.618

例如：已知O-A的时间，从B点向右映射O-A基本段的0.618、1.00和1.618，就能得到C点的预测目标时间。

得出的三个时间是调整形态第3浪结束的三个可能时间：一个是最近的时间目标，一个是比较适合的时间目标，还有一个是最远的时间目标。


更多时间映射 H-H L-L H-L （循环周期映射）

最重要的是依据最近的高点—高点（H-H）或低点---低点（L-L）的循环周期。如果利用这种循环周期对潜在波段低点进行映射预测，那么最近波段低点间的循环时间将有助于识别下一个波段低点出现的可能时间。

时间目标区域

上面给出了很多种预测时间目标的方法，造成好像到处都是时间映射日期，但是我们要理清这种混乱的头绪。

我们假设调整走势将至少有三个波段。调整走势到底怎么走我们无从知道，因此我们基于最基本的预期做出假设。

1） 大多数的三浪调整在38.2%-61.8%的时间回撤区域内结束，这是我们首先要关注的。这个时间区域比价宽泛。我们的目标是通过ATP和低点-低点或高点到高点的时间循环周期映射去缩窄相对宽泛的区域。

2） 一旦潜在调整形态的两个波浪出现，就可以做出62%和162%的同向波段时间映射。调整形态C浪的支撑/阻挡位或调整形态的终结点可能出现在三个关键同向波段时间映射点中的某一个附近。其他的ATP映射点将会被排除掉。

3） 接下来，做100%L-L（或H-H）时间循环周期映射。

动态时间策略按照合理的顺序逐步应用各种时间映射，把一个相对宽泛的时间目标区域缩短成一个狭窄的目标区域，有时缩短到只有几根数据线。

如果大时间结构趋势分析预示市场正在进行调整，那我们的假设就是调整形态至少会有三个波段。如果调整形态超过三个波段，那也不要失望，动态时间策略会继续帮你预测调整结束的目标时间。

波段重叠可能预示市场会走出一个复杂调整形态，这时候时间回撤的38.2%-61.8%区间可能就不在适用了，但是大部分复杂调整形态会在100%时间回撤点之前结束，因为调整形态的时间区间通

常不会超过趋势形态的时间区间。

时间映射通常预测一个趋势或调整形态极点的狭窄目标时间区域，他的价值在于提醒我们什么是可能的，什么是不可能的。

时间带

在已有数据中查找最近几期高点到高点（H-H）的循环周期的范围。剔除掉比较异常的数据，但是如果所有数据都差不多，就不能剔除。选择的时候注意一些关键点：首先，必须自己判断选用那些高点和低点。在大多数情况下，这些基准点就是那些明显的波段高点和低点，但是也要在市场盘整期间找一些与常见的高点-高点周期相匹配的区间。

为了得到一个可靠的时间带映射区间，究竟应该使用多少循环周期数量。答案并不是想象的那么多，只要5-6个就够了。

时间带的第二种循环周期是低点-高点的循环周期，采用与高点-高点周期相同的高点基准点。

时间带融合了高点—高点和低点—高点循环周期所在的区间。这两个区间的重叠部分就是时间带，也是下一个相对高点的高胜算时间目标区间。

时间带本身并不意味着潜在高点将会比近期别的高点重要，而仅仅说明相对于近期其他高点来说，一个新的高点将会出现。

多重时间映射

DTP 动态时间映射

更多映射种类和比率、映射所用的基本波段、

还有一些别的映射 可以在动态交易者软件的帮助里面寻找


第六章
进场策略和仓位大小


学习各种市场状态下的具体入场价位和最初保护性止损，及每次交易可建立的最大仓位。

一旦市场达到了潜在调整结束或趋势反转的条件，就不要再多想，不要再做任何主观判断，而应直接应用客观的入场策略。

所有交易策略在入场前，都需要市场在提前预期的方向上运行，这是非常严格的。不要在价格目标上买卖。

一个入场策略必须具有一个具体的买/卖价位和相应的最初止损位。

止损位要设置在可以让高胜算交易机会消失的位置，这是设置止损位的关键。市场价格到达什么位置可以破坏高胜算可交易的市场状态呢？那就是设置止损位的地方。

进场策略1：追踪一根数据线进场和止损

追踪一根数据线高点（或低点）入场（Tr—1BH/L）是非常简单和符合逻辑的，它将会使你的交易顺利入场，并为之设置一个非常靠近的止损位。一旦反转条件成立，就开始追踪市场价格是否出现比前一根数据线的高点（或低点）高（或低）一个最小价格变动单位的情况，如果出现，就立即入场；把最初的保护性止损设置在超越入场前波段高点或低点一个最小价格变动单位的位置。

假设数据线1就是出现动量熊向反转的数据线，从第二根数据线开始，一个价位低

于前一根数据线低点一个最小价格变动单位的做空交易单就开始被输入交易软件，但第二根和第三根数据线都没有突破他们前一根数据线的低点，直到第四根突破Tr-1BL（这里是第三根数据线），从而触发做空交易单，建立了空仓。最初保护性止损位设置在高于第三根数据线高点一个最小价格变动单位的价位，第三根数据线高点是从动量熊向反转以来市场出现的最高点，也是最近的波段高点。

随着小时间结构动量熊向反转，只要动量处于熊市状态并且没有达到超卖区，Tr-1BL入场策略就会一直持续追踪，直到交易入场。该策略的优点是如果市场没有立即开始在预期方向上运行，则相对与随着动量反转立即入场来说，入场位通常是一个更好的位置和/或更少的资金风险。

每一种交易机会都会存在风险，我们不能控制这种交易机会潜在的风险。我们能控制的是：是否接受这种风险和仓位大小。

对不可接受风险的两种解决方案：

第一个是：一旦在60分钟数据线上出现交易机会，则你可以关注更小的时间结构像15分钟数据，在60分钟交易机会出现以后，开始等待15分钟交易机会，但是不能确保15分钟线上一定会出现交易机会，只能说，如果有机会，那它的资金风险就很可能是比较小的。
第二个是：您可以使用较小的杠杆或者不用杠杆进行ETF基金交易。

在实际交易的过程中，尽量交易大趋势。或许没有比外汇市场更有趋势的市场了。顺着大趋势在周线日线上找机会进行交易。对于高收益低风险的交易机会来说，使用周线和日线是比较理想的时间结构组合。

进场策略2：追踪波段进场和止损

波段入场（SE）策略的原理和追踪Tr-1BL入场策略的原理是一样的，但是SE策略的止损空间要大于Tr-1BL策略，这是由于入场位和最初的保护性止损位相距比较远造成的，但是SE策略具有比较高的成功率。日内交易可以采用三重时间结构，以便找到最好的交易机会。

永远不要在目标价位进行买卖。坚持在市场顺着预期方向运行时才入场交易，相信你的交易结果会有很大的改善。

仓位大小

最好的职业交易者盈利的交易次数占总交易次数的比例很少大于50%。这是对的，长期成功的交易者的亏损次数通常要比盈利次数多一些。如果你盈利交易次数比例大于50%，那么你就是交易者中的精英。如果你善于交易，那你的盈利次数比例应该在30-40%左右。

最大仓位计算公式：

可用资金*3%/每手资金风险=最大仓位


第七章
出场策略和交易管理


个人心得：
第一步 看动量
第二步 看形态
第三步 分析价格
第四步 分析时间
第五步 制定进场计划

，两种入场策略
第六步 交易跟踪管理


多重仓位交易

多重仓位交易是什么意思呢？就是每一次建仓至少应包括两种。这种仓位不限大小，但是对于每次建仓交易，至少需要有两种仓位。如果顺利入场，市场在预期方向上运行，则第一种仓位通常要较早出场，获取一个较小的利润；第二种仓位要坚持持有，为了顺应长期趋势，获取较大利润。无论你是日内交易者还是长线交易者，多重仓位交易策略都应该是您交易计划的一部分。

理念是非常重要的，它是我们交易决策的基础。第一种仓位策略的理念是假定您关于大时间结构趋势的预期是错误的，我们基于市场仅仅是做一个小幅调整而退出第一种仓位。这样即使您的分析是错误的，也能获取一个较小的利润。如果趋势按照预期的发展，则我们持有第二种仓位顺着大时间结构可获取更大的利润。

一般把仓位分成短线仓位和长线仓位。

双重仓位交易理念

1 假定你关于趋势状态的预期是错误的，市场仅仅在进行调整，不是在开始一个新趋势，则一旦小幅调整形态结束就退出第一种短线仓位。
2 持有第二种长线仓位是为了市场趋势按照预期展开时获得更大的利润

盈亏比

专注于积极的、有逻辑的交易管理上，盈亏比会自然形成。

出场策略

出场策略的四个理念：

第一个是：一定要当市场运行在与您仓位方向相反的方向上时出局，而不要在预测目标价位出局。市场经常会之际突破目标价位，有时候是一个宽幅数据线。如果你正在目标位出场，则一旦趋势穿越预期目标继续前进，您就错失了最大化利润的机会。目标价位或其他市场条件可以是把止损位调整到接近目前市场位置的原因，但是永远不是出场的原因。在出场前让市场在与您交易方向上运行一段时间和空间，您肯定会损失一部分利润，但市场一次又一次地直接突破目标价位的走势将会加倍补偿您的这些损失。

第二个是：执行出场策略的市场状态应与当初入场交易的市场状态相一致。如果双重时间结构动量状态是入场的关键因素，那么它也应该是出场的关键因素。识别交易入场动量、形态、价格和时间因素也应该是出场策略的重要因素。

第三个是：在入场前就要确定双重仓位的出场策略和交易管理程序。意思是对于每一种仓位，都要确定好调整止损位和出场策略的目标价位或市场条件。如果条件达到了，那就要采取具体行动。

第四个是：随着市场提供更多的信息，交易管理和出场策略要相应的调整。然而这儿非常注意的是：任何随着市场发展对交易管理和出场策略做出的各种改变都应该建立在与当初入

场交易的市场条件相一致的基础上。

对于复杂调整形态，我们不能依靠形态去识别调整形态的最后阶段。任何低点都可以是调整形态的最终低点。目的是识别周线上的低点，以便顺着潜在牛市趋势进行做多交易。

例子见书本