两种利率风险管理方法的分析与评价

两种利率风险管理方法的

分析与评价

摘要本文通过对两种利率风险管理手段的分析与评价针对我国银行面临的经济与金融环境的现状就利率风险管理手段在我国的适用性进行了探讨提出了改进措施

关键词敏感性缺口分析存续期缺口分析凸性

正文随着利率调整的加快利率风险的加大我国主要依靠利息收入获取收益的国有商业银行开始频繁地暴露于利率风险之下由于在我国商业银行对存款利差的依赖程度很高因而利率风险管理便显得日益迫切

一、两种利率风险度量模型概述

1、敏感性缺口

银行把在某一时期内到期或需要重新确定利率的资产和负债称为利率敏感性资产或负债二者之差即为重新定价缺口(RｅpriｃinｇGＡP)或资金缺口(ＦundｉngGAP).正的重新定价缺口使银行面临利率下降的风险负的重新定价缺口使银行面临利率上升的风险当缺口为零时利率变动不会影响银行的净利差收入它对于货币市场和资本市场上利率变动的层次具有针对性并依据银行资产负债在央行基准利率变动时所遭受的利率冲击的程度不同建立了不同的计量方法

2、存续期缺口模型

存续期模型反映了在市场利率变动时银行资产与负债净值的变动它是以现金流量的相对现值为相权数计量出的资产(或负债)中每次现金流量距离到期的加权平均期限反映了现金流的时间价值在存续期缺口模型中,有上点需要引起重视，就是债券的价格－收益率曲线的凸线性(Coｎvｅxｉｔy）由