永久性流动资产

二、流动资产与流动负债的分类
（一）流动资产的分类
金 额
1、按流动资产的组成要素分类
临时性流动资产
（会计分类）：
现金、有价证券、应收账款、存货
永久性流动资产
等 2、按流动资产占用资金的时间长
短分类（财务分类）：
时间 永久性流动资产、临时性流动资产
不同时间的流动资产需求
（二）流动负债的分类 1、按流动负债的组成要素分类（会计分类）： 商业信用，短期借款等 2、按流动负债占用资金的时间长短分类（财务分类）： 临时性负债和自发性负债 满足临时性流动资金需要所发生的负债 自发性负债指直接产生于企业持续经营中的负债，
14.1 营运资本的概念
一、营运资本的含义 营运资本（working capital）又称营运资金，是用以维持公
司日常经营活动正常进行所需要的资金，是指公司在经营 过程中占用在短期资产上的资金。 广义的营运资本又称为毛营运资本（gross working capital），是指一个企业流动资产的总额。 狭义的营运资本又称为净营运资本（net working capital）， 是指流动资产减去流动负债后的余额。 流动资产，一年或超出一年的一个营业周期内变现或耗用的 资产 流动负债，一年或超出一年的一个营业周期内到期的负债。
永久性流动资产 固定资产
0
临时性负债
长期资金占用大 于长期资金来源。 成本低，收益高， 风险大。
自发性负债+长期 负债+权益资本
时间
（三）稳健型筹资政策
金额
临时性流动资产பைடு நூலகம்
永久性流动资产
固定资产 0
临时性负债
长期资金占用小 于长期资金来源。 成本高，收益低， 风险小。
自发性负债+长期 负债+权益资本
时间
三、营运资本的特征 1．流动性 2．补偿性 3．增值性
成品资金
货币资金
资金形态 变化
生产资金
储备资金
14.2 营运资本政策
一、营运资本持有政策（如何确定营运资本持有量？） 在风险与收益之间进行权衡
流 动
A1
资 产
A2
水 平
A3
A保守的营运资本投资政策 B适中的营运资本投资政策 C冒险的营运资本投资政策
0
S
销售额
二、营运资本筹集政策（如何筹集营运资本？）
即安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源 （一）配合型筹资政策
金额
临时性流动资产
永久性流动资产
固定资产 0
临时性负债
自发性负债+长期 负债+权益资本
长期资金占用等 于长期资金来源。 成本、收益和风 险居中。
时间
（二）风险型筹资政策
金额 临时性流动资产